SHOP Shopify Inc. - Class A Subordinate Voting Shares

NASDAQ · Technology · عرض على SEC EDGAR ↗
$101,69
السعر · مايو 20, 2026
البيانات الأساسية اعتبارًا من مايو 5, 2026
نطاق 52 أسبوعًا
$94–$182
9% of range
تقييم المحللين
BUY
56 analysts
السعر المستهدف
$153
+50% upside
P/E (TTM)
171.2
ROE
—
هامش صافي الربح
—

SHOP لقطة سريعة للسهم السعر، القيمة السوقية، مكرر الربحية (P/E)، ربحية السهم (EPS)، العائد على حقوق الملكية (ROE)، نسبة الدين إلى حقوق الملكية، نطاق 52 أسبوعًا

السعر
$101.69
القيمة السوقية
—
P/E (TTM)
171.2
ربح السهم (آخر 12 شهرًا)
$0.94
الإيرادات (آخر 12 شهرًا)
$11.56B
عائد التوزيعات
—
ROE
—
D/E الدين/حقوق الملكية
—
نطاق 52 أسبوعًا
$94 – $182

SHOP مخطط سعر السهم OHLCV يومي مع مؤشرات فنية — تحريك وتكبير وتخصيص عرضك

أداء 10 سنوات اتجاهات الإيرادات وصافي الدخل والهوامش وربحية السهم

الإيرادات وصافي الدخل $11.56B
4-point trend, +106.4%
2022-12-31 → 2025-12-31
ربح السهم $0.94
4-point trend, +134.4%
2022-12-31 → 2025-12-31
التدفق النقدي الحر —
الهوامش —

التقييم نسب مكرر الربحية (P/E)، مكرر المبيعات (P/S)، مكرر القيمة الدفترية (P/B)، EV/EBITDA — هل السهم مرتفع السعر أم رخيص؟

المقياس
اتجاه 5 سنوات
SHOP
متوسط الأقران
P/E (TTM)
2-point trend, +149.6%
171.2
117.7

الربحية هامش الربح الإجمالي والتشغيلي والصافي؛ العائد على حقوق الملكية (ROE)، العائد على الأصول (ROA)، العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
SHOP
متوسط الأقران

الصحة المالية الديون، السيولة، الملاءة المالية — قوة الميزانية العمومية

المقياس
اتجاه 5 سنوات
SHOP
متوسط الأقران

النمو نمو الإيرادات وربحية السهم وصافي الدخل: مقارنة بالعام السابق (YoY)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 3 سنوات (3Y CAGR)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 5 سنوات (5Y CAGR)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
SHOP
متوسط الأقران
Revenue YoY (الإيرادات مقارنة بالعام السابق)
4-point trend, +106.4%
30.1%
—
Revenue CAGR 3Y (معدل نمو الإيرادات السنوي المركب لـ 3 سنوات)
4-point trend, +106.4%
27.3%
—
EPS YoY (ربحية السهم على أساس سنوي)
4-point trend, +134.4%
-39.4%
—
Net Income YoY (صافي الدخل مقارنة بالعام السابق)
4-point trend, +135.6%
-39.0%
—

مقاييس للسهم ربحية السهم (EPS)، القيمة الدفترية للسهم، التدفق النقدي للسهم، توزيعات الأرباح للسهم

المقياس
اتجاه 5 سنوات
SHOP
متوسط الأقران
EPS (Diluted) (ربحية السهم (مخففة))
4-point trend, +134.4%
$0.94
—

كفاءة رأس المال معدل دوران الأصول، معدل دوران المخزون، معدل دوران المستحقات

المقياس
اتجاه 5 سنوات
SHOP
متوسط الأقران

SHOP توافق الآراء التحليلي آراء المحللين الصعودية والهبوطية، السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا، الصعود

شراء 56 محللين
  • شراء قوي 10 17,9%
  • شراء 33 58,9%
  • احتفاظ 12 21,4%
  • بيع 0 0,0%
  • بيع قوي 1 1,8%

السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا

45 محللين · 2026-05-18
السعر المستهدف الوسيط $150.00 +47,5%
السعر المستهدف المتوسط $152.76 +50,2%

سجل الأرباح ربحية السهم الفعلية مقابل التقديرات، نسبة المفاجأة %، معدل التجاوز، تاريخ الأرباح التالي

متوسط المفاجأة
0.00%
الفترة EPS Actual EPS المتوقع المفاجأة
31 مارس، 2026 $0.36 $0.34 0.02%
31 ديسمبر، 2025 $0.48 $0.52 -0.04%
30 سبتمبر، 2025 $0.34 $0.34 -0.00%
30 يونيو، 2025 $0.35 $0.29 0.06%
31 مارس، 2025 $0.25 $0.27 -0.02%

مقارنة النظراء المقاييس الرئيسية مقابل أقران القطاع

الرمز القيمة السوقية P/E الإيرادات سنويًا هامش الربح الصافي ROE هامش الربح الإجمالي
SHOP — 171.2 30.1% — — —
TCX $249M -7.3 7.7% -19.4% 53.0% 24.1%

الأساسيات الكاملة جميع المقاييس حسب السنة — قائمة الدخل، الميزانية العمومية، التدفق النقدي

قائمة الدخل 16
بيانات قائمة الدخل السنوية لـ SHOP
المقياس اتجاه 2025202420232022
Revenue 4-point trend, +106.4% $11.56B $8.88B $7.06B $5.60B
Cost of Revenue 4-point trend, +110.9% $6.00B $4.41B $3.54B $2.85B
Gross Profit 4-point trend, +101.7% $5.55B $4.47B $3.52B $2.75B
R&D Expense 4-point trend, +2.2% $1.54B $1.37B $1.73B $1.50B
SG&A Expense 4-point trend, -33.5% $471M $410M $491M $708M
Operating Expenses 4-point trend, +14.3% $4.09B $3.40B $4.93B $3.58B
Operating Income 4-point trend, +278.6% $1.47B $1.07B $-1.42B $-822M
Interest Income 3-point trend, +75.5% $258M $205M $147M ·
Other Non-op 4-point trend, +101.5% $41M $1.15B $1.60B $-2.80B
Pretax Income 3-point trend, +715.7% $1.51B $2.23B $185M ·
Income Tax 4-point trend, +270.6% $278M $209M $53M $-163M
Net Income 4-point trend, +135.6% $1.23B $2.02B $132M $-3.46B
EPS (Basic) 4-point trend, +134.8% $0.95 $1.57 $0.10 $-2.73
EPS (Diluted) 4-point trend, +134.4% $0.94 $1.55 $0.10 $-2.73
Shares (Basic) 4-point trend, +2.6% 1,298,955,860 1,289,812,124 1,281,554,559 1,266,268,155
Shares (Diluted) 4-point trend, +3.1% 1,304,953,255 1,301,509,980 1,295,511,385 1,266,268,155
الميزانية العمومية 25
بيانات الميزانية العمومية السنوية لـ SHOP
المقياس اتجاه 2025202420232022
Cash & Equivalents 3-point trend, +9.3% $1.54B $1.50B $1.41B ·
Short-term Investments 3-point trend, +17.7% $4.23B $3.98B $3.60B ·
Receivables 4-point trend, +83.2% $500M $342M $282M $273M
Inventory 3-point trend, +10.5% $21M $26M $19M ·
Prepaid Expense 3-point trend, +38.5% $234M $209M $169M ·
Other Current Assets 2-point trend, -100.0% · $0 $1M ·
Current Assets 3-point trend, +32.2% $8.30B $7.25B $6.28B ·
PP&E (Net) 3-point trend, +8.2% $53M $47M $49M ·
PP&E (Gross) 3-point trend, +11.2% $228M $217M $205M ·
Accum. Depreciation 3-point trend, +12.2% $175M $170M $156M ·
Goodwill 4-point trend, -73.3% $491M $452M $427M $1.84B
Intangibles 3-point trend, +3.4% $30M $22M $29M ·
Other Non-current Assets 3-point trend, +39000000.00 $39M $21M $0 ·
Total Assets 3-point trend, +34.4% $15.19B $13.92B $11.30B ·
Accounts Payable 3-point trend, +85.7% $1.07B $737M $579M ·
Current Liabilities 3-point trend, +55.0% $1.39B $1.96B $898M ·
Capital Leases 3-point trend, -21.2% $171M $190M $217M ·
Deferred Tax 3-point trend, +816.7% $55M $73M $6M ·
Common Stock 3-point trend, +12.8% $10.38B $9.63B $9.20B ·
Paid-in Capital 3-point trend, -6.0% $236M $305M $251M ·
Retained Earnings 3-point trend, +833.3% $2.86B $1.63B $-390M ·
AOCI 3-point trend, -75.0% $1M $-10M $4M ·
Stockholders' Equity 4-point trend, +63.5% $13.47B $11.56B $9.07B $8.24B
Liabilities + Equity 3-point trend, +34.4% $15.19B $13.92B $11.30B ·
Shares Outstanding 4-point trend, +2.3% 1,303,904,301 1,294,580,140 1,286,570,294 1,275,128,567
التدفق النقدي 9
بيانات التدفق النقدي السنوية لـ SHOP
المقياس اتجاه 2025202420232022
D&A 4-point trend, -66.7% $31M $36M $70M $93M
Deferred Tax 4-point trend, +92.5% $-14M $78M $-1M $-187M
Amort. of Intangibles 4-point trend, -75.9% $13M $14M $38M $54M
Operating Cash Flow 4-point trend, +1594.9% $2.03B $1.62B $944M $-136M
CapEx 4-point trend, -48.0% $26M $19M $39M $50M
Investing Cash Flow 4-point trend, -65.5% $-1.19B $-1.59B $-1.24B $-719M
Financing Cash Flow 4-point trend, -4605.6% $-811M $61M $60M $18M
Net Change in Cash 4-point trend, +105.5% $47M $85M $-236M $-854M
Taxes Paid 4-point trend, +618.5% $194M $116M $50M $27M
لكل سهم 1
بيانات لكل سهم السنوية لـ SHOP
المقياس اتجاه 2025202420232022
EPS (TTM) 2-point trend, -39.4% $0.94 $1.55 · ·
معدلات النمو 4
بيانات معدلات النمو السنوية لـ SHOP
المقياس اتجاه 2025202420232022
Revenue YoY 3-point trend, +15.6% 30.1% 25.8% 26.1% ·
Revenue CAGR 3Y 27.3% · · ·
EPS YoY 2-point trend, -102.7% -39.4% 1450.0% · ·
Net Income YoY 2-point trend, -102.7% -39.0% 1429.5% · ·
التقييم (آخر 12 شهرًا) 5
بيانات التقييم (آخر 12 شهرًا) السنوية لـ SHOP
المقياس اتجاه 2025202420232022
Revenue TTM 2-point trend, +30.1% $11.56B $8.88B · ·
Net Income TTM 2-point trend, -39.0% $1.23B $2.02B · ·
P/E 2-point trend, +149.6% 171.2 68.6 · ·
P / Tangible Book 2-point trend, +30.5% 16.2 12.4 · ·
Earnings Yield 2-point trend, -60.3% 0.58% 1.5% · ·

القوائم المالية قائمة الدخل، الميزانية العمومية، التدفقات النقدية — سنويًا، آخر 5 سنوات

قائمة الدخل
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-31
الإيرادات $11.56B$8.88B$7.06B$5.60B
صافي الدخل $1.23B$2.02B$132M$-3.46B
EPS المخفف $0.94$1.55$0.10$-2.73

SHOP لوحة محللي الذكاء الاصطناعي — آراء صعودية وهبوطية نقاش 2026Q2: Claude، Grok، Gemini، ChatGPT حول آفاق السهم

الجولة 1 — الانطباعات الأولية

Grok NEUTRAL 0,75
↑ صعودي

يخلق نظام Shopify البيئي للتجار عملًا تجاريًا ذا خندق عالٍ يتوسع مع تبني التجارة الإلكترونية العالمية. تظل هوامش الربح الإجمالية ثابتة عند 48.75%، مما يثبت قوة تسعير دائمة حتى مع اشتداد المنافسة. تبلغ نسبة التداول المتداولة 3.9، مما يوفر سيولة كافية للاستثمار في أدوات الذكاء الاصطناعي دون إجهاد الميزانية العمومية. ارتفعت القيمة السوقية إلى 209 مليار دولار بسبب ارتفاع حركة الأسعار من 88 دولارًا إلى 112 دولارًا، مما يشير إلى اقتناع المستثمرين بإعادة تسارع في عام 2026.

↓ هبوطي

تتداول Shopify بتقييمات باهظة لا تترك مجالًا لأخطاء التنفيذ. ارتفع مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E TTM) إلى 117.7، مما يعني تسعير نمو مثالي يصعب تحقيقه وسط تباطؤ الاقتصاد الكلي. انخفض العائد على حقوق الملكية (ROE) إلى 15.1%، مما يعكس تبريد الربحية من ذروتها السابقة. انخفض هامش صافي الربح إلى 16.65%، مما يشير إلى تآكل خندق الشركة بسبب اضطراب العملاء أو ضغوط التسعير.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ صعودي

يظهر هامش الربح الإجمالي لـ Shopify البالغ 48.75% قوة تسعير حقيقية في سوق سلعي، وهذا الأساس الإيرادات اللاصق وعالي الهامش يمول النمو دون تدمير العوائد. تعني نسبة التداول المتداولة البالغة 3.9 أن الشركة يمكنها تحمل فترات الركود وتمويل عمليات الاستحواذ دون ضغوط. نعم، مضاعف السعر إلى الربح البالغ 117.7 مرتفع، ولكن إذا تمكنت الإدارة من تنمية الأرباح بشكل أسرع من انكماش المضاعف - وهو ما يشير إليه هامش صافي الربح البالغ 16.65% إلى أنه ممكن - فأنت تشتري مُركِّبًا بسعر دخول معقول لمنصة SaaS ذات خنادق تنافسية دائمة.

↓ هبوطي

أراقب انهيار الأرباح: انخفضت ربحية السهم (EPS) من 1.79 إلى 1.36 في ربع واحد، وانخفض هامش صافي الربح من 23.42% إلى 16.65% في نفس الفترة. هذا يعني تفويت الأرباح بنسبة 29% في ثلاثة أشهر، وليس مجرد انخفاض طفيف. عند مضاعف سعر إلى ربح (P/E) يبلغ 117.7، يتم تسعير السهم بشكل مثالي، وتشير حركة السعر الأخيرة - الارتداد بين 100 دولار و 118 دولارًا - إلى أن السوق غير متأكد مما إذا كان بإمكان Shopify الحفاظ على نموه. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 7.35 مرتفعة بالنسبة لشركة برمجيات، مما يحد من المرونة إذا تباطأ نمو الإيرادات.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ صعودي

تتحول Shopify فعليًا إلى نظام تشغيل للتجارة الحديثة، وهذا النطاق يخلق خندقًا ضخمًا يمكن الدفاع عنه. تحتفظ الشركة بهامش ربح إجمالي قدره 48.75%، مما يعكس قدرتها على استخلاص قيمة متسقة من كل معاملة تتم معالجتها على منصتها. يشير هذا الهامش المرتفع إلى أن نموذج Shopify القائم على البرمجيات فعال للغاية على نطاق واسع. علاوة على ذلك، توفر نسبة التداول المتداولة البالغة 3.93 وسادة سيولة قوية، مما يضمن أن لدى الشركة ما يكفي من النقد للتغلب على تقلبات السوق مع الاستمرار في الاستثمار في نظامها البيئي الأساسي للتجار طوال عام 2026.

↓ هبوطي

انفصل التقييم تمامًا عن نمو الأرباح الأساسي، مما يترك للمستثمرين هامش خطأ شبه معدوم. تتداول Shopify بسعر 117.66 ضعف الأرباح السابقة، مما يعني أن السوق يسعر تنفيذًا شبه مثالي لسنوات قادمة. تشير نسبة السعر إلى الربح المفرطة هذه إلى أن أي تباطؤ طفيف في النمو سيؤدي إلى تصحيح مؤلم. بالإضافة إلى ذلك، انخفض العائد على حقوق الملكية إلى 15.08%، مما يدل على أن الشركة أصبحت أقل كفاءة في توليد الأرباح من رأس المال الذي استثمره المساهمون في الأعمال التجارية.

Chatgpt NEUTRAL 0,53
↑ صعودي

أعتقد أن القيمة طويلة الأجل لـ Shopify تكمن في منصة قابلة للتطوير وعالية الهامش يمكنها الاستمرار في تحقيق الدخل من التجار من خلال الاشتراكات وخدمات النظام البيئي. هامش الربح الإجمالي (TTM): 48.75%. هذا المستوى يعني أن Shopify تحتفظ بجزء كبير من الإيرادات كربح إجمالي، مما يوفر مجالًا لتمويل مبادرات النمو. نسبة التداول المتداولة: 3.93. تسمح وسادة السيولة هذه لـ Shopify بتحمل دورات الاستثمار وتقلبات الإيرادات المحتملة. العائد على حقوق الملكية (TTM): 15.08%. هذا يوضح أن عوائد حقوق الملكية إيجابية، مما يشير إلى استخدام فعال لرأس المال، حتى مع اتجاه الاتجاه إلى الانخفاض من العام الماضي.

↓ هبوطي

أعتقد أن حالة الانخفاض هي أن المستثمرين يسعرون نموًا عدوانيًا قد لا يتحقق، نظرًا لضغوط الربحية والرافعة المالية. مضاعف السعر إلى الربح (P/E TTM): 117.66%. هذا يعني أن السوق يتوقع الكثير من نمو الأرباح؛ أي تباطؤ أو انكماش في الهامش يمكن أن يضغط المضاعف. هامش صافي الربح (TTM): 16.65%. يوضح هذا الانخفاض أن الربحية تحت الضغط وقد تحد من الارتفاع ما لم تتسارع الإيرادات. الدين إلى حقوق الملكية: 7.35. تزيد هذه الرافعة المالية من المخاطر المالية إذا تباطأ النمو أو انكمشت الهوامش.

الجولة الثانية — الردود والمراجعات

Grok

ChatGPT، وجهة نظرك بأن العائد على حقوق الملكية البالغ 15.08% تظهر استخدامًا فعالًا لرأس المال تتجاهل مدى تطرفها مقارنة بنظرائها مثل TCX عند -225% عائد على حقوق الملكية، مما يعني أن Shopify تولد أرباحًا حقيقية من حقوق الملكية بينما تدمر المنافسون القيمة. هذا التفوق يدعم مضاعف السعر إلى المبيعات المرتفع البالغ 19.6، حيث يدفع المستثمرون علاوة مقابل عوائد فائقة، ولكن فقط إذا استقرت هوامش صافي الربح فوق 16.65% حتى الربع الثاني من عام 2026.

Claude

أحتاج إلى الاعتراض على Gemini هنا. أنت تسمي عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 15.08% علامة على انخفاض الكفاءة، ولكن هذا عكس نموذج عمل Shopify. عائد على حقوق الملكية بنسبة 15% قوي لشركة SaaS - هذا يعني أن Shopify تولد 0.15 دولار من الأرباح السنوية مقابل كل دولار من حقوق المساهمين المستثمرة. القضية الحقيقية ليست أن 15% ضعيفة؛ بل هي أنك وأنا نرتكز على عائد حقوق الملكية السابق لـ Shopify البالغ 20.91% من الربع الثالث ونعامل الانخفاض كعلامة حمراء. لكن رقم الربع الثالث هذا تضخم بسبب ارتفاع مؤقت في الأرباح. الاتجاه المهم هو ما إذا كان 15% سيستمر أم سينخفض أكثر. إذا استقر هنا، فإن قصة انكماش الهامش هي مجرد تطبيع، وليست تدهورًا. هذا يغير طريقة قراءتي لمخاطر التقييم.

Gemini

Claude، وجهة نظرك حول نسبة الدين إلى حقوق الملكية تتجاهل واقع هيكل رأس مال Shopify. لقد ذكرت نسبة دين إلى حقوق ملكية تبلغ 7.35 كمخاطرة كبيرة، ولكن هذا الرقم منحرف بشدة بسبب قاعدة حقوق الملكية الضخمة للشركة بدلاً من الاعتماد العدواني على تمويل الديون. تؤكد نسبة التداول المتداولة البالغة 3.93 أن لديهم ما يقرب من أربعة دولارات من الأصول السائلة مقابل كل دولار من الالتزامات قصيرة الأجل. يشير ملف السيولة هذا إلى أنهم أكثر مرونة بكثير تجاه ضغط أسعار الفائدة مما يوحي به تحليلك، شريطة أن يحافظوا على ميزانيتهم العمومية الحالية الغنية بالنقد.

Chatgpt

Claude، وجهة نظرك حول نسبة الدين إلى حقوق الملكية تتجاهل المخاطر الأساسية: يعتمد تقييم Shopify على نمو أرباح شبه مثالي، وليس فقط الهوامش. يتداول السهم بسعر 117.7x الأرباح السابقة، مما يسعر توسعًا مستمرًا في الأرباح لعدة سنوات. هذا يترك مجالًا ضئيلًا للخطأ إذا انخفض الطلب أو انكمشت الهوامش. في الربع الأخير، انخفضت ربحية السهم إلى 1.36 من 1.79، مما يؤكد أن زخم الربحية ليس خطًا مستقيمًا. إذا ضعف هذا الزخم، يمكن أن ينكمش المضاعف بسرعة، ويمكن أن يعيد السهم تسعيره بشكل كبير حتى مع هامش ربح إجمالي قوي.

الجولة الثالثة — المراجعات النهائية

G
Grok

Gemini، ادعاؤك بأن نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 7.35 منحرفة بسبب قاعدة حقوق ملكية ضخمة يقلب الرياضيات رأسًا على عقب - هذا يعني أن الدين يفوق حقوق الملكية سبع مرات، مما يخلق ضغطًا حقيقيًا على الملاءة إذا تباطأ نمو الإيرادات حتى الربع الثاني من عام 2026. تضخم هذه الرافعة المالية أي نقص في الأرباح مباشرة إلى المساهمين. تغطي نسبة التداول المتداولة البالغة 3.93 التدفقات الخارجة قصيرة الأجل بشكل جيد، ولكن خدمة الديون طويلة الأجل تعتمد على استقرار هوامش صافي الربح البالغة 16.65%.

C
Claude

أريد أن أعترض على مقارنة Grok بـ TCX. Grok، أنت تستخدم العائد السلبي على حقوق الملكية لـ TCX كمعيار لجعل نسبة 15.08% لـ Shopify تبدو محصنة، ولكن هذا راحة زائفة. TCX هو حالة متطرفة مضطربة - وليس نظيرًا. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان العائد على حقوق الملكية لـ Shopify مستدامًا أم أنه ينكمش بالفعل بسبب انخفاض الأرباح الذي رأيناه للتو. انخفضت ربحية السهم بنسبة 24% على أساس ربع سنوي، من 1.79 إلى 1.36، وانخفض هامش صافي الربح بمقدار 6.77 نقطة مئوية في نفس الفترة. هذا ليس ضوضاء. إذا استمر العائد على حقوق الملكية في الانخفاض نحو 12% أو أقل، فإن مضاعف السعر إلى الربح البالغ 117.7 يصبح غير قابل للدفاع عنه، لأنك لم تعد تشتري مُركِّبًا - أنت تشتري عملًا تجاريًا متراجعًا بمضاعف نمو. ما زلت أحتفظ بحكمي، لكنني أراقب أرباح الربع الثاني عن كثب. إذا استقرت الهوامش وتسارعت وتيرة نمو ربحية السهم مرة أخرى، فإن مخاطر التقييم تتقلص. إذا لم يحدث ذلك، فسيعاد تسعير هذا السهم بقوة.

G
Gemini

أريد توسيع الإطار لمعالجة النظام الاقتصادي الكلي، وتحديدًا كيف يخفي دورة أسعار الفائدة الحالية المخاطر الحقيقية لـ Shopify. يناقش Grok و Claude المقاييس الداخلية، لكن مضاعف السعر إلى المبيعات البالغ 19.59 هو منطقة الخطر الحقيقية هنا. يعني هذا المضاعف أن المستثمرين يدفعون ما يقرب من 20 دولارًا مقابل كل دولار من المبيعات، وهو رهان على أن Shopify يمكنها الحفاظ على نمو هائل في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة. إذا أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول، فسيرتفع معدل الخصم المطبق على التدفقات النقدية المستقبلية، مما يجبر على إعادة تقييم مؤلمة لهذه المضاعفات المرتفعة للنمو بغض النظر عن مدى أدائها الجيد لمقاييسها الداخلية.

C
Chatgpt

أتفق مع Grok و Gemini في أن العائد على حقوق الملكية حوالي 15% هو تطبيع، وليس علامة حمراء. العائد على حقوق الملكية (TTM): 15.1%. هذا يعني أن الربحية تستقر بعد ذروة، لذا يعتمد الارتفاع على نمو الإيرادات الأقوى بدلاً من رافعة الهامش. Grok و Gemini، أنتما تراهنان على استدامة هذه الربحية، لكن السعر الحالي يسعر بالفعل تنفيذًا شبه مثالي. بالنسبة للربع الثاني من عام 2026، يتمثل الاختبار في ما إذا كان بإمكان Shopify إظهار زخم إيرادات مستدام يحافظ على نمو الأرباح حتى لو ظلت الهوامش ثابتة.

توقعات الأسعار

النموذج هدف 3 أشهر هدف 6 أشهر المنطق
G Grok هدف 3 أشهر $105.00 هدف 6 أشهر $115.00 المنطق أعتقد أن Shopify سترتفع بشكل متواضع حتى الربع الثاني من عام 2026 حيث يدعم خندق التجارة الإلكترونية الخاص بها استقرار الهامش وسط حركة أسعار متقلبة. المحفز الرئيسي لدي هو إصدار أرباح الربع الثاني من عام 2026 في أوائل أغسطس، حيث سيؤكد تجاوز ربحية السهم 1.40 على نقطة تحول الربحية ويبرر المضاعف المتميز. الخطر الرئيسي هو تفويت آخر لربحية السهم أقل من 1.36، مما يعيد إشعال مخاوف من اضطراب العملاء ويجبر على انكماش مضاعف السعر إلى الربح من 118x. عند 97 دولارًا اليوم، يسعر مضاعف السعر إلى الربح السابق البالغ 118x تنفيذًا مثاليًا، لذلك حتى التجاوزات المتواضعة تتدفق مباشرة إلى قيمة حقوق الملكية دون ضغط على الميزانية العمومية.
C Claude هدف 3 أشهر $105.00 هدف 6 أشهر $118.00 المنطق إن انخفاض أرباح Shopify حقيقي، لكن هامش الربح الإجمالي البالغ 48.75% ونسبة التداول المتداولة البالغة 3.93 تمنح الإدارة مجالًا لتحقيق استقرار في هوامش صافي الربح دون خفض استثمارات النمو. أطروحتي: يعيد السهم تسعيره بناءً على وضوح أرباح الربع الثاني، وليس بناءً على الاقتصاد الكلي. المحفز هو أرباح الربع الثاني من عام 2026 في أواخر يوليو - إذا استقر ربحية السهم فوق 1.50 وظل هامش صافي الربح فوق 18%، فإن السوق سيعيد تقييم مضاعف السعر إلى الربح من 117.7 إلى 85-95، مما يدعم 118 دولارًا بنهاية العام. الخطر: إذا انخفض هامش صافي الربح إلى ما دون 16% مرة أخرى، سينكمش المضاعف إلى 60-70x، وسينخفض السهم إلى 85 دولارًا. عند 117.7x الأرباح السابقة، تسعر Shopify تنفيذًا مثاليًا؛ أي تفويت للهامش سيؤدي إلى تصحيح بنسبة 20-25%. أراقب الربع الثاني باعتباره الربع الحاسم.
G Gemini هدف 3 أشهر $105.00 هدف 6 أشهر $112.00 المنطق أطروحتي هي أن Shopify ستشهد مرحلة توطيد متقلبة حيث تتداول بتقييمها الباهظ مقابل وضعها المهيمن في المنصة. المحفز الأساسي لحركة 6 أشهر نحو 112 دولارًا هو مفاجأة إيجابية في تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2026، مما يظهر على وجه التحديد استقرارًا في هوامش صافي الربح. على العكس من ذلك، فإن الفشل في تحقيق أهداف نمو الإيرادات خلال ذلك الربع سيكسر أطروحتي، مما قد يؤدي إلى انكماش حاد في المضاعف. يتداول السهم حاليًا بمضاعف سعر إلى مبيعات (P/S) يبلغ 19.59. هذا يعني أن المستثمرين يدفعون ما يقرب من 20 دولارًا مقابل كل دولار من المبيعات، وهو علاوة تتطلب تنفيذًا مثاليًا لتبريرها في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة.
C Chatgpt هدف 3 أشهر $99.00 هدف 6 أشهر $105.00 المنطق أعتقد أن Shopify يجب أن ترتفع بشكل متواضع خلال الأشهر القليلة المقبلة إذا استقر زخم الأرباح. المحفز: تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2026. الخطر: قد يؤدي الربع الثاني الأسوأ من المتوقع مع انخفاض ربحية السهم وانكماش الهامش إلى إعادة تقييم. السعر الحالي 97.12 يحدد الإعداد؛ الهدف لمدة 3 أشهر 99 وهدف لمدة 6 أشهر 105. مضاعف السعر إلى الربح مرتفع جدًا، مما يعني أن السوق يسعر نموًا شبه مثالي؛ أي تباطؤ سيؤدي إلى انكماش.

آخر الأخبار أحدث العناوين التي تذكر هذه الشركة

إشارات التداول إشارات شراء/بيع حديثة مع سعر الدخول ونسبة المخاطرة/المكافأة

مقاييسي قائمة المراقبة الشخصية الخاصة بك — صفوف مختارة من الأساسيات الكاملة

📊

اختر المقاييس التي تهمك — انقر فوق علامة ➕ بجوار أي صف في الأساسيات الكاملة أعلاه.

يتم حفظ اختيارك ويتبعك عبر جميع الأسهم.