億万長者のスタンレー・ドラッケンミラーは、アルファベットとアマゾンに2四半期連続で買い増し、別の「マグニフィセント・セブン」銘柄の持ち分を売却した

<p>先週は、おそらく第1四半期全体で最も重要なデータリリースとなりました。2月17日は、運用資産が1億ドル以上の機関投資家が証券取引委員会にフォーム13Fを提出する締め切りでした。13Fは、ウォール街の最も賢いマネーマネージャーが最新四半期にどの株式を売買したかを詳述するものです。</p>
<p>ウォーレン・バフェットが引退した今、億万長者のスタンレー・ドラッケンミラーがウォール街で最も注目されるマネーマネージャーであるという議論が成り立ちます。ドラッケンミラーは成長株を好むアクティブ投資家であり、アルファベット（<a href="/quote/nasdaq/googl/">GOOGL</a> +0.23%）（<a href="/quote/nasdaq/goog/">GOOG</a> 0.20%）とアマゾン（<a href="/quote/nasdaq/amzn/">AMZN</a> +0.80%）の株式を2四半期連続で大幅に購入したことがそれを証明しています。</p>
<p>しかし、「<a href="https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/magnificent-seven/">マグニフィセント・セブン</a>」のすべてのメンバーがドラッケンミラーの好意を得ているわけではありません。</p>
<h2>デュケーヌ・ファミリー・オフィス の億万長者ボスは、安価な人工知能株を愛する</h2>
<p>デュケーヌの第4四半期の取引活動を詳述した13Fによると、ドラッケンミラーはアルファベット（クラスA株、GOOGL）を282,800株、アマゾンを300,870株購入しました。これにより、デュケーヌの両社に対する持ち分はそれぞれ277%と69%増加しました。</p>
<p>両社ともそれぞれのカテゴリーの業界リーダーです。アルファベットのGoogleはインターネット検索トラフィックにおいて事実上の独占状態にあり、GlobalStatsのデータによると、世界の市場シェアの90%を占めています。一方、アマゾンは最も支配的なオンラインマーケットプレイスであり、また、クラウドインフラサービスプラットフォームで第1位のAmazon Web Services（AWS）も擁しています。これらの基盤となるセグメントは、アルファベットとアマゾンにとって金のなる木です。</p>
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<a href="/quote/nasdaq/googl/">NASDAQ: GOOGL</a>
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<h3>主要データポイント</h3>
<p>しかし、デュケーヌの億万長者投資家が両社に惹かれる可能性が高いのは、人工知能（AI）との関連性でしょう。アルファベットとアマゾンは、それぞれのクラウドインフラサービスプラットフォーム（Google CloudとAWS）に生成AIと大規模言語モデルの機能を組み込んでいます。AIのおかげで両セグメントの成長率は再加速しており、第4四半期のGoogle Cloudは前年比48%、AWSは同24%の売上増加を記録しました。</p>
<p>また、比較的安価なバリュエーションもスタンレー・ドラッケンミラーを魅了した可能性があります。アマゾンは将来のキャッシュフローと比較して歴史的に安価であり、アルファベットのフォワードPERは24倍ですが、Google Cloudからの大きな成長を考慮すると、法外な数字ではありません。</p>
<h2>億万長者のスタンレー・ドラッケンミラーはメタ・プラットフォームズを切り捨てる</h2>
<p>しかし、マグニフィセント・セブンの別のメンバーが、まな板に乗せられました。ドラッケンミラーのファンドが第4四半期に売却した31銘柄の中で、ソーシャルメディアの巨人であるメタ・プラットフォームズ（<a href="/quote/nasdaq/meta/">META</a> 2.46%）ほど著名なものはありませんでした。ドラッケンミラーは、以前保有していた76,100株すべてを売却しました。</p>
<p>この売却の理由の1つは、単純な利益確定である可能性があります。デュケーヌのポートフォリオの平均的な証券保有期間はわずか7.5ヶ月であり、ドラッケンミラーが現金を手にすることをためらわないことを示唆しています。しかし、この売却には、単に利益を確定したいという願望以上のものがあるかもしれません。</p>
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<a href="/quote/nasdaq/meta/">NASDAQ: META</a>
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<h3>主要データポイント</h3>
<p>例えば、メタの第3四半期の業績は、AIインフラへの支出が予想を上回ったことを示していました。AIは急速な売上成長の源泉となっていますが（アルファベットとアマゾンを参照）、メタの多くの主要な投資は、成果が出るまでに数年かかるでしょう。デュケーヌのトップを含む一部の投資家は、この支出増加予測を将来の収益の重荷と見なした可能性があります。</p>
<p>メタ・プラットフォームズは、売上の約98%を広告から得ており、景気変動の影響を受けやすい企業となっています。景気減速の懸念が、ドラッケンミラーがメタへのファンドの持ち分を売却する動機となった可能性があります。</p>