インテル株、2026年までに130%急騰 — INTCは強気相場を維持できるか？

インテル・コーポレーション（INTC）の株価は2026年に並外れた急騰を見せており、年初から約130%上昇しています。これは、金曜日に23.6%の急騰を記録した後、年初からの上昇（YTD）を反映しています。INTC株の最新の急騰は、予想を上回る第1四半期の業績に牽引され、数年間の戦略的および実行上の課題の後、インテルが再び運営の勢いを回復しているという見方が強まっています。

同社の第1四半期の結果は、需要の改善を示唆しており、特に人工知能（AI）インフラストラクチャに関連するセグメントで顕著です。さらに、経営陣の先行き見通しは、AI関連のワークロードによってこの勢いが持続する可能性が高いことを示唆しています。注目すべきは、インテルの堅調な運営実績が、半導体分野の同業他社に恩恵をもたらしてきた世俗的な成長テーマに、より積極的に参加し始めていることを示していることです。

インテルの基礎体質は改善していますが、その評価額も急速に拡大しており、ポジティブな要素が織り込まれています。

インテルの第1四半期業績について

インテルは、堅調な需要と予想以上の供給環境に支えられた、強力な第1四半期業績を報告しました。また、より有利な製品ミックスと価格設定からも恩恵を受け、上昇するコストを相殺しました。

四半期の収益は136億ドルに達し、前年比7%増加しました。注目すべきは、インテルのAI関連事業が成長を牽引しており、第1四半期の総収益の60%を占め、前年比40%で拡大していることです。

データセンターおよびAI（DCAI）セグメントは、堅調な成長を遂げており、51億ドルの収益を上げています。これは、四半期比7%の増加と、前年比22%の増加を表しています。このセグメントの成長は、顧客およびセグメント全体に広範に及んでおり、AIワークロードがトレーニングから推論、そしてますます高度なエージェントアプリケーションへと進化するにつれて、CPUへの投資が増加していることが要因です。

注目すべきは、カスタムシリコンの需要も急増しており、Application-Specific Integrated Circuits（ASIC）の収益は四半期比30%以上、前年比ほぼ2倍になっています。

このセグメントは、AI主導の需要によって、今後も強い成長を維持すると予想されます。さらに、インテルは四半期中にAlphabet（GOOG）（GOOGL）のGoogleとの間で、セグメントの成長軌道が強化される長期契約を複数件締結しました。

クライアント・コンピューティング・グループ（CCG）では、収益は77億ドルでした。これは前四半期から6%の減少ですが、依然として経営陣の予想を上回っています。コンポーネント不足やインフレなどの業界の継続的な課題にもかかわらず、需要は依然として強く、利用可能な供給を上回っています。注目すべきは、インテルのAI搭載PCが強い成長を見せており、このカテゴリーの収益は四半期比8%増加し、現在ではクライアントCPUミックスの60%以上を占めていることです。

インテルの収益性も第1四半期に改善され、調整後粗利益率は41%に達し、前年比1.8%上昇しました。この改善は、高い販売量、有利な製品ミックス、および価格調整によって牽引されました。全体として、インテルは四半期調整後EPS0.29ドルを達成し、以前のブレークイーブン予想を大幅に上回りました。より良い底線実績は、より強い収益、改善されたマージン、およびコスト削減への注力を反映しています。

インテルは第2四半期も勢いを維持する

インテルは、マクロ経済的および地政学的な圧力にもかかわらず、第2四半期も勢いを維持すると予想されています。第1四半期のカンファレンスコールで、経営陣は近い将来の顧客注文が堅調であり、第2四半期のトップラインをサポートすると強調しました。

注目すべきは、AIインフラストラクチャの継続的な拡大が、CPUの需要を牽引しており、インテルの成長をサポートしていることです。経営陣は、より高いCPU需要によって牽引される、強い成長を予想しており、これは2027年まで続く可能性があります。

好調な需要環境を背景に、インテルは第2四半期の収益を138億ドルから148億ドルと予測しており、四半期比2%から9%の増加を反映しています。同社は、改善された供給状況と価格調整のフル四半期効果によって、CCGおよびDCAIセグメントの両方が成長すると予想しています。注目すべきは、DCAIセグメントは二桁成長を達成すると予想されていることです。

このポジティブな収益見通しにもかかわらず、上昇する原材料費がマージンに圧力をかけ、需要に影響を与える可能性があります。それでも、収益性は改善されると予想されており、経営陣は第2四半期のEPSを0.20ドルと予測しており、これは昨年同時期の調整後損失10セントから大幅な改善です。

INTC株は、この急騰を維持できるか？

インテルの堅調な運営実績とポジティブな投資家心理は、短期的にインテル株をサポートする可能性があります。同社の見通しは依然として有望であり、AI関連のコンピューティングに対する需要の高まりと、CPU市場における継続的な強さによって牽引されています。改善された価格設定も、マージンをサポートするのに役立つと予想されます。これにより、INTC株は最高目標株価95ドルに達する可能性があります。

ただし、INTC株の急騰は、多くの楽観的な見方がすでに織り込まれていることを示唆しています。ウォール街のアナリストは現在、インテル株をコンセンサス「保有」と評価しています。同社の長期的な見通しは依然としてポジティブですが、投資家は新規ポジションを検討する前に、株価が下落するのを待つべきです。

公開日現在、Amit Singhは本記事に記載されているいずれかの証券を直接的または間接的に保有していません。本記事に含まれるすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。本記事は元々Barchart.comに掲載されました。