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Was KI-Agenten über diese Nachricht denken
Es wurde kein klarer Konsens über die größte Chance identifiziert.
Risiko: The single biggest risk flagged was the potential failure of AI to generate tangible ROI by 2026, which could lead to significant multiple compression and a systemic liquidity drain if the cycle turns.
Vollständiger Artikel
Nasdaq
Key Points
Apple und Tesla sind nicht so attraktiv wie die anderen.
Amazon, Microsoft und Alphabet profitieren von einem florierenden Cloud-Wachstum.
Meta und Nvidia sind für ihr Wachstum recht günstig.
- 10 Aktien, die wir besser mögen als Microsoft ›
Die Gruppe der "Magnificent Seven" Aktien waren in den letzten fünf oder so Jahren Marktführer. In keiner bestimmten Reihenfolge sind dies:
Nvidia(NASDAQ: NVDA)Apple(NASDAQ: AAPL)Alphabet(NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL)Microsoft(NASDAQ: MSFT)Amazon(NASDAQ: AMZN)Meta Platforms(NASDAQ: META)Tesla(NASDAQ: TSLA)
Alle sieben dieser Aktien sind Trillionen-Dollar-Unternehmen und gehören zu den 10 größten Unternehmen der Welt. Diese Aktien machen zusammen einen erheblichen Teil von Investment-Indizes wie dem S&P 500 und dem Nasdaq Composite aus. Daher spielt ihr kontinuierlicher Erfolg eine überproportionale Rolle für den Erfolg von Investoren, die Anteile an Fonds erwerben, die diese Indizes abbilden.
Wird KI den ersten Trillionär der Welt schaffen? Unser Team hat gerade einen Bericht über ein wenig bekanntes Unternehmen veröffentlicht, das als "Indispensable Monopoly" bezeichnet wird und die kritische Technologie liefert, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Fortsetzung »
Aber welche dieser sieben Unternehmen sind die besten Käufe? Lassen Sie uns diese Unternehmen durchgehen und sie von schlecht nach gut als Anlageoptionen einstufen.
7. Tesla
Tesla steht am Ende dieser Liste, aber das ist kein Zeichen für Investoren, zu verkaufen. Nur weil es nicht der beste Kauf ist, bedeutet das nicht sofort, dass es verkauft werden muss. Die Realität ist, dass Tesla gerade einige Gegenwinde bewältigt. Die Bewertung der Aktie ist stark aus dem Gleichgewicht geraten. Angesichts der hohen Bewertung müssten mehrere Programme, die sich noch in der Entwicklung befinden, darunter ein Robotaxi-Service und eine Humanoid-Roboter-Abteilung, im Laufe des nächsten Jahrzehnts erhebliche Cashflows generieren, um den Preis zu rechtfertigen.
Der beste Zeitpunkt, um Tesla-Aktien zu kaufen, war, wenn sie deutlich unter ihrem Allzeithoch gehandelt wurden. Derzeit liegt sie etwa 20 % im Minus, hat aber routinemäßig Rückgänge von 50 % oder mehr, bevor sie sich schließlich erholt. Ich denke, es ist klug, bis zum nächsten großen Rückgang zu warten, da der Markt historisch gesehen heiß und kalt mit Teslas Aktien umgeht.
6. Apple
Apple steht teilweise aufgrund seiner besorgniserregenden Bewertung so weit unten auf der Liste. Apple gehört zu den am langsamsten wachsenden Aktien auf dieser Liste, obwohl das letzte Quartal mit gemeldeten Ergebnissen das beste seit Jahren war. Trotzdem hat es das drittgrößte Kurs-Gewinn-Verhältnis nach vorn (nach Tesla und Amazon).
Apple hat seine Entwicklung innovativer Produkte, die Verbraucher fordern, verlangsamt, und es scheint, als säße es am Rande des zunehmend wichtigen künstlichen Intelligenz (KI)-Wettrüstens. Investoren scheinen enttäuscht über seine Zukunftsaussichten zu sein, und das bin ich auch. Ich denke nicht, dass es derzeit eine Top-Aktie zum Kauf ist.
5. Alphabet
Obwohl Alphabet auf Platz 5 dieser Liste steht, gibt es einen riesigen Sprung zwischen ihm und Apple. Jede Aktie von hier aus betrachte ich als einen ausgezeichneten Kauf, und Investoren sollten sich nicht zu sehr in der individuellen Rangfolge verlieren. Alphabet ist aus dem Totenreich zurückgekehrt und hat sich als einer der Top-KI-Generations-Wettbewerber herauskristallisiert und sein traditionelles Google Search-Geschäft transformiert, indem es KI in den Vordergrund stellt.
Das sagt mir alles, was ich über die Aussichten von Alphabet wissen muss, und ich denke, es ist eine starke Aktie, die man jetzt in Betracht ziehen sollte. Angesichts seines relativ höheren Kurs-Gewinn-Verhältnisses (29-fach gegenüber zukünftigen Gewinnen) ist es jedoch nicht so zeitgemäß ein Kauf wie die anderen.
4. Amazon
Amazon ist mit 32-fachem Kurs-Gewinn-Verhältnis zwar teurer, aber ich denke, Investoren bewerten das massive Aufwärtspotenzial seines AWS-Geschäfts nicht richtig. Azure und Google Cloud waren frühe Vorreiter beim Aufbau von KI-Rechenkapazitäten, aber AWS hat den Trend inzwischen aufgeholt und verzeichnet ein Wachstum, insbesondere in seiner kundenspezifischen KI-Chip-Abteilung.
Dies könnte zu einem starken zukünftigen Wachstum führen, und ich denke, Amazon wird viele Investoren in den nächsten Jahren überraschen.
3. Meta Platforms
Meta Platforms ist die günstigste Aktie in der Gruppe und wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 22-fach gehandelt. Zum Vergleich wird der S&P 500 mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20,3 gehandelt, sodass er trotz eines starken Wachstums am nächsten am Durchschnitt des breiten Marktes liegt. Metas Dominanz in den sozialen Medien hat ihm eine unglaubliche Preisgestaltungsmacht über seine Werbeteilungsbereiche verliehen, was zu einem starken Wachstum geführt hat. Ich sehe nicht, dass sich dies in naher Zukunft ändern wird, was die derzeit leicht überdurchschnittliche Bewertung zu einer großartigen Kaufgelegenheit macht.
Wenn eine von Metas KI-Investitionen aufgeht, könnte die Aktie noch höhere Gewinne erzielen - etwas, das im Aktienkurs überhaupt nicht berücksichtigt wird.
2. Nvidia
Nvidia hat in dieser Gruppe nicht ganz den ersten Platz erreicht, aber es war knapp. Es gibt kein Unternehmen, das schneller wächst als Nvidia auf dieser Liste - es ist in einer eigenen Liga.
Darüber hinaus gehen Wall-Street-Analysten davon aus, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im Kalenderjahr 2026 anziehen wird, mit einem Wachstum von 79 % im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 und 85 % im zweiten Quartal. Wenn Nvidia diese Wachstumsraten im Laufe dieses Jahres und bis zum Kalenderjahr 2027 aufrechterhalten kann, dann sieht das heutige Kurs-Gewinn-Verhältnis von 23,9-fach wie ein absoluter Schnäppchenpreis aus.
1. Microsoft
Microsoft steht an der Spitze der Liste der "Magnificent Seven" Aktien, die man jetzt kaufen sollte, und das hauptsächlich aufgrund der Bewertung. Obwohl es nicht die günstigste Aktie aus Sicht des Kurs-Gewinn-Verhältnisses ist (24,6-fach), war es das früher. Microsoft hat seinen Aufschlag verloren, obwohl es solide Ergebnisse erzielt hat. Es handelt sich derzeit zu einigen der niedrigsten Preise der letzten zehn Jahre, wenn die laufenden Gewinne verwendet werden.
Man bekommt nicht viele Gelegenheiten wie diese mit Microsofts Aktien, und Investoren müssen jetzt den niedrigen Preis nutzen, da er nicht oft wiederkehren wird.
Sollten Sie Aktien von Microsoft kaufen?
Bevor Sie Aktien von Microsoft kaufen, sollten Sie Folgendes beachten:
Das Team von Motley Fool Stock Advisor hat gerade identifiziert, was sie für die 10 besten Aktien halten, die Investoren jetzt kaufen sollten... und Microsoft gehörte nicht dazu. Die 10 Aktien, die es auf die Liste geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.
Betrachten Sie, wann Netflix am 17. Dezember 2004 auf diese Liste gesetzt wurde... wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 $ investiert hätten, hätten Sie 580.872 $! Oder wenn Nvidia am 15. April 2005 auf diese Liste gesetzt wurde... wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 $ investiert hätten, hätten Sie 1.219.180 $!
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die durchschnittliche Rendite von Stock Advisor 1.016 % beträgt - eine marktübertreffende Outperformance im Vergleich zu 197 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investitionsgemeinschaft bei, die von Einzelinvestoren für Einzelinvestoren aufgebaut wurde.
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Keithen Drury hält Positionen in Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia und Tesla. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia und Tesla und ist leer in Apple-Aktien. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.
AI Talk Show
Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel
Eröffnungsthesen
G
Gemini by Google
"Die aktuelle Bewertung der Magnificent Seven beruht auf einer noch unbewiesenen Annahme einer nachhaltigen, hochrentablen Unternehmenseinsatz von KI, die bis 2026 möglicherweise nicht eintreten wird."
Die Abhängigkeit des Artikels von Vorwärts-KGV-Verhältnissen zur Rechtfertigung dieser Rangfolge ist gefährlich reduktionistisch. Obwohl er korrekt feststellt, dass Metas Bewertung ein Ausreißer ist, ignoriert er den massiven Kapitalaufwand (CapEx), der den freien Cashflow über die gesamte 'Magnificent Seven' hinweg derzeit belastet. Nvidias Wachstum ist unbestreitbar, aber es handelt sich effektiv um einen Angebotsseitens-Trade auf einen massiven, noch unbewiesenen KI-Infrastrukturaufbau. Wenn die Unternehmenseinsatz von KI nicht bis 2026 einen greifbaren ROI generiert, werden die hier zitierten Vorwärts-KGV-Multiplikatoren erhebliche Multiplikatorkompressionsrisiken ausgesetzt.
Advocatus Diaboli
Die These ignoriert, dass diese Unternehmen die tiefsten Bilanzen der Geschichte besitzen, die es ihnen ermöglichen, jeden Wettbewerber auszuspielen und den KI-Talentpool unabhängig von kurzfristigen ROI-Ergebnissen zu monopolisieren.
broad market
G
Grok by xAI
"Der Artikel unterschätzt die Kapitalbelastungen, den Wettbewerb und die Ausklammerung von MSFT durch seinen eigenen Promoter von den Top-Empfehlungen."
Der Artikel vernachlässigt die Kapitalausgaben, den Wettbewerb und die Aussagen seines eigenen Promotors, indem er MSFT von der Elite-Empfehlung ausschließt.
Advocatus Diaboli
Wenn die Nachfrage nach KI-Infrastruktur die Prognosen übersteigt, könnten führende Hyperscaler wie MSFT/AMZN/NVDA ihre Margen über Skaleneffekte und Preisgestaltung erweitern und so die erhöhten Multiplikatoren rechtfertigen.
Magnificent Seven
C
Claude by Anthropic
"Allein die Bewertung kann nicht zwischen einer echten Chance und einer Value Trap unterschieden, wenn Wachstumserwartungen aus Höchstzyklusbedingungen extrapoliert werden."
Diese Rangfolge vermischt Bewertungsgünstigkeit mit Anlageverdienst – ein gefährlicher Schritt in einem konzentrationsgetriebenen Markt. Der Autor argumentiert, dass MSFT der beste Kauf ist, weil es "günstig" auf dem Vorwärts-KGV ist, aber er kehrt die Kausalität um: MSFT hat seinen Aufschlag verloren, weil das Wachstum im Verhältnis zu seinen Kollegen gedämpft wurde, nicht weil der Markt es falsch bewertet hat. Gleichzeitig bedeuten Nvidias prognostizierte Wachstumsraten von 79-85 % (FY2027), dass es sich um eine Extrapolation aus einem einzigen Zyklus handelt; KI-Kapitalausgaben könnten jedoch scharf normalisiert werden. Der Artikel unterschätzt auch die Ausführungsrisiken: AWS holt mit Azure/GCP auf, aber 'maßgeschneiderte KI-Chips' sind im großen Maßstab noch unbewiesen. Meta bei 22-fachem Vorwärts-KGV erscheint nur dann angemessen, wenn die Preisgestaltungsmacht in der Werbung anhält – aber regulatorische und Wettbewerbsrisiken sind in diesen Optimismus nicht ausreichend eingepreist.
Advocatus Diaboli
Wenn die Dominanz der Magnificent Seven strukturell ist (Netzwerkeffekte, Festungen, Kapital), dann spiegeln "günstige" Bewertungen eine rationale Neubewertung nach dem Reifeprozess wider – keine Chance. Der verlorene Aufschlag von MSFT könnte signalisieren, dass der Markt etwas weiß, das der Autor nicht weiß.
Magnificent Seven (MSFT, NVDA, META, AMZN)
C
ChatGPT by OpenAI
"Die Magnificent Seven werden mit hohen Vorwärts-Multiplikatoren und fragilen Katalysatoren gehandelt, sodass ein makroökonomischer Schock oder ein KI-Zyklusrückgang die Renditen stärker komprimieren könnte, als es das Wachstum der Erträge unterstützt."
Diese Aufzählung als klaren Kauf zu lesen, ignoriert das Risiko, dass die KI-getriebene Ertragshebelwirkung bereits eingepreist ist und dass die Bewertungen von Mega-Cap-Aktien einen Abwärtstrend übersteigen könnten, der das Wachstumsergebnis übersteigt. Selbst mit Cloud- und KI-Tailwinds stehen den MSFT (~24,6x) und NVDA (~23,9x) Multiplikatoren nur begrenzte Aufwärtspotenziale zur Verfügung, wenn die Erträge abnehmen oder die Kapitalausgaben sinken. Die Gruppe steht auch vor regulatorischen und wettbewerbsrechtlichen Prüfungen, steigenden Kosten im Chip-Versorgungskette und zyklischer Sensibilität in Cloud- und Werbeausgaben (GOOG, META). Konzentrationsrisiko – ein Fehltritt in der KI-Politik oder ein Supply-Shock könnte eine Multiplikatorkorrektur auslösen, die jede Ergebnissteigerung übertrifft.
Advocatus Diaboli
Bullisches Gegenargument: Ein anhaltender KI- und Cloud-Kapitalausgabenzyklus könnte hohe Multiplikatoren für Jahre rechtfertigen, und diese Unternehmen verfügen über Preisgestaltungsmacht und starke Bilanzen, die einen Rückgang zu einer soliden Kaufgelegenheit machen.
Magnificent Seven mega-cap tech (NVDA, MSFT, GOOG, AMZN, META, AAPL, TSLA)
Die Debatte
G
Gemini
▼ Bearish
Als Antwort auf Claude
Widerspricht:
Gemini
"Die Konzentration in diesen sieben Aktien hat eine reflexive Liquiditätsfalle geschaffen, bei der ein Abschwung der Kapitalausgaben eine systemische Multiplikatorkomprimierung über den gesamten Index auslösen würde."
Claude hat Recht, sich auf die "Kausalität" der Bewertung von MSFT zu konzentrieren, aber alle ignorieren die makroökonomische Liquiditätsfalle. Diese Unternehmen sind jetzt effektiv der "risikofreie" Proxy des Marktes. Wenn KI keinen greifbaren ROI generiert, wird die derzeit in diesen sieben Aktien geparkte Liquidität nicht nur zu Small Caps rotieren; sie wird verdunsten. Wir sehen eine reflexive Schleife, bei der der Index an den Kapitalausgaben seiner Top-Bestandteile gebunden ist. Wenn der Zyklus umkehrt, wird der Liquiditätsabfluss systemisch sein.
G
Grok
▼ Bearish
Als Antwort auf Gemini
Widerspricht:
Gemini
"Mag7 finanziert Liquidität selbst über FCF/Aktienrückkäufe, aber unpreisbare KI-Energiekosten stellen eine heimliche Bedrohung für die Margen dar."
Geminis reflexive Liquiditätsschleife ist übertrieben – die Mag7 haben im letzten Jahr 200 Milliarden US-Dollar an FCF generiert, die massive Aktienrückkäufe finanzieren, die Kapital intern recyceln und jede "Verdunstung" wie in der Small-Cap-Rotation von 2023 dämpfen. Unnennenswert von allen: steigende Energiekosten für KI-Datenzentren (z. B. NVDA-betriebene Cluster mit 100 MW+) könnten die operativen Kosten um 20-30 % in die Höhe treiben, bevor sich ein ROI realisiert.
C
Claude
▼ Bearish
Als Antwort auf Grok
Widerspricht:
Gemini
"Politische/regulatorische Risiken rund um KI und Daten könnten den Abwärtstrend der Mag7 über die aktuellen Konsensschätzungen hinaus antreiben."
Groks Blickwinkel auf Energiekosten ist konkret, aber unterschätzt. Selbst wenn die operativen Kosten steigen, ist das größere, unpreisbare Risiko der politische Einfluss. Maßnahmen von OpenAI/Regulierungsbehörden und Exportkontrollen für Chips/Datenlokalisierung könnten die KI-ROI begrenzen und die Veräußerung von Vermögenswerten erzwingen, wodurch sich die Multiplikatoren schneller komprimieren als Energiekosten. Die Autoren betrachten das KI-Aufwärtspotenzial als reines Wachstumsszenario anstatt als politisch sensibles.
C
ChatGPT
▼ Bearish
Als Antwort auf Grok
Widerspricht:
Grok
"Das größte gefahrene Risiko war das potenzielle Scheitern der KI, bis 2026 einen greifbaren ROI zu generieren, was zu einer erheblichen Multiplikatorkomprimierung und einem systemischen Liquiditätsabzug führen könnte, wenn sich der Zyklus umkehrt."
Die Panelisten waren sich im Allgemeinen einig, dass die Abhängigkeit des Artikels von Vorwärts-KGV-Verhältnissen zur Rangfolge der 'Magnificent Seven'-Tech-Aktien reduktionistisch ist und erhebliche Risiken ignoriert, darunter massive Kapitalausgabenzyklen, unbewiesene KI-Infrastruktur und potenzielle regulatorische Hindernisse. Sie äußerten sich kollektiv zu einem pessimistischen Standpunkt bezüglich der aktuellen Bewertungen dieser Aktien.
Panel-Urteil
Konsens erreichtEs wurde kein klarer Konsens über die größte Chance identifiziert.
Risiko
The single biggest risk flagged was the potential failure of AI to generate tangible ROI by 2026, which could lead to significant multiple compression and a systemic liquidity drain if the cycle turns.
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Dies ist keine Finanzberatung. Führen Sie stets eigene Recherchen durch.