与标普500指数的表现对比

03
追踪时间 Q1 2025–Q2 2026 +24.7%
标普500指数同期总回报率 +37.0%
超额回报 -12.3%

年化：+19.3% · 标普500指数：+28.7%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：100.0% · 已排除期权：0.0%

行业细分

04
Financials 21.0%
Industrials 18.2%
Consumer Discretionary 10.8%
Communication Services 10.4%
Retail 9.5%
Technology 9.4%
Health Care 5.6%
Real Estate 0.8%
其他/未映射 14.2%

完整投资组合 15 持仓

05
类型 连胜 8个季度趋势
ABNB Airbnb, Inc. - Class A Common Stock $300510000 10.84% 2100000 $73206000 上涨 ×2
未知发行人 (CUSIP: 71531U102) $281247228 10.15% 8558954 上涨 ×1
V Visa Inc. $274472000 9.90% 800000 $47792000 上涨 ×2
AMZN Amazon.com, Inc. - Common Stock $262174000 9.46% 1100000 $16415400 下跌 ×1
MSFT Microsoft Corporation - Common Stock $261114000 9.42% 700000 $11249250 上涨 ×3
QXO QXO, Inc. Common Stock $207360000 7.48% 12000000 $-6260000 上涨 ×3
PGR Progressive Corporation (The) Common Stock $196605000 7.09% 900000 $77661000 上涨 ×2
NFLX Netflix, Inc. - Common Stock $182070000 6.57% 2550000 $37845000 上涨 ×2
WCN Waste Connections, Inc. Common Shares $175024500 6.31% 1050000 上涨 ×1
HCA HCA Healthcare, Inc. Common Stock $155956000 5.63% 400000
UNP Union Pacific Corporation Common Stock $122400000 4.42% 450000 $13221000
未知发行人 (CUSIP: 71531T105) $112140000 4.05% 3000000 上涨 ×1
MSCI MSCI Inc. Common Stock $112008000 4.04% 200000 $4206000
GOOGL Alphabet Inc. - Class A Common Stock $107211000 3.87% 300000 $-19315400 下跌 ×4
HHH Howard Hughes Holdings Inc. Common Stock $21447000 0.77% 300000 $2469000

重仓股

08

持仓连续增加3个季度以上。

持股数量按13F申报数据报告（未按拆股调整）

证券价值% 占投资组合连胜
MSFT $261114000 9.42% 上涨 ×3
QXO $207360000 7.48% 上涨 ×3

最大新仓位

09

本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券价值股份% 占投资组合
未知发行人 (CUSIP: 71531U102) $281247228 8558954 10.15%
WCN $175024500 1050000 6.31%
HCA $155956000 400000 5.63%
未知发行人 (CUSIP: 71531T105) $112140000 3000000 4.05%

季度涨幅榜

10
证券操作股份变动价值变动
PGR 增持 +300K +$77.7M
ABNB 增持 +300K +$73.2M
V 增持 +50K +$47.8M
NFLX 增持 +1.1M +$37.8M
GOOGL 削减 -140K -$19.3M
AMZN 削减 -80K +$16.4M
UNP 仅价格变动 +0 +$13.2M
MSFT 增持 +25K +$11.2M
QXO 增持 +1.0M -$6.3M
MSCI 仅价格变动 +0 +$4.2M

已退出持仓

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包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度先前持股数先前价值退出后价格
V 2025年6月30日 425000 $148945500 1.6%
DHR 2026年6月30日 600000 $113760000 12.4%
CP 2026年6月30日 1350000 $106191000 -0.8%
LOW 2025年12月31日 400000 $100524000 -25.0%
HLT 2026年3月31日 300000 $86175000 5.0%
LIN 2026年3月31日 180000 $76750200 -3.3%
HCA 2025年12月31日 150000 $63930000 -8.6%