SHOP Shopify Inc. - Class A Subordinate Voting Shares

NASDAQ · Technology · عرض على SEC EDGAR ↗
$149,59
السعر · أغسطس 18, 2026
البيانات الأساسية اعتبارًا من أغسطس 5, 2026
نطاق 52 أسبوعًا
$94–$182
63% of range
تقييم المحللين
BUY
53 analysts
السعر المستهدف
$168
+12% upside
P/E (TTM)
171.2
ROE
—
هامش صافي الربح
—

حول Shopify Inc. - Class A Subordinate Voting Shares نظرة عامة على الشركة من ويكيبيديا

شوبيفاي هي شركة كندية متعددة الجنسيات للتجارة الإلكترونية ومقرها في أوتاوا، أونتاريو. Shopify هو اسم منصة التجارة الإلكترونية المملوكة لها للمتاجر عبر الإنترنت وأنظمة نقاط البيع بالتجزئة. تقدم منصة Shopify لتجار التجزئة عبر الإنترنت مجموعة من الخدمات بما في ذلك أدوات الدفع والتسويق والشحن ومشاركة العملاء.

اقرأ المزيد

شوبيفاي (الإنجليزية: Shopify Inc.) هي شركة كندية متعددة الجنسيات للتجارة الإلكترونية ومقرها في أوتاوا، أونتاريو. Shopify هو اسم منصة التجارة الإلكترونية المملوكة لها للمتاجر عبر الإنترنت وأنظمة نقاط البيع بالتجزئة. تقدم منصة Shopify لتجار التجزئة عبر الإنترنت مجموعة من الخدمات بما في ذلك أدوات الدفع والتسويق والشحن ومشاركة العملاء.

أفادت الشركة أن لديها أكثر من 2،000،000 شركة في حوالي 175 دولة باستخدام منصتها اعتبارًا من ديسمبر 2022، موزعة جغرافيًا على النحو التالي: 55٪ أمريكا الشمالية ، 25٪ أوروبا الشرق الأوسط وأفريقيا ، 15٪ آسيا والمحيط الهادئ ، أستراليا والصين و 5 ٪ في أمريكا اللاتينية (المكسيك وأمريكا الجنوبية). وفقًا لـ BuiltWith ، يعمل 1.58 مليون موقع على منصة Shopify اعتبارًا من عام 2021. وفقًا لـ W3Techs ، يستخدم 4.4٪ من أفضل 10 ملايين موقع Shopify. تجاوز إجمالي حجم البضائع الإجمالي 197 مليار دولار أمريكي لتقويم 2022. اعتبارًا من يوليو 2022، تعد Shopify من بين أكبر 20 شركة كندية مدرجة في البورصة من حيث القيمة السوقية.

مراجع

وصلات خارجية

الموقع الرسمي

المصدر: ويكيبيديا, CC BY-SA 4.0 · عرض على ويكيبيديا ↗

Wikidata ↗

SHOP لقطة سريعة للسهم السعر، القيمة السوقية، مكرر الربحية (P/E)، ربحية السهم (EPS)، العائد على حقوق الملكية (ROE)، نسبة الدين إلى حقوق الملكية، نطاق 52 أسبوعًا

السعر
$149.59
القيمة السوقية
—
P/E (TTM)
171.2
ربح السهم (آخر 12 شهرًا)
$0.94
الإيرادات (آخر 12 شهرًا)
$11.56B
عائد التوزيعات
—
ROE
—
D/E الدين/حقوق الملكية
—
نطاق 52 أسبوعًا
$94 – $182

SHOP مخطط سعر السهم OHLCV يومي مع مؤشرات فنية — تحريك وتكبير وتخصيص عرضك

أداء 10 سنوات اتجاهات الإيرادات وصافي الدخل والهوامش وربحية السهم

الإيرادات وصافي الدخل $11.56B
4-point trend, +106.4%
2022-12-31 → 2025-12-31
ربح السهم $0.94
4-point trend, +134.4%
2022-12-31 → 2025-12-31
التدفق النقدي الحر —
الهوامش —

التقييم نسب مكرر الربحية (P/E)، مكرر المبيعات (P/S)، مكرر القيمة الدفترية (P/B)، EV/EBITDA — هل السهم مرتفع السعر أم رخيص؟

المقياس
اتجاه 5 سنوات
SHOP
متوسط الأقران
P/E (TTM)
2-point trend, +149.6%
171.2
117.5

الربحية هامش الربح الإجمالي والتشغيلي والصافي؛ العائد على حقوق الملكية (ROE)، العائد على الأصول (ROA)، العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
SHOP
متوسط الأقران

الصحة المالية الديون، السيولة، الملاءة المالية — قوة الميزانية العمومية

المقياس
اتجاه 5 سنوات
SHOP
متوسط الأقران

النمو نمو الإيرادات وربحية السهم وصافي الدخل: مقارنة بالعام السابق (YoY)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 3 سنوات (3Y CAGR)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 5 سنوات (5Y CAGR)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
SHOP
متوسط الأقران
Revenue YoY (الإيرادات مقارنة بالعام السابق)
4-point trend, +106.4%
30.1%
—
Revenue CAGR 3Y (معدل نمو الإيرادات السنوي المركب لـ 3 سنوات)
4-point trend, +106.4%
27.3%
—
EPS YoY (ربحية السهم على أساس سنوي)
4-point trend, +134.4%
-39.4%
—
Net Income YoY (صافي الدخل مقارنة بالعام السابق)
4-point trend, +135.6%
-39.0%
—

مقاييس للسهم ربحية السهم (EPS)، القيمة الدفترية للسهم، التدفق النقدي للسهم، توزيعات الأرباح للسهم

المقياس
اتجاه 5 سنوات
SHOP
متوسط الأقران
EPS (Diluted) (ربحية السهم (مخففة))
4-point trend, +134.4%
$0.94
—

كفاءة رأس المال معدل دوران الأصول، معدل دوران المخزون، معدل دوران المستحقات

المقياس
اتجاه 5 سنوات
SHOP
متوسط الأقران

SHOP توافق الآراء التحليلي آراء المحللين الصعودية والهبوطية، السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا، الصعود

شراء 53 محللين
  • شراء قوي 11 20,8%
  • شراء 31 58,5%
  • احتفاظ 10 18,9%
  • بيع 0 0,0%
  • بيع قوي 1 1,9%

السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا

46 محللين · 2026-08-17
السعر المستهدف الوسيط $175.00 +17,0%
السعر المستهدف المتوسط $167.89 +12,2%

سجل الأرباح ربحية السهم الفعلية مقابل التقديرات، نسبة المفاجأة %، معدل التجاوز، تاريخ الأرباح التالي

متوسط المفاجأة
0.01%
الفترة EPS Actual EPS المتوقع المفاجأة
30 يونيو، 2026 $0.42 $0.41 0.01%
31 مارس، 2026 $0.36 $0.34 0.02%
31 ديسمبر، 2025 $0.48 $0.52 -0.04%
30 سبتمبر، 2025 $0.34 $0.34 -0.00%
30 يونيو، 2025 $0.35 $0.29 0.06%
31 مارس، 2025 $0.25 $0.27 -0.02%

مقارنة الأقران (الصناعة الفرعية GICS) المقاييس الرئيسية مقابل أقران القطاع

الرمز القيمة السوقية P/E الإيرادات سنويًا هامش الربح الصافي ROE هامش الربح الإجمالي
SHOP — 171.2 30.1% — — —
TCX $249M -7.3 7.7% -19.4% 53.0% 24.1%

الأساسيات الكاملة جميع المقاييس حسب السنة — قائمة الدخل، الميزانية العمومية، التدفق النقدي

قائمة الدخل 16
بيانات قائمة الدخل السنوية لـ SHOP
المقياس اتجاه 2025202420232022
Revenue 4-point trend, +106.4% $11.56B $8.88B $7.06B $5.60B
Cost of Revenue 4-point trend, +110.9% $6.00B $4.41B $3.54B $2.85B
Gross Profit 4-point trend, +101.7% $5.55B $4.47B $3.52B $2.75B
R&D Expense 4-point trend, +2.2% $1.54B $1.37B $1.73B $1.50B
SG&A Expense 4-point trend, -33.5% $471M $410M $491M $708M
Operating Expenses 4-point trend, +14.3% $4.09B $3.40B $4.93B $3.58B
Operating Income 4-point trend, +278.6% $1.47B $1.07B $-1.42B $-822M
Interest Income 3-point trend, +75.5% $258M $205M $147M ·
Other Non-op 4-point trend, +101.5% $41M $1.15B $1.60B $-2.80B
Pretax Income 3-point trend, +715.7% $1.51B $2.23B $185M ·
Income Tax 4-point trend, +270.6% $278M $209M $53M $-163M
Net Income 4-point trend, +135.6% $1.23B $2.02B $132M $-3.46B
EPS (Basic) 4-point trend, +134.8% $0.95 $1.57 $0.10 $-2.73
EPS (Diluted) 4-point trend, +134.4% $0.94 $1.55 $0.10 $-2.73
Shares (Basic) 4-point trend, +2.6% 1,298,955,860 1,289,812,124 1,281,554,559 1,266,268,155
Shares (Diluted) 4-point trend, +3.1% 1,304,953,255 1,301,509,980 1,295,511,385 1,266,268,155
الميزانية العمومية 25
بيانات الميزانية العمومية السنوية لـ SHOP
المقياس اتجاه 2025202420232022
Cash & Equivalents 3-point trend, +9.3% $1.54B $1.50B $1.41B ·
Short-term Investments 3-point trend, +17.7% $4.23B $3.98B $3.60B ·
Receivables 4-point trend, +83.2% $500M $342M $282M $273M
Inventory 3-point trend, +10.5% $21M $26M $19M ·
Prepaid Expense 3-point trend, +38.5% $234M $209M $169M ·
Other Current Assets 2-point trend, -100.0% · $0 $1M ·
Current Assets 3-point trend, +32.2% $8.30B $7.25B $6.28B ·
PP&E (Net) 3-point trend, +8.2% $53M $47M $49M ·
PP&E (Gross) 3-point trend, +11.2% $228M $217M $205M ·
Accum. Depreciation 3-point trend, +12.2% $175M $170M $156M ·
Goodwill 4-point trend, -73.3% $491M $452M $427M $1.84B
Intangibles 3-point trend, +3.4% $30M $22M $29M ·
Other Non-current Assets 3-point trend, +39000000.00 $39M $21M $0 ·
Total Assets 3-point trend, +34.4% $15.19B $13.92B $11.30B ·
Accounts Payable 3-point trend, +85.7% $1.07B $737M $579M ·
Current Liabilities 3-point trend, +55.0% $1.39B $1.96B $898M ·
Capital Leases 3-point trend, -21.2% $171M $190M $217M ·
Deferred Tax 3-point trend, +816.7% $55M $73M $6M ·
Common Stock 3-point trend, +12.8% $10.38B $9.63B $9.20B ·
Paid-in Capital 3-point trend, -6.0% $236M $305M $251M ·
Retained Earnings 3-point trend, +833.3% $2.86B $1.63B $-390M ·
AOCI 3-point trend, -75.0% $1M $-10M $4M ·
Stockholders' Equity 4-point trend, +63.5% $13.47B $11.56B $9.07B $8.24B
Liabilities + Equity 3-point trend, +34.4% $15.19B $13.92B $11.30B ·
Shares Outstanding 4-point trend, +2.3% 1,303,904,301 1,294,580,140 1,286,570,294 1,275,128,567
التدفق النقدي 9
بيانات التدفق النقدي السنوية لـ SHOP
المقياس اتجاه 2025202420232022
D&A 4-point trend, -66.7% $31M $36M $70M $93M
Deferred Tax 4-point trend, +92.5% $-14M $78M $-1M $-187M
Amort. of Intangibles 4-point trend, -75.9% $13M $14M $38M $54M
Operating Cash Flow 4-point trend, +1594.9% $2.03B $1.62B $944M $-136M
CapEx 4-point trend, -48.0% $26M $19M $39M $50M
Investing Cash Flow 4-point trend, -65.5% $-1.19B $-1.59B $-1.24B $-719M
Financing Cash Flow 4-point trend, -4605.6% $-811M $61M $60M $18M
Net Change in Cash 4-point trend, +105.5% $47M $85M $-236M $-854M
Taxes Paid 4-point trend, +618.5% $194M $116M $50M $27M
لكل سهم 1
بيانات لكل سهم السنوية لـ SHOP
المقياس اتجاه 2025202420232022
EPS (TTM) 2-point trend, -39.4% $0.94 $1.55 · ·
معدلات النمو 4
بيانات معدلات النمو السنوية لـ SHOP
المقياس اتجاه 2025202420232022
Revenue YoY 3-point trend, +15.6% 30.1% 25.8% 26.1% ·
Revenue CAGR 3Y 27.3% · · ·
EPS YoY 2-point trend, -102.7% -39.4% 1450.0% · ·
Net Income YoY 2-point trend, -102.7% -39.0% 1429.5% · ·
التقييم (آخر 12 شهرًا) 5
بيانات التقييم (آخر 12 شهرًا) السنوية لـ SHOP
المقياس اتجاه 2025202420232022
Revenue TTM 2-point trend, +30.1% $11.56B $8.88B · ·
Net Income TTM 2-point trend, -39.0% $1.23B $2.02B · ·
P/E 2-point trend, +149.6% 171.2 68.6 · ·
P / Tangible Book 2-point trend, +30.5% 16.2 12.4 · ·
Earnings Yield 2-point trend, -60.3% 0.58% 1.5% · ·

القوائم المالية قائمة الدخل، الميزانية العمومية، التدفقات النقدية — سنويًا، آخر 5 سنوات

قائمة الدخل
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-31
الإيرادات $11.56B$8.88B$7.06B$5.60B
صافي الدخل $1.23B$2.02B$132M$-3.46B
EPS المخفف $0.94$1.55$0.10$-2.73

SHOP لوحة محللي الذكاء الاصطناعي — آراء صعودية وهبوطية نقاش 2026Q2: Claude، Grok، Gemini، ChatGPT حول آفاق السهم

الجولة 1 — الانطباعات الأولية

Grok NEUTRAL 0,75
↑ صعودي

يخلق نظام Shopify البيئي للتجار عملًا تجاريًا ذا خندق عالٍ يتوسع مع تبني التجارة الإلكترونية العالمية. تظل هوامش الربح الإجمالية ثابتة عند 48.75%، مما يثبت قوة تسعير دائمة حتى مع اشتداد المنافسة. تبلغ نسبة التداول المتداولة 3.9، مما يوفر سيولة كافية للاستثمار في أدوات الذكاء الاصطناعي دون إجهاد الميزانية العمومية. ارتفعت القيمة السوقية إلى 209 مليار دولار بسبب ارتفاع حركة الأسعار من 88 دولارًا إلى 112 دولارًا، مما يشير إلى اقتناع المستثمرين بإعادة تسارع في عام 2026.

↓ هبوطي

تتداول Shopify بتقييمات باهظة لا تترك مجالًا لأخطاء التنفيذ. ارتفع مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E TTM) إلى 117.7، مما يعني تسعير نمو مثالي يصعب تحقيقه وسط تباطؤ الاقتصاد الكلي. انخفض العائد على حقوق الملكية (ROE) إلى 15.1%، مما يعكس تبريد الربحية من ذروتها السابقة. انخفض هامش صافي الربح إلى 16.65%، مما يشير إلى تآكل خندق الشركة بسبب اضطراب العملاء أو ضغوط التسعير.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ صعودي

يظهر هامش الربح الإجمالي لـ Shopify البالغ 48.75% قوة تسعير حقيقية في سوق سلعي، وهذا الأساس الإيرادات اللاصق وعالي الهامش يمول النمو دون تدمير العوائد. تعني نسبة التداول المتداولة البالغة 3.9 أن الشركة يمكنها تحمل فترات الركود وتمويل عمليات الاستحواذ دون ضغوط. نعم، مضاعف السعر إلى الربح البالغ 117.7 مرتفع، ولكن إذا تمكنت الإدارة من تنمية الأرباح بشكل أسرع من انكماش المضاعف - وهو ما يشير إليه هامش صافي الربح البالغ 16.65% إلى أنه ممكن - فأنت تشتري مُركِّبًا بسعر دخول معقول لمنصة SaaS ذات خنادق تنافسية دائمة.

↓ هبوطي

أراقب انهيار الأرباح: انخفضت ربحية السهم (EPS) من 1.79 إلى 1.36 في ربع واحد، وانخفض هامش صافي الربح من 23.42% إلى 16.65% في نفس الفترة. هذا يعني تفويت الأرباح بنسبة 29% في ثلاثة أشهر، وليس مجرد انخفاض طفيف. عند مضاعف سعر إلى ربح (P/E) يبلغ 117.7، يتم تسعير السهم بشكل مثالي، وتشير حركة السعر الأخيرة - الارتداد بين 100 دولار و 118 دولارًا - إلى أن السوق غير متأكد مما إذا كان بإمكان Shopify الحفاظ على نموه. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 7.35 مرتفعة بالنسبة لشركة برمجيات، مما يحد من المرونة إذا تباطأ نمو الإيرادات.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ صعودي

تتحول Shopify فعليًا إلى نظام تشغيل للتجارة الحديثة، وهذا النطاق يخلق خندقًا ضخمًا يمكن الدفاع عنه. تحتفظ الشركة بهامش ربح إجمالي قدره 48.75%، مما يعكس قدرتها على استخلاص قيمة متسقة من كل معاملة تتم معالجتها على منصتها. يشير هذا الهامش المرتفع إلى أن نموذج Shopify القائم على البرمجيات فعال للغاية على نطاق واسع. علاوة على ذلك، توفر نسبة التداول المتداولة البالغة 3.93 وسادة سيولة قوية، مما يضمن أن لدى الشركة ما يكفي من النقد للتغلب على تقلبات السوق مع الاستمرار في الاستثمار في نظامها البيئي الأساسي للتجار طوال عام 2026.

↓ هبوطي

انفصل التقييم تمامًا عن نمو الأرباح الأساسي، مما يترك للمستثمرين هامش خطأ شبه معدوم. تتداول Shopify بسعر 117.66 ضعف الأرباح السابقة، مما يعني أن السوق يسعر تنفيذًا شبه مثالي لسنوات قادمة. تشير نسبة السعر إلى الربح المفرطة هذه إلى أن أي تباطؤ طفيف في النمو سيؤدي إلى تصحيح مؤلم. بالإضافة إلى ذلك، انخفض العائد على حقوق الملكية إلى 15.08%، مما يدل على أن الشركة أصبحت أقل كفاءة في توليد الأرباح من رأس المال الذي استثمره المساهمون في الأعمال التجارية.

Chatgpt NEUTRAL 0,53
↑ صعودي

أعتقد أن القيمة طويلة الأجل لـ Shopify تكمن في منصة قابلة للتطوير وعالية الهامش يمكنها الاستمرار في تحقيق الدخل من التجار من خلال الاشتراكات وخدمات النظام البيئي. هامش الربح الإجمالي (TTM): 48.75%. هذا المستوى يعني أن Shopify تحتفظ بجزء كبير من الإيرادات كربح إجمالي، مما يوفر مجالًا لتمويل مبادرات النمو. نسبة التداول المتداولة: 3.93. تسمح وسادة السيولة هذه لـ Shopify بتحمل دورات الاستثمار وتقلبات الإيرادات المحتملة. العائد على حقوق الملكية (TTM): 15.08%. هذا يوضح أن عوائد حقوق الملكية إيجابية، مما يشير إلى استخدام فعال لرأس المال، حتى مع اتجاه الاتجاه إلى الانخفاض من العام الماضي.

↓ هبوطي

أعتقد أن حالة الانخفاض هي أن المستثمرين يسعرون نموًا عدوانيًا قد لا يتحقق، نظرًا لضغوط الربحية والرافعة المالية. مضاعف السعر إلى الربح (P/E TTM): 117.66%. هذا يعني أن السوق يتوقع الكثير من نمو الأرباح؛ أي تباطؤ أو انكماش في الهامش يمكن أن يضغط المضاعف. هامش صافي الربح (TTM): 16.65%. يوضح هذا الانخفاض أن الربحية تحت الضغط وقد تحد من الارتفاع ما لم تتسارع الإيرادات. الدين إلى حقوق الملكية: 7.35. تزيد هذه الرافعة المالية من المخاطر المالية إذا تباطأ النمو أو انكمشت الهوامش.

الجولة الثانية — الردود والمراجعات

Grok

ChatGPT، وجهة نظرك بأن العائد على حقوق الملكية البالغ 15.08% تظهر استخدامًا فعالًا لرأس المال تتجاهل مدى تطرفها مقارنة بنظرائها مثل TCX عند -225% عائد على حقوق الملكية، مما يعني أن Shopify تولد أرباحًا حقيقية من حقوق الملكية بينما تدمر المنافسون القيمة. هذا التفوق يدعم مضاعف السعر إلى المبيعات المرتفع البالغ 19.6، حيث يدفع المستثمرون علاوة مقابل عوائد فائقة، ولكن فقط إذا استقرت هوامش صافي الربح فوق 16.65% حتى الربع الثاني من عام 2026.

Claude

أحتاج إلى الاعتراض على Gemini هنا. أنت تسمي عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 15.08% علامة على انخفاض الكفاءة، ولكن هذا عكس نموذج عمل Shopify. عائد على حقوق الملكية بنسبة 15% قوي لشركة SaaS - هذا يعني أن Shopify تولد 0.15 دولار من الأرباح السنوية مقابل كل دولار من حقوق المساهمين المستثمرة. القضية الحقيقية ليست أن 15% ضعيفة؛ بل هي أنك وأنا نرتكز على عائد حقوق الملكية السابق لـ Shopify البالغ 20.91% من الربع الثالث ونعامل الانخفاض كعلامة حمراء. لكن رقم الربع الثالث هذا تضخم بسبب ارتفاع مؤقت في الأرباح. الاتجاه المهم هو ما إذا كان 15% سيستمر أم سينخفض أكثر. إذا استقر هنا، فإن قصة انكماش الهامش هي مجرد تطبيع، وليست تدهورًا. هذا يغير طريقة قراءتي لمخاطر التقييم.

Gemini

Claude، وجهة نظرك حول نسبة الدين إلى حقوق الملكية تتجاهل واقع هيكل رأس مال Shopify. لقد ذكرت نسبة دين إلى حقوق ملكية تبلغ 7.35 كمخاطرة كبيرة، ولكن هذا الرقم منحرف بشدة بسبب قاعدة حقوق الملكية الضخمة للشركة بدلاً من الاعتماد العدواني على تمويل الديون. تؤكد نسبة التداول المتداولة البالغة 3.93 أن لديهم ما يقرب من أربعة دولارات من الأصول السائلة مقابل كل دولار من الالتزامات قصيرة الأجل. يشير ملف السيولة هذا إلى أنهم أكثر مرونة بكثير تجاه ضغط أسعار الفائدة مما يوحي به تحليلك، شريطة أن يحافظوا على ميزانيتهم العمومية الحالية الغنية بالنقد.

Chatgpt

Claude، وجهة نظرك حول نسبة الدين إلى حقوق الملكية تتجاهل المخاطر الأساسية: يعتمد تقييم Shopify على نمو أرباح شبه مثالي، وليس فقط الهوامش. يتداول السهم بسعر 117.7x الأرباح السابقة، مما يسعر توسعًا مستمرًا في الأرباح لعدة سنوات. هذا يترك مجالًا ضئيلًا للخطأ إذا انخفض الطلب أو انكمشت الهوامش. في الربع الأخير، انخفضت ربحية السهم إلى 1.36 من 1.79، مما يؤكد أن زخم الربحية ليس خطًا مستقيمًا. إذا ضعف هذا الزخم، يمكن أن ينكمش المضاعف بسرعة، ويمكن أن يعيد السهم تسعيره بشكل كبير حتى مع هامش ربح إجمالي قوي.

الجولة الثالثة — المراجعات النهائية

G
Grok

Gemini، ادعاؤك بأن نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 7.35 منحرفة بسبب قاعدة حقوق ملكية ضخمة يقلب الرياضيات رأسًا على عقب - هذا يعني أن الدين يفوق حقوق الملكية سبع مرات، مما يخلق ضغطًا حقيقيًا على الملاءة إذا تباطأ نمو الإيرادات حتى الربع الثاني من عام 2026. تضخم هذه الرافعة المالية أي نقص في الأرباح مباشرة إلى المساهمين. تغطي نسبة التداول المتداولة البالغة 3.93 التدفقات الخارجة قصيرة الأجل بشكل جيد، ولكن خدمة الديون طويلة الأجل تعتمد على استقرار هوامش صافي الربح البالغة 16.65%.

C
Claude

أريد أن أعترض على مقارنة Grok بـ TCX. Grok، أنت تستخدم العائد السلبي على حقوق الملكية لـ TCX كمعيار لجعل نسبة 15.08% لـ Shopify تبدو محصنة، ولكن هذا راحة زائفة. TCX هو حالة متطرفة مضطربة - وليس نظيرًا. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان العائد على حقوق الملكية لـ Shopify مستدامًا أم أنه ينكمش بالفعل بسبب انخفاض الأرباح الذي رأيناه للتو. انخفضت ربحية السهم بنسبة 24% على أساس ربع سنوي، من 1.79 إلى 1.36، وانخفض هامش صافي الربح بمقدار 6.77 نقطة مئوية في نفس الفترة. هذا ليس ضوضاء. إذا استمر العائد على حقوق الملكية في الانخفاض نحو 12% أو أقل، فإن مضاعف السعر إلى الربح البالغ 117.7 يصبح غير قابل للدفاع عنه، لأنك لم تعد تشتري مُركِّبًا - أنت تشتري عملًا تجاريًا متراجعًا بمضاعف نمو. ما زلت أحتفظ بحكمي، لكنني أراقب أرباح الربع الثاني عن كثب. إذا استقرت الهوامش وتسارعت وتيرة نمو ربحية السهم مرة أخرى، فإن مخاطر التقييم تتقلص. إذا لم يحدث ذلك، فسيعاد تسعير هذا السهم بقوة.

G
Gemini

أريد توسيع الإطار لمعالجة النظام الاقتصادي الكلي، وتحديدًا كيف يخفي دورة أسعار الفائدة الحالية المخاطر الحقيقية لـ Shopify. يناقش Grok و Claude المقاييس الداخلية، لكن مضاعف السعر إلى المبيعات البالغ 19.59 هو منطقة الخطر الحقيقية هنا. يعني هذا المضاعف أن المستثمرين يدفعون ما يقرب من 20 دولارًا مقابل كل دولار من المبيعات، وهو رهان على أن Shopify يمكنها الحفاظ على نمو هائل في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة. إذا أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول، فسيرتفع معدل الخصم المطبق على التدفقات النقدية المستقبلية، مما يجبر على إعادة تقييم مؤلمة لهذه المضاعفات المرتفعة للنمو بغض النظر عن مدى أدائها الجيد لمقاييسها الداخلية.

C
Chatgpt

أتفق مع Grok و Gemini في أن العائد على حقوق الملكية حوالي 15% هو تطبيع، وليس علامة حمراء. العائد على حقوق الملكية (TTM): 15.1%. هذا يعني أن الربحية تستقر بعد ذروة، لذا يعتمد الارتفاع على نمو الإيرادات الأقوى بدلاً من رافعة الهامش. Grok و Gemini، أنتما تراهنان على استدامة هذه الربحية، لكن السعر الحالي يسعر بالفعل تنفيذًا شبه مثالي. بالنسبة للربع الثاني من عام 2026، يتمثل الاختبار في ما إذا كان بإمكان Shopify إظهار زخم إيرادات مستدام يحافظ على نمو الأرباح حتى لو ظلت الهوامش ثابتة.

توقعات الأسعار

النموذج هدف 3 أشهر هدف 6 أشهر المنطق
G Grok هدف 3 أشهر $105.00 هدف 6 أشهر $115.00 المنطق أعتقد أن Shopify سترتفع بشكل متواضع حتى الربع الثاني من عام 2026 حيث يدعم خندق التجارة الإلكترونية الخاص بها استقرار الهامش وسط حركة أسعار متقلبة. المحفز الرئيسي لدي هو إصدار أرباح الربع الثاني من عام 2026 في أوائل أغسطس، حيث سيؤكد تجاوز ربحية السهم 1.40 على نقطة تحول الربحية ويبرر المضاعف المتميز. الخطر الرئيسي هو تفويت آخر لربحية السهم أقل من 1.36، مما يعيد إشعال مخاوف من اضطراب العملاء ويجبر على انكماش مضاعف السعر إلى الربح من 118x. عند 97 دولارًا اليوم، يسعر مضاعف السعر إلى الربح السابق البالغ 118x تنفيذًا مثاليًا، لذلك حتى التجاوزات المتواضعة تتدفق مباشرة إلى قيمة حقوق الملكية دون ضغط على الميزانية العمومية.
C Claude هدف 3 أشهر $105.00 هدف 6 أشهر $118.00 المنطق إن انخفاض أرباح Shopify حقيقي، لكن هامش الربح الإجمالي البالغ 48.75% ونسبة التداول المتداولة البالغة 3.93 تمنح الإدارة مجالًا لتحقيق استقرار في هوامش صافي الربح دون خفض استثمارات النمو. أطروحتي: يعيد السهم تسعيره بناءً على وضوح أرباح الربع الثاني، وليس بناءً على الاقتصاد الكلي. المحفز هو أرباح الربع الثاني من عام 2026 في أواخر يوليو - إذا استقر ربحية السهم فوق 1.50 وظل هامش صافي الربح فوق 18%، فإن السوق سيعيد تقييم مضاعف السعر إلى الربح من 117.7 إلى 85-95، مما يدعم 118 دولارًا بنهاية العام. الخطر: إذا انخفض هامش صافي الربح إلى ما دون 16% مرة أخرى، سينكمش المضاعف إلى 60-70x، وسينخفض السهم إلى 85 دولارًا. عند 117.7x الأرباح السابقة، تسعر Shopify تنفيذًا مثاليًا؛ أي تفويت للهامش سيؤدي إلى تصحيح بنسبة 20-25%. أراقب الربع الثاني باعتباره الربع الحاسم.
G Gemini هدف 3 أشهر $105.00 هدف 6 أشهر $112.00 المنطق أطروحتي هي أن Shopify ستشهد مرحلة توطيد متقلبة حيث تتداول بتقييمها الباهظ مقابل وضعها المهيمن في المنصة. المحفز الأساسي لحركة 6 أشهر نحو 112 دولارًا هو مفاجأة إيجابية في تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2026، مما يظهر على وجه التحديد استقرارًا في هوامش صافي الربح. على العكس من ذلك، فإن الفشل في تحقيق أهداف نمو الإيرادات خلال ذلك الربع سيكسر أطروحتي، مما قد يؤدي إلى انكماش حاد في المضاعف. يتداول السهم حاليًا بمضاعف سعر إلى مبيعات (P/S) يبلغ 19.59. هذا يعني أن المستثمرين يدفعون ما يقرب من 20 دولارًا مقابل كل دولار من المبيعات، وهو علاوة تتطلب تنفيذًا مثاليًا لتبريرها في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة.
C Chatgpt هدف 3 أشهر $99.00 هدف 6 أشهر $105.00 المنطق أعتقد أن Shopify يجب أن ترتفع بشكل متواضع خلال الأشهر القليلة المقبلة إذا استقر زخم الأرباح. المحفز: تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2026. الخطر: قد يؤدي الربع الثاني الأسوأ من المتوقع مع انخفاض ربحية السهم وانكماش الهامش إلى إعادة تقييم. السعر الحالي 97.12 يحدد الإعداد؛ الهدف لمدة 3 أشهر 99 وهدف لمدة 6 أشهر 105. مضاعف السعر إلى الربح مرتفع جدًا، مما يعني أن السوق يسعر نموًا شبه مثالي؛ أي تباطؤ سيؤدي إلى انكماش.

آخر الأخبار أحدث العناوين التي تذكر هذه الشركة

إشارات التداول إشارات شراء/بيع حديثة مع سعر الدخول ونسبة المخاطرة/المكافأة

مقاييسي قائمة المراقبة الشخصية الخاصة بك — صفوف مختارة من الأساسيات الكاملة

📊

اختر المقاييس التي تهمك — انقر فوق علامة ➕ بجوار أي صف في الأساسيات الكاملة أعلاه.

يتم حفظ اختيارك ويتبعك عبر جميع الأسهم.

الملاك المؤسسيون (13F) 1924 مقدمي إقرار · $66.0B إجمالي · حتى تاريخ 30 يونيو، 2026

المؤسسات التي تبلغ عن حيازتها لهذا السهم في نموذج SEC 13F ربع السنوي الخاص بها. المراكز الطويلة فقط؛ قد يظهر مقدم واحد مرتين لأرجل خيارات منفصلة. الأرجل الكبيرة المتعاكسة من خيارات البيع/الشراء تعكس عادةً صناعة السوق أو المخزون المتحوط، وليس القناعة الاتجاهية.

النشاط المؤسسي — Q2 2026 مقابل الربع السابق
مراكز جديدة المراكز الخارجة زيادة انخفض صافي التغير في الأسهم
158 (-51 مقابل الربع السابق) 149 (-134 مقابل الربع السابق) 647 (-37 مقابل الربع السابق) 651 (+18 مقابل الربع السابق) +56.7M

مقارنة بـ Q1 2026. المواعيد النهائية لتقديم إقرارات نموذج 13F لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هي في غضون 45 يومًا من نهاية الربع بالإضافة إلى فترة سماح قصيرة للمقدمين المتأخرين — يتم تخطي الأرباع التي لا تزال ضمن هذه النافذة لصالح أحدث زوج تم الإبلاغ عنه بالكامل.

مؤسسة القيمة الأسهم % من 13F المتتبعة النوع
Capital International Investors $6267863333 54893641 9,50% الأسهم
FMR LLC $4367613577 38200802 6,62% الأسهم
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC $3905124363 34133098 5,92% الأسهم
Capital World Investors $3892264916 34087544 5,90% الأسهم
NORGES BANK $1874017126 16410473 2,84% الأسهم
JANE STREET GROUP, LLC $1821901752 15956400 2,76% عقد خيار الشراء
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $1474994842 12639268 2,24% الأسهم
LOOMIS SAYLES & CO L P $1451452188 12711965 2,20% الأسهم
BAMCO INC /NY/ $1273740242 11155546 1,93% الأسهم
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO $1242688155 10862064 1,88% الأسهم
WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP $1116358371 9772975 1,69% الأسهم
1832 Asset Management L.P. $1036655178 9079131 1,57% الأسهم
TD Asset Management Inc $1031027546 9014978 1,56% الأسهم
CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD $1020890062 8932140 1,55% الأسهم
CIBC WORLD MARKET INC. $947910143 8301893 1,44% الأسهم
ALLIANCEBERNSTEIN L.P. $926982798 7814726 1,40% الأسهم
MANUFACTURERS LIFE INSURANCE COMPANY, THE $916483821 8026490 1,39% الأسهم
Capital Research Global Investors $855402889 7491701 1,30% الأسهم
SANDS CAPITAL MANAGEMENT, LLC $826900580 7242079 1,25% الأسهم
GOLDMAN SACHS GROUP INC $815241193 7139965 1,24% الأسهم
JENNISON ASSOCIATES LLC $762062183 6674218 1,15% الأسهم
BANK OF MONTREAL /CAN/ $740021686 6474720 1,12% الأسهم
VANGUARD GROUP INC $728888802 4526866 1,10% الأسهم
JARISLOWSKY, FRASER Ltd $722394554 4861383 1,09% الأسهم
Newlands Management Operations LLC $722194209 6325050 1,09% الأسهم
Connor, Clark & Lunn Investment Management Ltd. $675029301 5906160 1,02% الأسهم
Vanguard Global Advisers, LLC $597346894 5221153 0,91% الأسهم
POLEN CAPITAL MANAGEMENT LLC $522661619 4577524 0,79% الأسهم
CIBC Asset Management Inc $493795057 4308187 0,75% الأسهم
ARK Investment Management LLC $474523465 4155925 0,72% الأسهم
EDGEWOOD MANAGEMENT LLC $468944682 4107065 0,71% الأسهم
Artisan Partners Limited Partnership $465169895 4074005 0,70% الأسهم
BANK OF NOVA SCOTIA $460773493 4028599 0,70% الأسهم
Swiss National Bank $452044222 3962700 0,68% الأسهم
ALKEON CAPITAL MANAGEMENT LLC $429202621 3759000 0,65% عقد خيار الشراء
VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC $425025119 3722361 0,64% الأسهم
JANUS HENDERSON GROUP PLC $416619435 3563609 0,63% الأسهم
Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. $409417510 3585720 0,62% الأسهم
JANE STREET GROUP, LLC $387230052 3391400 0,59% عقد خيار البيع
Amova Asset Management Americas, Inc. $384489702 3366810 0,58% الأسهم
Federation des caisses Desjardins du Quebec $376069438 3304011 0,57% الأسهم
CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC $323689686 2830240 0,49% الأسهم
Mirova US LLC $296895061 2600237 0,45% الأسهم
NATIONAL BANK OF CANADA /FI/ $295718406 2612465 0,45% الأسهم
VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd $272865555 2385151 0,41% الأسهم
Durable Capital Partners LP $266689541 2335694 0,40% الأسهم
BARCLAYS PLC $261121781 2286931 0,40% الأسهم
Clearbridge Investments, LLC $252513750 2211541 0,38% الأسهم
PICTON MAHONEY ASSET MANAGEMENT $246938498 2163787 0,37% الأسهم
BRITISH COLUMBIA INVESTMENT MANAGEMENT Corp $243639961 2131695 0,37% الأسهم
Legal & General Group Plc $231491175 2024091 0,35% الأسهم
FIRST TRUST ADVISORS LP $211698624 1853916 0,32% الأسهم
GILDER GAGNON HOWE & CO LLC $209568947 1835426 0,32% الأسهم
ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC $208671984 1827570 0,32% الأسهم
Public Sector Pension Investment Board $201143392 1759877 0,30% الأسهم
Pictet Asset Management Holding SA $198786267 1740052 0,30% الأسهم
MUFG SECURITIES (CANADA), LTD. $197101735 1725549 0,30% الأسهم
LPL Financial LLC $189368352 1658508 0,29% الأسهم
BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS $189354742 1658388 0,29% الأسهم
Strategy Capital LLC $183020035 1602908 0,28% الأسهم
Barton Investment Management $180473023 1580601 0,27% الأسهم
Ashe Capital Management, LP $176149825 1542738 0,27% الأسهم
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC $174090448 1524702 0,26% الأسهم
Rathbones Group PLC $172712532 1512628 0,26% الأسهم
TD Waterhouse Canada Inc. $172369101 1414866 0,26% الأسهم
WOLVERINE TRADING, LLC $169085200 1134800 0,26% عقد خيار الشراء
BAILLIE GIFFORD & CO $167999200 1471354 0,25% الأسهم
SCOTIA CAPITAL INC. $167756725 1470808 0,25% الأسهم
Caisse de depot et placement du Quebec $163174832 1426749 0,25% الأسهم
NOMURA ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL INC. $160488000 1405574 0,24% الأسهم
ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP $150982474 1321984 0,23% الأسهم
AMERICAN CENTURY COMPANIES INC $146114016 1279215 0,22% الأسهم
Alberta Investment Management Corp $145703485 1274813 0,22% الأسهم
NEUBERGER BERMAN GROUP LLC $144555730 1265649 0,22% الأسهم
JANE STREET GROUP, LLC $143087065 1253171 0,22% الأسهم
Hudson Bay Capital Management LP $138842880 1216000 0,21% عقد خيار البيع
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $138091347 1209418 0,21% الأسهم
Addenda Capital Inc. $129600145 798719 0,20% الأسهم
ProShare Advisors LLC $129487999 1134069 0,20% الأسهم
HEALTHCARE OF ONTARIO PENSION PLAN TRUST FUND $127521197 1116576 0,19% الأسهم
Hudson Bay Capital Management LP $121715880 1066000 0,18% الأسهم
AVIVA PLC $121058967 1059894 0,18% الأسهم
WOLVERINE TRADING, LLC $115415400 774600 0,17% عقد خيار البيع
ExodusPoint Capital Management, LP $114200000 1000000 0,17% عقد خيار البيع
PeakShares LLC $114180000 1000 0,17% الأسهم
Korea Investment CORP $111738914 977068 0,17% الأسهم
ExodusPoint Capital Management, LP $111504877 976571 0,17% الأسهم
UBS Group AG $104630099 916361 0,16% الأسهم
MUFG Securities EMEA plc $102997885 901731 0,16% الأسهم
Capital International, Inc./CA/ $102960902 901742 0,16% الأسهم
Thrive Capital Management, LLC $102284385 895817 0,15% الأسهم
CAPITAL INTERNATIONAL SARL $99031511 867328 0,15% الأسهم
MILLENNIUM MANAGEMENT LLC $95640900 825000 0,14% عقد خيار البيع
APG Asset Management N.V. $95537062 956521 0,14% الأسهم
D1 Capital Partners L.P. $94871134 830891 0,14% الأسهم
STATE STREET CORP $91676835 802915 0,14% الأسهم
Parallax Volatility Advisers, L.P. $89951004 787800 0,14% عقد خيار البيع
FRED ALGER MANAGEMENT, LLC $88258628 772978 0,13% الأسهم
CONGRESS ASSET MANAGEMENT CO $87302092 764601 0,13% الأسهم
JONES FINANCIAL COMPANIES LLLP $85718137 733511 0,13% الأسهم

ملكية صناديق المؤشرات المتداولة محتفظ بها بواسطة 113 صناديق مؤشرات متداولة

الوزن يعكس فقط ممتلكات الأسهم المباشرة (N-PORT)؛ قد تحتفظ الصناديق المضاعفة أو القائمة على المشتقات بتعرض إضافي للمقايضة غير معروض.

صندوق الوزن الوحدات حتى تاريخ المصدر
SHPU · Direxion Shares ETF Trust 11,58% 9021 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
ARKF · ARK ETF Trust 9,27% 633505 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
EWC · iShares, Inc. 5,74% 2494922 SH 8 أغسطس، 2026 يومي
BBCA · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 4,94% 4355625 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
PNQI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 4,86% 173409 SH 8 أغسطس، 2026 يومي
ARKW · ARK ETF Trust 4,51% 621404 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
ARKK · ARK ETF Trust 4,37% 2340995 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
NITE · Capitol Series Trust 3,81% 9605 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
ULTY · Tidal Trust II 3,68% 260000 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
EBIZ · Global X Funds 3,65% 8819 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
QNXT · iShares Trust 3,34% 6380 SH 8 أغسطس، 2026 يومي
CLOU · Global X Funds 3,32% 75171 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
FDTX · Fidelity Covington Trust 2,89% 62737 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
IVES · Wedbush Series Trust 2,83% 233000 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
NBDS · Neuberger Berman ETF Trust 2,57% 7811 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
CARK · Advisors' Inner Circle Fund II 2,37% 60487 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
PIEL · Pacer Funds Trust 2,31% 198 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
TXUG · Thornburg ETF Trust 2,09% 758 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
MMLG · First Trust Exchange-Traded Fund VI… 2,06% 16251 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
AOTG · EA Series Trust 1,98% 17532 NS 29 مايو، 2026 N-PORT
OGIG · ALPS ETF Trust 1,96% 18975 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
IWLG · New York Life Investments Active ET… 1,92% 50078 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
CAML · Professionally Managed Portfolios 1,79% 55469 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
FDG · AMERICAN CENTURY ETF TRUST 1,73% 60076 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
SPTE · SP Funds Trust 1,67% 19431 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
JIG · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 1,65% 58320 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
CGGR · Capital Group Growth ETF 1,63% 3339761 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
THNQ · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST 1,46% 38911 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
TEC · Harbor ETF Trust 1,38% 769 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
WINN · Harbor ETF Trust 1,21% 108655 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
ILDR · First Trust Exchange-Traded Fund VI… 1,15% 27813 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
NUGO · Nushares ETF Trust 1,09% 256144 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
IWFG · New York Life Investments Active ET… 1,07% 5049 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
AIQ · Global X Funds 1,06% 969305 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
CGIE · Capital Group International Equity … 1,05% 198017 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
PJBF · PGIM ETF Trust 0,99% 979 NS 29 مايو، 2026 N-PORT
HFGO · Hartford Funds Exchange-Traded Trust 0,98% 14736 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
QQQE · Direxion Shares ETF Trust 0,93% 93756 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
PJIO · PGIM ETF Trust 0,93% 2191 NS 29 مايو، 2026 N-PORT
PJFG · PGIM ETF Trust 0,93% 12103 NS 29 مايو، 2026 N-PORT
SFYF · Tidal Trust I 0,92% 3374 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
SEMI · Columbia ETF Trust I 0,86% 3018 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 0,81% 25867643 SH 8 أغسطس، 2026 يومي
QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0,81% 5483798 SH 8 أغسطس، 2026 يومي
IGM · iShares Trust 0,80% 575333 SH 8 أغسطس، 2026 يومي
NBGX · Neuberger Berman ETF Trust 0,79% 994 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
SKYU · ProShares Trust 0,79% 239 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
QCLR · Global X Funds 0,77% 251 NS 30 إبريل، 2026 N-PORT
MFSG · MFS Active Exchange Traded Funds Tr… 0,76% 21992 NS 31 مايو، 2026 N-PORT
GTEK · Goldman Sachs ETF Trust 0,75% 15350 NS 31 مايو، 2026 N-PORT