与标普500指数的表现对比

03
追踪时间 Q1 2025–Q2 2026 +13.5%
标普500指数同期总回报率 +37.0%
超额回报 -23.5%

年化：+10.6% · 标普500指数：+28.7%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：99.0% · 已排除期权：0.0%

行业细分

04
Real Estate 85.3%
Consumer products 7.8%
Consumer Discretionary 6.2%
其他/未映射 0.8%

完整投资组合 43 持仓

05
类型 连胜 8个季度趋势
ADC Agree Realty Corporation Common Stock $25076529 7.77% 331087 $6162406 上涨 ×1
HST Host Hotels & Resorts, Inc. - Common Stock $20459525 6.34% 862907 $13595129 上涨 ×1
LEN Lennar Corporation Class A Common Stock $15395516 4.77% 170135 $-2343117 下跌 ×1
AVB AvalonBay Communities, Inc. Common Stock $14149297 4.39% 74987 $-5315979 下跌 ×1
FCPT Four Corners Property Trust, Inc. Common Stock $13155829 4.08% 535879 $-787289 下跌 ×2
ELS Equity Lifestyle Properties, Inc. Common Stock $12895414 4.00% 200084 $3861055 上涨 ×2
REXR Rexford Industrial Realty, Inc. Common Stock $12889560 3.99% 384763 $1190582 上涨 ×2
GLPI Gaming and Leisure Properties, Inc. - Common Stock $11807619 3.66% 265161 $-852917 下跌 ×1
ESS Essex Property Trust, Inc. Common Stock $10530481 3.26% 36114 $-8603975 下跌 ×1
PECO Phillips Edison & Company, Inc. - Common Stock $10482372 3.25% 251859 $-3877403 下跌 ×1
VICI VICI Properties Inc. Common Stock $10291869 3.19% 387641 $3003904 上涨 ×1
DRH Diamondrock Hospitality Company - Common Stock $9910574 3.07% 813676 $2021100 下跌 ×3
PHM PulteGroup, Inc. Common Stock $9809829 3.04% 71495 上涨 ×1
AMH American Homes 4 Rent Common Shares of Beneficial Interest $9498227 2.94% 283360 $-1881574 下跌 ×1
CHH Choice Hotels International, Inc. Common Stock $9326196 2.89% 84576 $-3164494 下跌 ×2
EQR Equity Residential Common Shares of Beneficial Interest $9138895 2.83% 134534 $-6091934 下跌 ×2
WH Wyndham Hotels & Resorts, Inc. Common Stock $9064701 2.81% 107644 $2212301 上涨 ×1
UDR UDR, Inc. Common Stock $8509227 2.64% 213157 $-4523502 下跌 ×1
REG Regency Centers Corporation - Common Stock $8502437 2.64% 106627
DLR Digital Realty Trust, Inc. Common Stock $8125815 2.52% 45249 $2637159 上涨 ×1
CUBE CubeSmart Common Shares $7268524 2.25% 182764 $-1828776 下跌 ×1
IRT Independence Realty Trust, Inc. Common Stock $7142369 2.21% 427943 $3997095 上涨 ×1
SHO Sunstone Hotel Investors, Inc. Sunstone Hotel Investors, Inc. Common Shares $6250234 1.94% 545872 上涨 ×1
PLD Prologis, Inc. Common Stock $5683508 1.76% 41954
RHP Ryman Hospitality Properties, Inc. (REIT) $5658000 1.75% 44014 $-5387088 下跌 ×1
NHI National Health Investors, Inc. Common Stock $5388455 1.67% 70659 $2524879 上涨 ×1
SUI Sun Communities, Inc. Common Stock $5321606 1.65% 44380 $3486243 上涨 ×2
CCI Crown Castle Inc. Common Stock $4730323 1.47% 62463 $833053 上涨 ×3
AMT American Tower Corporation (REIT) Common Stock $4037235 1.25% 24682 $376468 上涨 ×1
STAG Stag Industrial, Inc. Common Stock $3952607 1.23% 103852 $3321809 上涨 ×1
SBAC SBA Communications Corporation - Class A Common Stock $3917588 1.21% 22201 $-4875340 下跌 ×1
INVH Invitation Homes Inc. Common Stock $3798636 1.18% 125741 $-4085499 下跌 ×2
EGP EastGroup Properties, Inc. Common Stock $3257493 1.01% 16084 $-4539793 下跌 ×1
PSA Public Storage Common Stock $2999753 0.93% 9424 $-4825699 下跌 ×2
EPRT Essential Properties Realty Trust, Inc. Common Stock $2857988 0.89% 95745 上涨 ×1
未知发行人 (CUSIP: 471024109) $2427093 0.75% 84450 $69103 下跌 ×1
EXR Extra Space Storage Inc Common Stock $2275253 0.71% 15659 $-2012829 下跌 ×1
DOC Healthpeak Properties, Inc. Common Stock $1864946 0.58% 87147 $-1773034 下跌 ×1
NNN NNN REIT, Inc. Common Stock $1587417 0.49% 34116 $-3503341 下跌 ×3
MAR Marriott International - Class A Common Stock $1530166 0.47% 4129
LXP LXP Industrial Trust Common Stock (Maryland REIT) $924742 0.29% 17163 $-4960409 下跌 ×1
EQIX Equinix, Inc. - Common Stock $538916 0.17% 517
CURB Curbline Properties Corp. Common Stock $219123 0.07% 7208 上涨 ×1

重仓股

08

持仓连续增加3个季度以上。

持股数量按13F申报数据报告（未按拆股调整）

证券价值% 占投资组合连胜
CCI $4730323 1.47% 上涨 ×3

最大新仓位

09

本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券价值股份% 占投资组合
PHM $9809829 71495 3.04%
REG $8502437 106627 2.64%
SHO $6250234 545872 1.94%
PLD $5683508 41954 1.76%
EPRT $2857988 95745 0.89%
MAR $1530166 4129 0.47%
EQIX $538916 517 0.17%
CURB $219123 7208 0.07%

季度涨幅榜

10
证券操作股份变动价值变动
HST 增持 +505K +$13.6M
ESS 削减 -43K -$8.6M
ADC 增持 +80K +$6.2M
EQR 削减 -123K -$6.1M
RHP 削减 -76K -$5.4M
AVB 削减 -44K -$5.3M
SBAC 削减 -29K -$4.9M
PSA 削减 -19K -$4.8M
EGP 削减 -26K -$4.5M
UDR 削减 -173K -$4.5M

1 position hidden — reported move looks larger than the position itself (data completeness check)

已退出持仓

11

包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度先前持股数先前价值退出后价格
MTH 2026年6月30日 235255 $14548169 -24.7%
VICI 2025年6月30日 350575 $11435756 -27.2%
TPH 2026年3月31日 334828 $10537037 不再跟踪
REXR 2025年9月30日 224176 $7973940 -7.8%
HST 2025年6月30日 526648 $7483668 61.7%
TPH 2025年6月30日 219427 $7004110 不再跟踪
SBAC 2025年6月30日 29263 $6438153 -22.8%
LXP (申报为 LXPXXXX) 2025年9月30日 719003 $5938965
IRT 2025年12月31日 347461 $5694886 -14.7%
FRT 2025年12月31日 51956 $5263662 8.8%
REG 2026年3月31日 75834 $5234821 -2.5%
BNL 2026年6月30日 256949 $4694458 -16.5%
KIM 2026年3月31日 206723 $4190275 5.0%
HR 2025年9月30日 241090 $3823687 -1.6%
FRT 2026年6月30日 35021 $3719580 -11.2%
RHP 2025年6月30日 31887 $2915747 33.9%
EQIX 2026年3月31日 3441 $2636357 1.5%
PLD 2025年12月31日 18120 $2075102 -1.0%
FR 2026年3月31日 31000 $1775370 -4.3%
SILA 2026年6月30日 59811 $1416324 不再跟踪
MAR 2025年9月30日 4278 $1168792 48.5%
KIM 2025年9月30日 54795 $1151791 8.0%
BRX 2025年6月30日 42563 $1130048 10.2%
HIW 2026年6月30日 49717 $1064441 -0.1%
ARI 2026年6月30日 70484 $744311 -38.3%
DHI 2025年6月30日 4206 $534709 13.2%
NTST 2026年3月31日 30135 $531581 -8.5%
KREF 2025年9月30日 57138 $501100 -33.2%
ELME 2025年12月31日 10696 $180335 不再跟踪
RLJ 2025年9月30日 19303 $140526 71.0%
PK 2025年6月30日 12104 $129271 61.2%