与标普500指数的表现对比

03
追踪时间 Q3 2025–Q2 2026 +6.0%
标普500指数同期总回报率 +13.0%
超额回报 -7.0%

年化：+8.1% · 标普500指数：+17.7%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：95.5% · 已排除期权：3.0%

行业细分

04
Healthcare 90.7%
其他/未映射 9.3%

完整投资组合 35 持仓

05
类型 连胜 8个季度趋势
DCTH Delcath Systems, Inc. - Common Stock $41551898 15.44% 3300389 $10924288
FENC Fennec Pharmaceuticals Inc. - Common Stock $34271011 12.73% 3188001 $16385575 上涨 ×6
XERS Xeris Biopharma Holdings, Inc. - Common Stock $23039130 8.56% 2908981 $4295270 下跌 ×1
SVRA Savara, Inc. - Common Stock $19577225 7.27% 3178121 $2084908 下跌 ×3
VSTM Verastem, Inc. - Common Stock $15228464 5.66% 3986509 $3894546 上涨 ×2
XFOR X4 Pharmaceuticals, Inc. - Common Stock $15012957 5.58% 3214766 $1735973
EYPT EyePoint, Inc. - Common Stock $14131689 5.25% 988230 $768149 下跌 ×1
HELP Cybin Inc. - Common Stock $12934541 4.80% 1956814 $5581834 上涨 ×1
VOR Vor Biopharma Inc. - Common Stock $11940726 4.44% 648600 $-547274 下跌 ×1
PCVX Vaxcyte, Inc. - Common Stock $11626000 4.32% 200000 $-5225900 下跌 ×1
MDWD MediWound Ltd. - Ordinary Shares $11011094 4.09% 749054 $-1056166
CLDX Celldex Therapeutics, Inc. - Common Stock $7442000 2.76% 200000 $-3025600 下跌 ×1
BCRX BioCryst Pharmaceuticals, Inc. - Common Stock $7215040 2.68% 721504 $-1572463 下跌 ×1
PROF Profound Medical Corp. - common stock $5506985 2.05% 828118 $140780
TLPH Talphera, Inc. - Common Stock $5324586 1.98% 5169501 $2819546 上涨 ×1
AVIR Atea Pharmaceuticals, Inc. - common stock $4978058 1.85% 1070550 $-1326522 下跌 ×1
MYO CUSIP: 62857J201 $3783401 1.41% 3637886 $1184184 下跌 ×1
OVID Ovid Therapeutics Inc. - Common Stock $2980504 1.11% 1107994 $520757
NRXS CUSIP: 64134X201 $2971106 1.10% 508055 $1277169 上涨 ×1
ABVX Abivax SA - American Depositary Shares $2781003 1.03% 20869 上涨 ×1
NSPR InspireMD Inc. - Common Stock $2734411 1.02% 3905743 $-3631950
RGNT CUSIP: M8211G108 $2476948 0.92% 701685 $1708585 上涨 ×1
未知发行人 (CUSIP: 81642T959) $2302500 0.86% 568700 卖出期权 上涨 ×1
PYPD PolyPid Ltd. - Ordinary Shares $1978431 0.73% 389455 $-640485 下跌 ×5
BFRI Biofrontera Inc. - Common Stock $1206088 0.45% 1275609 $264443 上涨 ×2
KURA Kura Oncology, Inc. - Common Stock $1097000 0.41% 100000 $284000
SPRB Spruce Biosciences, Inc. - Common Stock $1080000 0.40% 20000 上涨 ×1
AQST Aquestive Therapeutics, Inc. - Common Stock $1040000 0.39% 250000 $2500
OKUR OnKure Therapeutics, Inc. - Class A Common Stock $684000 0.25% 150000 $-1153179 下跌 ×2
PEPG PepGen Inc. - Common Stock $630000 0.23% 350000 上涨 ×1
未知发行人 (CUSIP: 156944900) $375100 0.14% 31000 买入期权 上涨 ×1
未知发行人 (CUSIP: 30233G909) $130780 0.05% 50300 买入期权 上涨 ×1
未知发行人 (CUSIP: 464287955) $110000 0.04% 500000 卖出期权
未知发行人 (CUSIP: 78464A950) $35150 0.01% 140600 卖出期权
未知发行人 (CUSIP: 88032L955) $13950 0.01% 6200 卖出期权 上涨 ×1

重仓股

08

持仓连续增加3个季度以上。

持股数量按13F申报数据报告（未按拆股调整）

证券价值% 占投资组合连胜
FENC $34271011 12.73% 上涨 ×6

最大新仓位

09

本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券价值股份% 占投资组合
ABVX $2781003 20869 1.03%
未知发行人 (CUSIP: 81642T959) $2302500 568700 0.86%
SPRB $1080000 20000 0.40%
PEPG $630000 350000 0.23%
未知发行人 (CUSIP: 156944900) $375100 31000 0.14%
未知发行人 (CUSIP: 30233G909) $130780 50300 0.05%
未知发行人 (CUSIP: 464287955) $110000 500000 0.04%
未知发行人 (CUSIP: 78464A950) $35150 140600 0.01%
未知发行人 (CUSIP: 88032L955) $13950 6200 0.01%

季度涨幅榜

10
证券操作股份变动价值变动
FENC 增持 +280K +$16.4M
DCTH 仅价格变动 +0 +$10.9M
HELP 增持 +425K +$5.6M
PCVX 削减 -90K -$5.2M
XERS 削减 -323K +$4.3M
VSTM 增持 +1.8M +$3.9M
NSPR 仅价格变动 +0 -$3.6M
CLDX 削减 -130K -$3.0M
TLPH 增持 +1.8M +$2.8M
SVRA 削减 -26K +$2.1M

已退出持仓

11

包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度先前持股数先前价值退出后价格
RZLT 2025年12月31日 1807202 $16987698 63.3%
REPL 2026年3月31日 1410497 $13710031 49.8%
ATYR 2026年3月31日 1039080 $13601557 -78.8%
CYTK 2026年3月31日 195045 $12393159 -7.1%
VRNA 2025年12月31日 100000 $10671000 不再跟踪
MNMD 2026年3月31日 750000 $10042500 不再跟踪
IDYA 2025年12月31日 350000 $9523500 0.4%
ABEO 2025年6月30日 1805817 $8595689 -22.5%
REPL 2025年9月30日 900000 $8361000 173.5%
URGN 2025年9月30日 542366 $7430414 72.9%
QURE 2025年12月31日 125000 $7296250 -6.3%
CGON 2026年6月30日 100000 $6768000 -13.1%
VRDN 2026年6月30日 250401 $4897844 21.8%
OCUL 2026年3月31日 400000 $4856000 -23.3%
AVBP 2026年3月31日 215871 $4343325 -9.0%
NUVB 2025年6月30日 2451500 $4314640 134.4%
PHVS 2025年9月30日 223627 $3935835 25.9%
DFTX 2026年6月30日 125000 $2362500 -24.2%
OPTN 2025年6月30日 256190 $2349262 不再跟踪
KALV 2025年9月30日 157725 $1783081 不再跟踪
LPCN 2026年6月30日 221616 $1770712 -43.8%
COGT 2025年6月30日 248285 $1487227 334.7%
CMPS 2025年9月30日 482651 $1351422 95.1%
TRVI 2026年3月31日 100000 $1252000 5.7%
AVTX 2026年6月30日 75000 $1119750 -62.5%
ATXS 2025年12月31日 1542520 $1112773 不再跟踪
ANNX 2026年6月30日 200000 $1108000 -34.3%
GUTS 2026年3月31日 385731 $848608 135.8%
KPRX 2025年6月30日 250059 $752678 -20.5%
ACOG 2025年6月30日 104836 $530470 -10.6%
OVID 2025年9月30日 500000 $164950 66.2%