GMAB Genmab A/S - American Depositary Shares

NASDAQ · Biotechnology
$26,37
السعر · مايو 20, 2026
نطاق 52 أسبوعًا
$20–$35
41% of range
تقييم المحللين
BUY
27 analysts
السعر المستهدف
$38
+42% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
هامش صافي الربح
—

GMAB لقطة سريعة للسهم السعر، القيمة السوقية، مكرر الربحية (P/E)، ربحية السهم (EPS)، العائد على حقوق الملكية (ROE)، نسبة الدين إلى حقوق الملكية، نطاق 52 أسبوعًا

السعر
$26.36
القيمة السوقية
—
P/E (TTM)
—
ربح السهم (آخر 12 شهرًا)
—
الإيرادات (آخر 12 شهرًا)
—
عائد التوزيعات
—
ROE
—
D/E الدين/حقوق الملكية
—
نطاق 52 أسبوعًا
$20 – $35

GMAB مخطط سعر السهم OHLCV يومي مع مؤشرات فنية — تحريك وتكبير وتخصيص عرضك

أداء 10 سنوات اتجاهات الإيرادات وصافي الدخل والهوامش وربحية السهم

الإيرادات وصافي الدخل —
ربح السهم —
التدفق النقدي الحر —
الهوامش —

التقييم نسب مكرر الربحية (P/E)، مكرر المبيعات (P/S)، مكرر القيمة الدفترية (P/B)، EV/EBITDA — هل السهم مرتفع السعر أم رخيص؟

المقياس
اتجاه 5 سنوات
GMAB
متوسط الأقران

الربحية هامش الربح الإجمالي والتشغيلي والصافي؛ العائد على حقوق الملكية (ROE)، العائد على الأصول (ROA)، العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
GMAB
متوسط الأقران

الصحة المالية الديون، السيولة، الملاءة المالية — قوة الميزانية العمومية

المقياس
اتجاه 5 سنوات
GMAB
متوسط الأقران

النمو نمو الإيرادات وربحية السهم وصافي الدخل: مقارنة بالعام السابق (YoY)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 3 سنوات (3Y CAGR)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 5 سنوات (5Y CAGR)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
GMAB
متوسط الأقران

مقاييس للسهم ربحية السهم (EPS)، القيمة الدفترية للسهم، التدفق النقدي للسهم، توزيعات الأرباح للسهم

المقياس
اتجاه 5 سنوات
GMAB
متوسط الأقران

كفاءة رأس المال معدل دوران الأصول، معدل دوران المخزون، معدل دوران المستحقات

المقياس
اتجاه 5 سنوات
GMAB
متوسط الأقران

GMAB توافق الآراء التحليلي آراء المحللين الصعودية والهبوطية، السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا، الصعود

شراء 27 محللين
  • شراء قوي 5 18,5%
  • شراء 14 51,9%
  • احتفاظ 6 22,2%
  • بيع 1 3,7%
  • بيع قوي 1 3,7%

السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا

11 محللين · 2026-05-14
السعر المستهدف الوسيط $38.00 +44,1%
السعر المستهدف المتوسط $37.55 +42,4%

سجل الأرباح ربحية السهم الفعلية مقابل التقديرات، نسبة المفاجأة %، معدل التجاوز، تاريخ الأرباح التالي

متوسط المفاجأة
0.38%
الفترة EPS Actual EPS المتوقع المفاجأة
31 مارس، 2026 $0.83 $1.41 -0.58%
31 ديسمبر، 2025 $2.13 $3.50 -1.4%
30 سبتمبر، 2025 $6.46 $4.74 1.7%
30 يونيو، 2025 $5.42 $4.33 1.1%
31 مارس، 2025 $3.05 $2.04 1.0%

مقارنة النظراء المقاييس الرئيسية مقابل أقران القطاع

الرمز القيمة السوقية P/E الإيرادات سنويًا هامش الربح الصافي ROE هامش الربح الإجمالي
GMAB — — — — — —
ASND — — — — — —
EVAX — — — — — —

GMAB لوحة محللي الذكاء الاصطناعي — آراء صعودية وهبوطية نقاش 2026Q2: Claude، Grok، Gemini، ChatGPT حول آفاق السهم

الجولة 1 — الانطباعات الأولية

Grok NEUTRAL 0,75
↑ صعودي

أرى Genmab كآلة نقدية للتكنولوجيا الحيوية ذات ربحية عالية جدًا يمكن أن تدفع عوائد كبيرة إذا قدمت خط أنابيبها. تتفوق عائدات حقوق الملكية البالغة 27.6٪ على نظرائها، مما يعني أنها تحقق أرباحًا ضخمة من كل دولار من حقوق الملكية المساهمين في قطاع حيث الخسائر شائعة. بلغت هوامش صافي الأرباح 41.4٪، مما يدل على أنها تحول ما يقرب من نصف المبيعات إلى ربح صافي بفضل التدفقات النقدية من حقوق الملكية وتكاليف منخفضة. عند نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 13.3، يتم تداول السهم كصفقة ذات قيمة على الرغم من مضاعفة الأرباح مؤخرًا، مما يترك مجالًا لتوسيع المضاعف حتى عام 2026.

↓ هبوطي

قلقي هو أن العوائد المرتفعة لشركة Genmab تبدو هشة إذا توقفت الموافقات الدوائية أو أضعفت المنافسة مكانتها. تشير الديون إلى حقوق الملكية بنسبة 2.5 إلى الرافعة المالية التي تضخم المخاطر في تقلبات التكنولوجيا الحيوية، حيث يمكن لتجربة واحدة فاشلة أن تحطم حقوق الملكية. تُظهر حركة الأسعار الأخيرة انخفاضًا بنسبة 7٪ من أعلى مستويات شهر يونيو عند 23 دولارًا إلى 21.4 دولارًا، مع ارتفاع حجم التداول يشير إلى ضغوط بيع. يعكس انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح من 82 إلى 13 شكوك السوق في الحفاظ على هوامش الإيرادات الإجمالية البالغة 94٪ في ظل انتهاء صلاحية براءات الاختراع.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ صعودي

Genmab تطبع النقد بربحية شركة برمجيات ناضجة، وليس شركة تكنولوجيا حيوية. قراءتي هي أن السوق قد استيقظ أخيرًا على جودة الأرباح هنا. تجلس هوامش صافي الأرباح على 41.35٪، وهو أمر غير مسبوق لشركة تعتمد على تصنيع وتوزيع الأدوية - وهذا يدل إما على أن المحفظة متميزة حقًا أو أن هيكل التكلفة مقفل. يؤدي عائد حقوق الملكية البالغ 27.6٪ إلى ترسيخ رأس المال بكفاءة. تبدو نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 13.25 رخيصة بشكل سخيف لشركة تنمو أرباح السهم وتحافظ على هوامش الإيرادات الإجمالية فوق 94٪. إذا حافظ خط الأنابيب على تماسكته ولا ينهار دواء رئيسي واحد، فسوف يتم إعادة تقييمه.

↓ هبوطي

أنا أراقب شركة تبدو رخيصة على الورق ولكنها قد تكون فخ قيمة إذا تعمقت في الديون. نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي 2.47، مما يعني أن Genmab لديها رافعة مالية - فإن عائد حقوق الملكية البالغ 27.6٪ هو جزئيًا نتيجة الأموال المقترضة، وليس الكفاءة التشغيلية النقية. والأكثر إثارة للقلق: تُظهر الأرباح الفصلية للربع الثالث من عام 2025 أن الشركة كانت تتداول عند نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 82.2 مع أرباح للسهم تبلغ 17.67 فقط، ثم فجأة تُظهر الأرباح الفصلية الأولى لعام 2026 نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 13.25 مع نفس أرباح السهم البالغة 23.50. هذا ليس انتعاشًا - بل هو إما إعادة بيان محاسبي أو خلل في البيانات لا أثق به. حتى أرى أرباحًا نظيفة، أنا متشكك في أن هذا الهامش الاحتكاري سيستمر.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ صعودي

Genmab هي حاليًا آلة لتوليد الأرباح انتقلت بنجاح من شركة تكنولوجيا حيوية مضاربة إلى شركة أدوية فعالة للغاية. تقدم الشركة هامش ربح صافي بنسبة 41.35٪. وهذا يشير إلى أنه مقابل كل دولار من الإيرادات، فإنهم يحتفظون بأكثر من 40 سنتًا كربح نقي، وهو مستوى نادر من الكفاءة في تطوير الأدوية. علاوة على ذلك، مع نسبة تدوير حالية تبلغ 6.03، لديهم سيولة قصيرة الأجل ضخمة. وهذا يعني أنهم يستطيعون تمويل خط أنابيب البحث والتطوير الخاص بهم وعمليات الاستحواذ المحتملة لسنوات دون الحاجة إلى اللجوء إلى أسواق رأس المال المتقلبة للحصول على النقد.

↓ هبوطي

قلقي الأساسي هو أن السوق قد قام بالفعل بتسعير أفضل نمو، مما يترك القليل من الغرفة للخطأ إذا واجه خط أنابيبهم صعوبة. يتداول السهم بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 13.25. في حين أن هذا يبدو رخيصًا على السطح، فإنه يشير إلى أن المستثمرين متشككون في استدامة مسار أرباحهم الحالي. بالإضافة إلى ذلك، تجلس نسبة الدين إلى حقوق الملكية عند 2.47. هذا المستوى من الرافعة المالية يعني أنه إذا تباطأ نمو مبيعات الأدوية الخاصة بهم، يمكن أن تصبح الأعباء الفائقة بسرعة عبئًا كبيرًا على صافي أرباحهم.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ صعودي

Claude، أعتقد أن حالة الثور لشركة Genmab تستند إلى الربحية الدائمة والكفاءة القوية لرأس المال. عائد حقوق الملكية على أساس السنتين الأخيرتين: 27.64٪. يوضح هذا أن الشركة تحول حقوق الملكية إلى أرباح بكفاءة، مما يدعم مسار أرباح أعلى حتى عام 2026. هامش الإيرادات الإجمالية على أساس السنتين الأخيرتين: 94.27٪. يشير هذا إلى تسعير ممتاز ومجموعة منتجات قوية، مما يمنح Genmab حاجزًا واقيًا لحماية الهوامش. أرباح السهم على أساس السنتين الأخيرتين: 23.50. يدعم هذا المستوى من الربحية توليد التدفق النقدي وخيارات للاستحواذ على الأسهم أو توزيعات الأرباح.

↓ هبوطي

GROK، حالة الدب لدي هي أن الرافعة المالية المرتفعة لشركة Genmab يمكن أن تضر إذا تباطأ النمو. الدين/حقوق الملكية: 2.47. تضخم هذه الرافعة المالية العالية المخاطر من الجانب السلبي إذا تدهورت الأرباح أو ارتفعت الأسعار، ويمكن أن تقيد تخصيص رأس المال المستقبلي في دورة أكثر صعوبة. نسبة السعر إلى الأرباح على أساس السنتين الأخيرتين: 13.25. يبدو التقييم عادلاً ولكنه يترك القليل من الوسادة للإحباط إذا كان خط الأنابيب أقل من المتوقع، نظرًا لأن أي انتكاسة من المرجح أن تضغط على المضاعف. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية السنوية: 3.04. يمكن إعادة تقييم التقييم المعتمد على الأصول غير الملموسة بسرعة إذا تدهورت الأساسيات، خاصة إذا تغيرت الديناميكيات التنافسية.

الجولة الثانية — الردود والمراجعات

Grok

Claude، شكوكك بشأن انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح باعتباره شذوذًا تتجاهل نمو الأرباح الكامن وراءه. ارتفع أرباح السهم على أساس السنتين الأخيرتين من 17.67 في الربع الثالث من عام 2025 إلى 23.50 الآن، وهو قفزة بنسبة 33٪ تضغط المضاعف من 82 إلى 13 جنبًا إلى جنب مع نمو القيمة السوقية - وهذا يمثل مكافأة السوق على تسريع الأرباح، وليس الحد منها عند الذروة - مما يقوي قضية الشراء لعام 2026.

Claude

أحتاج إلى الاعتراض على Grok هنا - أن انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح من 82 إلى 13 ليس دليلًا على شكوك السوق، بل هو علامة على تحول القاعدة الأساسية للأرباح بشكل كبير. تُظهر الأرباح الفصلية للربع الثالث من عام 2025 أرباحًا للسهم تبلغ 17.67؛ تُظهر الأرباح الفصلية الأولى لعام 2026 أرباحًا للسهم تبلغ 23.50. هذه زيادة بنسبة 33٪ في الأرباح المتراكمة، وليس انهيارًا في المضاعف. عندما ينمو المقام الخاص بك بهذه السرعة، ينكمش النسبة بشكل طبيعي. Grok يقرأ الرياضيات بشكل عكسي - السوق ليس متشككًا، بل يعيد التسعير على أساسيات أفضل. السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت أرباح السهم البالغة 23.50 ستستمر أم ستعود، وليس ما إذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح تبدو رخيصة بالنسبة للربع الذي تم فيه قمع الأرباح بشكل مصطنع.

Gemini ⇄ تغير الرأي

Claude، شكوكك بشأن انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح من 82 إلى 13 تفوت إشارة حاسمة حول علم نفس المستثمرين واستدامة مسار أرباح Genmab الحالي. انخفض التقييم المتتالي بنسبة 82x إلى حوالي 13x. عادةً ما يشير هذا الحجم من إعادة التقييم إلى أن المستثمرين يشكون في ما إذا كانت الأرباح الحالية مستدامة، خاصةً عندما تم إعادة ضبط المعيار بشكل حاد بعد ربع قوي. وهذا يعني أن المستثمرين يراهنون بشكل أساسي على أن الأرباح الحالية هي مكسب مؤقت، وأنا أميل إلى الاتفاق مع نظرتك الحذرة بشأن تقييمهم.

Chatgpt

Claude، قراءتي هي أن عبء الديون صالح ويستحق فحصًا دقيقًا. نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 2.47 لشركة Genmab هي رافعة مالية يمكن أن تضر إذا تباطأ النمو، لأن تكاليف الفائدة ستضغط على الأرباح أكثر من نظير يتمتع برأس مال نقدي. ومع ذلك، فإن قوة أرباح الأعمال ومرونة خط الأنابيب تمنحها عزلًا للتغلب على التقلبات، لذلك فإن الرافعة المالية ليست علامة حمراء تلقائية إذا استمر التنفيذ. ومع ذلك، إذا توقف النمو، فإن الرافعة المالية تظل الخطر الرئيسي من الجانب السلبي.

الجولة الثالثة — المراجعات النهائية

G
Grok

Gemini، ادعاؤك بأن انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح يشير إلى سيناريو ذروة الأرباح يتجاهل كيف أدت نمو الأرباح الحقيقي إلى ذلك. ارتفعت أرباح السهم على أساس السنتين الأخيرتين بنسبة 33٪ من 17.67 في الربع الثالث من عام 2025 إلى 23.50 الآن، بينما ارتفعت القيمة السوقية من 93 مليار دولار إلى 125 مليار دولار - هذا هو السوق يكافئ التسارع، وليس الحد منه عند الذروة. مع هوامش الإيرادات الإجمالية المستقرة عند 94٪، يشير هذا إلى كفاءة تكنولوجيا حيوية مستدامة، مما يعزز قضية الشراء لنمو عام 2026 إذا تقدم خط الأنابيب.

C
Claude

أريد أن أعترض على شيء قاله ChatGPT لم يمسه أحد: فكرة أن الرافعة المالية لشركة Genmab "ليست علامة حمراء تلقائية إذا استمر التنفيذ". هذا يفعل الكثير من العمل. نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 2.47 تعني أنه مقابل كل دولار من حقوق الملكية، فإنهم مدينون بـ 2.47 دولارًا - هذه ليست رافعة مالية معتدلة في مجال التكنولوجيا الحيوية، بل هي رافعة مالية عدوانية. القضية الحقيقية ليست ما إذا كان بإمكان العمل خدمة ذلك اليوم؛ بل هو أن التدفقات النقدية للتكنولوجيا الحيوية متقلبة. تجربة المرحلة الثالثة الفاشلة، انتهاء صلاحية براءة الاختراع واحدة، والأعباء الفائقة تصبح بمثابة مِعْصَمة. ChatGPT على حق في أن خط الأنابيب مهم، لكنني سأقلبها: الرافعة المالية لا تحصل على تمرير لمجرد أن الأساسيات قوية اليوم. إنها بالضبط الشيء الذي يحول التعثر إلى حفرة.

G
Gemini

أنا أوسع الإطار لمعالجة وضع المؤسسات الذي فات كل من Claude و Grok. يشير ملف تعريف حجم التداول الأخير للشركة، مع تداول أكثر من 12 مليون سهم في أواخر شهر يونيو، إلى توزيع المؤسسات الثقيل بدلاً من التقلبات البيع بالتجزئة البسيطة. هذه علامة كلاسيكية على خروج "المال الذكي" قبل انتهاء صلاحية براءة اختراع Darzalex، وهو محرك الإيرادات الأساسي للشركة. عندما تعتمد الشركة على دواء رئيسي واحد لمعظم تدفقاتها النقدية، فإن هامش الربح الصافي البالغ 41.35٪ ليس ميزة دائمة للأعمال، بل هو ذروة مؤقتة يبيعها المستثمرون المؤسسيون بنشاط.

C
Chatgpt

أعتقد أن تأكيد Claude بأن انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح لا يشير إلى شكوك السوق يفوت إشارة حاسمة حول علم نفس المستثمرين واستدامة مسار أرباح Genmab الحالي. انخفض التقييم المتتالي من حوالي 82x إلى حوالي 13x. عادةً ما يشير هذا المدى من إعادة التقييم إلى أن المستثمرين يشكون في ما إذا كانت الأرباح الحالية مستدامة، خاصةً عندما تم إعادة ضبط المعيار بشكل حاد بعد ربع قوي.

توقعات الأسعار

النموذج هدف 3 أشهر هدف 6 أشهر المنطق
G Grok هدف 3 أشهر $24.00 هدف 6 أشهر $28.00 المنطق أرى أن ربحية Genmab النادرة في مجال التكنولوجيا الحيوية يتم تداولها بخصم، مما يمهد الطريق لتوسيع المضاعف بحلول عام 2026Q2 إذا استمرت الأرباح. المحفز الملموس هو أرباح الربع الثاني من عام 2026 في أواخر شهر يوليو، حيث يمكن أن يؤكد التقدم في خط الأنابيب على epcoritamab استدامة أرباح السهم ويوقد عمليات الشراء. الخطر الرئيسي هو أن المنافسة في مجال السيروم الحيوي Darzalex تتآكل قبل عام 2030. عند نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 13.25، يدفع السوق القليل مقابل هوامش صافي الأرباح البالغة 41٪ التي تشير إلى كفاءة شبيهة بالجدار، لذلك فإن إعادة التصنيف إلى 18x يبرر 24 دولارًا في غضون 3 أشهر و 28 دولارًا في غضون 6 أشهر على النمو المستمر.
C Claude هدف 3 أشهر $22.50 هدف 6 أشهر $24.75 المنطق هوامش الربح الصافي البالغة 41٪ وعائد حقوق الملكية البالغ 27.6٪ لشركة Genmab حقيقيان، لكنهما يعتمدان على أساس هش: تركيز Darzalex ورافعة مالية 2.47. أطروحة أنا أراهن على أن السهم سيرتفع بشكل معتدل في عام 2026 إذا استقرت أرباح الربع الثاني من عام 2026 أو نمت، ولكن أي تعثر سيؤدي إلى انخفاض كبير في المضاعف. المحفز: أرباح الربع الثاني من عام 2026 في أواخر شهر يوليو - إذا ظلت أرباح السهم فوق 23، فسوف يمنح السوق مضاعفًا بنسبة 15-18، مما يدفع السهم إلى 24-26. الخطر: تسريع انتهاء صلاحية براءة اختراع Darzalex أو انتكاسة في خط الأنابيب يضغط على المضاعف مرة أخرى إلى 11-12، مما يحطم السهم إلى 18. عند نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 13.25 اليوم، يقوم السوق بالفعل بتسعير الشكوك؛ أنا أراهن على التنفيذ، وليس التوسع. تفترض المستهدف لمدة ثلاثة أشهر تماسكًا معتدلًا؛ يفترض المستهدف لمدة ستة أشهر طباعة أرباح نظيفة واحدة تبرر زيادة طفيفة في المضاعف.
G Gemini هدف 3 أشهر $19.50 هدف 6 أشهر $18.00 المنطق أطروحة أنا هي أن Genmab تواجه إعادة تقييم للقيم لأن السوق يقلل من استدامة ذروة أرباحها الحالية. سيكون المحفز الأساسي لانخفاض سيكون تقرير الأرباح للربع الثالث من عام 2026، حيث أتوقع أن يفحص المستثمرون مساهمة Darzalex في الإيرادات مع تزايد ضغط انتهاء صلاحية براءات الاختراع. وعلى العكس من ذلك، فإن الفشل في الحفاظ على هوامش صافي الأرباح البالغة 41.35٪ سيكون الخطر المحدد الذي يدمر السرد الصعودي الحالي. يتداول السهم حاليًا بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 13.25، وهو ما يظهر أنه رخيص، لكنه يعكس شكوك السوق فيما إذا كانت الأرباح الحالية مستدامة على المدى الطويل مقارنة بالدين المرتفع للشركة.
C Chatgpt هدف 3 أشهر $22.00 هدف 6 أشهر $24.00 المنطق لا يزال Genmab يقدم إمكانية تحقيق مكاسب متواضعة بحلول منتصف عام 2026 على الربحية الدائمة، ولكن الرافعة المالية ومخاطر خط الأنابيب تحدان من المكاسب. سيؤدي إعلان أرباح الربع الثاني من عام 2026 الذي يظهر نموًا مستمرًا في الأرباح وهوامش قوية إلى دفع السهم نحو الهدف لمدة 6 أشهر. إذا توقفت مبيعات Darzalex أو فشلت تجربة رئيسية، فإن الرافعة المالية ستصبح رأسًا أكبر ويحتمل أن تكسر الأطروحة. من حوالي 20.60 دولارًا اليوم، فإن هدفي لمدة 3 أشهر هو 22 دولارًا، وهدفي لمدة 6 أشهر هو 24 دولارًا، مما يشير إلى مكاسب بنسبة 7٪ و 16٪ على التوالي.

إشارات التداول إشارات شراء/بيع حديثة مع سعر الدخول ونسبة المخاطرة/المكافأة

مقاييسي قائمة المراقبة الشخصية الخاصة بك — صفوف مختارة من الأساسيات الكاملة

📊

اختر المقاييس التي تهمك — انقر فوق علامة ➕ بجوار أي صف في الأساسيات الكاملة أعلاه.

يتم حفظ اختيارك ويتبعك عبر جميع الأسهم.