Wybór Trumpa do Fed, Kevin Warsh, sygnalizuje podejście do stóp procentowych — co zmiana przywództwa oznacza dla konsumentów

Kevin Warsh przedstawił swoje argumenty za objęciem stanowiska prezesa Rezerwy Federalnej podczas przesłuchania przed senacką komisją bankową we wtorek. Zmiana przywództwa w Fed może mieć dalekosiężne konsekwencje dla kosztów pożyczek konsumentów, twierdzą eksperci.

Kandydat na prezesa Fed — i wybór prezydenta Donalda Trumpa na zastępcę obecnego prezesa Jerome'a Powella — rozmawiał z senatorami o swoim podejściu do ustalania stóp procentowych jako preferowanego narzędzia do walki z inflacją.

Wśród różnych metod, jakimi dysponuje bank centralny, aby promować maksymalne zatrudnienie i utrzymywać stabilność cen, „Fed ma narzędzie stóp procentowych i narzędzie bilansu” — powiedział Warsh podczas przesłuchania we wtorek. „Moim zdaniem narzędzie stóp procentowych dociera do luk, jest uczciwsze”.

Fed ustala stopę procentową, zwaną stopą funduszy Fed, którą banki pobierają od siebie nawzajem za pożyczki jednodniowe. Stopa ta następnie wpływa na wiele stóp pożyczek i oszczędności konsumentów.

Jak Fed wpływa na Twoje finanse

Ogólnie rzecz biorąc, krótkoterminowe stopy procentowe, takie jak stopy kart kredytowych, są ściśle powiązane z stopą benchmarkową Fed. Długoterminowe stopy procentowe, takie jak stopy kredytów hipotecznych, są bardziej zależne od inflacji i innych czynników ekonomicznych.

Kiedy Fed podnosi swoją stopę benchmarkową, pożyczanie staje się droższe dla konsumentów i firm, co może schłodzić gospodarkę, a tym samym inflację. Obniżenie stopy może pobudzić wydatki i ożywić gospodarkę, ale także napędzać wyższe ceny.

Zarówno wysokie stopy procentowe, jak i wysokie ceny mogą zaszkodzić konsumentom, dlatego ruchy Fed wymagają delikatnej równowagi.

Jeśli zostanie potwierdzony, Warsh, były gubernator Fed z doświadczeniem na Wall Street, przejmie obowiązki po zakończeniu kadencji Powella w przyszłym miesiącu.

Trump wielokrotnie krytykował Powella za nieobniżenie stopy benchmarkowej Fed i argumentował, że stopy powinny być znacznie niższe. Trump powiedział, że utrzymywanie podwyższonej stopy funduszy federalnych stawia USA w niekorzystnej sytuacji gospodarczej w porównaniu z krajami o niższych stopach.

„Powinniśmy mieć najniższe stopy procentowe na świecie” — powiedział Trump we wtorek w programie „Squawk Box” w CNBC.

W wywiadzie dla CNBC Trump powiedział, że byłby „rozczarowany”, gdyby Fed pod kierownictwem Warsha nie obniżył stóp.

„Widzimy oznaki, że istnieje chęć faktycznego przekazania Fed większej kontroli Białemu Domowi i Departamentowi Skarbu” — powiedział Rohit Chopra, były dyrektor Consumer Financial Protection Bureau. Chopra jest również sojusznikiem senator Elizabeth Warren, D-Mass., która przesłuchiwała Warsha na temat jego niezależności od Trumpa podczas wtorkowego przesłuchania.

Wpływ Trumpa

Podczas przesłuchania Warren i inni ustawodawcy pytali, czy Warsh będzie w stanie oprzeć się presji Trumpa na obniżenie stóp procentowych.

Warsh powiedział, że bank centralny musi pozostać w dużej mierze niezależny od wpływów politycznych. „Niezależność polityki pieniężnej jest kluczowa” — powiedział w przygotowanych uwagach. „Politycy pieniężni muszą działać w interesie narodu, a ich decyzje są wynikiem rygoru analitycznego, znaczących deliberacji i niezakłóconego podejmowania decyzji”.

Niezależnie od obaw dotyczących poglądów Warsha, nominacja może zająć trochę czasu, aby wyszła z komisji. Na razie senator Thom Tillis, R-N.C., zapowiedział zablokowanie nominacji w trakcie trwającego dochodzenia w sprawie remontów Powella w siedzibie Fed.

Następne: Kwietniowe spotkanie Fed

Bank centralny zasygnalizował, że jego celem stabilizacji cen i maksymalizacji zatrudnienia jest powód, dla którego decydenci nie chcą zbyt szybko odpuszczać i obniżać stóp. Wojna w Iranie i agenda taryfowa Trumpa również skomplikowały obraz gospodarczy.

„Nie ma wątpliwości, że wyższe ceny ropy naftowej przenikną przez gospodarkę” — powiedział Chopra.

Przed przyszłotygodniowym dwudniowym spotkaniem Federalnego Komitetu Otwartego Rynku, Fed powszechnie oczekuje się, że utrzyma swoją stopę procentową na niezmienionym poziomie.

„Fed nie zmieni stóp procentowych w przyszłym tygodniu i może nie zmienić stóp procentowych przez resztę roku” — powiedział certyfikowany planista finansowy Stephen Kates, analityk finansowy w Bankrate.

Nawet pod nowym kierownictwem „ludzie w komitecie nie zmienią nagle swojego zdania” — powiedział Kates. „Członkowie mają poważne obawy dotyczące inflacji”.