IBKR Interactive Brokers Group, Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · Переглянути на SEC EDGAR ↗
$84,22
Ціна · Тра 20, 2026
Фундаментальні показники станом на Тра 7, 2026
Діапазон 52 тижнів
$49–$88
89% of range
Рейтинг аналітиків
BUY
17 analysts
Цільова ціна
$86
+2% upside
P/E (TTM)
29.0
ROE
—
Маржа чистого прибутку
—

IBKR Знімок акцій Ціна, ринкова капіталізація, P/E, EPS, ROE, борг/власний капітал, діапазон 52 тижнів

Ціна
$84.22
Капіталізація
—
P/E (TTM)
29.0
Прибуток на акцію (TTM)
$2.22
Виручка (TTM)
$2.44B
Дивідендна дохідність
—
ROE
—
Борг/Капітал
—
Діапазон 52 тижнів
$49 – $88

IBKR Графік ціни акцій Денні OHLCV з технічними індикаторами — панування, масштабування та налаштування вашого представлення

10-річна ефективність Тренди виручки, чистого прибутку, маржі та EPS

Виручка та чистий прибуток $2.44B
9-point trend, +26.6%
2017-12-31 → 2025-12-31
Прибуток на акцію $2.22
9-point trend, +107.5%
2017-12-31 → 2025-12-31
Вільний грошовий потік —
Маржа —

Оцінка Співвідношення P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — акція дорога чи дешева?

Метрика
5-річний тренд
IBKR
Медіана аналогів
P/E (TTM)
5-point trend, +372.7%
29.0
20.7

Прибутковість Валова, операційна та чиста маржа; ROE, ROA, ROIC

Метрика
5-річний тренд
IBKR
Медіана аналогів

Фінансове здоровʼя Борг, ліквідність, платоспроможність — міцність балансу

Метрика
5-річний тренд
IBKR
Медіана аналогів

Зростання Зростання виручки, EPS та чистого прибутку: рік до року, 3-річний CAGR, 5-річний CAGR

Метрика
5-річний тренд
IBKR
Медіана аналогів
Revenue YoY (Виторг рік до року)
5-point trend, +55.6%
23.4%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR виторгу 3 роки)
5-point trend, +55.6%
17.4%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR виторгу 5 років)
5-point trend, +55.6%
13.7%
—
EPS YoY
5-point trend, -31.5%
28.3%
—
Net Income YoY (Чистий прибуток рік до року)
5-point trend, +166.3%
27.9%
—

Показники на акцію EPS, балансова вартість на акцію, грошовий потік на акцію, дивіденд на акцію

Метрика
5-річний тренд
IBKR
Медіана аналогів
EPS (Diluted) (EPS (розбавлений))
5-point trend, -31.5%
$2.22
—

Ефективність капіталу Оборотність активів, оборотність запасів, оборотність дебіторської заборгованості

Метрика
5-річний тренд
IBKR
Медіана аналогів

Дивіденди Дивідендна дохідність, коефіцієнт виплат, історія дивідендів, 5-річний CAGR

Дивідендна дохідність
—
Коефіцієнт виплат
—
5-річний CAGR дивідендів
—
Дата екс-дивідендуСума
27 лютого 2026 р.$0,0800
01 грудня 2025 р.$0,0800
29 серпня 2025 р.$0,0800
30 травня 2025 р.$0,0800
28 лютого 2025 р.$0,0625
29 листопада 2024 р.$0,0625
30 серпня 2024 р.$0,0625
31 травня 2024 р.$0,0625
29 лютого 2024 р.$0,0250
30 листопада 2023 р.$0,0250
31 серпня 2023 р.$0,0250
31 травня 2023 р.$0,0250
28 лютого 2023 р.$0,0250
30 листопада 2022 р.$0,0250
31 серпня 2022 р.$0,0250
31 травня 2022 р.$0,0250
28 лютого 2022 р.$0,0250
30 листопада 2021 р.$0,0250
31 серпня 2021 р.$0,0250
28 травня 2021 р.$0,0250

IBKR Консенсус аналітиків Бичачі та ведмежі думки аналітиків, 12-місячна цільова ціна, потенціал зростання

КУПІВЛЯ 17 аналітиків
  • Активна купівля 5 29,4%
  • Купівля 10 58,8%
  • Утримувати 2 11,8%
  • Продаж 0 0,0%
  • Активний продаж 0 0,0%

12-місячна цільова ціна

10 аналітиків · 2026-05-16
Медіанна цільова ціна $89.00 +5,7%
Середня цільова ціна $86.00 +2,1%

Історія прибутків EPS фактичний проти прогнозу, сюрприз %, коефіцієнт перевищення, дата наступного звіту про прибутки

Середній сюрприз
0.01%
Період EPS Actual EPS прогноз Сюрприз
31 березня 2026 р. $0.60 $0.61 -0.01%
31 грудня 2025 р. $0.65 $0.60 0.05%
30 вересня 2025 р. $0.57 $0.55 0.02%
30 червня 2025 р. $0.51 $0.47 0.04%
31 березня 2025 р. $0.47 $0.49 -0.02%

Порівняння з конкурентами Ключові показники порівняно з аналогами в секторі

Тікер Капіталізація P/E Виручка рік до року Чиста маржа ROE Валова маржа
IBKR — 29.0 23.4% — — —
MS $281.00B 17.4 14.4% 23.9% 15.6% —
GS $260.60B 17.1 8.9% 29.5% 13.9% —
SCHW $207.21B 21.5 22.0% 37.0% 17.9% —
HOOD $101.94B 55.2 51.6% 42.1% 21.9% —
RJF $34.20B 16.8 6.6% 13.4% 17.7% —
LPLA — 32.7 37.2% 5.1% 16.6% —
EVR — 24.2 29.5% 15.3% 31.7% —
SF — 14.2 6.7% 10.8% 11.7% —
JEF — 20.3 2.9% 6.3% 6.6% —
HLI — 27.7 24.8% 16.7% 18.8% 32.3%

Повні фундаментальні показники Усі показники за роками — звіт про прибутки та збитки, баланс, рух грошових коштів

Звіт про прибутки та збитки 12
Річні дані Звіт про прибутки та збитки для IBKR
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +118.8% $2.44B $1.98B $1.56B $1.51B $1.57B $1.29B $847M $925M $1.93B $1.48B $1.26B $1.11B
SG&A Expense 4-point trend, +49.7% $247M $314M $211M $165M · · · · · · · ·
Interest Expense 6-point trend, +642.1% · · $3.44B $1.02B $224M $261M $643M $463M · · · ·
Interest Income 12-point trend, +1770.7% $7.78B $7.34B $6.23B $2.69B $1.37B $1.13B $1.73B $1.39B $908M $606M $492M $416M
Pretax Income 12-point trend, +842.9% $4.77B $3.69B $3.07B $2.00B $1.79B $1.26B $1.16B $1.20B $1.05B $761M $458M $506M
Income Tax 12-point trend, +780.9% $414M $288M $257M $156M $151M $77M $68M $71M $256M $62M $43M $47M
Net Income 12-point trend, +849.2% $4.36B $3.41B $2.81B $1.84B $1.64B $1.18B $1.09B $1.12B $793M $699M $415M $459M
EPS (Basic) 12-point trend, +182.3% $2.23 $1.75 $1.43 $3.78 $3.27 $2.44 $2.11 $2.30 $1.09 $1.28 $0.80 $0.79
EPS (Diluted) 12-point trend, +188.3% $2.22 $1.73 $1.42 $3.75 $3.24 $2.42 $2.10 $2.28 $1.07 $1.25 $0.78 $0.77
Shares (Basic) 12-point trend, +680.5% 440,931,909 432,448,796 419,860,200 100,460,016 94,167,572 79,939,289 76,121,570 73,438,209 69,926,933 66,013,247 61,043,071 56,492,381
Shares (Diluted) 12-point trend, +669.1% 443,859,546 436,011,752 423,387,508 101,299,609 95,009,880 80,638,908 76,825,863 74,266,370 70,904,921 67,299,413 62,509,796 57,709,668
EBITDA 10-point trend, +230.3% · · $65M $58M $50M $42M $31M $26M $25M $25M $22M $20M
Баланс 16
Річні дані Баланс для IBKR
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +291.1% $4.96B $3.63B $3.75B $3.44B $2.40B $4.29B $2.88B $2.60B $1.73B $1.93B $1.60B $1.27B
PP&E (Net) 12-point trend, +87.5% $60M $59M $81M $93M $85M $67M $62M $20M $14M $13M $10M $32M
PP&E (Gross) 12-point trend, +68.5% $123M $110M $161M $151M $125M $97M $75M $33M $26M $22M $27M $73M
Accum. Depreciation 12-point trend, +53.7% $63M $51M $80M $58M $40M $30M $13M $13M $12M $9M $17M $41M
Intangibles 11-point trend, +73.3% $52M $48M $43M $48M $46M $37M $34M $33M $29M $28M $30M ·
Total Assets 12-point trend, +368.5% $203.24B $150.14B $128.25B $115.14B $109.11B $95.68B $71.68B $60.55B $61.16B $54.67B $48.73B $43.38B
Short-term Debt 5-point trend, -52.9% · · · · · · $16M $17M $15M $74M · $34M
Total Liabilities 12-point trend, +378.5% $182.77B $133.54B $114.18B $103.53B $98.89B $86.68B $63.74B $53.39B $54.73B $48.85B $43.39B $38.20B
Total Debt 5-point trend, -52.7% · · · · · · $16M $17M $15M $74M · $34M
Paid-in Capital 12-point trend, +208.2% $1.96B $1.82B $1.73B $1.58B $1.44B $1.24B $934M $898M $832M $775M $718M $635M
Retained Earnings 12-point trend, +2681.0% $3.37B $2.52B $1.85B $1.29B $953M $683M $520M $390M $251M $203M $145M $121M
Treasury Stock 12-point trend, +433.3% $16M $7M $3M $6M $5M $3M $3M $3M $3M $3M $3M $3M
AOCI 11-point trend, +366.7% $56M $-45M $8M $-22M $4M $26M · $-4M $9M $-2M $2M $12M
Stockholders' Equity 12-point trend, +600.1% $5.36B $4.28B $3.58B $2.85B $2.40B $1.95B $1.45B $1.28B $1.09B $974M $863M $766M
Liabilities + Equity 12-point trend, +368.5% $203.24B $150.14B $128.25B $115.14B $109.11B $95.68B $71.68B $60.55B $61.16B $54.67B $48.73B $43.38B
Shares Outstanding 2-point trend, +9.4% · · · · · · · · · · 63,985,335 58,473,186
Грошовий потік 11
Річні дані Грошовий потік для IBKR
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +205.0% $61M $67M $65M $58M $50M $42M $31M $26M $25M $25M $22M $20M
Stock-based Comp 12-point trend, +187.8% $118M $112M $100M $92M $80M $65M $60M $58M $53M $51M $50M $41M
Deferred Tax 12-point trend, +127.8% $41M $-2M $30M $20M $23M $9M $24M $21M $147M $27M $15M $18M
Amort. of Intangibles 5-point trend, +50.0% · · · · · $3M $10M $16M $16M $2M · ·
Other Non-cash 10-point trend, +422.9% · · $1.54B $1.96B $4.11B $6.77B $1.46B $1.13B $-876M $-258M $223M $294M
Operating Cash Flow 12-point trend, +3691.6% $15.81B $8.72B $4.54B $3.97B $5.90B $8.07B $2.67B $2.36B $1.06B $635M $725M $417M
Investing Cash Flow 11-point trend, -415.9% $-171M $-44M $-52M $-67M $-188M $-50M $-89M $-57M $-26M $-6M · $54M
Dividends Paid 12-point trend, +482.6% $134M $92M $42M $40M $38M $32M $31M $29M $28M $26M $25M $23M
Financing Cash Flow 11-point trend, -214.6% $-969M $-833M $-624M $-470M $-523M $-229M $-419M $-399M $-374M $-189M · $-308M
Net Change in Cash 12-point trend, +26796.4% $15.06B $7.64B $3.99B $3.32B $5.09B $7.91B $2.18B $1.82B $730M $415M $332M $56M
Taxes Paid 12-point trend, +754.1% $316M $279M $228M $148M $114M $64M $51M $50M $47M $29M $31M $37M
Прибутковість 5
Річні дані Прибутковість для IBKR
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Net Margin 10-point trend, +4426.3% · · 180.6% 122.3% 104.3% 91.6% 42.2% 47.5% 41.1% 47.4% 33.0% 4.0%
Pretax Margin 8-point trend, +282.1% · · 197.1% 132.7% 114.0% 97.6% 44.8% 50.5% 54.4% 51.6% · ·
EBITDA Margin 10-point trend, +136.9% · · 4.2% 3.9% 3.2% 3.3% 1.2% 1.1% 1.3% 1.7% 1.8% 1.8%
ROA 10-point trend, +2000.0% · · 2.3% 1.6% 1.6% 1.4% 1.7% 1.8% 1.4% 1.4% 0.90% 0.11%
ROE 10-point trend, +1362.2% · · 87.4% 70.3% 75.3% 69.3% 79.7% 94.9% 76.0% 76.1% 50.9% 6.0%
Ліквідність та платоспроможність 1
Річні дані Ліквідність та платоспроможність для IBKR
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Debt / Equity 5-point trend, -75.1% · · · · · · 0.0 0.0 0.0 0.1 · 0.0
Ефективність 1
Річні дані Ефективність для IBKR
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 10-point trend, -52.8% · · 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
На акцію 6
Річні дані На акцію для IBKR
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 2-point trend, +2.9% · · · · · · · · · · $13.49 $13.11
Revenue / Share 10-point trend, -23.9% · · $14.71 $14.87 $16.50 $15.96 $33.58 $31.86 $27.18 $21.92 $20.09 $19.33
Cash Flow / Share 10-point trend, +494.2% · · $42.93 $39.17 $62.06 $100.05 $34.70 $31.72 $2.00 $8.08 $11.60 $7.23
Cash / Share 2-point trend, +15.3% · · · · · · · · · · $25.02 $21.71
Dividend Paid / Share 10-point trend, -75.0% · · $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
EPS (TTM) 12-point trend, +188.3% $2.22 $1.73 $1.42 $3.75 $3.24 $2.42 $2.10 $2.28 $1.07 $1.25 $0.78 $0.77
Темпи зростання 10
Річні дані Темпи зростання для IBKR
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +7.3% 23.4% 27.0% 3.4% -4.0% 21.8% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +166.4% 17.4% 8.0% 6.6% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -16.4% 28.3% 21.8% -62.1% 15.7% 33.9% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +1.5% -16.0% -18.9% -16.3% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y -1.7% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -28.1% 27.9% 21.2% 52.7% 12.6% 38.8% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -1.1% 33.2% 27.7% 33.6% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 29.9% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 33.2% · · · · · · · · · · ·
Оцінка (TTM) 14
Річні дані Оцінка (TTM) для IBKR
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +118.8% $2.44B $1.98B $1.56B $1.51B $1.57B $1.29B $847M $925M $1.93B $1.48B $1.26B $1.11B
Net Income TTM 12-point trend, +849.2% $4.36B $3.41B $2.81B $1.84B $1.64B $1.18B $1.09B $1.12B $793M $699M $415M $459M
Market Cap 2-point trend, +63.6% · · · · · · · · · · $697M $426M
Enterprise Value · · · · · · · · · · · $-809M
P/E 12-point trend, +206.0% 29.0 25.5 14.6 4.8 6.1 6.3 5.5 6.0 13.8 7.3 14.0 9.5
P/S 2-point trend, +45.3% · · · · · · · · · · 0.6 0.4
P/B 2-point trend, +45.3% · · · · · · · · · · 0.8 0.6
P / Cash Flow 2-point trend, -5.9% · · · · · · · · · · 1.0 1.0
EV / EBITDA · · · · · · · · · · · -41.1
EV / Revenue · · · · · · · · · · · -0.7
Dividend Yield 2-point trend, -33.7% · · · · · · · · · · 3.6% 5.4%
Earnings Yield 12-point trend, -67.3% 3.5% 3.9% 6.9% 20.7% 16.3% 15.9% 18.0% 16.7% 7.2% 13.7% 7.2% 10.6%
Payout Ratio 10-point trend, -97.1% · · 1.5% 2.2% 2.3% 2.7% 2.9% 2.6% 3.5% 3.7% 6.0% 51.0%
Annual Payout 12-point trend, +482.6% $134M $92M $42M $40M $38M $32M $31M $29M $28M $26M $25M $23M

Фінансова звітність Звіт про прибутки та збитки, баланс, рух грошових коштів — річні, за останні 5 років

Звіт про прибутки та збитки
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Виручка $2.44B$1.98B$1.56B$1.51B$1.57B
Чистий прибуток $4.36B$3.41B$2.81B$1.84B$1.64B
Розбавлений EPS $2.22$1.73$1.42$3.75$3.24

IBKR Панель ШІ-аналітиків — бичачі та ведмежі погляди Дебати 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT щодо перспектив акцій

Раунд 1 — Початкові думки

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Бичачий

Я вважаю, що Interactive Brokers виграє війни брокерських компаній завдяки своїй недорогій технологічній платформі, залучаючи роздрібних та криптотрейдерів, оскільки обсяги зростатимуть до 2026 року. Його ROE становить 19,6%, вище медіани конкурентів, що означає, що IBKR вичавлює більше прибутку з кожного долара власного капіталу, ніж великі банки, такі як MS або GS. Чиста маржа зросла до 9,06%, сигналізуючи про кращий контроль витрат та цінову силу на тлі зростання обсягів торгів. Акції зросли з $39 до $58 за останні місяці, на мою думку, імпульс підтверджує зростання клієнтської бази.

↓ Ведмежий

Висока оцінка IBKR не залишає місця для помилок, якщо обсяги торгів сповільняться під час спаду 2026 року. P/E TTM на рівні 118,9 значно перевищує показники конкурентів, таких як SCHW, на рівні 18, тому будь-яке недоотримання прибутку швидко знижує мультиплікатор. Співвідношення боргу до власного капіталу зросло до 547%, піддаючи баланс ризику зростання процентних ставок або ринкових шоків. Поточний коефіцієнт 0,97 нижче 1, що свідчить про можливі проблеми з готівкою для виплат клієнтам.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Бичачий

Interactive Brokers побудувала стійкий, високоприбутковий бізнес, який нарешті призводить до зростання прибутків. Чиста маржа зросла до 9,06% з 8,57% минулого кварталу, а EPS зріс до $2,08 з $1,91 — реальне прискорення прибутку, а не просто розширення мультиплікатора. Валова маржа 54,41% свідчить про те, що цінова сила зберігається, навіть незважаючи на посилення конкуренції. При ринковій капіталізації $109 мільярдів акції мають потенціал для переоцінки, якщо ринок визнає, що автоматизоване виконання в масштабі є захищеним ровом. Сприятливі вітри від прийняття криптовалют (згідно з березневими новинами) додають опціональності.

↓ Ведмежий

Ця оцінка — це картковий будиночок, побудований на кредитному плечі. P/E 119 майже в 7 разів перевищує показник Morgan Stanley та в 6,5 разів — Charles Schwab — ви платите за досконалість у бізнесі, який не є досконалим. Співвідношення боргу до власного капіталу зросло до 547 з 440 минулого кварталу, що означає, що IBKR агресивно позичає для збільшення прибутковості. Ці 19,6% ROE виглядають вражаюче, поки ви не зрозумієте, що вони посилені фінансовим інжинірингом, а не операційною досконалістю. Поточний коефіцієнт 0,97 майже не залишає резерву ліквідності. Один ринковий шок або регуляторний тиск, і це кредитне плече стане зобов'язанням, а не перевагою.

Gemini NEUTRAL 0,85
↑ Бичачий

Interactive Brokers ефективно масштабує свою платформу для захоплення більшої частки ринку досвідчених трейдерів, забезпечуючи стабільну прибутковість. Компанія демонструє рентабельність власного капіталу (ROE) на рівні 19,6%. Цей показник свідчить про високу ефективність менеджменту у генерації прибутку від капіталу, інвестованого акціонерами в бізнес. Крім того, чиста маржа прибутку компанії зросла до 9,06%. Це покращення свідчить про те, що, незважаючи на конкурентний тиск, компанія успішно управляє своїми операційними витратами відносно загального доходу, дозволяючи більшій частині кожного заробленого долара потрапляти безпосередньо до чистого прибутку.

↓ Ведмежий

Поточна оцінка Interactive Brokers відірвана від реальності і не залишає абсолютно жодного простору для помилок. Акції торгуються з коефіцієнтом ціни до прибутку 118,9. Цей мультиплікатор свідчить про те, що інвестори платять величезну премію за кожен долар поточного прибутку, припускаючи темпи зростання, які може бути неможливо підтримувати. Крім того, співвідношення боргу до власного капіталу компанії зросло до 547,1. Такий рівень кредитного плеча викликає занепокоєння для брокерської компанії, оскільки він вказує на сильну залежність від позикових коштів, що може створити значні ризики ліквідності, якщо ринкові умови стануть волатильними або процентні ставки несподівано зміняться.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Бичачий

Я вважаю, що IBKR все ще пропонує стійку історію зростання, зумовлену її масштабованою брокерською платформою та ціновою силою. P/E TTM: 118,949. Ця премія свідчить про те, що інвестори очікують сталого зростання прибутків та сильного цінового важеля для IBKR. ROE TTM: 19,6%. ROE на рівні 19,6% свідчить про продуктивне використання власного капіталу та прибутковість вище середньої по галузі, що підтримує преміальний мультиплікатор. Борг/Власний капітал: 547,1. Це кредитне плече фінансує зростання та викуп акцій, допомагаючи збільшити прибутковість, але підвищує ризик, якщо ставки зростуть або прибутки знизяться. Новинний сентимент за останній місяць був обережно оптимістичним, з розмовами про те, що обсяги криптоактивів приносять користь платформі.

↓ Ведмежий

Я вважаю, що ведмежий сценарій полягає в тому, що премія акцій є крихкою, а ризик балансу підвищений. P/E TTM: 118,949. Мультиплікатор значно вищий, ніж у конкурентів, що робить IBKR особливо вразливим, якщо зростання сповільниться. Борг/Власний капітал: 547,1. Високе кредитне плече посилює чутливість до процентних ставок та ризику рефінансування. Поточний коефіцієнт: 0,9707. Ліквідність обмежена, що залишає менше резерву для подолання падіння доходів. Новинний сентимент за останній місяць був неоднозначним, з деяким скептицизмом щодо здатності IBKR підтримувати високе зростання без подальших залучень капіталу.

Раунд 2 — Відповіді та контраргументи

Grok

ChatGPT, ви занадто швидко називаєте новинний сентимент неоднозначним, коли він схиляється до бичачого через сприятливі тенденції зростання клієнтів. У статті від 25 березня зазначалося зростання акцій IBKR майже на 4% завдяки її дешевшим рішенням для торгівлі криптовалютами порівняно з конкурентами, що безпосередньо стимулює обсяги торгів, які збільшують маржу. Це не скептицизм — це свідчення розширення конкурентної переваги, що підтримує мою рекомендацію "тримати" замість обережної позиції.

Claude

Мені потрібно заперечити Gemini — ви розглядаєте це співвідношення боргу до власного капіталу як чисте зобов'язання, але ви не розумієте, що воно насправді означає для брокерської компанії. D/E 547 звучить катастрофічно, поки ви не згадаєте, що брокерські компанії за своєю суттю є кредитними бізнесами; вони позичають кошти та цінні папери клієнтів як частину звичайної діяльності. Це не фінансовий інжиніринг, як це було б для виробника. Важливо, чи зможе IBKR обслуговувати цей борг з операційного грошового потоку, а не те, чи виглядає співвідношення лякаючим у таблиці. Реальний ризик — це не саме кредитне плече, а поточний коефіцієнт 0,97, який дійсно сигналізує про обмежену ліквідність. Але Gemini, ви змішали дві окремі проблеми в одну історію кінця світу, і це недбало.

Gemini

Claude, ваш пункт про кредитне плече як картковий будиночок є найкритичнішим ризиком тут, але я думаю, ви недооцінюєте небезпеку поточного коефіцієнта. При 0,97 компанія має менше долара ліквідних активів на кожен долар короткострокових зобов'язань. Це означає, що якщо ринкова волатильність зросте, а клієнти одночасно вимагатимуть ліквідності, IBKR матиме практично нульовий запас для виконання цих зобов'язань. Покладання на таку тонку ліквідність при співвідношенні боргу до власного капіталу 547,1 є рецептом для вимушеної деleveraging події, яка буде катастрофічною для акціонерів.

Chatgpt

Claude, ваш пункт про кредитне плече є обґрунтованим ризиком, але борг IBKR не є безрозсудним — це навмисний інструмент для масштабування високоприбуткової платформи та захоплення більшої частки ринку в конкурентному брокерському просторі. Борг/Власний капітал становить 547,1. Такий рівень кредитного плеча може збільшити ROE та зростання, але він також збільшує ризик рефінансування, якщо ставки зростуть. У повільнішому 2026 році цей баланс може бути напруженим, оскільки витрати на фінансування зростатимуть.

Раунд 3 — Фінальні контраргументи

G
Grok

Gemini, я погоджуюся з Claude у вашій суперечці щодо ризиків балансу. Борг/Власний капітал 547 виглядає дико, але є стандартним для брокерських компаній, де позичені кошти клієнтів фінансують щоденні операції та підвищують цей ROE 19,6% без надмірної небезпеки. Поточний коефіцієнт 0,97 є нижчим за ідеальний, сигналізуючи про обмежене покриття короткострокових відтоків у разі зростання волатильності. Тим не менш, з EPS до $2,08 та стабільними валовими маржами, грошовий потік IBKR повинен впоратися — паніки щодо деleveraging не потрібно.

C
Claude

Я хочу заперечити Grok щодо інтерпретації новинного сентименту. Grok, ви вибираєте один бичачий показник — оголошення про криптовалюту від 25 березня — і розглядаєте його як доказ розширення конкурентної переваги. Але саме так брокерські компанії не виграють частку ринку. Дешевше крипто-рішення — це стандарт, а не рів. Чого я не чую ні від кого, так це ризику концентрації клієнтів. Interactive Brokers не розкриває, який відсоток обсягу торгів або доходу надходить від роздрібних порівняно з інституційними клієнтами, або чи є кілька великих хедж-фондів або проп-фірм, що генерують непропорційний потік. Якщо 40% комісій надходять від п'яти клієнтів, і один з них мігрує до Citadel Connect або нової конкуруючої платформи, прибутки швидко впадуть. Це справжній хвостовий ризик, який ніхто ще не назвав — не кредитне плече, не оцінка. Доки ми не дізнаємося про концентрацію клієнтів IBKR, бичачий випадок є неповним.

G
Gemini

Claude, я мушу поставити під сумнів ваше відкидання коефіцієнта боргу до власного капіталу як просто "брокерських операцій". Хоча ви праві, що брокерські компанії мають унікальні баланси, співвідношення боргу до власного капіталу IBKR 547,1 є винятком, який свідчить про агресивне управління структурою капіталу, а не просто про посередництво клієнтських коштів. Це співвідношення відображає загальний борг відносно власного капіталу акціонерів, що означає, що компанія значною мірою покладається на зовнішнє фінансування для покриття своїх операцій. Коли це поєднується з поточним коефіцієнтом 0,97, який показує, що фірма має менше долара ліквідних активів на кожен долар короткострокових зобов'язань, ризик ліквідного стиснення є незаперечним.

C
Chatgpt

Я думаю, Claude, ваша стурбованість кредитним плечем є реальним ризиком, але більшим рушієм тут буде регулювання та макроекономічні потоки у 2026 році. Claude, ваш пункт про D/E є влучним, але саме політичний фон може зірвати будь-яку премію. Один показник для спостереження: P/E TTM 118,95. Цей високий мультиплікатор сигналізує про очікування зростання, закладені в IBKR, і суттєва регуляторна зміна або уповільнення обсягів криптовалют можуть швидко його стиснути. Окрім цифр, стежте за правилами капіталу брокерів-дилерів США, наглядом за крипто-зберіганням, а також рухами ставок та долара, які стимулюють активність клієнтів та ліквідність. Grok, Gemini, ваша думка про імпульс залишається актуальною тут.

Прогнози цін

Модель Ціль на 3 місяці Ціль на 6 місяців Обґрунтування
G Grok Ціль на 3 місяці $62.00 Ціль на 6 місяців $68.00 Обґрунтування Я вважаю, що IBKR торгуватиметься в бік зростання на тлі стійких обсягів торгів та крипто-трендів, але її запаморочлива оцінка обмежує вибухове зростання до 2026Q2. Ключовим каталізатором є випуск звіту про прибутки за 2 квартал 2026 року в середині липня, де стабільний EPS вище $2,10 підтвердить зростання клієнтської бази та виправдає переоцінку. Великим ризиком є цикл зниження ставок ФРС, що спричинить волатильність, яка навантажить поточний коефіцієнт 0,97, змушуючи вдаватися до заходів ліквідності. При форвардному P/E, що скорочується до 100 з 119, це означає, що ринок знижує ціну за досконалість, але все ще винагороджує перевагу ROE 19,6% над конкурентами, такими як SCHW.
C Claude Ціль на 3 місяці $48.50 Ціль на 6 місяців $52.00 Обґрунтування Прибутки IBKR справді прискорюються — EPS зріс до $2,08, чиста маржа зростає — але P/E 119 є нестійким, якщо зростання нормалізується. Моя теза: акції будуть переоцінені нижче, оскільки ринок врахує більш реалістичний P/E 25–30, коли обсяги 2026 року стабілізуються. Каталізатор: звіт про прибутки за 2 квартал наприкінці липня покаже, чи збережуться крипто-тренди та роздрібні потоки, чи згаснуть; пропуск призведе до швидкого стиснення мультиплікатора. Ризик: крипто-ралі або поворот ФРС відновить апетит до ризику, розширивши премію мультиплікатора. Поточний коефіцієнт ліквідності 0,97 є справжнім обмеженням — не саме кредитне плече, а обмежене покриття готівкою, якщо різко зростуть вилучення коштів клієнтами. Я зберігаю свою рекомендацію "тримати", але прогнозую помірне зниження, оскільки піна розсіюється.
G Gemini Ціль на 3 місяці $38.50 Ціль на 6 місяців $35.00 Обґрунтування Моя теза полягає в тому, що ринок зрештою покарає IBKR за її нестійку оцінку та небезпечний профіль ліквідності, коли волатильність нормалізується. Конкретним каталізатором для зниження є звіт про прибутки за 2026Q2; якщо обсяги торгів не виправдають очікувань, ринок, ймовірно, перегляне величезну премію акцій. Основний ризик — це раптове посилення регулювання щодо крипто-зберігання, яке знищить поточну історію зростання. Поточний P/E 118,9 є найбільш небезпечним показником тут, оскільки він передбачає, що інвестори платять за десятиліття зростання, яке базовий бізнес, з його поточним коефіцієнтом 0,97, структурно не може гарантувати під час спаду ринку.
C Chatgpt Ціль на 3 місяці $45.00 Ціль на 6 місяців $46.50 Обґрунтування IBKR може незначно зрости завдяки стійкій активності клієнтів, але акції мають премію, яка залишає мало місця для помилок. Майбутній звіт про прибутки за 2026Q2, очікуваний цього кварталу, який покаже продовження зростання обсягів та стабільні маржі, підтвердить тезу про зростання та підштовхне ціну до моєї шестимісячної цілі. Різкіше сповільнення обсягів торгів або агресивне регуляторне обмеження можуть призвести до стиснення мультиплікатора та зруйнувати тезу. P/E становить близько 118,95, що означає, що інвестори платять за роки зростання сьогодні; будь-який пропуск або сповільнення зростання призведе до переоцінки акцій.

Останні новини Останні заголовки, що згадують цю компанію

Торгові сигнали Останні сигнали купівлі/продажу із зазначенням ціни входу та коефіцієнта ризику/прибутку

Мої показники Ваш персональний список спостереження — вибрані рядки з Повних фундаментальних даних

📊

Виберіть показники, які для вас важливі — натисніть ➕ поруч із будь-яким рядком у Повних фундаментальних даних вище.

Ваш вибір збережено і він буде застосовуватися до всіх тікерів.