Arm Holdings株が4月に39%急騰した理由

Arm Holdings (NASDAQ: ARM)の株価は先月、投資家が自社チップ製造の新計画に賛同し、特にIntel が第1四半期決算を発表した後、CPU需要が急騰しているという見方が広まったことから急騰しました。

Armは3月下旬に初めて自社チップであるArm AGI CPUを開発すると発表し、当初はニュースで株価が上昇しましたが、その後落ち着きました。しかし、4月に中東の緊張が緩和されると、投資家はArmのようなリスクオン銘柄に回帰し、アナリストからの好意的なレポートが次々と発表され始めました。

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S&P Global Market Intelligenceのデータによると、同株は月間39%上昇して月を終えました。下のチャートからわかるように、月後半にIntelの決算が発表された後、株価は本当に急騰しました。

先月Armで何が起こったか

半導体株は、中東からの好材料、データセンター容量への支出増加、そしてAnthropicの継続的な進歩により、先月は広く急騰しました。AnthropicとOpenAIの両社の評価額が最近急騰したことも、このセクターを後押ししました。

さらに、AIが推論とエージェンティブAIへとシフトするにつれて、ArmはCPUの需要増加を活かす有利な立場にあります。ArmのCPUアーキテクチャは、IntelやAMDの競合するx86 CPUアーキテクチャよりも電力効率が高いことで知られています。

この考えは、Intelの第1四半期決算で具体化しました。同社は予想を大幅に上回り、予想を上回るガイダンスを発表しました。IntelのCEOであるLip-Bu Tanは、需要がGPUからCPUへと移行していると述べ、「ここ数ヶ月で、CPUがAI時代の不可欠な基盤として再登場している明確な兆候が見られます」と付け加えました。

同月、同社は複数の目標株価引き上げからも恩恵を受け、株価は高値圏にあるものの、最近の上昇は持続可能であることを示しています。

Armの今後

Armは水曜日の午後に決算を発表する予定であり、そのレポートと決算説明会は、同社のシリコン分野における野心について、さらに多くのことを明らかにするでしょう。

アナリストは、売上高が18.4%増加して14億7,000万ドルになり、調整後1株当たり利益は0.55ドルから0.58ドルに増加すると予想しています。これらは必ずしも高成長の数字ではありませんが、それには理由があります。Armは、CPUアーキテクチャのライセンス供与と、それらの製品が販売された際のロイヤリティ徴収というモデルにより、歴史的に中程度のペースで成長してきました。しかし、新しいAGI CPUをリリースするにつれて、売上高の成長は加速すると予想されています。