Nvidia vs. Palantir: 2026年に持つべきAI株はどちらか

Nvidia(NASDAQ: NVDA)とPalantir Technologies(NASDAQ: PLTR)は、人工知能（AI）ブームの初期において、どちらもスーパースターでした。これは、収益機会から最初に恩恵を受けた企業の一つであったためであり、その結果、投資家はこぞってその株式に飛びつきました。Nvidia株は過去3年間で500%以上高騰し、Palantirは1,700%急騰しました。

しかし、最近では、これらのAIの巨人たちは、投資家がその評価額を懸念することから、AIの需要が低下するのではないかという懸念まで、さまざまな課題に直面しています。それに加えて、イランでの戦争や米国経済に対する不確実性により、多くの投資家はAI関連企業のようなリスクの高い株式から離れるようになりました。

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これらすべてが、NvidiaとPalantirの両社の業績に影響を与えています。Nvidiaは、第1四半期に下落した後、プラス圏に戻り、年初来約5%の上昇となっています。一方、Palantirはまだ回復しておらず、今日現在、年初から20%以上下落しています。

全体像を考慮すると、2026年にこれらの2つの株式のうち、どちらを所有するのが最適でしょうか？見ていきましょう。

Nvidiaのケース

Nvidiaは、AI革命を推進する主要製品、すなわちAIチップを販売しています。これらのチップは、モデルのトレーニングや推論のような重要なタスクを実行するために必要です。もちろん、多くのチップ設計者が存在しますが、Nvidiaは最も強力なAIチップを販売しているため、市場を支配しています。

約10年前に賢明な決断を下し、NvidiaはAI専用のグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）を設計することを決定しました。これにより、当初から主導的な地位を確立し、同社のイノベーションへの取り組みが競合他社に先んじることを可能にしました。

これらすべてが、収益の急増と高い収益性につながっています。例えば、直近の四半期では、Nvidiaは収益を73%増加させ680億ドルを達成し、粗利益率は一貫して70%を超えています。

将来にわたってそのリードを維持するために、Nvidiaは賢明な一歩を踏み出しています。同社は、顧客があらゆるAIニーズに対応できるよう、幅広いAI製品を提供することで、継続的にその範囲を拡大しています。

一方、株価の下落により、23倍の将来収益予想で取引される、非常に割安な評価額になっています。

Palantirのケース

Palantirは、政府および商業顧客に対し、非常に多様なデータであっても、それを価値あるパートナーに変えるソフトウェアを販売しています。このソフトウェアは、顧客のデータを集計・分析し、それを活用して、ワークフローの再編成や機器のメンテナンス予測など、多くのタスクを顧客が実行できるよう支援します。可能性は無限です。

これらすべてが、Palantirの製品を米国政府から病院や企業まで、幅広い顧客層にアピールさせるのに役立ちました。そして数年前に、プロセスに大規模言語モデルを追加するシステムである人工知能プラットフォーム（AIP）を導入したことで、Palantirの成長は加速しました。顧客はこれを、AIをニーズに適用するための迅速かつ簡単な方法と見なしており、Palantirに殺到しています。

Palantirの収益はこれを反映しており、四半期ごとに収益と利益が増加しており、顧客数と契約規模も増加しています。同社の初期の頃は、主に政府契約に依存していましたが、現在では政府および商業事業が驚異的な成長をもたらしています。

Palantirの株価下落は評価額の低下につながりましたが、現在の94倍の将来収益予想という水準では、評価額は依然としてかなり高いままです。

2026年に持つべき最良の株式はどちらか？

これらの両社は、投資家に明るい長期的な見通しを提供しています。しかし、2026年の業績に賭けるなら、私はNvidiaを支持します。その理由は2つあります。第一に、Palantirの評価額は株価の重しとなり続ける可能性がありますが、Nvidiaの評価額は明確で割安なエントリーポイントを提供していると思います。

第二に、Nvidia株は第2四半期に勢いを取り戻しましたが、Palantirは低迷したままです。投資家はまだこのソフトウェア企業に戻ることをためらっており、回復には時間がかかるかもしれません。また、投資家は、Nvidiaが今年、ビッグテックのAIインフラへの投資から直接恩恵を受けているという事実に好感を持つ可能性があり、それは2026年のNvidia株の利益につながる可能性があります。

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Adria Ciminoは、言及されたいかなる株式にもポジションを持っていません。The Motley Foolは、NvidiaおよびPalantir Technologiesのポジションを持ち、それらを推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。