与标普500指数的表现对比

03
追踪时间 Q1 2025–Q2 2026 +19.1%
标普500指数同期总回报率 +37.0%
超额回报 -17.9%

年化：+15.0% · 标普500指数：+28.7%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：99.1% · 已排除期权：0.2%

行业细分

04
Financials 25.2%
Healthcare 14.9%
Consumer products 12.1%
Real Estate 12.0%
Consumer Discretionary 9.5%
Energy 7.1%
Communication Services 5.9%
Industrials 4.7%
Consumer Staples 4.1%
Retail 3.5%
Materials 1.0%

完整投资组合 63 持仓

05
类型 连胜 8个季度趋势
SPB Spectrum Brands Holdings, Inc. Common Stock $149104244 9.73% 1738825 $-1891063 下跌 ×2
VTRS Viatris Inc. - Common Stock $127051783 8.29% 8000742 $17367579 下跌 ×2
WWW Wolverine World Wide, Inc. Common Stock $80704717 5.27% 4882318 $7180424 上涨 ×3
GPN Global Payments Inc. Common Stock $72026757 4.70% 992651 $14732181 上涨 ×4
MTCH Match Group, Inc. - Common Stock $64985138 4.24% 1707888 $13073323 上涨 ×6
BTI British American Tobacco Industries, p.l.c. Common Stock ADR $62291692 4.07% 1008609 $-709207 下跌 ×1
COF Capital One Financial Corporation Common Stock $56119433 3.66% 279730 $8141073 上涨 ×3
OVV Ovintiv Inc. (DE) $52481889 3.43% 996807 $8923105 上涨 ×2
GSK GSK plc American Depositary Shares (Each representing two Ordinary Shares) $51357971 3.35% 979740 $-18152565 下跌 ×1
BX Blackstone Inc. Common Stock $47964763 3.13% 407621 $-3892277 下跌 ×1
UNH UnitedHealth Group Incorporated Common Stock (DE) $47757550 3.12% 114904 上涨 ×1
OC Owens Corning Inc Common Stock New $46119065 3.01% 290130 $10760344 下跌 ×1
FCPT Four Corners Property Trust, Inc. Common Stock $37851362 2.47% 1541807 $824756 下跌 ×1
PRDO Perdoceo Education Corporation - Common Stock $37306432 2.44% 1165826 $-11682021 下跌 ×1
MTH Meritage Homes Corporation Common Stock $36894000 2.41% 440000 $28545600 上涨 ×1
ET Energy Transfer LP Common Units $35850000 2.34% 1875000 $-337500
O Realty Income Corporation Common Stock $34293187 2.24% 553473 $342998 下跌 ×2
WFC Wells Fargo & Company Common Stock $33739433 2.20% 408270 $2216261 上涨 ×2
UDR UDR, Inc. Common Stock $32120390 2.10% 804619 $3950403 下跌 ×1
BBWI Bath & Body Works, Inc. $31057808 2.03% 1342750 $11454308 上涨 ×1
APO Apollo Global Management, Inc. (New) Common Stock $29615123 1.93% 250318 $-19242993 下跌 ×2
JACK Jack In The Box Inc. - Common Stock $27148189 1.77% 1717153 $10124444 下跌 ×1
INVH Invitation Homes Inc. Common Stock $25678500 1.68% 850000 上涨 ×1
SSNC SS&C Technologies Holdings, Inc. - Common Stock $25673250 1.68% 413751 $-4692776 下跌 ×1
MRP Millrose Properties, Inc. Class A Common Stock $24918572 1.63% 829237 $3571596 上涨 ×2
TGT Target Corporation Common Stock $23306310 1.52% 178442 $1957900 上涨 ×4
FSK FS KKR Capital Corp. Common Stock $22151724 1.45% 2109688 $8564386 上涨 ×1
DX Dynex Capital, Inc. Common Stock $21530553 1.41% 1642300 $210456 下跌 ×1
OWL Blue Owl Capital Inc. Class A Common Stock $20741753 1.35% 2370486 $-6201379 下跌 ×2
TSLX Sixth Street Specialty Lending, Inc. Common Stock $20193294 1.32% 1176080 $-567284 上涨 ×3
SSTK Shutterstock, Inc. Common Stock $17428377 1.14% 1249346 $-3701852 下跌 ×1
VLY Valley National Bancorp - Common Stock $15504432 1.01% 1058323 上涨 ×1
GPK Graphic Packaging Holding Company $14854222 0.97% 1405319 $4608309 上涨 ×3
OWL Blue Owl Capital Inc. Class A Common Stock $11773125 0.77% 1345500 买入期权 $-511290
PAGP Plains GP Holdings, L.P. - Class A Shares representing limited partner interests $8251800 0.54% 340000 $-1217400 下跌 ×2
VIRT Virtu Financial, Inc. Class A Common Stock $8101520 0.53% 136000 上涨 ×1
TRIP TripAdvisor, Inc. - Common Stock $7312215 0.48% 533349 $1169401 下跌 ×1
EXR Extra Space Storage Inc Common Stock $7265000 0.47% 50000 $-143845 下跌 ×1
GEL Genesis Energy, L.P. Common Units $6871926 0.45% 484963 $-1774964
OBDC Blue Owl Capital Corporation Common Stock $5706750 0.37% 525000 $729750 上涨 ×2
SHEL Shell PLC American Depositary Shares (each representing two (2) Ordinary Shares) $5117640 0.33% 66000 $-1020360
NCDL Nuveen Churchill Direct Lending Corp. Common Stock $4948128 0.32% 398400 $-775872 下跌 ×3
CION CION Investment Corporation Common Stock $4199880 0.27% 674138 $11146 上涨 ×2
BXSL Blackstone Secured Lending Fund Common Shares of Beneficial Interest $4025958 0.26% 169800 $3137583 上涨 ×1
CFG Citizens Financial Group, Inc. Common Stock $3503500 0.23% 50000 上涨 ×1
OTF Blue Owl Technology Finance Corp. Common Stock $3105000 0.20% 300000 $936750 上涨 ×1
BCSF Bain Capital Specialty Finance, Inc. Common Stock $2504000 0.16% 200000 $1172872 上涨 ×1
BBDC Barings BDC, Inc. Common Stock $2470800 0.16% 290000 $331000 上涨 ×1
GSBD Goldman Sachs BDC, Inc. Common Stock $2370000 0.15% 250000 上涨 ×1
CGBD Carlyle Secured Lending, Inc. - Closed End Fund $2369250 0.15% 225000 上涨 ×1
TCPC BlackRock TCP Capital Corp. - Closed End Fund $2359506 0.15% 702234 $995915 上涨 ×1
BAX Baxter International Inc. Common Stock $2300897 0.15% 107922 $-19751052 下跌 ×3
CCAP Crescent Capital BDC, Inc. - Common Stock $2096181 0.14% 191958 $638181 上涨 ×1
MSDL Morgan Stanley Direct Lending Fund Common Stock $1512000 0.10% 100000 上涨 ×1
KBDC Kayne Anderson BDC, Inc. Common Stock $1371604 0.09% 101375 $-2631083 下跌 ×2
LAZ Lazard, Inc. Common Stock $1258200 0.08% 30000 $-11843482 下跌 ×1
OCSL Oaktree Specialty Lending Corporation - Closed End Fund $1194000 0.08% 100000 上涨 ×1
ARCC Ares Capital Corporation - Closed End Fund $926500 0.06% 50000
BXMT Blackstone Mortgage Trust, Inc. Common Stock $828533 0.05% 48881 上涨 ×1
PNNT PennantPark Investment Corporation Common Stock $777280 0.05% 224000 上涨 ×1
GBDC Golub Capital BDC, Inc. - Closed End Fund $748483 0.05% 58112 $-1783517 下跌 ×3
VZ Verizon Communications Inc. Common Stock $423400 0.03% 10000 上涨 ×1
OFS OFS Capital Corporation - Closed End Fund $380005 0.02% 107346 上涨 ×1

重仓股

08

持仓连续增加3个季度以上。

持股数量按13F申报数据报告（未按拆股调整）

证券价值% 占投资组合连胜
WWW $80704717 5.27% 上涨 ×3
GPN $72026757 4.70% 上涨 ×4
MTCH $64985138 4.24% 上涨 ×6
COF $56119433 3.66% 上涨 ×3
TGT $23306310 1.52% 上涨 ×4
TSLX $20193294 1.32% 上涨 ×3
GPK $14854222 0.97% 上涨 ×3

最大新仓位

09

本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券价值股份% 占投资组合
UNH $47757550 114904 3.12%
INVH $25678500 850000 1.68%
VLY $15504432 1058323 1.01%
VIRT $8101520 136000 0.53%
CFG $3503500 50000 0.23%
GSBD $2370000 250000 0.15%
CGBD $2369250 225000 0.15%
MSDL $1512000 100000 0.10%
OCSL $1194000 100000 0.08%
ARCC $926500 50000 0.06%
BXMT $828533 48881 0.05%
PNNT $777280 224000 0.05%
VZ $423400 10000 0.03%
OFS $380005 107346 0.02%

季度涨幅榜

10
证券操作股份变动价值变动
MTH 增持 +305K +$28.5M
APO 削减 -188K -$19.2M
GSK 削减 -280K -$18.2M
VTRS 削减 -118K +$17.4M
GPN 增持 +141K +$14.7M
MTCH 增持 +18K +$13.1M
PRDO 削减 -151K -$11.7M
BBWI 增持 +293K +$11.5M
OC 削减 -37K +$10.8M
JACK 削减 -43K +$10.1M

2 positions hidden — reported move looks larger than the position itself (data completeness check)

已退出持仓

11

包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度先前持股数先前价值退出后价格
EQH 2025年12月31日 1042693 $52947951 10.7%
LBRT 2026年3月31日 2288934 $42253722 -45.9%
AQN 2026年3月31日 5749636 $35360261 -11.9%
SNY 2025年12月31日 698046 $32947771 -14.2%
CVS 2025年12月31日 313427 $23629262 17.8%
ON 2026年6月30日 330730 $20478802 -23.6%
MO 2026年6月30日 264844 $17477056 3.3%
SEE 2025年12月31日 473161 $16726241 不再跟踪
DK 2025年9月30日 717245 $15191249 130.6%
UGI 2026年6月30日 387287 $14104993 11.4%
RGA 2025年12月31日 71637 $13763617 29.7%
MTB 2025年12月31日 68732 $13582818 10.0%
C 2025年12月31日 120897 $12271046 3.4%
WBA 2025年9月30日 1030882 $11834525 不再跟踪
BRKRP 2025年12月31日 40000 $10872000 15.1%
SOLS 2026年3月31日 169300 $8224594 -22.0%
ELV 2025年9月30日 19000 $7390240 36.2%
AB 2025年6月30日 174060 $6668239 -14.5%
MFIC 2026年6月30日 458108 $5149134 -16.9%
CIM 2025年6月30日 400000 $5132000 -39.3%
PAA 2026年6月30日 200000 $4466000 19.6%
ARRY 2025年6月30日 816232 $3975050 -45.9%
SRLN 2026年3月31日 70000 $2888900
JAAA 2026年3月31日 50000 $2529000
ZROZ 2025年6月30日 25000 $1790750
FSK 2025年9月30日 72040 $1494830 -30.1%
BRKR 2025年12月31日 34000 $1104660 22.2%
ARCC 2025年12月31日 50000 $1020500 -7.9%
ADC 2026年3月31日 10000 $720300 -11.5%
GETY 2026年6月30日 600000 $476040 不再跟踪
STWD 2026年6月30日 20000 $344400 -23.2%