メタ・プラットフォームズ株ファンへ、9月23日を忘れずに

Facebookの親会社であるMeta Platforms（META）は、目覚ましい勢いを増しており、今回はソーシャルメディアとはほとんど関係がありません。人工知能（AI）が中心的な役割を果たしており、Metaにはさらに別の主要な触媒が控えている可能性があります。AIへの支出の急増と、それらの巨額の投資が実質的なリターンにつながるかどうかについての投資家の懸念が数ヶ月続いた後、Metaはついに状況を好転させる可能性のある動きを始めています。

同社は今月、Muse Spark 1.3基盤モデルを搭載し、Meta Superintelligence Labs（MSL）によって開発された自律型パーソナルAIアシスタントであるMuseを正式にローンチしました。これは、ウォール街の注目を集めた主要なAI発表となりました。そして今、別の潜在的な触媒が間近に迫っている可能性があります。CitiのアナリストであるRonald Josey氏は、9月23日のMetaのConnectイベントを前に、注目すべき上昇触媒を強調しました。このイベントで、同社の人工知能製品とより広範な製品戦略に関するアップデートが期待されています。

Josey氏は「買い」のレーティングと800ドルの目標株価を維持しており、これは株価の直近終値から約18.8％のリターンを示唆しています。同氏は、Muse、次世代AIモデル、Metaのメガネ戦略に関するアップデートを期待しており、製品投入サイクルの加速とMuseの初期採用を、MetaのAI投資からの潜在的なリターンという同氏の見方を裏付ける要因として挙げています。アナリストたちが来週のデベロッパーカンファレンスを同株への新たな熱狂の源泉となる可能性を示唆している中、Metaを詳しく見てみましょう。

Meta株について

Meta Platformsは、もはやFacebookとInstagramの背後にある企業ではありません。Facebook、Instagram、WhatsApp、Messenger、Threads全体で数十億人のユーザーを抱えるこのテクノロジー大手は、世界で最も深く組み込まれたデジタルエコシステムの1つを構築しました。Mark Zuckerbergによって2004年2月にFacebookとして設立され、カリフォルニア州メンローパークに本社を置くMetaは、その後AIアシスタント、Questヘッドセット、AI搭載スマートグラスへと事業を拡大しました。

現在、同社はその巨大なリーチを強力なAIの優位性に変えようとしています。ユーザーのために完全に別の場所を構築するのではなく、Metaは人々がすでに毎日使用しているプラットフォームに人工知能を導入しています。Meta AIはWhatsApp、Instagram、Facebook、Messengerで利用可能であり、ユーザーがアプリを離れることなく、質問に答えたり、コンテンツを作成したり、情報を検索したり、推奨事項を受け取ったり、日常のタスクを管理したりするのに役立ちます。

しかし、Metaの野心はソーシャルメディアにAI機能を追加することだけにとどまりません。先週、同社は内部的にHatchというコードネームで呼ばれるAIパーソナルエージェントアプリを発表し、AIプッシュにおけるもう一つの重要な一歩となりました。Muse Sparkファミリーの基盤モデルを搭載したこのアプリは、ウォール街から即座に注目を集め、9月9日にはMeta株が約6.6％急騰する一因となりました。MetaのAI責任者であるAlexandr Wang氏は、4月以来、Muse Sparkモデルを驚異的なペースで導入しており、同社のAI開発の加速を強調しています。

Metaによると、このアプリは、予約のスケジュール設定、電子フォームの記入、ホームセキュリティカメラ映像の監視など、デジタルタスクをAI搭載アシスタントに委任することをユーザーに許可します。その考えは、AIを威圧的ではなく、実用的で親しみやすいものにすることです。Wang氏は、MetaがMuseを「非常に親しみやすく、友好的で、説明可能であり、複雑すぎないように感じられる」ように設計したと述べています。パーソナルエージェントは、無料ティアだけでなく、使用量に応じて月額20ドルまたは100ドルのサブスクリプションプランでも利用可能になります。

そのAIプッシュは、現在Metaの株価パフォーマンスに現れています。時価総額約1兆7200億ドルのMeta株は、過去1ヶ月で14.2％、過去3ヶ月で12.2％上昇し、両期間とも市場全体をアウトパフォームしました。実際、巨額のAI支出への懸念から2026年にはマイナス圏にあった同社は、現在年初来2％の上昇を示しています。これは、年初来約10.3％上昇したS&P 500指数（$SPX）を下回っています。

Metaの第2四半期決算報告を詳しく見る

Meta Platformsの2026年度第2四半期決算は、投資家にとってまちまちな結果となりました。同社は7月29日に決算を発表しましたが、収益はウォール街の予想を楽に上回ったものの、急増するコストと巨額のAI関連投資が収益性を圧迫し、翌取引セッションで株価は8％下落しました。第2四半期、Metaは収益を608億ドルと報告しました。これは前年同期比（YOY）で28％増加し、ウォール街の602億1000万ドルの予測を上回りました。

好調なトップラインパフォーマンスは、主にMetaのファミリーオブアプリにおけるデジタル広告への継続的な需要によって支えられました。同社の巨大なユーザーベースも成長を続け、6月のファミリーデイリーアクティブピープル（DAP）は平均36億人で、前年同期比3％増加しました。一方、ファミリーオブアプリ全体で配信された広告インプレッションは14％増加し、広告あたりの平均価格は前年比12％上昇し、Metaの広告エンジンの継続的な強さを示しました。

しかし、損益計算書のさらに下では状況は大きく変化しました。総費用は前年同期比55％増の420億3000万ドルに急増し、収益性に大きな圧力をかけました。この増加は、訴訟費用24億ドルと、人員削減に関連する解雇費用11億8000万ドルによって一部駆動されました。その結果、Metaの営業利益率は前年同期の43％から31％に急落しました。EPSも圧力を受け、6.18ドルとなり、2025年第2四半期の7.14ドルから13％減少し、アナリストのコンセンサス予想7.10ドルを下回りました。

もう一つの大きな圧力点は、Metaの巨額のAIおよびインフラストラクチャへの支出でした。同社がAIインフラストラクチャとサーバーへの投資を続ける中、資本支出は四半期中に310億8000万ドルに急増しました。営業キャッシュフローは318億6000万ドルと堅調でしたが、巨額の投資支出により、Metaのフリーキャッシュフローはわずか7億8400万ドルとなり、前年同期の85億5000万ドルから劇的に減少しました。

FCFの急激な減少にもかかわらず、Metaは6月末時点で substantial な流動性バッファーを持っていました。現金、現金同等物、および市場性有価証券は合計で902億6000万ドルでした。今後、Metaは2026年第3四半期の収益を610億ドルから640億ドルと予想しています。同社はまた、第2四半期に認識された訴訟費用24億ドルを考慮して、通年の費用見通しの下限を引き上げました。

Metaは現在、2026年度の総費用を1650億ドルから1690億ドルと予想しています。同時に、同社は巨額のAIインフラストラクチャ費用に備えています。Metaは現在、ファイナンスリース元本返済を含む2026年の資本支出を1300億ドルから1450億ドルに達すると予想しており、以前の見通しの1250億ドルから1450億ドルの範囲を狭めています。

アナリストはMeta株をどう見ているか？

同社の今後のイベントを前に、ウォール街はMeta株に対して引き続き強気であり、同社はコンセンサスで「ストロングバイ」のレーティングを獲得しています。54人のアナリストのうち、45人が「ストロングバイ」、2人が「モデレートバイ」、7人が「ホールド」のレーティングを推奨しています。平均目標株価758.26ドルは、約12.6％の上昇を示唆しており、最高目標株価1,000ドルは、Metaがここから48.5％上昇する可能性があることを示唆しています。

公開日現在、Anushka Mukherjiは、この記事で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的にポジションを持っていませんでした。この記事のすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。この記事は元々Barchart.comに掲載されました。