Intel은 새로운 CPU 시대를 맞이해야 하지만 AMD와 Arm에게 시장 점유율을 잃고 있습니다

수년간 투자자들을 좌절시키고 인공지능(AI) 경쟁에서 뒤처졌던 인텔 주식회사(INTC)가 갑자기 주식 시장에서 가장 주목할 만한 턴어라운드 스토리 중 하나로 부상하고 있습니다. 이 전설적인 칩 제조업체는 지난 몇 년 동안 제조 차질, 전략 실행 문제, Nvidia(NVDA) 및 Advanced Micro Devices(AMD)와 같은 AI 강자들의 경쟁 심화에 시달렸습니다. 상황이 너무 악화되어 인텔은 2023년에 배당금을 삭감하고 2024년에는 완전히 중단해야 했으며, 주가는 더 깊이 하락하고 수십억 달러의 시가총액이 사라졌습니다.

하지만 2026년, 인텔을 둘러싼 이야기는 극적으로 바뀌었습니다. 지난 1년 동안 인텔 주가는 공격적인 비용 절감 조치, 광범위한 구조 조정 계획, 리더십 변화, 파운드리 사업의 야심찬 확장 등을 통해 놀라운 세 자릿수 상승세를 기록했으며, 이 모든 것이 투자자 신뢰를 회복하는 데 도움이 되었습니다. 미국 정부가 작년에 인텔의 거의 10% 지분을 인수하면서 회복 스토리는 더욱 탄력을 받았습니다. 이는 글로벌 반도체 공급망에 대한 회사의 전략적 중요성을 강화하고 국가 핵심 기술 자산으로서의 입지를 강화했습니다.

그럼에도 불구하고 인텔의 회복 스토리는 아직 끝나지 않았습니다. 회사가 월스트리트에서 신뢰도를 재건하는 동안에도 반도체 산업에서 가장 중요한 성장 시장 중 하나인 서버 중앙 처리 장치(CPU)에서 계속해서 입지를 잃고 있습니다. UBS의 분석가들에 따르면, AMD와 Arm Holdings(ARM)가 AI 인프라 수요 급증 속에서 공격적으로 입지를 확장함에 따라 인텔의 서버 CPU 시장 점유율은 2026년 1분기에 전년 동기 대비 64.4%에서 54.9%로 급락했습니다. 최신 데이터는 인텔 투자자들이 직면한 복잡한 현실을 강조합니다.

회사의 광범위한 턴어라운드 노력이 분명히 추진력을 얻고 있는 반면, 경쟁사들은 차세대 AI 성장을 주도할 것으로 예상되는 시장에서 계속해서 상당한 진출을 하고 있습니다. 따라서 인텔이 발판을 되찾기 위해 싸우는 동안 AMD와 Arm이 서버 CPU 점유율을 계속 확보하고 있다면, 인텔 주식은 앞으로 어떻게 될까요?

인텔 주식 정보

1968년에 설립되어 산타클라라에 본사를 둔 인텔은 수십 년 동안 글로벌 반도체 산업에서 가장 중요한 기업 중 하나로 자리매김했습니다. 회사는 전 세계 수백만 대의 PC와 기업 시스템을 구동하는 프로세서로 명성을 쌓았지만, 인텔은 전통적인 컴퓨팅 기반을 훨씬 뛰어넘어 꾸준히 확장해 왔습니다.

오늘날 이 칩 제조업체는 클라이언트 컴퓨팅, AI 및 데이터 센터 칩, 네트워킹 및 엣지 인프라를 포함한 여러 고성장 분야와 세계 최고의 계약 칩 제조업체와 직접 경쟁하기 위한 빠르게 성장하는 반도체 제조 부서인 Intel Foundry Services(IFS)에서 운영됩니다. AI와 첨단 컴퓨팅이 기술 환경을 재편함에 따라 인텔은 차세대 칩 설계자이자 글로벌 제조 강국으로 공격적으로 재창조하고 있습니다.

한때 시장에서 가장 실적이 저조한 기업 중 하나로 여겨졌던 이 회사는 빠르게 월스트리트에서 가장 놀라운 회복 스토리 중 하나로 바뀌었습니다. 인텔의 AI 전략, 제조 로드맵 및 광범위한 턴어라운드 이니셔티브를 둘러싼 새로운 낙관론은 투자 심리의 극적인 변화를 촉발하여 회사가 수년간의 차질 끝에 모멘텀을 되찾는 데 도움이 되었습니다.

이러한 새로운 자신감은 놀라운 주식 시장 랠리로 이어졌습니다. 인텔은 현재 5,826억 7천만 달러의 시가총액을 자랑하며, 주가는 지난 1년 동안 눈길을 끄는 408.24% 상승하여 같은 기간 동안 25.89% 상승한 광범위한 S&P 500 지수($SPX)를 훨씬 능가했습니다.

이 모멘텀은 2026년에 더욱 가속화되어 인텔 주가는 연초 대비(YTD) 196.82% 급등하여 광범위한 시장의 완만한 8.81% 수익률을 훨씬 앞질렀습니다. 이 랠리는 최근 5월 11일에 인텔 주가를 132.75달러의 새로운 52주 최고치로 끌어올렸습니다. 비록 주가가 그 이후로 약 21% 하락했지만, 투자자들은 UBS의 인텔 서버 CPU 시장 점유율 약화와 AI 인프라 붐으로 혜택을 받는 경쟁사들의 경쟁 압력 증가에 대한 우려를 소화하는 것으로 보입니다.

인텔의 1분기 실적 들여다보기

인텔의 개선되는 재무 결과는 투자자들에게 회사의 턴어라운드 스토리가 현실이 되고 있다는 더 많은 이유를 제공합니다. 4월 23일, 이 칩 제조업체는 예상보다 훨씬 강력한 2026 회계연도 1분기 실적 보고서를 발표하여 거의 모든 주요 지표에서 월스트리트 추정치를 상회했으며, 다음 거래 세션에서 주가 23.6%의 강력한 급등을 촉발했습니다. 매출, 총 마진, 주당 순이익 모두 경영진의 자체 가이던스 범위를 상회했으며, 이는 인텔이 내부 예측을 상회한 여섯 번째 연속 분기였습니다.

이번 분기에 인텔은 비 GAAP 매출 135억 8천만 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비(YOY) 7% 성장한 수치로 분석가들의 컨센서스 추정치인 123억 9천만 달러를 훨씬 상회했습니다. 그러나 가장 큰 놀라움은 수익성이었습니다. 회사는 주당 0.29달러의 비 GAAP 수익을 기록했으며, 이는 월스트리트의 0.01달러 예상치를 훨씬 뛰어넘는 수치입니다. 강력한 수익 실적은 주로 공격적인 비용 절감 노력과 더 높은 마진 제품의 더 풍부한 조합에 의해 주도되었습니다.

그럼에도 불구하고 인텔의 회복은 아직 끝나지 않았습니다. 강력한 조정 실적에도 불구하고, 회사는 일회성 영업권 손상 차손과 지속적인 구조 조정 관련 비용으로 인해 37억 달러의 GAAP 순손실을 보고했습니다. 그럼에도 불구하고, 특히 인텔의 데이터 센터 운영은 회사가 중앙 처리 장치에 대한 AI 관련 수요 증가로부터 혜택을 받기 시작하면서 의미 있는 개선의 징후를 보였습니다. 해당 부문의 매출은 전년 동기 대비 22% 증가한 51억 달러를 기록했습니다.

PC 프로세서 사업을 담당하는 인텔의 클라이언트 컴퓨팅 그룹(CCG)은 이번 분기에 77억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 1% 증가한 수치입니다. 한편, 회사의 파운드리 야망은 계속해서 추진력을 얻고 있습니다. 인텔 파운드리 매출은 전년 동기 대비 16% 증가한 54억 달러를 기록했으며, 이는 내부 및 외부 고객 모두로부터 인텔의 반도체 제조 역량에 대한 관심이 증가하고 있음을 시사합니다.

또한 파운드리 부문은 점진적인 운영 개선을 보였습니다. 해당 부문의 영업 손실은 24억 달러로 약간 줄어들었으며, 인텔 4, 인텔 3, 인텔 18A 기술 전반의 생산 수율 향상이 총 마진을 높이는 데 도움이 되면서 순차적으로 7,200만 달러 개선되었습니다. 그러나 이러한 이익 중 일부는 인텔 14A에 대한 투자 증가로 인한 운영 비용 증가로 상쇄되었습니다. 인텔 14A는 회사가 내부 팀 및 잠재 외부 고객의 지속적인 평가를 지원하는 데 사용하고 있습니다.

앞으로 인텔은 2분기에 대해 상당히 자신감 있는 어조를 보였습니다. 회사는 138억 달러에서 148억 달러 사이의 매출을 예상했으며, 이는 이전 월스트리트 예상치를 편안하게 상회하는 수치입니다. 또한 인텔은 제조 기반의 값비싼 구축을 계속 탐색하고 차세대 AI 중심 및 소비자 지향 칩 생산을 늘리면서 약 39%의 비 GAAP 총 마진을 예측했습니다.

분석가들은 인텔 주식에 대해 어떻게 생각하는가?

5월 14일, 인텔 주가는 경쟁이 치열한 서버 프로세서 시장에서 경쟁사들이 지속적인 AI 인프라 붐으로 모멘텀을 얻으면서 계속해서 시장 점유율을 잃고 있다고 UBS의 분석가들이 경고한 후 약 3.6% 하락했습니다. Timothy Arcuri가 이끄는 분석가들은 2026년 1분기 동안 총 서버 CPU 출하량이 분기별로 약 6%, 전년 동기 대비 19% 증가하여, 하이퍼스케일러들이 AI 관련 인프라에 대한 지출을 크게 늘리면서 일반적인 계절적 추세를 훨씬 능가했다고 지적했습니다.

그러나 이러한 강력한 산업 성장에도 불구하고 인텔은 이러한 상승세의 거의 이익을 얻지 못했습니다. UBS는 인텔의 서버 CPU 시장 점유율이 전년 동기 대비 64.4%에서 약 370bp 하락한 54.9%를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 64.4%에서 급격히 하락한 수치라고 밝혔습니다. 동시에 AMD는 점유율을 24.1%에서 27.4%로 늘리면서 시장에서의 입지를 계속 확장했으며, Arm Holdings는 점유율을 11.5%에서 17.7%로 급증시켰습니다.

x86 서버 CPU 시장 내 매출 기준으로도 압력이 마찬가지로 분명했습니다. 인텔의 점유율은 490bp 더 하락한 53.8%를 기록한 반면, AMD는 46.2%로 입지를 더욱 강화했습니다. UBS는 또한 인텔의 서버 출하량이 이번 분기에 전 분기 대비 1% 감소한 반면, AMD는 15%의 강력한 증가를 기록했다고 지적했습니다. 최신 보고서는 인텔의 광범위한 턴어라운드 스토리가 여전히 직면하고 있는 가장 큰 장애물 중 하나를 강조합니다.

회사가 구조 조정 노력, 공격적인 비용 절감, 파운드리 사업 확장을 통해 운영을 안정화하는 데 진전을 이루었음에도 불구하고, 경쟁사들은 빠르게 성장하는 AI 데이터 센터 시장에서 계속해서 추진력을 얻고 있습니다. UBS는 Arm 기반 프로세서가 전력 효율적인 아키텍처로 인해 하이퍼스케일러의 채택 증가로부터 혜택을 받고 있으며, AMD의 업계 선도적인 코어 수와 멀티스레딩 기능은 복잡한 에이전트 AI 워크로드에 칩을 점점 더 매력적으로 만들고 있다고 믿습니다.

그럼에도 불구하고 UBS는 인텔이 곧 출시될 Coral Rapids 서버 플랫폼 출시와 함께 시간이 지남에 따라 더 경쟁력을 갖출 수 있다고 믿습니다. 이 회사는 더 많은 AI 워크로드가 개인용 컴퓨터에서 로컬로 실행되기 시작하면 인텔이 장기적으로 혜택을 볼 수 있으며, 이는 회사의 클라이언트 프로세서에 대한 수요를 증가시킬 수 있다고 지적했습니다.

인텔의 놀라운 턴어라운드와 폭발적인 주식 랠리에도 불구하고, 월스트리트는 여전히 회사의 장기적인 회복 스토리에 대해 신중한 입장을 보이고 있습니다. 현재 이 주식은 컨센서스 "보유" 등급을 받고 있으며, 이는 인텔의 진전에 대한 자신감이 커지고 있지만 모멘텀이 지속될 수 있는지에 대한 우려가 남아 있음을 반영합니다. 회사를 다루는 44명의 분석가 중 9명은 주식을 "강력 매수"로 평가하고 한 명은 "중립 매수" 등급을 부여했습니다.

그러나 31명의 분석가 대다수는 "보유" 권고로 중립적인 입장을 유지하고 있으며, 한 분석가는 주식을 "중립 매도"로 평가하고 두 명은 "강력 매도" 등급을 유지하고 있습니다. 주목할 만한 점은 인텔 주가가 이미 평균 분석가 목표 가격인 82.70달러를 훨씬 넘어섰으며, 최고 목표 가격인 124달러는 주가가 현재 수준에서 약 13.3% 더 상승할 수 있음을 시사합니다.

게시일 현재 Anushka Mukherji는 이 기사에 언급된 어떤 증권에서도 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았습니다. 이 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 이 기사는 원래 Barchart.com에 게시되었습니다.