GMAB Genmab A/S - American Depositary Shares
NASDAQ · Biotechnology · SEC EDGAR에서 보기 ↗ 종가 10월 2, 2026 10-K/10-Q 2월 17, 2026GMAB 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위
GMAB 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의
막대 세분성은 선택한 기간에 따라 조정됩니다. 막대의 시가/고가/저가/종가를 보려면 차트에 마우스를 올리세요.
| 배당락일 | 분할 | 유형 |
|---|---|---|
| 2018년 5월 1일 | 5-for-1 | 정방향 |
10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세
가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?
| 지표 | 5년 추세 | GMAB | 5년 평균 | 동종업계 중앙값 | 결론 |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 2.0 | · | · | · |
동종 기업 중앙값은 지표별로 표준화된 기준으로 계산되며, 이 주식에 표시된 TTM/MRQ 기준과 항상 일치하지 않을 수 있습니다.
수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC
| 지표 | 5년 추세 | GMAB | 5년 평균 | 동종업계 중앙값 | 결론 |
|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin (영업이익률) | 28.6% | · | · | · | |
| EBITDA Margin (EBITDA 마진) | 28.6% | · | · | · | |
| Pretax Margin (세전 마진) | 32.4% | · | · | · | |
| Net Profit Margin (순이익률) | 25.9% | · | · | · | |
| ROA | 10.0% | · | · | · | |
| ROE | 17.5% | · | · | · | |
| ROIC | 14.6% | · | · | · |
재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성
| 지표 | 5년 추세 | GMAB | 5년 평균 | 동종업계 중앙값 | 결론 |
|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio (유동비율) | 2.0 | · | · | · | |
| Quick Ratio (당좌 비율) | 2.0 | · | · | · | |
| Interest Coverage (이자 보상 배율) | 4.0 | · | · | · |
성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR
이 비율 그룹을 계산하기에 기본 데이터가 아직 충분하지 않습니다.
자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율
| 지표 | 5년 추세 | GMAB | 5년 평균 | 동종업계 중앙값 | 결론 |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (자산 회전율) | 0.4 | · | · | · | |
| Inventory Turnover (재고 회전율) | 17.6 | · | · | · | |
| Receivables Turnover (매출 채권 회전율) | 3.7 | · | · | · | |
| Revenue / Employee (연간 매출액 ÷ 직원 수(yfinance 보고 인원수). 파생 — 저장된 SEC-XBRL 개념이 아님.) | ≈$1.2M | · | · | · |
가치 · ≈ 5년 평균 · 산업 중앙값 · 중앙값 대비 평가
실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일
| 기간 | 보고서 | EPS Actual | EPS 예상 | 서프라이즈 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 6월 30일 | $4.91 | $3.59 | 36.6% | |
| 2026년 3월 31일 | $0.83 | $1.41 | -41.0% | |
| 2025년 12월 31일 | $2.13 | $3.50 | -39.1% | |
| 2025년 9월 30일 | $6.46 | $4.74 | 36.4% | |
| 2025년 6월 30일 | $5.42 | $4.33 | 25.1% | |
| 2025년 3월 31일 | $2.13 | $3.50 | -39.1% |
전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름
손익계산서
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $3.72B | $3.12B | $2.39B | $5.37B | |
| Cost of Revenue | $238M | $143M | $33M | · | |
| R&D Expense | $1.61B | $1.41B | $1.11B | $2.39B | |
| SG&A Expense | $626M | $549M | $478M | $342M | |
| Operating Income | $1.06B | $972M | $772M | $2.64B | |
| Interest Expense | $269M | $291M | $254M | $7M | |
| Interest Income | $408M | $645M | $299M | $228M | |
| Pretax Income | $1.20B | $1.33B | $817M | $2.86B | |
| Income Tax | $241M | $193M | $186M | $693M | |
| Net Income | $963M | $1.13B | $631M | $2.17B | |
| EPS (Basic) | $15.50 | $17.66 | $9.67 | $34.40 | |
| EPS (Diluted) | $15.37 | $17.53 | $9.58 | $34.03 | |
| Shares (Basic) | 64,721,175 | 66,139,029 | 66,023,437 | 63,126,771 | |
| Shares (Diluted) | 62,691,630 | 64,655,986 | 65,897,577 | 63,636,843 | |
| EBITDA | $1.06B | · | · | $2.68B |
대차대조표
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $1.72B | $1.37B | $2.00B | $2.88B | |
| Receivables | $1.11B | $923M | $733M | $2.99B | |
| Inventory | $18M | $9M | $8M | · | |
| Current Assets | $2.88B | $3.90B | $4.91B | $13.96B | |
| PP&E (Net) | $153M | $137M | $142M | $237M | |
| Goodwill | $355M | $355M | $0 | · | |
| Intangibles | $9.12B | $1.73B | $15M | $470M | |
| Total Assets | $12.87B | $6.41B | $5.23B | $15.14B | |
| Current Liabilities | $1.43B | $744M | $368M | $938M | |
| Total Liabilities | $7.03B | $1.28B | $545M | $1.10B | |
| Retained Earnings | $4.10B | $3.39B | $2.74B | $2.13B | |
| Stockholders' Equity | $5.85B | $5.14B | $4.69B | $14.05B |
현금 흐름
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| D&A | · | · | · | $40M | |
| Other Non-cash | · | · | · | $-880M | |
| Operating Cash Flow | $1.19B | $1.13B | $1.07B | $1.33B | |
| CapEx | $37M | $27M | $53M | $79M | |
| Investing Cash Flow | $-5.64B | $-1.45B | $-185M | $-1.98B | |
| Financing Cash Flow | $4.79B | $-566M | $-89M | $3.66B | |
| Free Cash Flow | $1.15B | · | · | $1.25B | |
| Levered FCF | $934M | · | · | $1.24B |
수익성
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | 28.6% | · | · | 49.2% | |
| Net Margin | 25.9% | · | · | 40.4% | |
| Pretax Margin | 32.4% | · | · | 53.3% | |
| EBITDA Margin | 28.6% | · | · | 49.9% | |
| ROA | 10.0% | · | · | 18.4% | |
| ROE | 17.5% | · | · | 19.6% | |
| ROIC | 14.6% | · | · | 14.2% |
유동성 및 지급능력
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 2.0 | · | · | 14.9 | |
| Quick Ratio | 2.0 | · | · | 6.3 | |
| Interest Coverage | 4.0 | · | · | 376.9 |
효율성
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.4 | · | · | 0.5 | |
| Inventory Turnover | 17.6 | · | · | · | |
| Receivables Turnover | 3.7 | · | · | 2.5 |
주당
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $59.34 | · | · | $84.32 | |
| Cash Flow / Share | $18.92 | · | · | $20.84 | |
| EPS (TTM) | $15.37 | · | · | $34.03 |
가치 평가 (TTM)
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $3.72B | · | · | $5.37B | |
| Net Income TTM | $963M | · | · | $2.17B | |
| P/E | 2.0 | · | · | 0.7 | |
| Earnings Yield | 49.9% | · | · | 152.4% |
주당
| 지표 | 추세 | Q4 2024 | Q4 2023 | Q4 2022 | Q4 2021 | Q4 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS (TTM) | $17.53 | $9.58 | · | · | · |
가치 평가 (TTM)
| 지표 | 추세 | Q4 2024 | Q4 2023 | Q4 2022 | Q4 2021 | Q4 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $3.12B | $2.39B | · | · | · | |
| Net Income TTM | $1.13B | $631M | · | · | · | |
| P/E | 1.2 | 3.3 | · | · | · | |
| Earnings Yield | 84.0% | 30.1% | · | · | · |
최신 기간은 왼쪽에 · null 값은 ·로 표시
재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년
| 지표 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2019-12-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출 | $3.72B | $3.12B | $2.39B | $5.37B | $3.02B |
| 영업이익률 % | 28.6% | · | · | 49.2% | · |
| 순이익 | $963M | $1.13B | $631M | $2.17B | $1.47B |
| 희석 EPS | $15.37 | $17.53 | $9.58 | $34.03 | $23.73 |
| 지표 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2019-12-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 2.0 | · | · | 14.9 | · |
| 당좌 비율 | 2.0 | · | · | 6.3 | · |
| 지표 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2019-12-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| 잉여현금흐름 | $1.15B | · | · | $1.25B | · |
기관 투자자 (13F) 316개의 제출자 · $3.0B 전체 · 기준일 2026년 9월 30일
분기별 SEC 양식 13F에서 이 주식을 보유하고 있다고 보고하는 기관. 롱 포지션만 해당하며, 단일 제출자는 별도의 옵션 레그에 대해 두 번 나타날 수 있습니다. 대규모 상쇄 풋/콜 포지션은 일반적으로 방향성에 대한 확신보다는 시장 조성 또는 헤지된 재고를 반영합니다.
| 신규 포지션 | 청산 포지션 | 증가함 | 감소 | 순주식 변동 |
|---|---|---|---|---|
| 54 (+6 이전 분기 대비) | 30 (-24 이전 분기 대비) | 107 (+1 이전 분기 대비) | 96 (+4 이전 분기 대비) | +24.9M |
Q1 2026 대비 비교. SEC 양식 13F 제출은 분기 말로부터 45일 이내에 마감되며, 지연 제출자를 위한 짧은 유예 기간이 추가됩니다. 해당 기간 내에 있는 분기는 가장 최근에 완전히 보고된 쌍을 선호하여 건너뜁니다.
| 기관 | 가치 | 주식 | % 추적된 13F 중 | 유형 |
|---|---|---|---|---|
| Paradigm Biocapital Advisors LP | $360,767,109 | 13,133,131 | 12.10% | 주식 |
| Orbis Allan Gray Ltd | $312,283,383 | 11,368,161 | 10.47% | 주식 |
| ALLIANCEBERNSTEIN L.P. | $231,942,050 | 8,644,877 | 7.78% | 주식 |
| DEERFIELD MANAGEMENT COMPANY, L.P. | $188,581,550 | 6,865,000 | 6.33% | 주식 |
| Deep Track Capital, LP | $155,205,500 | 5,650,000 | 5.21% | 주식 |
| ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP | $136,672,150 | 4,975,324 | 4.58% | 주식 |
| BlackRock, Inc. | $128,319,300 | 4,671,252 | 4.30% | 주식 |
| Sofinnova Investments, Inc. | $111,122,056 | 4,045,215 | 3.73% | 주식 |
| RENAISSANCE TECHNOLOGIES LLC | $96,635,340 | 3,517,850 | 3.24% | 주식 |
| TWO SIGMA INVESTMENTS, LP | $96,332,977 | 3,506,843 | 3.23% | 주식 |
| Harding Loevner LP | $86,898,395 | 3,086,318 | 2.91% | 주식 |
| Deep Track Capital, LP | $82,410,000 | 3,000,000 | 2.76% | 콜 옵션 |
| FIRST TRUST ADVISORS LP | $75,721,659 | 2,756,522 | 2.54% | 주식 |
| CITADEL ADVISORS LLC | $68,015,473 | 2,475,991 | 2.28% | 주식 |
| Qube Research & Technologies Ltd | $46,404,631 | 1,689,284 | 1.56% | 주식 |
| MORGAN STANLEY | $44,780,611 | 1,630,161 | 1.50% | 주식 |
| FEDERATED HERMES, INC. | $39,814,359 | 1,449,376 | 1.34% | 주식 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $35,140,476 | 1,279,231 | 1.18% | 주식 |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $33,044,294 | 1,202,923 | 1.11% | 주식 |
| Brandywine Global Investment Management, LLC | $31,769,091 | 1,031,464 | 1.07% | 주식 |
| Pictet Asset Management Holding SA | $29,281,015 | 1,065,927 | 0.98% | 주식 |
| UBS Group AG | $26,400,126 | 961,053 | 0.89% | 주식 |
| Perpetual Ltd | $25,246,248 | 919,048 | 0.85% | 주식 |
| NORTHERN TRUST CORP | $25,179,002 | 916,600 | 0.84% | 주식 |
| MILLENNIUM MANAGEMENT LLC | $25,014,292 | 910,604 | 0.84% | 주식 |
| Russell Investments Group, Ltd. | $24,267,837 | 883,430 | 0.81% | 주식 |
| ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC | $22,791,195 | 829,687 | 0.76% | 주식 |
| MARSHALL WACE, LLP | $22,790,732 | 829,659 | 0.76% | 주식 |
| Alyeska Investment Group, L.P. | $22,096,154 | 804,374 | 0.74% | 주식 |
| FMR LLC | $21,006,170 | 764,694 | 0.70% | 주식 |
| JPMORGAN CHASE & CO | $19,380,135 | 744,815 | 0.65% | 주식 |
| Caption Management, LLC | $19,174,060 | 698,000 | 0.64% | 콜 옵션 |
| AMERICAN CENTURY COMPANIES INC | $16,480,709 | 599,953 | 0.55% | 주식 |
| CIBC WORLD MARKET INC. | $14,140,567 | 514,764 | 0.47% | 주식 |
| OPPENHEIMER ASSET MANAGEMENT INC. | $12,290,792 | 447,426 | 0.41% | 주식 |
| SUPERSTRING CAPITAL MANAGEMENT LP | $11,828,582 | 430,600 | 0.40% | 주식 |
| MOORE CAPITAL MANAGEMENT, LP | $11,550,778 | 420,487 | 0.39% | 주식 |
| Dixon Mitchell Investment Counsel Inc. | $11,427,520 | 416,000 | 0.38% | 주식 |
| TWO SIGMA ADVISERS, LP | $10,472,000 | 340,000 | 0.35% | 주식 |
| Quantinno Capital Management LP | $9,158,195 | 333,388 | 0.31% | 주식 |
| Hudson Bay Capital Management LP | $9,065,100 | 330,000 | 0.30% | 주식 |
| SummitTX Capital, L.P. | $8,746,668 | 318,408 | 0.29% | 주식 |
| CITADEL ADVISORS LLC | $8,578,881 | 312,300 | 0.29% | 콜 옵션 |
| WELLS FARGO & COMPANY/MN | $8,340,964 | 303,639 | 0.28% | 주식 |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $7,121,559 | 259,249 | 0.24% | 주식 |
| EAGLE GLOBAL ADVISORS LLC | $6,722,733 | 244,730 | 0.23% | 주식 |
| ASSETMARK, INC | $6,559,918 | 238,803 | 0.22% | 주식 |
| JANE STREET GROUP, LLC | $6,518,631 | 237,300 | 0.22% | 콜 옵션 |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $6,262,885 | 227,990 | 0.21% | 주식 |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $6,081,858 | 221,400 | 0.20% | 콜 옵션 |
행동주의자 및 5% 이상 소유자 1 보유
SEC 서류 13D를 제출한 투자자 — 발행인에 영향을 미치려는 의도로 5% 이상의 실질 소유권(행동주의 지분, 이사회 캠페인, M&A). 각 행은 해당 제출자의 포지션에 대한 가장 최근에 알려진 상태를 보여줍니다.
| 제출자 | 제출됨 | 지분 | 상태 | 목적 | 제출 |
|---|---|---|---|---|---|
| Genmab A/S, Genmab Holding II B.V. ×2 제출 서류 | 2025년 12월 30일 | 0.00% | 수정본 | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
ETF 보유 현황 33 ETF 보유
가중치는 직접적인 주식 보유(N-PORT)만 반영합니다. 레버리지 또는 파생 상품 기반 펀드는 표시되지 않은 추가 스왑 노출을 보유할 수 있습니다.
| 펀드 | 비중 | 단위 | 기준일 | 출처 |
|---|---|---|---|---|
| EDEN · iShares Trust | 4.31% | 25,495 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IDNA · iShares Trust | 4.07% | 32,098 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IBB · iShares Trust | 1.25% | 3,991,697 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| SDG · iShares Trust | 0.40% | 2,044 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IXJ · iShares Trust | 0.26% | 33,097 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IBBQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.22% | 6,847 SH | 2026년 10월 2일 | 일간 |
| EFG · iShares Trust | 0.18% | 93,941 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| DMXF · iShares Trust | 0.18% | 5,169 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IEV · iShares Trust | 0.14% | 7,235 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IEUR · iShares Trust | 0.12% | 35,049 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| VGK · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.10% | 143,256 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| EFAV · iShares Trust | 0.09% | 14,610 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| EFA · iShares Trust | 0.09% | 210,590 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IVLU · iShares Trust | 0.09% | 12,316 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IEFA · iShares Trust | 0.08% | 456,426 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IDEV · iShares Trust | 0.07% | 66,109 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| PABD · iShares Trust | 0.06% | 614 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.05% | 4,447 SH | 2026년 10월 2일 | 일간 |
| ACWX · iShares Trust | 0.05% | 19,861 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 0.05% | 582,477 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 0.05% | 12,034 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| IXUS · iShares Trust | 0.05% | 85,041 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 0.04% | 879,132 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.04% | 139,469 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.04% | 1,210 SH | 2026년 10월 2일 | 일간 |
| INTF · iShares Trust | 0.03% | 3,749 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| URTH · iShares, Inc. | 0.02% | 5,515 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| TOK · iShares Trust | 0.02% | 160 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| ACWI · iShares Trust | 0.02% | 20,298 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.01% | 52,382 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| DFAI · Dimensional ETF Trust | 0.00% | 15,280 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| DFIV · Dimensional ETF Trust | 0.00% | 9,780 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| DFIC · Dimensional ETF Trust | 0.00% | 1,800 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
GMAB 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력
12개월 목표 주가
10 명의 애널리스트 · 2026-10-01평균 목표 $39.05 +12.4%
동종 기업 비교(GICS 하위 산업) 주요 지표 대 섹터 동종 기업
회계연도 기준, 각 회사의 마지막 회계연도 말 종가 기준 가격입니다.
GMAB AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT
Genmab은 인상적인 수익 성장과 상당한 부채 및 특허 절벽에 갇힌 고마진 바이오테크 회사입니다. Grok와 ChatGPT는 회사의 41% 순이익 마진이 더 높은 평가를 정당화한다고 주장하는 반면, Claude와 Gemini는 높은 레버리지와 단일 약물에 대한 의존성이 현재 주가를 잠재적인 가치 함정으로 만든다고 경고합니다. 패널은 최근 수익 급증이 지속 가능한 추세인지 아니면 기관 투자자가 ...
1라운드 — 오프닝 테이크
저는 Genmab을 파이프라인이 제공한다면 상당한 수익을 창출할 수 있는 엄청난 수익성을 가진 바이오테크 현금 기계로 봅니다. 그들의 27.6% ROE는 동종 업계에서 손실이 흔한 분야에서 주주 자본의 모든 달러에서 막대한 이익을 얻는다는 것을 의미합니다. 순이익 마진은 41.4%에 달하여 로열티 수익과 낮은 비용 덕분에 매출의 거의 절반을 순이익으로 전환하는 것을 증명합니다. 13.3의 P/E에서 이 주식은 최근 수익이 두 배로 증가했음에도 불구하고 가치주로 거래되므로 2026년까지 다중 확장 공간이 남아 있습니다.
제 걱정은 Genmab의 높은 수익률이 약물 승인이 중단되거나 경쟁이 그들의 우위를 약화시키면 불안정해 보인다는 것입니다. 부채 비율은 2.5로, 바이오테크의 불확실성 속에서 위험을 증폭시키는 레버리지를 나타내며, 하나의 임상 시험 실패는 주식을 폭락시킬 수 있습니다. 최근 가격 변동은 6월 고점인 $23에서 $21.4로 7% 하락했으며, 거래량 급증은 매도 압력을 암시합니다. 82에서 13으로의 P/E 압축은 특허 절벽 속에서 94%의 매출총이익을 유지하는 것에 대한 시장의 의구심을 반영합니다.
Genmab은 성숙한 소프트웨어 회사가 아닌 바이오테크 기업의 수익성을 내고 있습니다. 제 판단으로는 시장이 마침내 여기서의 수익 품질에 눈을 떴습니다. 순이익 마진은 41.35%로, 의약품 제조 및 유통에 의존하는 기업에게는 거의 전례가 없는 수준입니다. 이는 포트폴리오가 진정으로 차별화되거나 비용 구조가 고정되어 있음을 알려줍니다. 27.6%의 ROE는 자본을 효율적으로 복리화합니다. EPS 증가와 94% 이상의 매출총이익을 유지하는 기업에 대해 13.25의 P/E는 터무니없이 저렴해 보입니다. 파이프라인이 유지되고 주요 약물 하나가 폭락하지 않으면 이 주식은 더 높은 가격으로 재평가됩니다.
저는 눈에 띄게 저렴해 보이는 기업이지만, 더 자세히 살펴보면 부채로 인해 가치 함정일 수 있는 기업을 주시하고 있습니다. D/E 비율은 2.47로, Genmab은 레버리지를 갖게 됩니다. 27.6% ROE는 부분적으로 차용한 돈의 함수이며, 순수한 운영 우수성의 함수가 아닙니다. 더욱 우려되는 점은 2025년 3분기에는 P/E가 82.2이고 EPS는 17.67로 거래되었지만, 갑자기 2026년 1분기에는 동일한 EPS 23.50으로 P/E가 13.25로 나타났다는 것입니다. 그것은 회복이 아니라 회계 재표명 또는 제가 신뢰하지 않는 데이터 이상치입니다. 깨끗한 분기를 볼 때까지 이 마진 프로필이 유지될 것이라고 의심합니다.
Genmab은 현재 수익을 창출하는 기계로, 투기적인 바이오테크에서 고효율 제약 회사로 성공적으로 전환했습니다. 이 회사는 41.35%의 순이익 마진을 제공하고 있습니다. 이는 매출 1달러당 40센트 이상을 순수익으로 보유하고 있으며, 이는 의약품 개발에서 드문 효율성 수준입니다. 더욱이 현재 비율이 6.03인 경우, 자본 시장에서 자금을 조달하지 않고도 수년간 자체 R&D 파이프라인과 잠재적 인수를 자금 조달할 수 있습니다.
저의 주요 관심사는 시장이 이미 최고의 성장을 가격에 반영하여 파이프라인에 문제가 발생하면 오류가 발생할 여지가 거의 없다는 것입니다. 이 주식은 P/E가 13.25로 거래되고 있습니다. 표면적으로는 저렴해 보이지만, 이는 투자자들이 현재 수익 추세의 지속 가능성에 대해 회의적임을 시사합니다. 또한 부채 비율은 2.47입니다. 이러한 수준의 레버리지는 약물 판매 성장이 둔화되면 이자 부담이 곧바로 수익에 상당한 부담이 될 수 있음을 의미합니다.
Claude, 저는 Genmab의 긍정적인 사례는 지속 가능한 수익성과 강력한 자본 효율성에 달려 있다고 생각합니다. ROE TTM: 27.64%. 이는 회사가 자본을 효율적으로 이익으로 전환하여 2026년까지 더 높은 수익 추세를 지원한다는 것을 보여줍니다. 매출총이익 TTM: 94.27%. 이는 프리미엄 가격 책정 및 강력한 제품 혼합을 나타내며 Genmab에게 마진을 보호하기 위한 넓은 해자를 제공합니다. EPS TTM: 23.50. 이러한 수준의 수익성은 현금 흐름 창출과 자사주 매입 또는 배당을 위한 선택권을 뒷받침합니다.
GROK, 제 약세 시나리오는 Genmab의 높은 레버리지가 성장이 둔화되면 문제가 될 수 있다는 것입니다. 부채/자본: 2.47. 높은 레버리지는 수익이 악화되거나 금리가 상승하면 하락 위험을 증폭시키고 더욱 어려운 주기에 미래 자본 배분을 제한할 수 있습니다. P/E TTM: 13.25. 평가는 합리적으로 보이지만 파이프라인이 부진하면 실망에 대한 완충 공간이 거의 없으므로 다중이 압축될 가능성이 있습니다. P/B 연간: 3.04. 무형 자산에 기반한 평가는 기본 요소가 약화되거나 경쟁 역학 관계가 변화하면 빠르게 재평가될 수 있습니다.
2라운드 — 답변 및 반박
2라운드 — 답변 및 반박
Claude, P/E 하락이 이상 현상이라는 당신의 회의론은 그 뒤에 있는 EPS 성장을 간과합니다. EPS TTM은 2025년 3분기에 17.67에서 현재 23.50으로 33% 증가했으며, 시장 가치는 930억 달러에서 1250억 달러로 상승했습니다. 이는 시장이 가속화를 보상하는 것이지 정점에 묶는 것이 아니라 진정한 이익 가속화를 나타냅니다.
저는 Grok가 말한 P/E 압축이 시장의 의구심의 증거라는 생각에 반박해야 합니다. 이는 수익 기반이 극적으로 변화했기 때문입니다. 2025년 3분기에는 EPS가 17.67이고 Q1 2026에는 23.50입니다. 이는 33%의 EPS 증가이며, 시장 가치가 급격하게 상승함에 따라 다중이 붕괴되는 것이 아닙니다. 시장이 회의적인 것이 아니라 더 나은 기본 요소에 따라 재평가하고 있습니다. 진정한 질문은 23.50 EPS가 유지되는지 아니면 되돌아가는지 여부이며, 인위적으로 억제된 분기에서 상대적으로 저렴한 P/E를 가지고 있다는 것이 아니라 23.50 EPS가 유지되는지 여부입니다.
Claude, 현재 수익 정점 시나리오를 나타낸다고 주장하는 P/E 압축에 대한 당신의 회의론은 투자자의 심리와 Genmab의 현재 수익 추세의 지속 가능성에 대한 중요한 신호를 놓치고 있습니다. 트레일링 P/E는 대략 82배에서 13배로 엄청나게 하락했습니다. 이러한 규모의 재평가는 투자자들이 현재 수익이 지속 가능한지 의심하고 있음을 일반적으로 의미하며, 특히 강한 분기 이후 갑자기 막대하게 재평가된 경우 더욱 그렇습니다. 이는 투자자들이 현재 수익성이 일시적인 이익이며, 저는 당신의 신중한 전망에 동의하는 경향이 있다는 것을 의미합니다.
Claude, 부채 수준에 대한 더 자세한 조사가 필요하다는 제 의견은 유효합니다. Genmab의 부채 대 자본 비율은 2.47로, 수익이 둔화되면 이자 비용이 동료보다 수익을 더 많이 압축할 수 있는 레버리지가 될 수 있습니다. 그러나 비즈니스 수익성과 파이프라인 탄력성은 변동성을 견딜 수 있는 방패를 제공하므로 실행이 유지된다면 레버리지는 자동적인 적색 신호가 아닙니다. 그러나 성장이 둔화되면 레버리지는 하락에 대한 주요 위험이 남아 있습니다.
3라운드 — 최종 반박
3라운드 — 최종 반박
Gemini, P/E 하락이 정점 수익 시나리오를 나타낸다는 주장은 실제 이익 성장이 이를 주도하는 방식을 놓치고 있습니다. EPS TTM은 2025년 3분기의 17.67에서 현재 23.50으로 33% 증가했으며, 시장 가치는 930억 달러에서 1250억 달러로 상승했습니다. 이는 시장이 정점에 묶는 것이 아니라 가속화를 보상하는 것입니다. 매출총이익이 94%로 안정되어 Genmab이 마진을 보호하기 위한 넓은 해자를 제공하는 지속 가능한 바이오테크 효율성을 나타냅니다.
저는 아무도 다루지 않은 ChatGPT가 말한 "실행이 유지되면 레버리지가 자동적인 적색 신호가 아니다"라는 생각에 반박하고 싶습니다. 2.47의 부채 대 자본 비율은 주주 자본 1달러당 2.47달러를 빚지고 있는 것입니다. 이는 바이오테크에서 적당한 레버리지가 아니라 공격적인 레버리지입니다. 중요한 문제는 오늘 비즈니스가 이를 서비스할 수 있는지 여부가 아니라 바이오테크 현금 흐름이 불규칙하다는 것입니다. 하나의 실패한 3상 임상 시험, 하나의 특허 절벽, 그리고 그 이자 부담이 족쇄가 됩니다. ChatGPT는 기본 요소가 견고하면 문제가 없다고 말하는 것이 옳지만, 저는 그 반대로 생각합니다. 그것은 바로 넘어짐을 파멸로 바꾸는 것입니다.
저는 기관 포지셔닝을 다루기 위해 프레임을 넓히고 있습니다. 최근 거래량 프로필은 6월 말에 1200만 주 이상이 거래되어 소매 변동성이 아닌 '스마트 머니'가 Darzalex의 주요 수익원인 특허 만료에 앞서 배포하고 있음을 시사합니다. 회사가 현금 흐름의 대부분을 단일 블록버스터 약물에 의존할 때 41.35%의 순이익 마진은 비즈니스에 대한 영구적인 특징이 아니라 기관 투자자가 적극적으로 판매하고 있는 일시적인 정점입니다.
저는 Claude가 P/E 압축이 시장의 의구심의 신호가 아니라는 주장에서 중요한 신호를 놓치고 있다고 생각합니다. 트레일링 P/E는 대략 82배에서 13배로 급격히 하락했습니다. 이러한 규모의 재평가는 일반적으로 투자자들이 현재 수익이 지속 가능한지 의심하고 있음을 시사하며, 특히 막대하게 재평가된 후 갑자기 강한 분기가 발생한 경우 더욱 그렇습니다.
가격 예측
| 모델 | 3개월 목표가 | 6개월 목표가 | 근거 |
|---|---|---|---|
| Grok | $24.00 | $28.00 | 저는 Genmab의 희귀한 바이오테크 수익성이 할인된 가격으로 거래되어 2026년 2분기까지 수익이 유지되면 다중 확장이 설정된다고 봅니다. 구체적인 촉매제는 epcoritamab 파이프라인 진행 상황을 확인할 수 있는 7월 말의 2026년 2분기 수익으로 구매를 촉발할 수 있습니다. 주요 위험은 2030년 이전에 Darzalex 생물 유사체 경쟁이 로열티를 침식하는 것입니다. 13.25 P/E에서 시장은 41%의 순이익 마진이 해자 같은 효율성을 나타내는 것에 대해 거의 지불하지 않으므로 18배의 재평가는 3개월 후 $24와 6개월 후 $28을 정당화합니다. |
| Claude | $22.50 | $24.75 | Genmab의 41% 순이익 마진과 27.6% ROE는 현실이지만 Darzalex 집중 및 2.47 부채 대 자본 레버리지라는 불안정한 토대 위에 있습니다. 저의 논리는 2026년 중반에 EPS가 유지되거나 성장하면 주식이 약간 더 높은 가격으로 재평가될 것이지만, 실수가 발생하면 레버리지가 더 큰 장애물이 되어 논리를 깨뜨릴 것이라는 것입니다. 오늘 약 $20.60에서 저의 3개월 목표는 $22이고 6개월 목표는 $24이며, 이는 각각 약 7%와 16%의 상승을 의미합니다. |
| Gemini | $19.50 | $18.00 | 저의 논리는 Genmab이 현재 수익 정점의 지속 가능성에 대한 의구심으로 인해 평가 재설정을 받고 있다는 것입니다. 하락세를 유발하는 주요 촉매제는 특허 만료 압력이 증가함에 따라 Darzalex의 수익 기여도를 면밀히 조사할 것으로 예상되는 2026년 3분기 수익 보고서가 될 것입니다. 반대로 41.35%의 순이익 마진을 유지하지 못하면 현재 강세적 내러티브를 파괴할 수 있는 특정 위험이 됩니다. 이 주식은 현재 P/E가 13.25로 거래되고 있으며, 이는 표면적으로는 저렴해 보이지만 회사의 높은 부채 수준에 비해 이러한 수익의 장기적인 지속 가능성에 대해 점점 회의적인 시장을 반영합니다. |
| Chatgpt | $22.00 | $24.00 | Genmab은 여전히 2026년 중반까지 지속 가능한 수익성을 바탕으로 소폭의 상승 기회를 제공하지만, 레버리지와 파이프라인 위험은 상승을 제한합니다. 2026년 2분기 수익이 지속적인 EPS 성장과 강력한 마진을 보여주면 주식은 6개월 목표를 향해 상승할 것입니다. Darzalex 수익이 둔화되거나 주요 임상 시험이 실패하면 레버리지가 더 큰 장애물이 되어 논리를 깨뜨릴 수 있습니다. 오늘 약 $20.60에서 저의 3개월 목표는 $22이고 6개월 목표는 $24이며, 이는 각각 약 7%와 16%의 상승을 의미합니다. |
트레이딩 시그널 진입 가격 및 위험/보상 비율을 포함한 최근 매수/매도 신호
현재 열린 신호가 없습니다 — 카드가 채워지지 않았으며, 이는 정직한 것입니다.
나의 지표 나만의 관심 목록 — 전체 기본 재무제표에서 선택한 항목
중요한 지표를 선택하세요. 상단의 전체 기본 정보에서 원하는 행 옆의 +를 클릭하세요.
선택 항목이 저장되어 모든 티커에서 유지됩니다.