米国とイランの戦争があなたの信用スコアと住宅ローン申請に影響を与える

ホルムズ海峡の閉鎖は、ガソリンから医薬品まであらゆるものの価格を急騰させ、ジェット燃料からヘリウムまであらゆるものの不足を引き起こし、世界的な経済の波紋を引き起こしています。これは、石油メジャーから航空会社まで、市場の大企業にさまざまな方法で影響を与えています。しかし、この閉鎖は、あなたの信用スコアにも影響を与えている可能性があります。

一部のCEOが1年近く開かないかもしれないと述べている、激しく機雷が敷設された海峡をめぐる米国とイランの膠着状態は、あなたの信用スコアを低下させているわけではありませんが、銀行やその他の貸付機関が消費者信用をより綿密に監視し、承認プロセスを厳格化させています。

「イランのせいで信用スコアが低下した人はいません。しかし、670のFICOで住宅ローンの承認を得ようとしてみてください。何が起こるか見てみましょう」と、AI搭載の信用改善プラットフォームであるCredit Booster AIのCEO兼創設者であるAlexander Katsman氏は述べています。

銀行家が公に話す信用イベントの種類は、本質的に理論的なものです。例えば、JPMorganのCEOであるJamie Dimon氏が今週、「私たちは信用不況を長い間経験していません。だから、信用不況が来たとき、それは人々が考えるよりも悪くなるでしょう。それはひどいかもしれません」と警告したようなものです。

しかし、現在、Katsman氏によると、貸付業者は、公には言わないまでも、内部で、消費者に影響を与える部分を厳格化しています。「彼らはそれを発表しません。『カットオフを660から700に引き上げた』というプレスリリースはありません。それはただ起こるのです」と彼は言いました。

引受審査のオーバーレイが厳しくなり、手動レビューのレイヤーがより困難になると、突然、6ヶ月前に通過した借り手が「後ほどご連絡します」というメールを受け取るようになりますが、実際にはフォローアップメッセージはありません。

Katsman氏によると、これはすでにリアルタイムでクライアントに起こっています。

「先週、690のFICO、2年間同じ職場で、8,000ドルの貯蓄がある男性が来ました。自動車ローンを拒否されました。同じプロフィールで、2024年11月には問題なく承認されていました。彼の信用は変わっていません。リスク許容度が変わったのです」と彼は述べ、住宅ローンの側面はさらに悪いと付け加えました。

カリフォルニア州を拠点とする住宅ローンブローカーであるC2 Financialの社長、David Temko氏は、世界的な不安定な時期は、ローン担当者から貸付機関まで、すべての人の規律を試すため、本来は魅力的な信用プロファイルが、一部の貸付業者では拒否の山に変わると述べています。

「リスクが上昇すると、強力なインフラストラクチャと一貫した引受審査を持つ機関は安定を保ちますが、他の機関はオーバーレイを厳格化し、準備金を増やし、以前は数日で承認されていたファイルを再検討するでしょう」とTemko氏は述べています。

金利だけでは全体像は分からない

2026年の経済における、消費者がまだ先にあると期待していた唯一の明るい兆しは、インフレが低下することによる低金利環境でしたが、戦争と原油価格の高騰は中央銀行の政策立案の仮定を覆しました。新しいFRB議長がすぐに就任するかもしれませんが、予想通り、今週の連邦準備制度理事会のFOMC会議では利下げはありませんでした。トレーダーは現在、2026年の期間中に利下げはないと賭けています。

しかし、それはすでに厳しくなっている信用環境を悪化させるだけかもしれません。

「金利が下がったとしても、信用へのアクセスは依然として厳しくなる可能性があります。なぜなら、信頼は金利表には現れないからです」とTemko氏は述べています。

「誰もが金利を見て、下がるのを待っています。しかし、引受審査を通過できなければ、利下げは何の意味もありません」とKatsman氏は述べ、640〜700の範囲の貸付業者は、実質的にソフトな拒否として機能する書類要件を追加していると指摘しました。

消費者信用カード比較サイトCardRates.comの個人金融専門家であるBobbi Rebell氏は、地政学的な紛争と信用スコアの関連性は微妙ですが、存在すると述べています。「貸付業者は、インフレリスクの上昇を含む、より大きな不確実性を織り込む可能性があります。イラン戦争の場合、インフレが米国経済に打撃を与えているのを見てきました。それは自然に彼らをより慎重にさせるでしょう」とRebell氏は述べています。

インフレは3月に3.2パーセントに急騰し、FRBの目標である2パーセントを上回りました。

「彼らは不安定さのために、自分たちにとってより高いリスクを考慮に入れています。そしてそれは、彼らがどのように融資するかを選択する方法に影響を与える可能性があります」とRebell氏は述べています。

FRB議長のJerome Powell氏は水曜日のFOMC記者会見で、インフレが「上昇し、高止まりしている」と述べ、原油価格からの圧力が続くだろうと付け加えました。しかし、彼はまた、長期的な期待ではなく、短期的なインフレ期待が高まっていると指摘し、長期的な見通しは中央銀行の2％のインフレ目標と一致していると述べました。

FOMC内の変化、つまり、より多くのメンバー（少数派ではあるが）が、利下げへの制度的なバイアスを維持する文言に反対票を投じていることについて、「その理由がよくわかる」とPowell氏は述べました。「それは良い質問ですね。インフレが一時的に少し上昇し、コアインフレ率は現在3.2で、わずかに間違った方向に動いており、湾岸からのヘッドラインインフレが出てくることはわかっており、その量がどれくらいになるかはわかりません。私たちはただ…見る必要があるでしょう。」

短期的な不確実性は、金利の見通しが最終的な利下げの方向に傾いていても、信用市場に影響を与える可能性があります。

「住宅ローン金利が下がったとしても、貸付業者がリスクを管理したいので、信用へのアクセスが難しくなる可能性があります。消費者にとっては混乱するかもしれませんが、信用市場は金利だけでなく、リスクとリスク認識にも焦点を当てていることを覚えておくことが重要です」とRebell氏は述べています。

地政学的な衝撃と貸付業者の間のつながり

アデルファイ大学の経済学教授であり、金融経済学部長であるMariano Torras氏は、地政学的な衝撃が直接的に信用を厳格化させる現実的なメカニズムがあり、米国とイランの戦争はそのような衝撃に該当すると述べています。

「不確実性が急増すると、貸付業者は明らかに金利を引き上げる以上の行動を変える必要があります。損失の想定は上昇し、長年のバランスシートの脆弱性の後で既に警戒していた貸付業者は、より防御的になります」とTorras氏は述べています。たとえわずかな住宅ローンが引受審査を通過したとしても、戦争前よりも高い頭金が必要になる場合があります。

「たとえヘッドライン金利が下落したとしても（FRBのリーダーシップの差し迫った変化を考えると、ありえないことではありません）、資格のある借り手が少なくなるにつれて、実質的な信用コストが上昇する可能性があります」とTorras氏は述べています。彼はこれを「リスクチャネル」と呼んでおり、地政学的な衝撃は価格だけでなく、アクセスを通じて伝播します。

Katsman氏によると、ローンを取得するためのハードルは高くなる一方です。「彼らはノーとは言いませんが、あまりにも多くの書類を要求するので、人々は諦めます」と彼は述べ、一部の顧客は住宅ローンを試す前に信用を確認し、誤った安心感を得ると指摘しました。

Torras氏によると、ほとんどの世帯は、単に十分な信用しかない世帯でさえ、その結果を吸収するでしょう。しかし、それは自動車ローンと住宅ローンの減少を意味し、消費の低迷につながります。Torras氏は、今日の厳しい信用市場が、より体系的な信用崩壊が実際にどのように見えるかの予兆である可能性があると懸念しています。「必ずしも一度に劇的なクラッシュではなく、かつて開いていたドアが着実に閉まっていくことです」とTorras氏は述べています。

一方、ウィスコンシン州マディソンに拠点を置く全国的な住宅ローン貸付業者であるFairway Independent Mortgageの支店長、Jeremy Schachter氏は、通常通り申請を処理していますが、戦争による長期的な経済ショックが、Covid中に経験したような信用収縮につながる可能性があると懸念しています。「世界に長期間不安定さがある場合、貸付業者はガイドラインとリスク許容度を両方とも厳格化します」とSchachter氏は述べています。

Covid中、貸付業者は、特にジャンボ住宅ローンの分野で、より厳格なガイドラインを実施し始めました。投資家は、より高い信用スコア要件、収入の安定性のためのより多くの書類、およびより多くの検証を求めていました、と彼は言いました。

今のところ、一部の貸付業者は、融資の基本的な部分に固執することを誓っています。

「地政学的なノイズだけで引受基準を厳格化することはありません。中小企業が安定した収益を生み出し、債務を返済し続ける限り、資本は利用可能であり続けます」と、中小企業融資プラットフォームであるCardiffのCEO、Dean Lyulkin氏は述べています。

Lyulkin氏によると、承認率、返済行動、および損失曲線は、イラン紛争前とほぼ同じように推移しています。

「私たちは毎日将来を見据えた仮定を立てなければなりませんが、安定したリアルタイムの指標は大きな重みを持っています」とLyulkin氏は述べ、申請フローからの信用品質とリアルタイムのポートフォリオパフォーマンスが依然として重要であると付け加えました。「一部の貸付業者が不安になって撤退するでしょうか？もちろん」とLyulkin氏は付け加えましたが、撤退する貸付業者は競合他社に顧客を失うリスクを負います。

消費者にとって、Katsman氏によると、主要な購入を計画している場合、今できる最低限のこととして、事前に信用報告書を取得することです。「人々はCredit Karmaをチェックし、以前と同じ数字を見て、すべて順調だと仮定します。そして、ディーラーに行くと、裏切られます」と彼は言いました。彼は、クライアントが驚きの拒否の後で来るケースが急増しているのを見ています。「彼らのレポートに何も問題があったからではなく、貸付環境が彼らの足元で変化したからです」と彼は付け加えました。