5月の最大の賭けはこの株

Quick Read

- AMD（NASDAQ:AMD）は455.19ドルで強力な買いであり、ハイパースケーラーにとって重要な代替AIインフラストラクチャサプライヤーとなっています。

- AMDの卓越したオペレーティングレバレッジ（営業利益83%増、純利益95%増、フリーキャッシュフロー3倍増）は、継続的な買いを正当化します。

- 2010年にNVIDIAを予測したアナリストが、トップ10銘柄を発表しましたが、AMDはその中にありませんでした。無料で入手してください。

先週、私はAdvanced Micro Devices（NASDAQ:AMD）をさらに購入しました。そして、それが今年最大の単一購入であったことを恥じることはありません。AMDは私が資金を投入し続けているポジションであり、リサ・スーは静かにこの会社をAIインフラストラクチャ構築の第二の柱に変えました。そして、2026年5月5日の実績は、その主張をさらに大きくしました。

私が買いボタンを押し続ける理由は単純です。AMDは、ハイパースケーラーが単一ソースに依存することを拒否するまさにその瞬間に、世界のハイパースケーラーにとって唯一信頼できる代替サプライヤーです。Meta、OpenAI、Oracle、Microsoft、Google、AWS、Tencent。彼らは皆、第二のシリコンロードを必要としており、AMDはEPYC CPU、Instinct GPU、そしてHeliosラックでそれを舗装しています。これが一息でのテーゼです。

2010年にNVIDIAを予測したアナリストが、トップ10銘柄を発表しましたが、AMDはその中にありませんでした。無料で入手してください。

実績

2026年度第1四半期の収益は102億5300万ドルで、前年比37.85%増となり、予想を3.41%上回りました。非GAAP EPSは1.37ドルで、予想を5.88%上回りました。営業利益は83.13%増、純利益は95.06%増となり、売上高は38%増でした。これは私が喜んで支払うオペレーティングレバレッジです。

データセンターセグメントは57億7000万ドルで、前年比57%増となり、現在はこちらが原動力となっています。非GAAP粗利率は55%で、前年比170ベーシスポイント上昇し、第2四半期のガイダンスは56%でした。フリーキャッシュフローは25億6000万ドルと3倍以上に増加し、252.96%増となりました。

バランスシートは、私が安心して眠れる理由です。負債資本比率は0.071、インタレストカバレッジは28.2、現金は55億8000万ドル、株式は644億6000万ドルです。ここにはレバレッジの時限爆弾はありません。

そして、カンファレンスコールからのTAMの計算があります。リサ・スーは、サーバーCPU市場は現在「年率35%以上で成長し、2030年までに1200億ドル以上に達する」と述べ、CPU対GPU比率は1:8から1:1へと移行すると述べました。また、同社は「戦略的期間において20ドル以上のEPSを達成することを含む、長期的な財務目標を超える明確な道筋がある」と述べました。これに、第2四半期の収益ガイダンス約112億ドル（前年比46%増）を組み合わせると、その軌跡は自ずと語られます。

正直なリスク

バリュエーションは現実です。過去のPERは152倍、将来PERは65倍です。株価は年初来112.55%、1年間で347.58%上昇し、455.19ドルとなりました。