与标普500指数的表现对比

03
追踪时间 Q1 2025–Q2 2026 +26.6%
标普500指数同期总回报率 +37.0%
超额回报 -10.4%

年化：+20.8% · 标普500指数：+28.7%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：96.7% · 已排除期权：0.0%

行业细分

04
Materials 40.0%
Industrials 33.8%
Financials 11.9%
Communication Services 5.4%
Consumer Discretionary 3.1%
Energy 2.3%
Retail 1.5%
Utilities 1.1%
Real Estate 0.9%

完整投资组合 19 持仓

05
类型 连胜 8个季度趋势
RJET Republic Airways Holdings Inc. - Common Stock $91346354 29.85% 4347756 $19797943 下跌 ×1
GGB Gerdau S.A. Common Stock $77039212 25.17% 19069112 $8199718
TX Ternium S.A. Ternium S.A. American Depositary Shares (each representing ten shares, USD1.00 par value) $42376035 13.85% 992413 $2530653
FUTU Futu Holdings Limited - American Depositary Shares $36428395 11.90% 388611 $-4934804 上涨 ×1
AERO Grupo Aeromexico, S.A.B. de C.V. American Depositary Shares (each representing ten (10) Common Shares) $12081726 3.95% 671207 $2678116
BIDU Baidu, Inc. - American Depositary Shares, each representing 8 ordinary share $11673466 3.81% 102139 $293139
CZR Caesars Entertainment, Inc. - Common Stock $5712682 1.87% 189287 $1426714 上涨 ×2
M Macy's Inc Common Stock $4710000 1.54% 200000 $1092000
VNOM Viper Energy, Inc. - Class A Common Stock $4664000 1.52% 110000 $669850 上涨 ×3
PCG Pacific Gas & Electric Co. Common Stock $3364000 1.10% 200000 $-150000
WY Weyerhaeuser Company Common Stock $2872800 0.94% 120000 $-58800
CCO Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. Common Stock $2527102 0.83% 1044257 $-3046832 下跌 ×1
NCMI National CineMedia, Inc. - Common Stock $2265678 0.74% 596231 $447173
NE Noble Corporation plc A Ordinary Shares $2238000 0.73% 60000 $-706200
FUN Six Flags Entertainment Corporation Common Stock New $2130000 0.70% 100000 上涨 ×1
AMBP Ardagh Metal Packaging S.A. Ordinary Shares $1960966 0.64% 413706 $285457
CNTY Century Casinos, Inc. - Common Stock $1138104 0.37% 889144 $-97806
CLF Cleveland-Cliffs Inc. Common Stock $1079850 0.35% 115000 $108100
WW WW International, Inc. - Common Stock $448894 0.15% 28091 $62924

重仓股

08

持仓连续增加3个季度以上。

持股数量按13F申报数据报告（未按拆股调整）

证券价值% 占投资组合连胜
VNOM $4664000 1.52% 上涨 ×3

最大新仓位

09

本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券价值股份% 占投资组合
FUN $2130000 100000 0.70%

季度涨幅榜

10
证券操作股份变动价值变动
RJET 削减 -98K +$19.8M
GGB 仅价格变动 +0 +$8.2M
FUTU 增持 +86K -$4.9M
CCO 削减 -1.3M -$3.0M
AERO 仅价格变动 +0 +$2.7M
TX 仅价格变动 +0 +$2.5M
CZR 增持 +27K +$1.4M
M 仅价格变动 +0 +$1.1M
NE 仅价格变动 +0 -$706K
VNOM 增持 +25K +$670K

已退出持仓

11

包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度先前持股数先前价值退出后价格
BUR 2025年12月31日 4044998 $48378176 -62.3%
HSBC 2026年6月30日 481063 $39682887 -4.6%
VALE 2025年12月31日 3551171 $38565717 -4.8%
BABA 2026年6月30日 305862 $38373447 3.8%
PBR 2025年9月30日 1928173 $24121444 106.6%
PBRA 2025年6月30日 1434306 $18703350 不再跟踪
ASTL 2025年12月31日 2037686 $7243974 15.6%
CNR 2026年6月30日 31567 $3306012 15.1%
UNIT 2026年3月31日 443810 $3111108 -45.9%
BV 2025年12月31日 197000 $2639800 -16.4%
PBI 2025年12月31日 159000 $1814190 64.1%
VAL 2026年3月31日 31434 $1584274 -0.7%
VNOM (申报为 VNOMXXXX) 2025年9月30日 32114 $1224507 22.8%
NATL 2025年12月31日 28500 $1120335 23.7%
PRKS 2025年12月31日 21500 $1111550 -16.5%
ADV 2026年3月31日 1000000 $880000 43.2%
VYX 2025年12月31日 48000 $602400 -17.7%
UNFI 2025年12月31日 14500 $545490 39.2%
SKIL 2025年12月31日 41500 $540330 -43.3%
MBC 2025年12月31日 33000 $434610 -33.9%
EEX 2026年3月31日 93118 $416237 不再跟踪
SABR 2025年12月31日 225000 $411750 11.8%
LESL 2025年9月30日 887112 $372498 不再跟踪
MAT 2025年12月31日 22000 $370260 -17.3%
MAGN 2025年9月30日 28000 $338240 1.8%
HSIC 2025年12月31日 5000 $331850 12.4%
ON 2025年9月30日 5500 $288255 46.5%
CPRI 2025年6月30日 11000 $217030 -10.3%