S&P 500 の次の5年間で、ウォール街のアナリストによると、2つのインデックスファンドを購入することで上回ることができる

主要なポイント

ステート・ストリート・アドバイザーズは、S&P Small Cap 600 と MSCI Emerging Markets インデックスが、今後3〜5年間で S&P 500 を上回ると予想しています。

ステート・ストリートは、小型株と新興市場株は、強力な収益成長とより安価なバリュエーションにより、アウトパフォームすると主張しています。

過去10年間、S&P 500 は S&P Small Cap 600 と MSCI Emerging Markets インデックスを大きく上回りましたが、今後10年間も同じ結果になる可能性があります。

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4月、ステート・ストリートは長期的な資産クラスの予測を更新しました。S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) は、今後3〜5年間で年間7.1%のリターンを上げると予測されていますが、S&P Small Cap 600 と MSCI Emerging Markets インデックスは、それぞれ年間7.6%と7.5%のリターンを上げると予測されています。

投資家は、Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (NYSEMKT: VIOO) と iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEMKT: EEM) の株式を購入することで、これらのインデックスにエクスポージャーを得ることができます。重要な詳細は以下のとおりです。

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Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF

Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF は、現在、12億ドルから80億ドルの時価総額を持つU.S.企業の定義を満たす600社を追跡しています。このインデックスファンドは、11の市場セクターすべてからの株式を保有していますが、その資産は金融（18％）、工業（17％）、裁量消費（13％）、テクノロジー（12％）の株式に集中しています。

Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF の上位5つのポジションは以下のとおりです。

Eastman Chemical: 0.5% Element Solutions: 0.5% Primoris Services: 0.5% Viavi Solutions: 0.5% Argan: 0.4%

Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF は、過去10年間で180％（年間10.8％）のリターンを上げましたが、S&P 500 は315％（年間15.2％）のトータルリターンを記録しました。小型株がその期間にパフォーマンスが低迷した理由の1つは、通常、中小企業に不均衡な影響を与える高い金利でした。

Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF は、妥当な経費率0.07％を持ち、つまり投資家は1万ドルごとに年間7ドルを支払います。これはU.S.のインデックスファンドの平均を下回っていますが、Vanguard S&P 500 ETF の0.03％の経費率よりも高くなっています。

iShares MSCI Emerging Markets ETF

iShares MSCI Emerging Markets ETF は、新興市場経済の約1,225社を追跡しています。中国、台湾、韓国、インドへのエクスポージャーが最も高いですが、ブラジル、南アフリカ、サウジアラビアの株式も含まれています。このファンドは、その資産の大部分を3つのセクターに投資しています。テクノロジー（32％）、金融（21％）、裁量消費（10％）です。

iShares MSCI Emerging Markets ETF の上位5つのポジションは以下のとおりです。

Taiwan Semiconductor: 14.1% Samsung Electronics: 6% SK Hynix: 4% Tencent: 3.2% Alibaba Group: 2.3%

iShares MSCI Emerging Markets ETF は、過去10年間で133％（年間8.8％）のリターンを上げましたが、S&P 500 は315％（年間15.2％）のトータルリターンを記録しました。U.S.株がその期間にアウトパフォームした主な理由は、特に「Magnificent Seven」株などのU.S.テクノロジー株の優位性でした。

iShares MSCI Emerging Markets ETF は、比較的高い経費率0.72％を持ち、つまり投資家はファンドに投資した1万ドルごとに年間72ドルを支払います。

投資家がS&P 500 インデックスファンド（またはU.S.大型株）を優先すべき理由

ステート・ストリートは、より安価なバリュエーションと強力な収益成長により、U.S.小型株が今後3〜5年間でS&P 500（U.S.大型株）を上回ると考えています。実際、小型株の収益は2026年に大型株の収益よりも速く成長すると予測されており、これは数年ぶりのことです。FactSet Researchによると。

しかし、小型企業はまた、高い金利にも脆弱であり、イラン戦争は金利引き下げをはるかに困難にしています。投資家は年初に連邦準備制度理事会が少なくとも50ベーシスポイントの金利引き下げを行うことを予想していたため、Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF は2026年にS&P 500 のリターンを2倍以上に上回りました。しかし、金利引き下げが実現しない場合、そのアウトパフォームは逆転する可能性があります。

一方、ステート・ストリートはまた、米ドルの下落（外国通貨建ての投資収益を米ドルに換算した場合に増加する）、強力な収益成長、比較的安価なバリュエーションにより、新興市場株式が今後3〜5年間でS&P 500 を上回ると考えています。

しかし、最大のテクノロジー企業の大部分はU.S.に拠点を置いており、つまりU.S.経済は、人工知能革命から最も恩恵を受ける立場にあると主張できます。したがって、U.S.株（特にS&P 500 の大型株）は、今後も新興市場株式を上回る可能性があります。

結論は以下のとおりです。ステート・ストリートは、小型株と新興市場ファンドを保有することについて、良い議論をしていると思いますが、それでもS&P 500 インデックスファンド（またはU.S.大型株）をそれらのオプションよりも優先します。S&P 500 は、世界で最も重要な企業へのエクスポージャーを提供し、長期的な投資として非常に魅力的です。

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Trevor Jennewine は Vanguard S&P 500 ETF のポジションを持っています。The Motley Fool は FactSet Research Systems、Taiwan Semiconductor Manufacturing、Tencent、Vanguard S&P 500 ETF、および Viavi Solutions のポジションを持っており、推奨しています。The Motley Fool は Alibaba Group を推奨しています。The Motley Fool には開示ポリシーがあります。

ここに記載されている見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしも Nasdaq, Inc. の見解および意見を反映するものではありません。