CME CME Group Inc. - Class A Common Stock

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$300.05
가격 · 5월 20, 2026
기준 재무 정보 4월 24, 2026
52주 범위
$257–$328
61% of range
애널리스트 평점
BUY
21 analysts
목표 주가
$307
+2% upside
P/E (TTM)
24.5
ROE
14.8%
순이익률
62.5%

CME 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$300.05
시가총액
—
P/E (TTM)
24.5
EPS (TTM)
$11.16
매출 (TTM)
$6.52B
배당 수익률
—
ROE
14.8%
부채/자본
0.0
52주 범위
$257 – $328

CME 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 $6.52B
10-point trend, +81.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $11.16
10-point trend, +146.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
잉여현금흐름 $4.19B
10-point trend, +158.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
마진 62.5%

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
CME
동종업계 중앙값
P/E (TTM)
5-point trend, -21.9%
24.5
30.8

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
CME
동종업계 중앙값
Operating Margin (영업이익률)
5-point trend, +15.0%
64.9%
—
Net Profit Margin (순이익률)
5-point trend, +11.1%
62.5%
27.7%
ROA
5-point trend, +47.6%
2.4%
7.8%
ROE
5-point trend, +53.0%
14.8%
13.9%
ROIC
5-point trend, +53.1%
11.2%
—

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
CME
동종업계 중앙값
Debt / Equity (부채 / 자기자본 비율)
5-point trend, -100.0%
0.0
34.1
Current Ratio (유동비율)
5-point trend, +2.3%
1.0
1.0
Quick Ratio (당좌 비율)
5-point trend, +53.1%
0.0
—

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
CME
동종업계 중앙값
Revenue YoY (매출 YoY)
5-point trend, +39.0%
6.4%
—
Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년)
5-point trend, +39.0%
9.1%
—
Revenue CAGR 5Y (매출 CAGR 5년)
5-point trend, +39.0%
5.9%
—
EPS YoY
5-point trend, +53.1%
15.4%
—
Net Income YoY (순이익 YoY)
5-point trend, +54.4%
15.5%
—

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
CME
동종업계 중앙값
EPS (Diluted) (EPS (희석))
5-point trend, +53.1%
$11.16
—

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
CME
동종업계 중앙값
Payout Ratio (지급 비율)
5-point trend, +16.3%
96.6%
—

배당금 배당 수익률, 지급 비율, 배당 이력, 5년 CAGR

배당 수익률
—
지급 비율
96.6%
5년 배당 CAGR
—
배당락일금액
2026년 3월 10일$7.4500
2025년 12월 12일$1.2500
2025년 9월 9일$1.2500
2025년 6월 9일$1.2500
2025년 3월 7일$1.2500
2024년 12월 27일$5.8000
2024년 12월 9일$1.1500
2024년 9월 9일$1.1500
2024년 6월 7일$1.1500
2024년 3월 7일$1.1500
2023년 12월 27일$5.2500
2023년 12월 7일$1.1000
2023년 9월 7일$1.1000
2023년 6월 8일$1.1000
2023년 3월 9일$1.1000
2022년 12월 27일$4.5000
2022년 12월 8일$1.0000
2022년 9월 8일$1.0000
2022년 6월 9일$1.0000
2022년 3월 9일$1.0000

CME 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

보유 21 명의 애널리스트
  • 적극 매수 2 9.5%
  • 매수 8 38.1%
  • 보유 8 38.1%
  • 매도 3 14.3%
  • 적극 매도 0 0.0%

12개월 목표 주가

15 명의 애널리스트 · 2026-05-16
중앙값 목표 $316.00 +5.3%
평균 목표 $306.60 +2.2%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
-0.01%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $3.36 $3.40 -0.04%
2025년 12월 31일 $2.77 $2.77 -0.00%
2025년 9월 30일 $2.68 $2.66 0.02%
2025년 6월 30일 $2.96 $2.95 0.01%
2025년 3월 31일 $2.80 $2.84 -0.04%

동료 비교 주요 지표 대 섹터 동종 기업

티커 시가총액 P/E 매출 YoY 순이익률 ROE 매출 총이익률
CME — 24.5 6.4% 62.5% 14.8% —
SPGI $156.15B 35.6 7.9% 29.1% 13.9% —
ICE $91.83B 28.1 7.5% 26.2% 11.7% —
MCO — 37.4 8.9% 31.9% 64.5% —
NDAQ $55.35B 31.4 11.7% 21.6% 15.3% 63.5%
COIN $60.57B 50.8 9.4% 17.5% 9.4% —
MSCI $42.21B 36.6 9.8% 38.4% -67.9% —
TW $25.32B 28.4 18.9% 39.6% 13.2% —
FDS $14.05B 24.0 5.4% 25.7% 28.1% —

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

손익계산서 12
CME의 연간 손익계산서 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Operating Expenses 12-point trend, +70.5% $2.29B $2.20B $2.14B $2.00B $2.04B $2.25B $2.28B $1.70B $1.33B $1.39B $1.34B $1.34B
Operating Income 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
Other Non-op 12-point trend, -268644.4% $-4.83B $-3.66B $-4.69B $-1.86B $343M $-122M $-535M $-570M $-328M $-41M $-43M $2M
Pretax Income 12-point trend, +200.9% $5.33B $4.54B $4.15B $3.49B $3.37B $2.72B $2.69B $2.78B $2.53B $2.29B $1.96B $1.77B
Income Tax 12-point trend, +95.2% $1.26B $1.02B $927M $799M $737M $616M $574M $814M $-1.54B $754M $710M $644M
Net Income 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
EPS (Basic) 12-point trend, +231.8% $11.18 $9.69 $8.87 $7.41 $7.30 $5.88 $5.93 $5.73 $12.00 $4.55 $3.71 $3.37
EPS (Diluted) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
Shares (Basic) 12-point trend, +7.5% 359,648,000 359,389,000 359,023,000 358,713,000 358,340,000 357,764,000 357,155,000 342,344,000 338,707,000 337,496,000 336,224,000 334,409,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +7.2% 360,310,000 359,944,000 359,500,000 359,181,000 358,929,000 358,524,000 358,239,000 343,737,000 340,226,000 338,966,000 337,894,000 336,063,000
EBITDA 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
대차대조표 24
CME의 연간 대차대조표 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +223.3% $4.42B $2.89B $2.91B $2.72B $2.83B $1.63B $1.55B $1.37B $1.90B $1.87B $1.69B $1.37B
Short-term Investments 12-point trend, +67.3% $125M $113M $112M $96M $115M $101M $83M $73M $90M $83M $72M $75M
Receivables 12-point trend, +87.3% $639M $573M $536M $483M $434M $461M $492M $553M $360M $364M $358M $341M
Other Current Assets 12-point trend, +165.7% $522M $559M $1.14B $530M $428M $307M $364M $430M $368M $172M $229M $196M
Current Assets 12-point trend, +288.7% $165.36B $103.03B $94.89B $139.08B $161.76B $89.28B $39.57B $41.89B $46.91B $40.03B $37.90B $42.55B
PP&E (Net) 12-point trend, -28.7% $363M $386M $410M $456M $505M $579M $544M $449M $400M $425M $492M $509M
PP&E (Gross) 12-point trend, +9.5% $1.37B $1.41B $1.34B $1.60B $1.54B $1.54B $1.41B $1.21B $1.08B $1.02B $1.28B $1.25B
Accum. Depreciation 12-point trend, +35.7% $1.01B $1.02B $933M $1.15B $1.04B $961M $868M $761M $677M $597M $789M $741M
Goodwill 12-point trend, +38.9% $10.51B $10.49B $10.50B $10.48B $10.53B $10.80B $10.74B $10.81B $7.57B $7.57B $7.57B $7.57B
Intangibles 12-point trend, -1.0% $2.61B $2.82B $3.05B $3.27B $3.53B $4.87B $5.12B $5.50B $2.35B $2.44B $2.54B $2.64B
Other Non-current Assets 12-point trend, +33.0% $2.40B $3.54B $3.69B $3.71B $3.28B $1.96B $2.07B $1.66B $1.39B $1.73B $1.68B $1.81B
Total Assets 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
Accounts Payable 12-point trend, +94.6% $72M $80M $91M $121M $49M $69M $62M $116M $31M $26M $29M $37M
Short-term Debt 9-point trend, +0.00 $0 $750M $0 $16M $749M $0 $0 $574M $0 · · ·
Current Liabilities 12-point trend, +286.0% $160.30B $102.31B $93.42B $137.69B $160.40B $88.20B $38.52B $41.27B $45.67B $38.95B $36.82B $41.53B
Capital Leases 7-point trend, -53.9% $237M $289M $344M $384M $449M $492M $515M · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -28.2% $5.24B $5.25B $5.33B $5.36B $5.39B $5.61B $5.64B $5.67B $4.86B $7.29B $7.36B $7.30B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +95.3% $735M $721M $798M $826M $896M $1.06B $1.16B $745M $616M $561M $396M $376M
Total Liabilities 12-point trend, +230.7% $169.70B $110.96B $102.97B $147.30B $169.38B $98.31B $49.06B $51.51B $53.38B $49.03B $46.81B $51.32B
Total Debt 7-point trend, -100.0% $0 $750M $0 $16M $749M · $0 $574M · · · ·
Retained Earnings 12-point trend, +93.9% $6.43B $4.19B $4.46B $4.75B $5.15B $5.00B $5.01B $4.86B $4.50B $2.52B $2.91B $3.32B
AOCI 12-point trend, +1221.0% $82M $-106M $-56M $-133M $54M $135M $3M $5M $14M $-14M $-81M $6M
Stockholders' Equity 12-point trend, +37.3% $28.73B $26.49B $26.74B $26.88B $27.40B $26.35B $26.16B $25.97B $22.41B $20.34B $20.55B $20.92B
Liabilities + Equity 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
현금 흐름 13
CME의 연간 현금 흐름 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, -18.9% $108M $115M $126M $135M $148M $153M $159M $119M $113M $129M $129M $133M
Stock-based Comp 12-point trend, +73.0% $95M $90M $83M $84M $75M $96M $73M $96M $58M $66M $61M $55M
Deferred Tax 12-point trend, -107.7% $-6M $-66M $-75M $-23M $35M $-42M $-4M $114M $-2.45B $-83M $63M $79M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +122.1% $223M $222M $227M $228M $238M $311M $315M $130M $96M $96M $99M $101M
Operating Cash Flow 12-point trend, +231.2% $4.28B $3.69B $3.45B $3.06B $2.40B $2.72B $2.67B $2.44B $1.75B $1.73B $1.53B $1.29B
CapEx 12-point trend, -40.7% $84M $94M $76M $90M $127M $198M $246M $117M $82M $92M $114M $141M
Investing Cash Flow 12-point trend, +852.8% $1.50B $-83M $21M $-490M $58M $-176M $-153M $-1.89B $180M $54M $18M $-199M
Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Net Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Dividends Paid 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B
Financing Cash Flow 12-point trend, +2673.4% $56.51B $5.08B $-48.34B $-25.38B $69.91B $47.25B $-2.34B $-1.08B $-1.99B $-1.62B $-1.22B $-2.20B
Net Change in Cash 12-point trend, +5743.8% $62.29B $8.68B $-44.86B $-22.82B $72.37B $49.79B $-2.20B $-529M $-54M $165M $326M $-1.10B
Free Cash Flow 12-point trend, +264.4% $4.19B $3.60B $3.38B $2.97B $2.28B $2.52B $2.43B $2.32B $1.76B $1.62B $1.40B $1.15B
수익성 7
CME의 연간 수익성 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
Net Margin 12-point trend, +72.5% 62.5% 57.5% 57.8% 53.6% 56.2% 43.1% 43.5% 45.5% 111.5% 42.7% 37.5% 36.2%
Pretax Margin 12-point trend, +43.6% 81.8% 74.1% 74.5% 69.5% 71.9% 55.7% 55.2% 64.5% 69.3% 63.6% 58.8% 56.9%
EBITDA Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
ROA 12-point trend, +36.0% 2.4% 2.6% 2.1% 1.5% 1.6% 2.1% 2.8% 2.6% 5.6% 2.2% 1.8% 1.8%
ROE 12-point trend, +175.2% 14.8% 13.2% 12.0% 9.9% 9.6% 7.9% 8.0% 8.0% 18.8% 7.4% 5.9% 5.4%
ROIC 12-point trend, +109.1% 11.2% 11.2% 10.0% 8.6% 7.3% 7.8% 7.8% 7.0% 16.6% 7.3% 6.2% 5.4%
유동성 및 지급능력 3
CME의 연간 유동성 및 지급능력 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +0.7% 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
Quick Ratio 12-point trend, -24.7% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.1 0.1 0.1 0.0
Debt / Equity 7-point trend, -100.0% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 · 0.0 0.0 · · · ·
효율성 2
CME의 연간 효율성 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -21.1% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0
Receivables Turnover 12-point trend, +11.3% 10.8 11.1 11.0 10.9 10.5 10.2 9.3 9.4 10.1 10.0 9.5 9.7
주당 4
CME의 연간 주당 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue / Share 12-point trend, +95.4% $18.10 $17.03 $15.52 $13.97 $13.07 $13.62 $13.59 $12.54 $10.71 $10.61 $9.85 $9.26
Cash Flow / Share 12-point trend, +208.9% $11.87 $10.25 $9.61 $8.51 $6.69 $7.57 $7.46 $7.10 $5.41 $5.06 $4.48 $3.84
Dividend / Share 12-point trend, +13.6% $5 $10 $10 $8 $6 $6 $6 $5 $6 $6 $5 $4
EPS (TTM) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
성장률 10
CME의 연간 성장률 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +260.5% 6.4% 9.9% 11.2% 7.0% -4.0% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +100.7% 9.1% 9.3% 4.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 5.9% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -36.3% 15.4% 9.1% 19.7% 1.5% 24.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -0.2% 14.7% 9.9% 14.7% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -38.5% 15.5% 9.3% 19.9% 2.1% 25.2% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -3.1% 14.8% 10.2% 15.3% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 14.1% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 13.3% · · · · · · · · · · ·
가치 평가 (TTM) 6
CME의 연간 가치 평가 (TTM) 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Net Income TTM 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
P/E 12-point trend, -7.5% 24.5 24.0 23.8 22.7 31.3 31.0 34.0 32.9 12.2 25.5 24.6 26.5
Earnings Yield 12-point trend, +8.2% 4.1% 4.2% 4.2% 4.4% 3.2% 3.2% 2.9% 3.0% 8.2% 3.9% 4.1% 3.8%
Payout Ratio 12-point trend, -27.3% 96.6% 101.7% 100.3% 97.9% 83.0% 100.2% 80.1% 109.6% 49.1% 116.5% 107.7% 132.8%
Annual Payout 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

손익계산서
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
매출 $6.52B$6.13B$5.58B$5.02B$4.69B
영업이익률 % 64.9%64.1%61.6%60.1%56.4%
순이익 $4.07B$3.53B$3.23B$2.69B$2.64B
희석 EPS $11.16$9.67$8.86$7.40$7.29
대차대조표
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
부채 / 자기자본 비율 0.00.00.00.00.0
유동비율 1.01.01.01.01.0
당좌 비율 0.00.00.00.00.0
현금 흐름
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
잉여현금흐름 $4.19B$3.60B$3.38B$2.97B$2.28B

CME AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 강세

CME Group은 극도로 낮은 비용으로 파생상품 거래를 지배하며, 2026년 암호화폐 또는 원자재로 인한 변동성 파도를 탈 준비가 되어 있습니다. 95.97%의 매출 총이익률은 추가 거래량이 거의 전부 이익으로 직결된다는 것을 의미하며, 이는 몇몇 거래소만이 맞설 수 있는 해자입니다. 5월 4일(4월 9일 뉴스) Avalanche 및 Sui 선물을 출시하며 암호화폐 라인업을 확장하고, 비트코인이 19% 하락 후 안정화됨에 따라 거래량을 추구합니다. 순이익률은 33.33%를 유지하며, 정체된 분기에도 회복력을 입증합니다.

↓ 약세

CME의 정체된 성장 엔진은 변동성 이후 거래량이 정상화될 경우 실적 부진의 위험이 있습니다. ROE는 13.76%로 MCO의 62.81%와 같은 동종업체에 비해 뒤처지며, 10.45달러의 정체된 EPS 속에서 자본 수익률이 약한 모습을 보입니다. 부채/자본 비율은 12.14%로 둔화기에 위험을 증폭시키며, 유동 비율은 1.02로 빠듯한 유동성을 시사합니다. 주가수익비율(P/E)은 26.16으로 동종업체와 비슷하지만 모멘텀을 사지는 못합니다.

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 강세

CME는 구조적으로 성장하는 시장에서 현금 기계입니다. 기관 헤징 수요가 계속 높게 유지됨에 따라 선물 및 옵션 거래량이 증가하고 있습니다. 33.33%의 순이익률은 수익의 거의 모든 달러가 바닥으로 떨어진다는 것을 의미하며, 이는 금융 인프라에서는 드문 일입니다. 후행 수익의 26.16배로 거래되는 주가는 ICE(27.5배)와 같은 동종업체와 비슷하고 SPGI(29.2배)와 같은 신용평가 기관보다 낮으므로 밸류에이션이 과도하지 않습니다. 암호화폐 선물 확장(5월 4일 Avalanche 및 Sui 출시)은 경영진이 경쟁업체보다 먼저 새로운 자산 클래스를 확보하고 있음을 시사하며, 이는 진정한 성장 벡터입니다.

↓ 약세

CME의 13.76% ROE는 12.14%의 높은 부채/자본 비율을 가진 기업에게 구조적으로 약합니다. 그 레버리지는 초과 수익을 창출하지 못하고 있으며, 평범한 수익성을 증폭시킬 뿐이므로 금리가 계속 높게 유지된다면 차환 위험을 높입니다. 주가는 강력한 거시 경제 환경에도 불구하고 6개월 동안 옆으로 움직였습니다. 5월 초 280달러에서 현재 270달러로 마감했으며, 이는 시장이 성장이 아닌 성숙도를 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. 95.97%의 매출 총이익률은 본질적으로 정체된 비즈니스를 가리고 있습니다. EPS, 수익 배수, 시가총액 모두 두 분기 동안 정체되었습니다. 암호화폐 선물 이상의 촉매제가 없다면, 이는 모멘텀으로 거래되는 성숙한 유틸리티처럼 보입니다.

Gemini NEUTRAL 0.70
↑ 강세

CME Group은 자산 클래스에 관계없이 시장 변동성으로부터 이익을 얻는 지배적인 인프라 플레이로 남아 있습니다. 회사는 놀라운 95.97%의 매출 총이익률을 유지합니다. 이는 수익의 거의 모든 달러가 최상위 라인으로 직접 흐른다는 것을 의미하며, 선물 청산에서 거의 독점적인 위치를 반영합니다. 또한 4월 9일에 언급된 Avalanche 및 Sui 선물과 같은 새로운 파생상품으로의 확장은 암호화폐 부문에서 거래량을 성공적으로 확보하고 있음을 보여줍니다. 26.16배의 P/E에서 시장은 꾸준한 성장을 가격에 반영하고 있으며, 이는 전 세계 금융 시스템에 효과적으로 세금을 부과하는 회사에게는 합리적입니다.

↓ 약세

CME의 근본적인 성장은 완전히 정체되어 주가가 명확한 돌파 촉매제 없이 범위에 갇혀 있습니다. 자기자본이익률은 13.76%입니다. 이는 금융 거래소로서 평범한 수치이며, 회사가 고성장 동종업체에 비해 자본을 효율적으로 배분하는 데 어려움을 겪고 있음을 시사합니다. 또한 부채/자본 비율은 현재 12.14%입니다. 이 높은 레버리지는 회사가 운영 및 배당금 지급을 유지하기 위해 차입금에 크게 의존하고 있음을 나타내며, 이는 거래량이 핵심 시장에서 수축하기 시작할 경우 오류의 여지가 거의 없습니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ 강세

CME의 핵심 수수료 기반 모델은 암호화폐 선물 확대로 인한 상당한 상승 여력과 함께 지속적인 현금 흐름을 창출해야 한다고 생각합니다. P/E TTM: 26.16. 이는 CME가 안정적이고 규제된 거래소 사업에 대해 동종업체와 비슷한 수준으로 거래됨을 시사합니다. 매출 총이익률 TTM: 95.97%. 이는 수익이 거의 전부 바닥으로 떨어진다는 것을 보여주며, 거래량이 증가함에 따라 강력한 현금 창출을 가능하게 합니다. 부채/자본: 12.14. 낮은 레버리지는 위험을 통제하고 암호화폐 라인이 수익에 추가될 경우 바이백 및 성장 이니셔티브를 자금 조달할 여지를 남깁니다.

↓ 약세

CME의 상승 여력은 암호화폐 파생상품 추진이 거래량을 가져오지 못하거나 규제 변화가 마진에 부담을 줄 경우 제한될 수 있다고 생각합니다. P/E TTM: 26.16. 이는 저성장 기간에는 저렴하지 않습니다. 약한 암호화폐 사이클은 배수를 압축할 수 있습니다. ROE TTM: 13.76%. 이는 MCO와 같은 동종업체보다 낮으며, CME가 주주 자본에서 더 많은 수익을 창출하지 못하고 있음을 시사하며, 이는 성장 둔화 시 위험을 높입니다. PS TTM: 8.7194. 높은 주가 매출 배수는 투자자들이 실현되지 않을 수 있는 성장에 프리미엄을 지불하고 있기 때문에 수익 감소에 취약하게 만듭니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

ChatGPT가 12.14의 부채/자본 비율을 '낮은 레버리지'라고 부르는 것은 거래량 둔화 시 CME의 하방 위험을 증폭시킨다는 점을 간과합니다. 이는 자기자본 1달러당 회사가 12달러 이상의 부채를 부담한다는 것을 의미하며, 이는 거래가 마르면 수익을 압도합니다. MCO의 62.81%와 비교하여 평범한 13.76% ROE를 설명합니다. 이는 안전망이 아니라 암호화폐 선물과 같은 공격적인 성장 베팅을 제한하는 취약점입니다.

Claude

유동성 우려에 대해 Grok에게 반박해야 합니다. 1.02의 유동 비율은 빠듯하지만 CME에게는 올바른 렌즈가 아닙니다. 이것은 청산소입니다. 고객 예치금을 보유하고 있으며, 이는 대차대조표를 통해 자산과 부채로 모두 흐르며 유동 비율을 기계적으로 낮춥니다. 실제 질문은 CME가 부채를 상환하고 운영 자금을 조달할 수 있는지 여부이며, 33.33%의 순이익률과 980억 달러의 시가총액으로 이는 의심의 여지가 없습니다. Grok은 실제 재정적 스트레스와 다른 동물인 회계 구조를 혼동하고 있습니다. 12.14의 부채/자본 비율은 실제 레버리지이지만, 임박한 유동성 위기는 아닙니다.

Gemini

Claude, CME의 부채/자본 비율이 구조적 약점이라는 당신의 요점은 정확하지만, 1.02의 유동 비율이 미치는 영향을 과소평가하고 있다고 생각합니다. 이 지표는 회사가 단기 부채를 충당할 만큼의 유동 자산을 거의 가지고 있지 않으며, 시장 변동성이 급증하고 청산소 자본 요건이 변경될 경우 오류의 여지가 거의 없음을 보여줍니다. 95.97%의 매출 총이익률은 수익성을 위한 막대한 완충 장치를 제공하지만, 빠듯한 유동성은 경영진이 정체된 성장 환경에서 주주 수익을 지원하기 위해 대차대조표를 위험할 정도로 얇게 운영하고 있음을 시사합니다.

Chatgpt

Claude, 당신의 ROE 비판은 CME가 인쇄하는 더 큰 현금 흐름 스토리를 놓치고 있다고 생각합니다. ROE TTM: 13.76%. 이 수준은 고성장 엔진보다는 꾸준한 현금 창출 코어를 신호하며, 이는 CME에게 중요합니다. 왜냐하면 지속적인 수수료 기반 현금 흐름이 암호화폐 확장 및 변동성 주도 거래량을 추구하는 동안 바이백 및 배당금을 뒷받침하며, 변동성이 완화될 경우 하방 보호를 제공하고 암호화폐 활동이 재가속화될 경우 상승 여력을 제공하기 때문입니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Gemini, 1.02의 유동 비율에 대해 Claude와 같은 의견입니다. 청산소는 막대한 고객 예치금을 보유하여 유동 자산과 부채를 모두 동일하게 증가시켜 실제 유동성 강점을 가리기 때문에 CME에게는 위험 신호가 아닙니다. 실제 스트레스 테스트는 운영 현금 흐름이며, 이는 거래량을 이익으로 쉽게 전환하는 33.33%의 순이익률로 충당됩니다. 변동성 급증에 대한 당신의 걱정은 마진이 완충 장치를 제공할 때 위험을 과장합니다.

C
Claude

ChatGPT의 CME ROE를 '꾸준한 현금 창출 코어'로 프레이밍하는 것에 반박하고 싶습니다. 13.76%의 ROE는 특징이 아니라 12.14배의 부채/자본 비율을 부담하고 있을 때 위험 신호입니다. 그 레버리지는 경영진이 잘 배분했다면 수익을 증폭시켜야 하지만, 그렇지 않습니다. 비슷한 레버리지를 가진 ICE의 11.63% ROE 또는 훨씬 적은 부채를 가진 MCO의 62.81%와 비교해 보십시오. CME의 문제는 지루한 것이 아니라 차입 자본이 비용을 벌지 못한다는 것입니다. 암호화폐 선물 확장은 현실이지만, 이미 자본 비효율적인 기계에 이식되고 있습니다. ROE가 16-17% 이상으로 움직일 때까지 레버리지는 도구가 아니라 부담입니다.

G
Gemini

거시 경제 체제 변화를 무시하고 대차대조표에 집착하고 있기 때문에 프레임을 넓히고 싶습니다. Grok과 Claude, CME의 성장이 단순히 내부 효율성이 아니라 금리 주기에 근본적으로 연결되어 있다는 점을 놓치고 있습니다. 현재 수익의 가장 큰 동인인 금리 선물에 대한 헤징 수요를 압축하는 평탄화된 수익률 곡선을 보고 있습니다. 금리가 안정되면 거래량을 주도하는 변동성이 사라집니다. 새로운 암호화폐 상품을 추가하더라도, 이는 33.33%의 순이익률을 차지하는 막대한 국채 선물 거래량이나 순이익으로 유지되는 수익 비율에 비하면 미미한 수준입니다.

C
Chatgpt

Grok, 2026년 2분기 CME의 주요 변수는 암호화폐 파생상품 주변의 규제 및 거시 역학이라고 생각합니다. 지표: 암호화폐 파생상품 거래량. 더 높은 거래량은 청산 및 거래 수수료를 증가시키므로, 더 많은 활동은 마진이 고정되어 있더라도 현금 흐름을 증가시킵니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $272.00 6개월 목표가 $285.00 근거 암호화폐 선물이 추가 거래량을 가져오고 핵심 성장이 정체되어 상승 여력이 285달러 근처에 갇혀 있다면 CME의 상승 여력이 최근 최고치로 약간 재평가될 수 있다고 생각합니다. 주요 촉매제는 7월 말경 예정된 CME의 2026년 2분기 실적 발표이며, 5월 4일부터 시작되는 Avalanche 및 Sui 선물 출시 거래량이 암호화폐가 안정화될 경우 수수료 수익을 5-10% 증가시킬 수 있습니다. 큰 위험은 수익률 곡선이 평탄화되어 2026년 하반기까지 지속되어 거래량의 70%를 차지하는 금리 선물에 부담을 주고 12.14%의 부채/자본 레버리지를 노출시키는 것입니다. 후행 수익의 26.16배는 꾸준한 33% 순이익률에는 적정하지만 EPS 성장이 없다고 가정합니다. 어떤 증가든 285달러를 정당화합니다.
C Claude 3개월 목표가 $282.00 6개월 목표가 $295.00 근거 CME는 성장 스토리가 아닌 적정 가치에 거래되는 성숙한 현금 기계입니다. 제 논지는 암호화폐 선물 거래량이 실현되고 연준이 헤징 수요를 압축하는 고금리에서 벗어나겠다는 신호를 보낼 경우에만 주가가 더 높게 재평가될 것이라는 것입니다. 촉매제: CME의 2026년 2분기 실적(7월 말)은 암호화폐 파생상품 수익 가속화를 보여야 합니다. 5월 4일에 출시되는 Avalanche 및 Sui는 실적에 반영되어야 합니다. 위험: 수익률 곡선이 평탄하게 유지되고 금리 변동성이 사라져 헤징 수요를 압축하는 경우, 33.33%의 순이익률이 암호화폐가 상쇄할 수 있는 것보다 더 빨리 압축될 수 있습니다. 후행 수익의 26.16배로 CME는 정체된 성장 유틸리티에게는 저렴하지 않으므로, 상승 여력은 새로운 자산 클래스가 단순히 잠식하는 것이 아니라 추가 거래량을 주도한다는 증거를 요구합니다. 제 3개월 목표($282)는 5월 최고치로의 완만한 회복을 반영하며, 6개월 목표($295)는 암호화폐 견인력에 대한 2분기 실적 호조를 가정하여 확장 논리에 대한 새로운 자신감을 바탕으로 28배로의 완만한 배수 확장을 정당화합니다.
G Gemini 3개월 목표가 $272.00 6개월 목표가 $285.00 근거 제 논지는 시장이 거래량을 주도할 금리 변동성의 결정적인 변화를 기다리는 동안 CME가 범위 내에서 유지될 것이라는 것입니다. 6개월 목표에 대한 구체적인 촉매제는 2026년 8월 실적 보고서이며, 암호화폐 파생상품 거래량의 지속적인 증가는 마침내 정체된 국채 선물 외의 새로운 성장 엔진을 신호할 수 있습니다. 반대로 시장 변동성의 급격한 감소는 거래 수요를 침식함으로써 제 논지를 깨뜨릴 것입니다. 현재 26.16배의 P/E는 투자자들이 성숙한 유틸리티에 프리미엄을 지불하고 있음을 의미하며, 명확한 촉매제가 없으면 거래량이 가속화될 때까지 주가는 더 높은 배수를 정당화하기 위해 고군분투할 가능성이 높습니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $270.00 6개월 목표가 $280.00 근거 CME는 암호화폐 파생상품 확장, 수수료 유지의 탄력성, 지지적인 거시 경제 환경의 혜택을 받는 꾸준한 수수료 기반 인프라 플레이로서 향후 몇 달 동안 완만하게 상승할 수 있다고 생각합니다. 촉매제: 5월 4일 Avalanche 및 Sui 선물 출시는 수요가 실현된다면 거래량을 늘릴 수 있습니다. 위험: 가장 큰 위험은 암호화폐 거래량이 실망하거나 규제 변화가 마진을 압축하는 것입니다. 오늘 266.3에서 270 및 280으로의 이동은 작은 재평가를 의미합니다.

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