与标普500指数的表现对比

03
追踪时间 Q1 2025–Q2 2026 -3.2%
标普500指数同期总回报率 +37.0%
超额回报 -40.2%

年化：-2.5% · 标普500指数：+28.7%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：100.0% · 已排除期权：0.0%

行业细分

04
Health Care 31.7%
Financials 28.1%
Industrials 17.9%
Retail 9.8%
Technology 7.8%
Consumer Discretionary 4.6%
Consumer Staples 0.2%

完整投资组合 21 持仓

05
类型 连胜 8个季度趋势
AMZN Amazon.com, Inc. - Common Stock $543449521 9.78% 2280144 $-2077088 下跌 ×6
MA Mastercard Incorporated Common Stock $511209192 9.20% 995345 $-20086281 下跌 ×1
CP Canadian Pacific Kansas City Limited Common Shares $496319676 8.93% 5727867 $-42844360 下跌 ×6
AON Aon plc Class A Ordinary Shares (Ireland) $467056338 8.40% 1408111 $-23658672 下跌 ×3
UNH UnitedHealth Group Incorporated Common Stock (DE) $448132682 8.06% 1078201 $-61136910 下跌 ×4
TMO Thermo Fisher Scientific Inc Common Stock $442637207 7.96% 882873 $26805285 上涨 ×1
MSFT Microsoft Corporation - Common Stock $422137035 7.59% 1131674 $-58578683 下跌 ×4
SPGI S&P Global Inc. Common Stock $338273821 6.08% 830609 上涨 ×1
WAT Waters Corporation Common Stock $319393065 5.75% 851624 $-38209046 下跌 ×2
VMC Vulcan Materials Company (Holding Company) Common Stock $306641064 5.52% 1039426 上涨 ×1
H Hyatt Hotels Corporation Class A Common Stock $257102010 4.62% 1326362 $64963054 下跌 ×2
ICE Intercontinental Exchange Inc. Common Stock $244199888 4.39% 1983591 $-93488293 下跌 ×2
BDX Becton, Dickinson and Company Common Stock $210852478 3.79% 1393329 $-107197083 下跌 ×3
TDG Transdigm Group Incorporated Common Stock $183780227 3.31% 137969 $28509720 上涨 ×1
SYK Stryker Corporation Common Stock $168056555 3.02% 533784 上涨 ×1
ELV Elevance Health, Inc. Common Stock $165780323 2.98% 428672 $-20224537 下跌 ×6
PM Philip Morris International Inc Common Stock $9296422 0.17% 51387 $-1787310 下跌 ×1
CRM Salesforce, Inc. Common Stock $8105745 0.15% 51741 $-412627155 下跌 ×3
OTIS Otis Worldwide Corporation Common Stock $7564683 0.14% 105652 上涨 ×1
MDT Medtronic plc. Ordinary Shares $7564059 0.14% 96690 $-6534589 下跌 ×2
TSM Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. $1825750 0.03% 3823 $358371 下跌 ×3

最大新仓位

09

本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券价值股份% 占投资组合
SPGI $338273821 830609 6.08%
VMC $306641064 1039426 5.52%
SYK $168056555 533784 3.02%
OTIS $7564683 105652 0.14%

季度涨幅榜

10
证券操作股份变动价值变动
BDX 削减 -630K -$107.2M
ICE 削减 -163K -$93.5M
H 削减 -10K +$65.0M
UNH 削减 -804K -$61.1M
MSFT 削减 -167K -$58.6M
CP 削减 -1.1M -$42.8M
WAT 削减 -349K -$38.2M
TDG 增持 +4K +$28.5M
TMO 增持 +37K +$26.8M
AON 削减 -112K -$23.7M

1 position hidden — reported move looks larger than the position itself (data completeness check)

已退出持仓

11

包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度先前持股数先前价值退出后价格
GOOGL 2026年3月31日 1836779 $574911827 11.4%
COO 2025年6月30日 3847698 $324553326 -14.0%
CHTR 2026年6月30日 1113053 $240285882 -23.6%
BIO 2026年3月31日 543335 $164625072 32.7%
ZTS 2026年6月30日 1252898 $148105073 12.8%
SCHW 2025年12月31日 1488189 $142077404 -9.3%
FUTU 2025年12月31日 420857 $73191241 -39.6%
TME 2025年6月30日 1507402 $21721663 -56.3%
CPNG 2025年9月30日 513138 $15373614 -56.8%
FNV 2025年6月30日 72266 $11386231 39.5%
HSAI 2025年9月30日 500635 $10988938 -53.3%
HLT 2025年12月31日 34159 $8862211 21.7%
HDB 2026年3月31日 224364 $8198261 -11.2%
MSM 2026年6月30日 75386 $6955866 -4.3%
CTSH 2026年3月31日 78090 $6481470 15.0%
NTES 2026年3月31日 32957 $4535542 6.0%
SE 2026年3月31日 22860 $2916250 -9.9%
YMM 2025年12月31日 111136 $1441434 -22.7%
PDD 2026年6月30日 10020 $1023844 3.6%
TCOM 2025年6月30日 13568 $862653 -32.2%
BEKE 2025年9月30日 48473 $859911 -10.1%
JD 2025年9月30日 22792 $743931 -27.5%
IBN 2025年9月30日 15424 $518863 -2.5%
TAL 2025年12月31日 40746 $456355 -6.8%
VNET 2025年9月30日 50306 $347111 -64.0%