Microsoft、Meta、GoogleがAIへの支出をさらに数十億ドル発表。投資家を納得させたのはGoogleのみ

Alphabet、Meta Platforms、Microsoftは、AI競争への支出をさらに数十億ドル増やすことを投資家に発表しました。しかし、それに応じて赤字を見た投資家は一部だけでした。

Metaの株価は時間外取引で6%以上下落しましたが、Microsoftはほぼ横ばいでした。対照的に、Googleの親会社であるAlphabetの株価は、時間外取引で7%近く上昇しました。

投資家は、大手テクノロジー企業の資本支出に固唾を飲んでおり、最近の推定では、AI関連の設備投資の合計が2026年だけで6000億ドルを超えると示されています。アナリストは、投資収益がいつ実現すると予想されるかについて、CEOから詳細を求めており、市場は経営陣から求めているものを聞けなければ、企業を痛めつけています。

Alphabetでは、明確な差別化要因はGoogle Cloudの成長でした。最高財務責任者（CFO）のアナト・アシュケナジ氏は、同社は「AIコンピューティングリソースに対する前例のない内部および外部からの需要」を見ていると述べました。

「私たちがAIに投じている投資は、Google Cloudの記録的な収益と受注残高の成長、そしてGoogleサービスの好調な業績によって証明されるように、力強い成長をもたらしています」とアシュケナジ氏は述べています。「今後も、これらの好調な業績は、AIの機会を引き続き捉えるために必要な資本に投資するという私たちの確信を強化します。その結果、2027年の設備投資は2026年と比較して大幅に増加すると予想しています。」

**AI設備投資支出が上方修正される**

Alphabetは、2026年度の設備投資ガイダンスを1750億ドルから1850億ドルから1800億ドルから1900億ドルに引き上げました。AlphabetのGoogle Cloudの収益は、前年比63%増の200億ドルとなり、成長率を倍以上にしました。アシュケナジ氏によると、エンタープライズクラウドコンピューティングセグメントの受注残高は4620億ドルで、前四半期と比較して今四半期でほぼ倍増しました。同氏は、Alphabetがこの受注残高の50%強を今後24ヶ月で収益に変えることを計画していると述べています。

アシュケナジ氏は、AlphabetのGemini 3モデルに対する強い需要と組み合わされたAIソリューションが、クラウドの成長に最も大きく貢献した要因の一つであると指摘しました。CEOのSundar Pichai氏は、Gemini Enterpriseの有料アクティブユーザー数が前四半期比で40%増加し、Bosch、Mars、Merckなどの有名ブランドとの契約があったと述べています。

「私たちは力強い契約モメンタムを見ており、1億ドルから10億ドルの契約数を前年比で倍増させ、複数の10億ドル超の契約を締結しています」とPichai氏は、決算発表後のアナリストとの電話会議で述べました。「第1四半期には、当社のGenAIモデルを基盤とした製品からの収益が前年比で約800%増加しました。」

水曜日に決算を発表したMeta Platformsでは、マーク・ザッカーバーグCEOが投資家に対し、同社は設備投資を従来の1150億ドルから1350億ドルの範囲から1250億ドルから1450億ドルに引き上げる計画だと述べました。ザッカーバーグ氏がアナリストから、MetaがAIへの多額の投資に対する健全なリターンへの道筋にあることを示す兆候について説明を求められた際、彼の回答は、彼が望んでいたかもしれないほど投資家を安心させるものではありませんでした。