HTHT H World Group Limited - American Depositary Shares

NASDAQ · Hotels, Restaurants & Leisure
$46.22
가격 · 5월 20, 2026
52주 범위
$30–$57
60% of range
애널리스트 평점
BUY
21 analysts
목표 주가
$60
+29% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
순이익률
—

HTHT 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$46.22
시가총액
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
매출 (TTM)
—
배당 수익률
—
ROE
—
부채/자본
—
52주 범위
$30 – $57

HTHT 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 —
EPS —
잉여현금흐름 —
마진 —

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
HTHT
동종업계 중앙값

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
HTHT
동종업계 중앙값

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
HTHT
동종업계 중앙값

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
HTHT
동종업계 중앙값

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
HTHT
동종업계 중앙값

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
HTHT
동종업계 중앙값

배당금 배당 수익률, 지급 비율, 배당 이력, 5년 CAGR

배당 수익률
—
지급 비율
—
5년 배당 CAGR
—
배당락일금액
2026년 5월 4일$1.3000
2025년 9월 9일$0.8100
2025년 4월 9일$0.9700
2024년 8월 14일$0.6300
2023년 12월 20일$0.9300
2022년 3월 23일$0.2100
2020년 1월 9일$0.3400
2018년 12월 31일$0.3400
2017년 12월 1일$0.1600
2015년 12월 28일$0.1700

HTHT 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 21 명의 애널리스트
  • 적극 매수 8 38.1%
  • 매수 12 57.1%
  • 보유 1 4.8%
  • 매도 0 0.0%
  • 적극 매도 0 0.0%

12개월 목표 주가

17 명의 애널리스트 · 2026-05-20
중앙값 목표 $60.32 +30.5%
평균 목표 $59.81 +29.4%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
-0.05%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $0.34 $0.34 -0.00%
2025년 12월 31일 $0.37 $0.37 -0.00%
2025년 9월 30일 $0.46 $0.50 -0.04%
2025년 6월 30일 $0.33 $0.41 -0.08%
2025년 3월 31일 $0.28 $0.28 0.00%
2024년 12월 31일 $0.02 $0.17 -0.15%

HTHT AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.65
↑ 강세

저는 HTHT에 대한 가장 강력한 불 케이스를 2026년 중국 관광의 완전한 회복으로 보고 있으며, 이는 회사의 높은 마진 호텔 네트워크를 폭발적인 성장을 위해 개방할 것입니다. 자기자본이익률(ROE)은 34%로 상승했으며, 이는 H World가 객실이 채워짐에 따라 일반적인 환대 업계 동종 업체보다 훨씬 더 잘 주주 자본을 이익으로 전환한다는 것을 의미합니다. 순이익률은 16%로 확대되어 비용을 능가하는 수요 급증 속에서 가격 결정력을 입증했습니다. 주당 순이익(EPS)은 지난 한 해 동안 두 배로 늘어난 1.22달러로, 여행량이 지속된다면 30배의 주가수익비율(P/E)로의 재평가를 촉진할 수 있습니다.

↓ 약세

제가 가장 강력하게 보는 베어 케이스는 중국의 경기 둔화가 여행 예산을 압박하여 HTHT의 레버리지 재무 상태를 위험에 빠뜨릴 수 있다는 것입니다. 부채 비율은 83%로 상승하여 수익 감소가 이익 잠식으로 이어지는 것을 증폭시키는 과도한 차입을 시사합니다. 유동 비율은 1.0 미만인 0.85로, 압박 시 자산 매각이나 희석을 강요할 수 있는 유동성 위험을 강조합니다. 주가는 4월 7일에 언급된 ETF 유출과 마찬가지로 5월 최고치인 38달러에서 12% 하락했습니다.

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 강세

H World는 대부분의 환대 사업자가 따라갈 수 없는 규모로 현금을 창출하고 주주들에게 보상하고 있습니다. 33.9%의 ROE는 이 사업이 놀라운 효율성으로 자기 자본을 이익으로 전환한다는 것을 보여줍니다. 이러한 수익률은 기술 및 금융 이외에서는 드물며, 통합되는 중국 호텔 시장에서 가격 결정력을 나타냅니다. 순이익률은 1년 전 13.67%에서 15.95%로 확대되었고, EPS는 전년 대비 22.7% 증가한 1.22달러를 기록했습니다. 후행 수익의 25배로 밸류에이션은 저렴하지 않지만, 순환을 통해 높은 수익률을 지속할 수 있음을 입증한 비즈니스를 반영합니다.

↓ 약세

재무 상태는 무시할 수 없는 위험 신호입니다. 부채 비율은 작년의 79%에서 상승한 83%이며, 유동 비율 0.85는 H World가 단기 부채 1달러당 85센트 미만의 유동 자산을 보유하고 있음을 의미합니다. 이는 안전선 아래입니다. 주가는 수익 성장에도 불구하고 3개월 동안 옆걸음질 쳤는데, 이는 시장이 향후 마진 압박을 예상하거나 부채 지속 가능성에 대한 회의론을 반영하고 있음을 시사합니다. 중국 여행 수요가 약화되거나 차환 비용이 급등하면 이 레버리지는 빠르게 부채가 될 것입니다.

Gemini NEUTRAL 0.70
↑ 강세

H World Group은 경쟁 시장에서 수익성 있게 확장할 수 있는 탁월한 운영 효율성을 보여주고 있습니다. 이 회사는 33.88%의 자기자본이익률을 창출하고 있습니다. 이는 경영진이 주주 자본을 실제 이익 성장을 창출하기 위해 매우 효과적으로 배치하고 있음을 의미합니다. 15.95%의 순이익률은 이를 더욱 확증하며, 수익의 상당 부분을 최종 이익으로 성공적으로 전환하고 있음을 보여줍니다. 67.2%의 총이익률로, 호텔 부문에서 국내 경쟁업체에 비해 시장 점유율을 방어하는 데 필요한 가격 결정력을 명확하게 보유하고 있습니다.

↓ 약세

이 회사는 성장세가 둔화될 경우 주요 부채가 될 수 있는 상당한 양의 레버리지를 보유하고 있습니다. 부채 비율은 82.96%입니다. 이는 회사가 확장 자금 조달을 위해 차입금에 크게 의존하고 있으며, 이는 변동성이 큰 경제 환경에서 위험을 증가시킨다는 것을 의미합니다. 또한, 0.8482의 유동 비율은 단기 부채 1달러당 1달러 미만의 유동 자산을 보유하고 있음을 시사합니다. 이는 갑작스러운 여행 수요 침체에 직면할 경우 오류의 여지가 거의 없는 유동성 상황이 좁아지고 있음을 나타냅니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.58
↑ 강세

HTHT의 불 케이스는 자본 효율성과 수익력에 달려 있습니다. TTM ROE: 33.88%. 이는 회사가 자기자본 1달러당 약 0.34달러를 이익으로 전환한다는 것을 의미하며, 이는 강력한 자본 효율성을 나타냅니다. TTM 순이익률: 15.95%. 이는 HTHT가 수익의 상당 부분을 이익으로 유지하여 점유율 증가에 따른 재투자를 지원함을 보여줍니다. TTM P/E: 25.05%. 투자자들은 지속적인 수익 성장을 가격에 반영하고 있으며, 이는 수요가 유지된다면 추가 상승을 지원할 수 있습니다.

↓ 약세

HTHT는 상승 여력을 제한할 수 있는 상당한 유동성 및 레버리지 위험을 안고 있습니다. 유동 비율 0.8482. 1 미만의 비율은 수요가 약화될 경우 잠재적인 단기 자금 조달 스트레스를 신호합니다. 부채/자기자본 82.96. 높은 레버리지는 수익 변동성을 증폭시키고 순환적인 환대 시장에서 재무 위험을 증가시킵니다. TTM P/E: 25.05. 높은 배수는 성장 둔화 및 심리 악화 시 쿠션 여지를 줄이며, 2026-04-07의 ETF 유출 신호가 시사합니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

Gemini, 귀하의 약세 전망은 유동성 상황이 빡빡해지고 있음을 지적하지만, 현재 비율은 지난 두 분기 동안 0.8482로 평평하게 유지되었습니다. 그 일관성은 H World가 확장 중에도 단기 청구서를 추가적인 부담 없이 충당하고 있음을 의미합니다. 더 큰 문제는 부채 비율이 83%로 상승하는 것이며, 이는 중국의 여행 붐이 실패하고 차환 비용이 더 비싸지면 위험을 증폭시킵니다.

Claude

ChatGPT의 ROE 수치 해석에 대해 반박해야 합니다. ChatGPT는 회사가 자기자본 1달러당 0.34달러를 이익으로 전환한다고 말했습니다. 그것은 정의이지만 실제 무슨 일이 일어나고 있는지 놓치고 있습니다. 33.88%의 ROE와 82.96%의 부채 비율은 H World가 순수한 운영 우수성이 아닌 레버리지를 통해 수익을 증폭시키고 있음을 의미합니다. 부채 효과를 제거하면 기본 자산 수익률은 아마도 그 절반일 것입니다. 그것은 중요합니다. 왜냐하면 금리가 상승하거나 여행이 둔화될 때 그 레버리지는 수익 증폭기에서 위험 증폭기로 빠르게 전환되기 때문입니다. ROE는 그것이 부분적으로 재무 공학이라는 것을 보기 전까지는 인상적으로 보입니다.

Gemini

Claude, 재무 상태가 위험 신호라는 귀하의 요점은 정확하지만, 현재 유동성 위기가 특히 확장 전략을 어떻게 위협하는지 과소평가하고 있다고 생각합니다. 0.8482의 유동 비율로 회사는 단기 부채에 대해 사실상 안전 마진 없이 운영하고 있습니다. 이는 만기가 도래하는 부채 1달러당 이를 충당할 수 있는 유동 자산이 85센트 미만임을 의미합니다. 높은 레버리지 환경에서 이러한 여유 공간 부족은 경영진이 인상적인 ROE를 유지하는 데 필요한 재투자를 희생하고 부채 상환을 우선시하도록 강요합니다.

Chatgpt

Claude, ROE에 대한 귀하의 요점은 유익하지만, 33.9%의 ROE는 순수한 운영 강점보다는 레버리지에 의해 부풀려질 수 있습니다. 이는 HTHT의 이익이 지속 가능한 수요보다는 부채 기반 이익에 달려 있을 수 있음을 의미하므로, 둔화는 이익에 더 큰 타격을 줄 수 있습니다. 유동성 쿠션은 여기서 중요하며, 자금 조달 환경이 긴축되면 투자자들이 위험에 대해 부정적으로 변할 경우 주가의 배수가 압축될 수 있습니다. 이 레버리지를 뒷받침하기 위해 현금 창출이 어떻게 발전하는지 지켜볼 것입니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Claude, HTHT의 자산 수익률이 레버리지 때문에 ROE의 절반일 것이라는 추측에 이의를 제기해야 합니다. ROE는 1년 전 27.7%에서 33.9%로 상승한 반면, 부채 비율은 79에서 83으로 약간만 상승했습니다. 그 초과 성과는 순이익률이 16%로 확대되는 것과 같은 실제 운영상의 이익을 나타내며, 단순히 부채 증폭이 아닙니다. 실제 ROA 수치 없이는 레버리지 효과를 과대평가하고 중국 호텔 회복의 비즈니스 모멘텀을 과소평가할 위험이 있습니다.

C
Claude

현재 비율이 0.8482로 평평하게 유지된다는 Grok의 주장에 반박하고 싶습니다. 이는 H World가 추가적인 부담 없이 단기 청구서를 충당하고 있음을 의미합니다. 그것은 잘못되었습니다. 1.0 미만의 유동 비율은 본질적으로 스트레스를 받는 것입니다. 이는 회사가 일시적인 것이 아니라 구조적인 단기 유동성 압박을 받고 있음을 의미합니다. 그것이 악화되지 않았다는 사실이 안전하다는 것을 의미하지는 않습니다. 그것은 H World가 부채를 롤오버하거나 운영 현금 흐름에 의존해야만 현재 상태를 유지할 수 있는 영구적인 위치에 갇혀 있음을 의미합니다. 2026년에 중요한 것은 중국 여행 수요가 그 현금 흐름을 창출할 만큼 충분히 강하게 유지되는지 여부입니다. 점유율이 최고치에서 5-10%만 하락해도 운영 현금은 빠르게 고갈되고, 갑자기 그 0.85 비율은 차환 위기가 됩니다. Grok, 당신은 안정성과 안전을 혼동하고 있습니다.

G
Gemini

현재 비율 0.85가 안정성을 나타낸다는 Grok의 주장에 도전하고 싶습니다. 유동 비율 0.85는 회사가 단기 부채 1달러당 1달러 미만의 유동 자산을 보유하고 있음을 의미합니다. 83%의 부채 비율로 사업을 운영할 때, 그 비율은 '안정적'이 아니라 중국 소비자 지출이 약화될 경우 오류의 여지를 전혀 남기지 않는 구조적 취약점입니다. 중국의 거시 경제 체제가 주요 변수이기 때문에 저는 보류 등급을 유지할 것입니다. 국내 여행의 지속적인 회복을 볼 때까지 이 레버리지는 시한폭탄입니다.

C
Chatgpt

Claude, HTHT가 대부분의 환대 사업자가 따라갈 수 없는 규모로 현금을 창출하고 있다는 귀하의 주장은 재무 상태를 고려할 때 너무 강합니다. 부채/자기자본 비율이 83%에 가깝다는 것은 여기서 이익의 큰 동인이 레버리지이며, 수요가 약화될 경우 손실을 증폭시킬 수 있음을 의미합니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $35.00 6개월 목표가 $37.50 근거 저는 HTHT가 2026년 2분기까지 완만하게 상승할 것으로 예상합니다. 중국 국내 여행 점유율 데이터가 레버리지 우려를 현재로서는 상쇄하는 지속적인 회복을 확인하면서 말입니다. 주요 촉매제는 8월 말에 발표될 2026년 2분기 실적 발표이며, 여기서 EPS가 1.22달러 이상을 유지하면 마진 확대를 검증하고 재평가를 촉발할 것입니다. 큰 위험은 2026년 7월 중국 GDP 수치가 소비자 지출 성장률이 5% 미만을 보여 83%의 부채 비율을 경기 침체 속에서 이익을 파괴하는 요인으로 드러내는 것입니다. 현재 1.22달러 EPS에 대한 25배 P/E에서 시장은 15%의 꾸준한 성장을 가격에 반영하고 있습니다. 객실이 채워진다면 합리적이지만 거시 경제적 미끄러짐에 취약합니다.
C Claude 3개월 목표가 $31.50 6개월 목표가 $35.75 근거 H World의 높은 ROE는 운영 우수성이 아닌 레버리지 기반 수익을 가리고 있습니다. 실제 테스트는 중국 여행 수요가 83%의 부채 비율을 차환 스트레스 없이 충족시킬 만큼 충분한 현금 흐름을 지속하는지 여부입니다. 제 3개월 목표는 단기 압력을 반영합니다. 0.85의 현재 비율은 오류의 여지를 남기지 않으며, 2분기 점유율 데이터가 실망스럽다면 투자자들이 차환 위험을 가격에 반영하면서 주가는 더 낮게 재평가될 것입니다. 6개월 목표는 중국 여행 회복이 유지되고 경영진이 희석 없이 부채 상환을 충당할 수 있는 현금 창출 능력을 입증한다고 가정합니다. P/E는 레버리지 우려가 완화되면서 25배에서 22배로 압축됩니다. 촉매제: 점유율 증가와 긍정적인 잉여 현금 흐름을 보여주는 2026년 2분기 실적. 위험: 예상치를 밑도는 중국 GDP 성장으로 인해 여행 예산 삭감을 강요하여 마진을 빠르게 붕괴시킬 수 있습니다.
G Gemini 3개월 목표가 $35.50 6개월 목표가 $38.00 근거 제 논지는 HTHT가 회사가 점유율을 유지하면서 부채를 줄일 수 있음을 증명할 때까지 좁은 범위에서 거래될 것이라는 것입니다. 주요 촉매제는 2026년 2분기 실적 발표입니다. 경영진이 RevPAR의 지속적인 증가를 보고한다면, 경제적 역풍에도 불구하고 높은 마진 모델이 승리하고 있음을 신호할 것입니다. 주요 위험은 부채 약정 위반으로 촉발되는 갑작스러운 유동성 위기이며, 이는 급격한 매도를 강요할 것입니다. 현재 25.05의 P/E는 투자자들이 성장에 프리미엄을 지불하고 있음을 시사하지만, 이 밸류에이션은 취약하며 회사가 0.85의 얇은 유동 비율을 더 이상 악화시키지 않고 유지할 수 있는 능력에 전적으로 의존합니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $34.25 6개월 목표가 $36.50 근거 중국의 여행 회복이 수익 모멘텀을 지속하고 레버리지가 관리 가능하다면 HTHT는 단기적으로 더 상승할 수 있습니다. 촉매제: 점유율 증가와 마진 회복력을 확인하는 다가오는 분기별 실적 및 가이던스 업데이트는 주가를 더 높게 밀어 올릴 것입니다. 위험: 중국 수요의 더 가파른 둔화 또는 차환 비용은 현금 흐름을 잠식하고 배수를 압축할 수 있습니다. 약 25배의 P/E는 시장이 견조한 수익 성장을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. 결과가 유지된다면 재평가가 있을 수 있고, 그렇지 않으면 압축이 있을 것입니다.

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