CM Canadian Imperial Bank of Commerce Common Stock
NYSE · Banking · عرض على SEC EDGAR ↗ إغلاق أكتوبر 2, 2026 10-K/10-Q ديسمبر 4, 2025CM لقطة سريعة للسهم السعر، القيمة السوقية، مكرر الربحية (P/E)، ربحية السهم (EPS)، العائد على حقوق الملكية (ROE)، نسبة الدين إلى حقوق الملكية، نطاق 52 أسبوعًا
CM مخطط سعر السهم OHLCV يومي مع مؤشرات فنية — تحريك وتكبير وتخصيص عرضك
تتكيف دقة الشريط مع الفترة المحددة - مرر مؤشر الفأرة فوق الرسم البياني لرؤية الافتتاح/الأعلى/الأدنى/الإغلاق للشريط.
| تاريخ الاستحقاق | تقسيم | النوع |
|---|---|---|
| 16 مايو، 2022 | 2-for-1 | أمامي |
أداء 10 سنوات اتجاهات الإيرادات وصافي الدخل والهوامش وربحية السهم
التقييم نسب مكرر الربحية (P/E)، مكرر المبيعات (P/S)، مكرر القيمة الدفترية (P/B)، EV/EBITDA — هل السهم مرتفع السعر أم رخيص؟
| المقياس | اتجاه 5 سنوات | CM | متوسط 5 سنوات | متوسط الأقران | الحكم |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 9.7متوسط 5 سنوات ≈8.1 | ≈8.1 | · | · |
يتم حساب الوسيط النظير على أساس موحد لكل مقياس وقد لا يتطابق دائمًا مع الأساس السنوي الحالي/الربع الأخير المعروض لهذا السهم.
الربحية هامش الربح الإجمالي والتشغيلي والصافي؛ العائد على حقوق الملكية (ROE)، العائد على الأصول (ROA)، العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)
| المقياس | اتجاه 5 سنوات | CM | متوسط 5 سنوات | متوسط الأقران | الحكم |
|---|---|---|---|---|---|
| Pretax Margin (هامش ما قبل الضريبة) | 37.5%متوسط 5 سنوات ≈36.3% | ≈36.3% | · | · | |
| Net Profit Margin (هامش صافي الربح) | 28.9%متوسط 5 سنوات ≈27.7% | ≈27.7% | · | · | |
| ROA (العائد على الأصول) | 0.78%متوسط 5 سنوات ≈0.70% | ≈0.70% | · | · | |
| ROE | 13.7%متوسط 5 سنوات ≈12.8% | ≈12.8% | · | · |
الصحة المالية الديون، السيولة، الملاءة المالية — قوة الميزانية العمومية
لا توجد بيانات أساسية كافية لحساب مجموعة النسب هذه بعد.
النمو نمو الإيرادات وربحية السهم وصافي الدخل: مقارنة بالعام السابق (YoY)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 3 سنوات (3Y CAGR)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 5 سنوات (5Y CAGR)
لا توجد بيانات أساسية كافية لحساب مجموعة النسب هذه بعد.
كفاءة رأس المال معدل دوران الأصول، معدل دوران المخزون، معدل دوران المستحقات
| المقياس | اتجاه 5 سنوات | CM | متوسط 5 سنوات | متوسط الأقران | الحكم |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (دوران الأصول) | 0.0متوسط 5 سنوات ≈0.0 | ≈0.0 | · | · | |
| Revenue / Employee (الإيرادات / الموظف) | ≈$563.4K | · | · | · |
القيمة · ≈ متوسط 5 سنوات · متوسط الصناعة · حكم مقارنة بالمتوسط
التوزيعات العائد، نسبة التوزيع، تاريخ توزيع الأرباح، معدل النمو السنوي المركب لمدة 5 سنوات
| تاريخ الاستحقاق | المبلغ | العملة | العائد |
|---|---|---|---|
| يونيو 29, 2026 | $0,75 | USD | ≈1.3% |
| مارس 27, 2026 | $0,77 | USD | ≈1.6% |
| يونيو 27, 2025 | $0,71 | USD | ≈3.9% |
| مارس 28, 2025 | $0,68 | USD | ≈4.8% |
| ديسمبر 27, 2024 | $0,67 | USD | ≈4.2% |
| سبتمبر 27, 2024 | $0,67 | USD | ≈4.4% |
| يونيو 28, 2024 | $0,66 | USD | ≈5.6% |
| مارس 27, 2024 | $0,66 | USD | ≈5.3% |
| ديسمبر 27, 2023 | $0,68 | USD | ≈5.4% |
| سبتمبر 27, 2023 | $0,64 | USD | ≈6.6% |
| يونيو 27, 2023 | $0,66 | USD | ≈5.9% |
| مارس 27, 2023 | $0,62 | USD | ≈6.0% |
| ديسمبر 23, 2022 | $0,62 | USD | ≈6.1% |
| سبتمبر 27, 2022 | $0,60 | USD | ≈4.3% |
| يونيو 27, 2022 | $0,64 | USD | ≈3.8% |
| مارس 25, 2022 | $0,64 | USD | ≈3.8% |
| سبتمبر 27, 2021 | $0,58 | USD | ≈4.0% |
| يونيو 25, 2021 | $0,59 | USD | ≈3.9% |
| مارس 26, 2021 | $0,58 | USD | ≈4.5% |
| ديسمبر 24, 2020 | $0,57 | USD | ≈5.0% |
سجل الأرباح ربحية السهم الفعلية مقابل التقديرات، نسبة المفاجأة %، معدل التجاوز، تاريخ الأرباح التالي
| الفترة | تقرير | EPS Actual | EPS المتوقع | المفاجأة |
|---|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر، 2026 | $2.73 | $2.61 | 4.7% | |
| 30 يونيو، 2026 | $2.54 | $2.51 | 1.3% | |
| 31 مارس، 2026 | $2.76 | $2.47 | 11.7% | |
| 31 ديسمبر، 2025 | $2.21 | $2.15 | 3.0% | |
| 30 سبتمبر، 2025 | $2.16 | $2.06 | 4.8% | |
| 30 يونيو، 2025 | $2.05 | $1.95 | 5.1% |
الأساسيات الكاملة جميع المقاييس حسب السنة — قائمة الدخل، الميزانية العمومية، التدفق النقدي
قائمة الدخل
| المقياس | اتجاه | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $29.13B | $25.61B | $23.33B | $21.83B | $20.02B | $18.74B | $18.61B | $17.83B | $16.28B | |
| Interest Expense | $32.99B | $38.49B | $32.19B | $9.54B | $3.28B | $6.48B | $10.15B | $7.44B | $4.62B | |
| Interest Income | $48.76B | $52.19B | $45.02B | $22.18B | $14.74B | $17.52B | $20.70B | $17.50B | $13.59B | |
| Pretax Income | $10.94B | $9.17B | $6.97B | $7.97B | $8.32B | $4.89B | $6.47B | $6.71B | $5.88B | |
| Income Tax | $2.48B | $2.01B | $1.93B | $1.73B | $1.88B | $1.10B | $1.35B | $1.42B | $1.16B | |
| Net Income | $8.43B | $7.12B | $5.00B | $6.22B | $6.43B | $3.79B | $5.10B | $5.27B | $4.70B | |
| EPS (Basic) | $8.62 | $7.29 | $5.17 | $6.70 | $6.98 | $8.23 | $11.22 | $11.69 | $11.26 | |
| EPS (Diluted) | $8.57 | $7.28 | $5.17 | $6.68 | $6.96 | $8.22 | $11.19 | $11.65 | $11.24 | |
| Shares (Basic) | 935,374,000 | 939,352,000 | 915,631,000 | 903,312,000 | 897,906,000 | 445,435,000 | 444,324,000 | 443,082,000 | 412,636,000 | |
| Shares (Diluted) | 940,675,000 | 941,712,000 | 916,223,000 | 905,684,000 | 900,365,000 | 446,021,000 | 445,457,000 | 444,627,000 | 413,563,000 |
الميزانية العمومية
| المقياس | اتجاه | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $12.38B | $8.56B | $20.82B | $31.54B | $34.57B | $43.53B | $3.84B | $4.38B | $3.44B | |
| PP&E (Net) | $3.44B | $3.36B | $3.25B | $3.38B | $3.29B | $3.00B | $1.81B | $1.79B | $1.78B | |
| Goodwill | $5.47B | $5.44B | $5.42B | $5.35B | $4.95B | $5.25B | $5.45B | $5.56B | $5.37B | |
| Intangibles | $2.89B | $2.83B | $2.74B | $2.59B | $2.03B | $1.96B | $1.97B | $1.95B | $1.98B | |
| Total Assets | $1.12T | $1.04T | $975.69B | $943.60B | $837.68B | $769.55B | $651.60B | $597.10B | $565.26B | |
| Total Liabilities | $1.05T | $982.98B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Retained Earnings | $36.47B | $33.47B | $30.35B | $28.77B | $25.79B | $22.12B | $20.97B | $18.54B | $16.10B | |
| Stockholders' Equity | $64.13B | $58.73B | $52.93B | $50.18B | $45.65B | $41.15B | $38.39B | $34.94B | $31.04B |
التدفق النقدي
| المقياس | اتجاه | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Cash Flow | $13.84B | $11.09B | $12.15B | $22.71B | $-3.33B | $60.77B | $19.09B | $9.87B | $2.46B | |
| Investing Cash Flow | $-5.78B | $-20.75B | $-20.76B | $-24.39B | $-3.51B | $-19.88B | $-18.34B | $-7.99B | $-1.97B | |
| Financing Cash Flow | $-4.31B | $-2.61B | $-2.16B | $-1.61B | $-1.95B | $-1.22B | $-1.29B | $-993M | $-501M |
الربحية
| المقياس | اتجاه | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net Margin | 28.9% | 27.8% | 21.4% | 28.5% | 32.1% | 20.2% | 27.4% | 29.5% | · | |
| Pretax Margin | 37.5% | 35.8% | 29.9% | 36.5% | 41.6% | 26.1% | 34.8% | 37.6% | · | |
| ROA | 0.78% | 0.71% | 0.52% | 0.70% | 0.80% | 0.53% | 0.82% | 0.91% | · | |
| ROE | 13.7% | 12.7% | 9.7% | 13.0% | 14.8% | 9.5% | 13.9% | 16.0% | · |
الكفاءة
| المقياس | اتجاه | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · |
لكل سهم
| المقياس | اتجاه | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $30.97 | $27.19 | $25.46 | $24.11 | $44.46 | $42.02 | $41.78 | $40.11 | · | |
| Cash Flow / Share | $14.71 | $11.77 | $13.27 | $25.08 | $-7.40 | $135.18 | $41.83 | $22.19 | · | |
| EPS (TTM) | $8.57 | $7.28 | $5.17 | $6.68 | $6.96 | $8.22 | $11.19 | $11.65 | · |
التقييم (آخر 12 شهرًا)
| المقياس | اتجاه | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $29.13B | $25.61B | $23.33B | $21.83B | $20.02B | $18.74B | $18.61B | $17.83B | · | |
| Net Income TTM | $8.43B | $7.12B | $5.00B | $6.22B | $6.43B | $3.79B | $5.10B | $5.27B | · | |
| P/E | 9.7 | 8.6 | 6.8 | 6.8 | 8.7 | 4.5 | 3.8 | 3.7 | · | |
| Earnings Yield | 10.3% | 11.6% | 14.7% | 14.7% | 11.5% | 22.0% | 26.2% | 27.0% | · |
لكل سهم
| المقياس | اتجاه | Q4 2017 | Q4 2016 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 | Q4 2002 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS (TTM) | $11.24 | $10.70 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
التقييم (آخر 12 شهرًا)
| المقياس | اتجاه | Q4 2017 | Q4 2016 | Q4 2015 | Q4 2014 | Q4 2013 | Q4 2012 | Q4 2011 | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 | Q4 2002 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $16.28B | $15.04B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income TTM | $4.70B | $4.28B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 3.9 | 3.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 25.5% | 28.5% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
أحدث فترة على اليسار · القيم الفارغة معروضة كـ ·
القوائم المالية قائمة الدخل، الميزانية العمومية، التدفقات النقدية — سنويًا، آخر 5 سنوات
| المقياس | 2025-10-31 | 2024-10-31 | 2023-10-31 | 2022-10-31 | 2021-10-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| الإيرادات | $29.13B | $25.61B | $23.33B | $21.83B | $20.02B |
| صافي الدخل | $8.43B | $7.12B | $5.00B | $6.22B | $6.43B |
| EPS المخفف | $8.57 | $7.28 | $5.17 | $6.68 | $6.96 |
لا توجد بيانات أساسية كافية لبناء هذا البيان بعد.
لا توجد بيانات أساسية كافية لبناء هذا البيان بعد.
الملاك المؤسسيون (13F) 633 مقدمي إقرار · $54.3B إجمالي · حتى تاريخ 30 سبتمبر، 2026
المؤسسات التي تبلغ عن حيازتها لهذا السهم في نموذج SEC 13F ربع السنوي الخاص بها. المراكز الطويلة فقط؛ قد يظهر مقدم واحد مرتين لأرجل خيارات منفصلة. الأرجل الكبيرة المتعاكسة من خيارات البيع/الشراء تعكس عادةً صناعة السوق أو المخزون المتحوط، وليس القناعة الاتجاهية.
| مراكز جديدة | المراكز الخارجة | زيادة | انخفض | صافي التغير في الأسهم |
|---|---|---|---|---|
| 92 (+15 مقابل الربع السابق) | 34 (-11 مقابل الربع السابق) | 219 (+30 مقابل الربع السابق) | 174 (0 مقابل الربع السابق) | +987K |
مقارنة بـ Q1 2026. المواعيد النهائية لتقديم إقرارات نموذج 13F لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هي في غضون 45 يومًا من نهاية الربع بالإضافة إلى فترة سماح قصيرة للمقدمين المتأخرين — يتم تخطي الأرباع التي لا تزال ضمن هذه النافذة لصالح أحدث زوج تم الإبلاغ عنه بالكامل.
| مؤسسة | القيمة | الأسهم | % من 13F المتتبعة | النوع |
|---|---|---|---|---|
| ROYAL BANK OF CANADA | $7309745000 | 63563007 | 13,45% | الأسهم |
| BANK OF MONTREAL /CAN/ | $4894718800 | 42547730 | 9,01% | الأسهم |
| VANGUARD GROUP INC | $3907077874 | 43097841 | 7,19% | الأسهم |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $3240862830 | 28143239 | 5,97% | الأسهم |
| TD Asset Management Inc | $2291662266 | 19907518 | 4,22% | الأسهم |
| MACKENZIE FINANCIAL CORP | $1786208792 | 10936865 | 3,29% | الأسهم |
| TORONTO DOMINION BANK | $1667601500 | 14495923 | 3,07% | الأسهم |
| NATIONAL BANK OF CANADA /FI/ | $1555647573 | 13539141 | 2,86% | الأسهم |
| CIBC WORLD MARKET INC. | $1342849928 | 11569311 | 2,47% | الأسهم |
| BANK OF NOVA SCOTIA | $1297567390 | 11268708 | 2,39% | الأسهم |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $1264162602 | 10622956 | 2,33% | الأسهم |
| NORGES BANK | $1138309909 | 9895019 | 2,10% | الأسهم |
| FIL Ltd | $1025399365 | 8904437 | 1,89% | الأسهم |
| TD Waterhouse Canada Inc. | $985226960 | 8475369 | 1,81% | الأسهم |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $938030951 | 8145741 | 1,73% | الأسهم |
| CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD | $927218724 | 8059922 | 1,71% | الأسهم |
| Connor, Clark & Lunn Investment Management Ltd. | $916774161 | 7969186 | 1,69% | الأسهم |
| MANUFACTURERS LIFE INSURANCE COMPANY, THE | $905393184 | 7877897 | 1,67% | الأسهم |
| CIBC Asset Management Inc | $843900182 | 7342841 | 1,55% | الأسهم |
| Vanguard Global Advisers, LLC | $814103518 | 7069571 | 1,50% | الأسهم |
| Legal & General Group Plc | $773685262 | 6720968 | 1,42% | الأسهم |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $761426004 | 6621096 | 1,40% | الأسهم |
| ROYAL BANK OF CANADA | $679754000 | 5910900 | 1,25% | عقد خيار البيع |
| Public Sector Pension Investment Board | $672335910 | 5844333 | 1,24% | الأسهم |
| MORGAN STANLEY | $531802001 | 4624364 | 0,98% | الأسهم |
| SCOTIA CAPITAL INC. | $518539146 | 4517328 | 0,95% | الأسهم |
| JPMORGAN CHASE & CO | $485563058 | 4275451 | 0,89% | الأسهم |
| HEALTHCARE OF ONTARIO PENSION PLAN TRUST FUND | $476144872 | 4138717 | 0,88% | الأسهم |
| Capital International Investors | $426734347 | 3705856 | 0,79% | الأسهم |
| Federation des caisses Desjardins du Quebec | $405217022 | 3536266 | 0,75% | الأسهم |
| Amundi | $369176843 | 3209521 | 0,68% | الأسهم |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $323276924 | 2811352 | 0,60% | الأسهم |
| Fisher Asset Management, LLC | $323161612 | 2810100 | 0,59% | الأسهم |
| CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC | $313569105 | 2723954 | 0,58% | الأسهم |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $273483898 | 2378121 | 0,50% | الأسهم |
| D. E. Shaw & Co., Inc. | $246952908 | 2146700 | 0,45% | عقد خيار البيع |
| VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd | $240763904 | 2090763 | 0,44% | الأسهم |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $237642670 | 2066458 | 0,44% | الأسهم |
| SIG North Trading, ULC | $236957500 | 2060500 | 0,44% | عقد خيار الشراء |
| Nuveen, LLC | $228762677 | 1987253 | 0,42% | الأسهم |
| Invesco Ltd. | $209041020 | 1817748 | 0,38% | الأسهم |
| Zurcher Kantonalbank (Zurich Cantonalbank) | $199466466 | 1732752 | 0,37% | الأسهم |
| ROYAL BANK OF CANADA | $180792000 | 1572100 | 0,33% | عقد خيار الشراء |
| BRITISH COLUMBIA INVESTMENT MANAGEMENT Corp | $172290065 | 1497645 | 0,32% | الأسهم |
| LETKO, BROSSEAU & ASSOCIATES INC | $169860753 | 1475569 | 0,31% | الأسهم |
| OMERS ADMINISTRATION Corp | $169356422 | 1471188 | 0,31% | الأسهم |
| BlackRock, Inc. | $157783481 | 1372030 | 0,29% | الأسهم |
| SIG North Trading, ULC | $156124000 | 1357600 | 0,29% | عقد خيار البيع |
| MUFG SECURITIES (CANADA), LTD. | $149683760 | 1301918 | 0,28% | الأسهم |
| Cardinal Capital Management, Inc. | $147101340 | 1557036 | 0,27% | الأسهم |
الناشطون والمالكون بنسبة 5%+ 11 حيازة
المستثمرون الذين قدموا الجدول الزمني 13D لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات — ملكية مستفيدة تزيد عن 5% مع نية التأثير على المُصدر (حصص الناشطين، حملات مجلس الإدارة، الاندماج والاستحواذ). يعرض كل صف أحدث حالة معروفة لمركز مقدم الطلب هذا.
| مقدم | مقدم | حصة | الحالة | الغرض | إيداع |
|---|---|---|---|---|---|
| شخص مُبلِّغ لم يُكشف عنه | 29 أغسطس، 2005 | · | إيداع أولي | · | SEC |
| شخص مُبلِّغ لم يُكشف عنه | 9 نوفمبر، 2004 | · | إيداع أولي | · | SEC |
| شخص مُبلِّغ لم يُكشف عنه | 15 أكتوبر، 2004 | · | إيداع أولي | · | SEC |
| شخص مُبلِّغ لم يُكشف عنه | 14 مايو، 2004 | · | إيداع أولي | الهيكل الرأسمالي | SEC |
| شخص مُبلِّغ لم يُكشف عنه | 5 مايو، 2004 | · | إيداع أولي | · | SEC |
| شخص مُبلِّغ لم يُكشف عنه | 6 أكتوبر، 2003 | · | إيداع أولي | · | SEC |
| شخص مُبلِّغ لم يُكشف عنه | 30 سبتمبر، 2003 | · | إيداع أولي | · | SEC |
| شخص مُبلِّغ لم يُكشف عنه | 29 أغسطس، 2003 | · | إيداع أولي | · | SEC |
| شخص مُبلِّغ لم يُكشف عنه | 20 أغسطس، 2003 | · | إيداع أولي | · | SEC |
| شخص مُبلِّغ لم يُكشف عنه | 13 ديسمبر، 2001 | · | إيداع أولي | · | SEC |
| Canadian Imperial Bank of Commerce ×2 إيداعات | 13 يونيو، 2001 | · | إيداع أولي | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
المطلعون على الشركة 1 من المطلعين · مسؤولون 0 · مديرون 0
| مطلع | الدور | آخر نشاط | الأسهم المملوكة | مشتريات 12 شهرًا | مبيعات 12 شهرًا | صافي 12 شهرًا |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE /CAN/ | مالك 10% | 24 أغسطس، 2005 E | 0 | 0 | 0 | $0 |
المطلعون من إيداعات SEC Form 3/4/5؛ صافي = سوق مفتوح فقط
ملكية صناديق المؤشرات المتداولة محتفظ بها بواسطة 65 صناديق مؤشرات متداولة
الوزن يعكس فقط ممتلكات الأسهم المباشرة (N-PORT)؛ قد تحتفظ الصناديق المضاعفة أو القائمة على المشتقات بتعرض إضافي للمقايضة غير معروض.
| صندوق | الوزن | الوحدات | حتى تاريخ | المصدر |
|---|---|---|---|---|
| BBCA · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 3,59% | 3291746 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| EWC · iShares, Inc. | 3,39% | 2021425 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| VIGI · VANGUARD WHITEHALL FUNDS | 1,90% | 1503048 SH | 19 أغسطس، 2026 | يومي |
| QLVD · FlexShares Trust | 1,78% | 8224 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| IDMO · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 1,65% | 636199 SH | 2 أكتوبر، 2026 | يومي |
| PID · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,56% | 118089 SH | 2 أكتوبر، 2026 | يومي |
| IMTM · iShares Trust | 1,25% | 472023 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| FEDM · FlexShares Trust | 1,20% | 7987 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| IGRO · iShares Trust | 1,18% | 132777 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| GSY · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 1,05% | 40000000 | 2 أكتوبر، 2026 | يومي |
| COMT · iShares U.S. ETF Trust | 0,77% | 10430000 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| RODM · Lattice Strategies Trust | 0,70% | 95742 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| IXG · iShares Trust | 0,66% | 39960 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| PABD · iShares Trust | 0,63% | 18243 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| JIVE · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,62% | 182638 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| VYMI · VANGUARD WHITEHALL FUNDS | 0,58% | 1031525 SH | 19 أغسطس، 2026 | يومي |
| FDEV · Fidelity Covington Trust | 0,55% | 13261 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,55% | 24703000 | 2 أكتوبر، 2026 | يومي |
| DFIV · Dimensional ETF Trust | 0,53% | 950016 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| IDLV · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,51% | 14602 SH | 2 أكتوبر، 2026 | يومي |
| RCGE · EA Series Trust | 0,50% | 4199 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| VRIG · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,49% | 9000000 | 2 أكتوبر، 2026 | يومي |
| PTIN · Pacer Funds Trust | 0,46% | 7095 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| BSCQ · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,44% | 13659000 | 2 أكتوبر، 2026 | يومي |
| BKIE · BNY Mellon ETF Trust | 0,43% | 47059 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| BSCS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,40% | 13778000 | 1 أكتوبر، 2026 | يومي |
| IDEV · iShares Trust | 0,36% | 1008505 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| DFSI · Dimensional ETF Trust | 0,34% | 33308 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| DFAI · Dimensional ETF Trust | 0,34% | 502781 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 0,32% | 8985649 SH | 19 أغسطس، 2026 | يومي |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 0,31% | 184620 SH | 19 أغسطس، 2026 | يومي |
| ACWX · iShares Trust | 0,28% | 303194 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| BSCT · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,27% | 7867000 | 2 أكتوبر، 2026 | يومي |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,26% | 2150530 SH | 19 أغسطس، 2026 | يومي |
| GLBL · Pacer Funds Trust | 0,26% | 24 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| ESGG · FlexShares Trust | 0,25% | 2356 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,25% | 64486 SH | 2 أكتوبر، 2026 | يومي |
| IXUS · iShares Trust | 0,24% | 1265308 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 0,23% | 13509776 SH | 19 أغسطس، 2026 | يومي |
| TLTD · FlexShares Trust | 0,21% | 12144 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| DFIC · Dimensional ETF Trust | 0,21% | 264198 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| INTF · iShares Trust | 0,18% | 60028 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| DXIV · Dimensional ETF Trust | 0,17% | 2950 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0,17% | 170811 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| FTLS · First Trust Exchange-Traded Fund III | 0,17% | 35087 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| GTO · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,15% | 4762000 | 2 أكتوبر، 2026 | يومي |
| TOK · iShares Trust | 0,12% | 2575 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| VOXP · Advisors Series Trust | 0,12% | 57 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| URTH · iShares, Inc. | 0,12% | 82409 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| ACWI · iShares Trust | 0,10% | 294087 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,09% | 776188 SH | 19 أغسطس، 2026 | يومي |
| CRBN · iShares Trust | 0,08% | 7934 SH | 11 سبتمبر، 2026 | يومي |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,07% | 6556 SH | 2 أكتوبر، 2026 | يومي |
| DIHP · Dimensional ETF Trust | 0,06% | 31249 NS | 31 يوليو، 2026 | N-PORT |
| GTOS · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,05% | 66000 | 2 أكتوبر، 2026 | يومي |
| BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 يوليو، 2026 | يومي |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 يوليو، 2026 | يومي |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 يوليو، 2026 | يومي |
| VPLS · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 يوليو، 2026 | يومي |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 يوليو، 2026 | يومي |
| VCIT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 يوليو، 2026 | يومي |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 يوليو، 2026 | يومي |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 يوليو، 2026 | يومي |
| BNDX · VANGUARD CHARLOTTE FUNDS | · | · | 15 يوليو، 2026 | يومي |
| VCEB · VANGUARD WORLD FUND | · | · | 30 يوليو، 2026 | يومي |
CM توافق الآراء التحليلي آراء المحللين الصعودية والهبوطية، السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا، الصعود
السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا
3 محللين · 2026-09-20السعر المستهدف المتوسط $120.62 +8,6%
آخر الأخبار أحدث العناوين التي تذكر هذه الشركة
CM لوحة محللي الذكاء الاصطناعي — آراء صعودية وهبوطية نقاش 2026Q2: Claude، Grok، Gemini، ChatGPT حول آفاق السهم
ينقسم المستثمرون حول ما إذا كان الارتفاع الأخير لـ CIBC علامة على القوة الأساسية أو انفصال خطير عن دورة الائتمان الكندية المبردة. يظل Grok متفائلاً، مشيرًا إلى كفاءة استخدام رأس المال وعمليات إعادة الشراء كمحفزات للنمو. على العكس من ذلك، يحذر Claude و Gemini من أن عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 14.8٪ يتم تضخيمه بشكل مصطنع بسبب الرافعة المالية العالية، مما يترك البنك عرضة لركود الإسكان. انقسمت اللجنة بشدة حول ما إذا كان التقييم الحالي يعكس الاستقرار أو تصحيحًا وشيكًا في الأرباح.
الجولة 1 — الانطباعات الأولية
أرى أقوى حالة إيجابية لـ CM كدافع أرباح موثوق به مع تسارع الربحية في بيئة مصرفية مستقرة. ارتفع العائد على حقوق الملكية لمدة 12 شهرًا إلى 14.76٪، مما يعني أن البنك يولد عوائد قوية على رأس المال تدعم المدفوعات والمرونة ضد التباطؤ المعتدل. يصل ربحية السهم لمدة 12 شهرًا إلى ما يقرب من 10 دولارات للسهم، مما يغذي إمكانية نمو توزيعات الأرباح بنسبة 5-7٪ إذا استمرت الاتجاهات. ارتفع السهم بنسبة 20٪ من أدنى مستوياته في أبريل إلى 73 دولارًا، مما يدل على ثقة المستثمرين دون إفراط.
قراءتي للحالة السلبية هي أن الرافعة المالية العالية لـ CM تعرضها لخفض أسعار الفائدة أو ضغوط الائتمان التي يمكن أن تضغط على هوامش الربح. نسبة الدين إلى حقوق الملكية لا تزال تدور حول 2.7، مما يضخم أي زيادة في خسائر القروض ويحد من المرونة مقارنة بالأقران ذوي الرافعة المالية الأقل. تظل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ثابتة عند 1.68 على الرغم من ارتفاع السعر، مما يشير إلى التشكيك في نمو القيمة الدفترية في اقتصاد ضعيف. انخفضت القيمة السوقية إلى 131 مليار دولار من 137 مليار دولار في الربع السابق، مما يشير إلى تلاشي الزخم.
يتم تداول بنك CIBC بتقييم يفترض الرداءة، لكن البنك يولد بالفعل عوائد حقيقية على حقوق الملكية. عند نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 14.0 لمدة 12 شهرًا، فإنك تدفع أربعة عشر مرة فقط الأرباح لعمل تجاري يدر عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 14.8٪ - وهذا عائد محترم على رأس مال المساهمين لمؤسسة مالية ناضجة. ارتفع السهم من 58 دولارًا في أواخر أبريل إلى 73 دولارًا في أوائل يوليو، وهي حركة بنسبة 26٪ في اثني عشر أسبوعًا، مما يشير إلى أن السوق يقوم أخيرًا بتسعير أن هذا ليس فخًا للقيمة. إذا ظلت هوامش صافي الربح فوق 20٪، فإن هذا البنك لديه قوة تسعير في فروعه الأساسية للإقراض والودائع التي لا يزال معظم المستثمرين ينامون عليها.
المشكلة الحقيقية هي الرافعة المالية، وليس الأرباح. تحمل CM نسبة دين إلى حقوق ملكية تبلغ 2.69 اعتبارًا من الربع الأخير، مما يعني أن البنك يقترض ما يقرب من ثلاثة دولارات مقابل كل دولار من رأس مال المساهمين. هذا يضخم العوائد في الأوقات الجيدة ولكنه يصبح عبئًا بسرعة إذا تحولت دورات الائتمان أو ضاق تمويل الودائع. ارتفع السهم بالفعل بنسبة 26٪ في ثلاثة أشهر، لذلك قد تم الانتهاء من معظم إعادة التسعير. الأكثر إثارة للقلق: انخفضت القيمة السوقية من 136.6 مليار دولار في الربع الأول إلى 131.2 مليار دولار الآن، بانخفاض 4٪ على الرغم من ارتفاع سعر السهم - وهذا علامة حمراء على تخفيف الأسهم أو انكماش التقييم الذي يستحق التدقيق. عند 1.68 سعر إلى كتاب، فإنك تدفع علاوة على القيمة الدفترية لعمل تجاري لا يمكنه الهروب من ديناميكيات السلع في الخدمات المصرفية الكندية للأفراد.
يظهر CIBC قدرة قوية على تحقيق عوائد متسقة لمساهميه على الرغم من بيئة اقتصادية كلية صعبة. يسجل البنك عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 14.76٪. هذا يعني أنه مقابل كل دولار من رأس مال المساهمين، تولد الشركة فعليًا ما يقرب من 15 سنتًا من الأرباح، مما يشير إلى كفاءة تشغيلية عالية. علاوة على ذلك، يبلغ هامش صافي الربح 20.71٪. هذا يشير إلى أنه يتم تحويل أكثر من خُمس كل دولار من الإيرادات بنجاح إلى أرباح نهائية، مما يوفر حاجزًا قويًا للبنك للتنقل في خسائر القروض المحتملة مع الحفاظ على التزامات توزيعات الأرباح للمستثمرين.
يقوم السوق بشكل متزايد بتسعير علاوة لـ CM قد لا تكون مدعومة بالكامل بمسار نموها الحالي. ارتفعت نسبة السعر إلى الأرباح إلى 14.02. هذا يشير إلى أن المستثمرين يدفعون اليوم أكثر مقابل كل دولار من الأرباح مما كانوا عليه في الأرباع السابقة، مما يحد من إمكانية المزيد من توسيع المضاعف. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع السهم بشكل كبير إلى مستواه الحالي البالغ 73 دولارًا على مدار العام الماضي. هذا الارتفاع السريع في الأسعار يترك الأسهم عرضة للتصحيح إذا تسبب سوق الإسكان الكندي أو بيئة أسعار الفائدة في رياح معاكسة غير متوقعة لكتاب قروض البنك.
يبدو CM كبنك كندي متين وبأسعار معقولة مع مجال للنمو. نسبة السعر إلى الأرباح لمدة 12 شهرًا: 14.0. هذا يشير إلى أن CM يتم تداوله بمضاعف معقول لبنك يتمتع بقوة أرباح قوية، مما يترك مجالًا لتوسيع المضاعف إذا ظلت الأرباح في المسار. العائد على حقوق الملكية لمدة 12 شهرًا: 14.8٪. يوضح هذا المستوى أن CM يستخدم رأس المال بكفاءة ويحقق أرباحًا قوية، مما يدعم الارتفاع إذا تضاعفت الأرباح. هامش صافي الربح لمدة 12 شهرًا: 20.7٪. يشير الهامش المرتفع إلى ربحية مستدامة واحتياطي في حالة تغير أسعار الفائدة، مما يساعد على استقرار الأرباح.
يمكن أن يتعرض CM للضغط إذا ارتفعت خسائر الائتمان أو انكمشت هوامش الفائدة الصافية في بيئة أسعار فائدة أضعف. نسبة الدين إلى حقوق الملكية ربع سنوية: 2.69x (2026Q1). تعني هذه الرافعة المالية أن أي تدهور في تكاليف الائتمان يمكن أن يؤثر على الربحية أكثر من الأقران ذوي الرافعة المالية الأقل. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية سنوية: 1.68. تشير علاوة متواضعة على القيمة الدفترية إلى أن التوقعات قد تم تضمينها بالفعل؛ يمكن أن تؤدي دورة أضعف إلى انكماش القيمة الدفترية والمعنويات. هامش صافي الربح لمدة 12 شهرًا: 20.7٪. يمكن أن يتقلص هذا الاحتياطي إذا ارتفعت المخصصات أو تباطأ نمو القروض، مما يقلل من مرونة الأرباح.
الجولة الثانية — الردود والمراجعات
الجولة الثانية — الردود والمراجعات
كلاود، ادعاؤك بأن الارتفاع بنسبة 26٪ يعني أن الكثير من إعادة التسعير قد تم يتجاهل الخصم المستمر في التقييم بالنسبة للعائد على حقوق الملكية. نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 14x مقابل عوائد على حقوق الملكية بنسبة 14.8٪ تعني أنك تشتري استخدامًا فعالًا لرأس المال بسعر رخيص، مما يترك مجالًا لتوسيع المضاعف إذا استمرت ربحية السهم في الارتفاع نحو 10 دولارات. لهذا السبب أرى إمكانية شراء حتى الربع الثاني من عام 2026، وليس حركة بلغت ذروتها.
أحتاج إلى الاعتراض على ثقة Grok هنا. أنت تستشهد بالعائد على حقوق الملكية بنسبة 14.76٪ وربحية السهم البالغة 10 دولارات كدليل على "تسارع الربحية"، لكن البيانات تظهر الاتجاه المعاكس. كان العائد على حقوق الملكية 13.31٪ في الربع الثالث، ثم 13.5٪ في الربع الرابع، ثم 14.76٪ الآن - هذا صعود، نعم، ولكنه يحدث بينما انخفضت القيمة السوقية بنسبة 4٪ ربع سنويًا على الرغم من ارتفاع سعر السهم. هذه ليست سرعة في الزخم؛ إنها ضغط مضاعف يخفي تدهور قيمة السهم. لا تعمل حسابات توزيعات الأرباح إلا إذا نمت الأرباح فعليًا، وليس فقط إذا ضخت الرافعة المالية النسبة الأعلى. لست مقتنعًا بأن أطروحة نمو توزيعات الأرباح بنسبة 5-7٪ ستستمر إذا كانت القيمة الدفترية الأساسية للسهم تنكمش.
كلاود، نقطتك حول انخفاض القيمة السوقية هي أهم علامة حمراء في هذه المناقشة بأكملها. لقد لاحظت أن القيمة السوقية انخفضت من 136.6 مليار دولار إلى 131.2 مليار دولار على الرغم من ارتفاع سعر السهم، وهو انكماش بنسبة 4٪ في إجمالي التقييم. يشير هذا التباين إلى أن حركة السعر الأخيرة مدفوعة بسيولة أرق أو عمليات إعادة شراء عدوانية بدلاً من النمو الأساسي، مما يشير إلى أن الارتفاع قد يكون هشًا هيكليًا. أتفق مع تقييمك بأننا نشهد على الأرجح انكماشًا في التقييم يتخفى وراء ارتفاع سعر السهم.
كلاود، نقطتك حول الرافعة المالية مهمة، لكن إشارة العائد على حقوق الملكية لـ CM تشير إلى صورة مخاطر مختلفة. يبلغ العائد على حقوق الملكية لـ CM حوالي 14.8٪. هذا المستوى يعني أن CM يحول رأس المال إلى أرباح بكفاءة، مما يوفر حماية للأرباح ضد خسائر القروض ويدعم الاستقرار. ارتفع السهم مؤخرًا بسبب الزخم، لكن الربحية وجودة الأرباح يجب أن تكونا الأساس لأي إعادة تقييم، وليس الموضات السوقية.
الجولة الثالثة — المراجعات النهائية
الجولة الثالثة — المراجعات النهائية
كلاود، أحتاج إلى التشكيك في ادعائك بأن انخفاض القيمة السوقية يشير إلى تخفيف الأسهم. مع تداول الأسهم بسعر يصل إلى 73 دولارًا من حوالي 68 دولارًا في نهاية الربع الأول، فإن انخفاض القيمة السوقية بنسبة 4٪ من 137 مليار دولار إلى 131 مليار دولار يشير فعليًا إلى عدد أقل من الأسهم القائمة - وهذا يعني أن عمليات إعادة الشراء تقلل من العرض المتداول، وليس التخفيف. عمليات إعادة الشراء هنا تضخم نمو ربحية السهم نحو 10 دولارات وتعزز حالة توزيعات الأرباح حتى الربع الثاني من عام 2026، وليس علامة حمراء.
أريد أن أعترض على صياغة ChatGPT هنا، لأنها تتجاهل فخ الرافعة المالية. يقول ChatGPT إن العائد على حقوق الملكية بنسبة 14.8٪ يوفر حماية للأرباح ضد خسائر القروض - ولكن هذا العائد على حقوق الملكية مبالغ فيه بالفعل بسبب نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 2.69x. هذا يعني أن CM يقترض بشكل عدواني لزيادة العوائد على قاعدة حقوق ملكية متقلصة. إذا ارتفعت المخصصات بشكل طفيف حتى في ظل تباطؤ الائتمان، فإن هذه الرافعة المالية تعمل بشكل عكسي: نفس المضاعف 2.69x يضخم الخسائر، وليس الأرباح. يعامل ChatGPT العائد على حقوق الملكية كعلامة على الأمان عندما يكون في الواقع علامة على تركيز المخاطر. السؤال الحقيقي ليس ما إذا كان CM يحقق عوائد بنسبة 14.8٪ اليوم - بل ما إذا كانت هذه العوائد ستنجو من الدورة القادمة عندما يضيق تمويل الودائع أو ترتفع خسائر القروض. هناك تصبح الرافعة المالية عبئًا، وليس حماية.
Grok، يجب أن أعترض على تأكيدك بأن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 14x هي "شراء استخدام فعال لرأس المال بسعر رخيص" بالنظر إلى النظام الكلي الحالي. يمثل التركيز الأخير لبنك كندا على تبريد سوق الإسكان المحلي رياحًا معاكسة هائلة لنمو قروض CM. مع 14.02 مرة من الأرباح السابقة، يقوم السوق بتسعير سيناريو "هبوط ناعم" يتجاهل المخاطر النظامية لديون الأسر المرتفعة في كندا. إذا أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة مقيدة لمكافحة التضخم، فمن المرجح أن تنكمش هوامش الفائدة الصافية لـ CM. نحن لا ننظر فقط إلى تمرين تقييم؛ نحن ننظر إلى تحول أساسي في دورة الائتمان الكندية.
كلاود، أقوم بتوسيع الإطار ليشمل القوى الكلية والتنظيمية التي يمكن أن تحرك سعر CM في الربع الثاني من عام 2026، بما يتجاوز النسب البحتة. تقع البنوك الكندية تحت إشراف OSFI وقواعد بازل 3، لذلك يمكن أن تؤدي التغييرات في متطلبات رأس المال أو احتياطيات امتصاص الخسائر إلى ضغط أو تحرير الأرباح حتى لو ظل نمو القروض ثابتًا. سيختبر تباطؤ سوق الإسكان الكندي وتجديدات الرهن العقاري الأضعف حساسية CM للمخاطر الائتمانية والتمويل، بغض النظر عن الهوامش المعلنة. في الوقت نفسه، يمكن لإشارات السياسة بشأن مسار أسعار الفائدة من بنك كندا ومعنويات المخاطر العالمية إعادة تقييم مضاعف CM بشكل مستقل عن النتائج ربع السنوية.
توقعات الأسعار
| النموذج | هدف 3 أشهر | هدف 6 أشهر | المنطق |
|---|---|---|---|
| Grok | $78.00 | $85.00 | أرى CM يرتفع بسبب نمو ربحية السهم المدفوع بإعادة الشراء وخصم مستمر في العائد على حقوق الملكية يترك مجالًا لتوسيع المضاعف بحلول الربع الثاني من عام 2026. المحفز الرئيسي هو إصدار أرباح الربع الثالث من عام 2025 في أواخر أغسطس، حيث يجب أن تؤكد هوامش صافي الربح المستقرة فوق 20٪ أن ربحية السهم تقترب من 10 دولارات وتثير عمليات شراء جديدة. أحد المخاطر الكبيرة هو خفض أسعار الفائدة من قبل بنك كندا مما يؤدي إلى زيادة مخصصات خسائر القروض، مما يضغط على هامش صافي الربح البالغ 20.7٪. نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 14x تعني أنك تدفع بشكل متواضع مقابل عائد على حقوق الملكية بنسبة 14.8٪، والذي يشير لـ CM إلى كفاءة رأس مال مقوم بأقل من قيمته مقارنة بالأقران ويدعم صعودًا بنسبة 15٪. |
| Claude | $68.50 | $71.00 | CM هو سهم مضاعف بالرافعة المالية يعتمد على استقرار الائتمان الكندي، وليس قصة نمو - والسوق يقوم بالفعل بتسعير هبوط ناعم لا أعتقد أنه سيستمر. العائد على حقوق الملكية بنسبة 14.8٪ حقيقي ولكنه مبالغ فيه بسبب نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 2.69x؛ إذا ارتفعت مخصصات خسائر القروض حتى 15-20 نقطة أساس في تباطؤ الإسكان، فإن هذه الرافعة المالية تنعكس بسرعة. المحفز الخاص بي: سيكشف تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025 في أواخر أكتوبر ما إذا كانت هوامش الفائدة الصافية تنكمش والمخصصات ترتفع بينما يبقي بنك كندا أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول. الخطر الخاص بي: دورة خفض مفاجئة لأسعار الفائدة في أواخر عام 2025 تعيد تقييم المضاعف للأعلى وتكسر هذه الأطروحة بالكامل. عند نسبة سعر إلى أرباح 14.0x على ربحية سهم 10 دولارات، فإنك تدفع مقابل استقرار غير موجود إذا تحولت دورات الائتمان. أرى 68.50 في ثلاثة أشهر (تراجع إلى الدعم) و 71.00 في ستة أشهر (تعافي متواضع إذا ظلت المخصصات ثابتة)، لكن الارتفاع بنسبة 26٪ من أبريل قد انتهى. |
| Gemini | $68.50 | $65.00 | أطروحتي هي أن الارتفاع الأخير لـ CM منفصل عن دورة الائتمان الكندية المتدهورة، مما يجعل السهم عرضة لتصحيح تقييم ضروري. سيكون المحفز الرئيسي لحركة هبوطية هو تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2026، حيث أتوقع أن تعوض الزيادة في مخصصات خسائر الائتمان المكاسب من عمليات إعادة شراء الأسهم العدوانية. أحد المخاطر الكبيرة هو تحول مفاجئ من قبل بنك كندا نحو خفض أسعار الفائدة العدواني، مما سيؤدي إلى انكماش هوامش الفائدة الصافية بشكل أكبر. نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 14.02 مرتفعة بالنسبة لبنك يواجه ركودًا في نمو القروض، حيث إنها تجبر المستثمرين على دفع علاوة مقابل الأرباح التي أصبحت حساسة بشكل متزايد لتقلبات الإسكان المحلية. |
| Chatgpt | $63.00 | $66.00 | أعتقد أن CM لديه صعود متواضع خلال 3-6 أشهر بفضل عائد على حقوق الملكية مستدام وتقييم معقول. المحفز الملموس هو تقرير الأرباح ربع السنوي القادم لـ CM، حيث يمكن أن يؤدي عائد على حقوق الملكية مستقر في منتصف العشرات وهامش صافي الفائدة المستقر إلى إعادة تقييم السهم. الخطر هو ركود أشد في سوق الإسكان أو ضغط تمويل يؤدي إلى زيادة خسائر القروض وضغط على الهوامش. العائد على حقوق الملكية هو 14.8٪. هذا يعني أن CM يحول رأس المال إلى أرباح بكفاءة، مما يدعم توزيعات الأرباح وتوسيع المضاعف المحتمل إذا ظلت الأرباح في المسار. |
مقاييسي قائمة المراقبة الشخصية الخاصة بك — صفوف مختارة من الأساسيات الكاملة
اختر المقاييس التي تهمك — انقر فوق علامة + بجوار أي صف في الأساسيات الكاملة أعلاه.
يتم حفظ اختيارك ويتبعك عبر جميع الأسهم.