Prognose: Nvidia wird Alphabet und Amazon kombiniert in den nächsten 3 Jahren übertreffen

Wichtige Punkte

Nvidia wächst rasant aufgrund der enormen Nachfrage nach KI-Rechenleistung.

Amazon und Alphabet bauen langfristige Cloud-Infrastrukturgeschäfte aus, die lange nach Abschluss des KI-Ausbaus florieren werden.

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Nvidia (NASDAQ: NVDA) war in den letzten dreieinhalb Jahren eine der am besten performenden Aktien auf dem Markt. Es würde mich jedoch nicht überraschen, wenn es diesen Lauf in den nächsten drei Jahren fortsetzt. Ich bin so zuversichtlich in seine Entwicklung, dass ich glaube, dass es Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) und Amazon (NASDAQ: AMZN) kombiniert über diesen Zeitraum übertreffen kann. Das würde es zu einem klaren Kauf machen.

Wenn Sie also denken, Sie hätten den Nvidia-Investitionszug verpasst, dann haben Sie das nicht. Basierend auf den Berechnungen gibt es noch viel Aufwärtspotenzial.

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Nvidias Aufwärtspotenzial ist immens

Der Haupttreiber der Geschäftsentwicklung von Nvidia ist der KI-Ausbau. Wie lange diese Flut von Infrastrukturausgaben andauern wird, ist noch unklar, aber viele Branchenexperten und Prognostiker gehen davon aus, dass die Ausgaben bis mindestens 2030 erhöht bleiben werden. Das bedeutet, dass wir noch nicht einmal die Hälfte dieses Zyklus erreicht haben, und die KI-Ausgaben steigen immer noch an. Alle KI-Hyperscaler haben den Investoren mitgeteilt, dass sie ihre Investitionsausgaben im Jahr 2026 auf Rekordniveau steigern werden, nachdem sie 2025 bereits frühere Rekorde gebrochen haben. Und sie könnten 2027 wieder in diese Richtung tendieren. Auf der jüngsten Telefonkonferenz zum ersten Quartal von Alphabet sagte das Management den Investoren: "Wenn wir nach vorne blicken, bestärken die starken Ergebnisse unsere Überzeugung, das erforderliche Kapital zu investieren, um die KI-Möglichkeit weiterhin zu nutzen. Und infolgedessen erwarten wir, dass unsere Investitionsausgaben für 2027 im Vergleich zu 2026 erheblich steigen werden."

Es ist ziemlich einfach zu erkennen, dass im nächsten Jahr ein weiterer großer Anstieg bevorsteht, was sich positiv auf Unternehmen wie Nvidia auswirkt. Seine GPUs sind die beliebtesten Parallelverarbeitungseinheiten für das Training und die Ausführung von KI-Modellen. Obwohl andere Optionen an Bedeutung gewinnen (wie z. B. TPUs von Google), bleiben die Produkte von Nvidia eine Top-Wahl für Rechenzentrumsbetreiber und KI-Softwareunternehmen, da sie so flexibel sind.

Nvidia war nicht überrascht von der Ankündigung von Alphabet, die Investitionsausgaben im nächsten Jahr stark zu erhöhen, da es den Investoren bereits vor Monaten mitgeteilt hatte, dass es glaubt, dass die globalen Investitionsausgaben für Rechenzentren von 600 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf 3 bis 4 Billionen US-Dollar jährlich bis 2030 steigen werden. Das ist eine massive Wachstumsperspektive und bietet eine riesige Chance für die Aktie von Nvidia, in den nächsten Jahren eine Outperformance zu erzielen. Selbst wenn Nvidia das untere Ende seiner Wachstumsprognose erreicht, würde dies einer jährlichen Wachstumsrate von 38 % bis dahin entsprechen.

Sollte die Nvidia-Aktie dieser Wachstumsprognose folgen, habe ich keinen Zweifel daran, dass sie Alphabet und Amazon kombiniert in den nächsten drei Jahren übertreffen wird.

Amazon und Alphabet sind für sich genommen immer noch solide Investitionen

Nur weil Nvidia das Potenzial hat, sowohl Amazon als auch Alphabet zu übertreffen, heißt das nicht, dass Investoren sie ignorieren sollten. Diese beiden sind solide Unternehmen an der Spitze der Cloud-Computing-Nahrungskette. Sie müssen jedoch derzeit viel Geld ausgeben, um ihre Rechenzentren auszustatten (und neue zu bauen), damit sie und ihre Kunden KI-Modelle trainieren und ausführen können. Infolgedessen sind ihre Aktienrenditen in den nächsten Jahren möglicherweise nicht ganz so gut. Aber sobald dieser Investitionszyklus abgeschlossen ist, könnten sie Nvidia leicht übertreffen.

Nvidia benötigt wiederkehrende Umsätze, um das Umsatzwachstum anzukurbeln. Die Cloud-Computing-Geschäfte von Amazon und Alphabet basieren auf einem nutzungsbasierten Modell. Sobald der anfängliche Aufbau abgeschlossen ist, drucken diese Recheneinheiten im Wesentlichen Geld für ihre Eigentümer. Dies ist ein viel besseres langfristiges Geschäftsmodell und wird dazu führen, dass Amazon und Alphabet in den nächsten zehn Jahren unglaublich erfolgreiche Investitionen sein werden.

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Keithen Drury hält Positionen in Alphabet, Amazon und Nvidia. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Alphabet, Amazon und Nvidia. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.