IBKR Interactive Brokers Group, Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · عرض على SEC EDGAR ↗
$84,22
السعر · مايو 20, 2026
البيانات الأساسية اعتبارًا من مايو 7, 2026
نطاق 52 أسبوعًا
$49–$88
89% of range
تقييم المحللين
BUY
17 analysts
السعر المستهدف
$86
+2% upside
P/E (TTM)
29.0
ROE
—
هامش صافي الربح
—

IBKR لقطة سريعة للسهم السعر، القيمة السوقية، مكرر الربحية (P/E)، ربحية السهم (EPS)، العائد على حقوق الملكية (ROE)، نسبة الدين إلى حقوق الملكية، نطاق 52 أسبوعًا

السعر
$84.22
القيمة السوقية
—
P/E (TTM)
29.0
ربح السهم (آخر 12 شهرًا)
$2.22
الإيرادات (آخر 12 شهرًا)
$2.44B
عائد التوزيعات
—
ROE
—
D/E الدين/حقوق الملكية
—
نطاق 52 أسبوعًا
$49 – $88

IBKR مخطط سعر السهم OHLCV يومي مع مؤشرات فنية — تحريك وتكبير وتخصيص عرضك

أداء 10 سنوات اتجاهات الإيرادات وصافي الدخل والهوامش وربحية السهم

الإيرادات وصافي الدخل $2.44B
9-point trend, +26.6%
2017-12-31 → 2025-12-31
ربح السهم $2.22
9-point trend, +107.5%
2017-12-31 → 2025-12-31
التدفق النقدي الحر —
الهوامش —

التقييم نسب مكرر الربحية (P/E)، مكرر المبيعات (P/S)، مكرر القيمة الدفترية (P/B)، EV/EBITDA — هل السهم مرتفع السعر أم رخيص؟

المقياس
اتجاه 5 سنوات
IBKR
متوسط الأقران
P/E (TTM)
5-point trend, +372.7%
29.0
20.7

الربحية هامش الربح الإجمالي والتشغيلي والصافي؛ العائد على حقوق الملكية (ROE)، العائد على الأصول (ROA)، العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
IBKR
متوسط الأقران

الصحة المالية الديون، السيولة، الملاءة المالية — قوة الميزانية العمومية

المقياس
اتجاه 5 سنوات
IBKR
متوسط الأقران

النمو نمو الإيرادات وربحية السهم وصافي الدخل: مقارنة بالعام السابق (YoY)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 3 سنوات (3Y CAGR)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 5 سنوات (5Y CAGR)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
IBKR
متوسط الأقران
Revenue YoY (الإيرادات مقارنة بالعام السابق)
5-point trend, +55.6%
23.4%
—
Revenue CAGR 3Y (معدل نمو الإيرادات السنوي المركب لـ 3 سنوات)
5-point trend, +55.6%
17.4%
—
Revenue CAGR 5Y (معدل نمو الإيرادات السنوي المركب لـ 5 سنوات)
5-point trend, +55.6%
13.7%
—
EPS YoY (ربحية السهم على أساس سنوي)
5-point trend, -31.5%
28.3%
—
Net Income YoY (صافي الدخل مقارنة بالعام السابق)
5-point trend, +166.3%
27.9%
—

مقاييس للسهم ربحية السهم (EPS)، القيمة الدفترية للسهم، التدفق النقدي للسهم، توزيعات الأرباح للسهم

المقياس
اتجاه 5 سنوات
IBKR
متوسط الأقران
EPS (Diluted) (ربحية السهم (مخففة))
5-point trend, -31.5%
$2.22
—

كفاءة رأس المال معدل دوران الأصول، معدل دوران المخزون، معدل دوران المستحقات

المقياس
اتجاه 5 سنوات
IBKR
متوسط الأقران

التوزيعات العائد، نسبة التوزيع، تاريخ توزيع الأرباح، معدل النمو السنوي المركب لمدة 5 سنوات

عائد الأرباح
—
نسبة التوزيع
—
5Y Div CAGR
—
تاريخ الاستحقاقالمبلغ
27 فبراير، 2026$0,0800
1 ديسمبر، 2025$0,0800
29 أغسطس، 2025$0,0800
30 مايو، 2025$0,0800
28 فبراير، 2025$0,0625
29 نوفمبر، 2024$0,0625
30 أغسطس، 2024$0,0625
31 مايو، 2024$0,0625
29 فبراير، 2024$0,0250
30 نوفمبر، 2023$0,0250
31 أغسطس، 2023$0,0250
31 مايو، 2023$0,0250
28 فبراير، 2023$0,0250
30 نوفمبر، 2022$0,0250
31 أغسطس، 2022$0,0250
31 مايو، 2022$0,0250
28 فبراير، 2022$0,0250
30 نوفمبر، 2021$0,0250
31 أغسطس، 2021$0,0250
28 مايو، 2021$0,0250

IBKR توافق الآراء التحليلي آراء المحللين الصعودية والهبوطية، السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا، الصعود

شراء 17 محللين
  • شراء قوي 5 29,4%
  • شراء 10 58,8%
  • احتفاظ 2 11,8%
  • بيع 0 0,0%
  • بيع قوي 0 0,0%

السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا

10 محللين · 2026-05-16
السعر المستهدف الوسيط $89.00 +5,7%
السعر المستهدف المتوسط $86.00 +2,1%

سجل الأرباح ربحية السهم الفعلية مقابل التقديرات، نسبة المفاجأة %، معدل التجاوز، تاريخ الأرباح التالي

متوسط المفاجأة
0.01%
الفترة EPS Actual EPS المتوقع المفاجأة
31 مارس، 2026 $0.60 $0.61 -0.01%
31 ديسمبر، 2025 $0.65 $0.60 0.05%
30 سبتمبر، 2025 $0.57 $0.55 0.02%
30 يونيو، 2025 $0.51 $0.47 0.04%
31 مارس، 2025 $0.47 $0.49 -0.02%

مقارنة النظراء المقاييس الرئيسية مقابل أقران القطاع

الرمز القيمة السوقية P/E الإيرادات سنويًا هامش الربح الصافي ROE هامش الربح الإجمالي
IBKR — 29.0 23.4% — — —
MS $281.00B 17.4 14.4% 23.9% 15.6% —
GS $260.60B 17.1 8.9% 29.5% 13.9% —
SCHW $207.21B 21.5 22.0% 37.0% 17.9% —
HOOD $101.94B 55.2 51.6% 42.1% 21.9% —
RJF $34.20B 16.8 6.6% 13.4% 17.7% —
LPLA — 32.7 37.2% 5.1% 16.6% —
EVR — 24.2 29.5% 15.3% 31.7% —
SF — 14.2 6.7% 10.8% 11.7% —
JEF — 20.3 2.9% 6.3% 6.6% —
HLI — 27.7 24.8% 16.7% 18.8% 32.3%

الأساسيات الكاملة جميع المقاييس حسب السنة — قائمة الدخل، الميزانية العمومية، التدفق النقدي

قائمة الدخل 12
بيانات قائمة الدخل السنوية لـ IBKR
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +118.8% $2.44B $1.98B $1.56B $1.51B $1.57B $1.29B $847M $925M $1.93B $1.48B $1.26B $1.11B
SG&A Expense 4-point trend, +49.7% $247M $314M $211M $165M · · · · · · · ·
Interest Expense 6-point trend, +642.1% · · $3.44B $1.02B $224M $261M $643M $463M · · · ·
Interest Income 12-point trend, +1770.7% $7.78B $7.34B $6.23B $2.69B $1.37B $1.13B $1.73B $1.39B $908M $606M $492M $416M
Pretax Income 12-point trend, +842.9% $4.77B $3.69B $3.07B $2.00B $1.79B $1.26B $1.16B $1.20B $1.05B $761M $458M $506M
Income Tax 12-point trend, +780.9% $414M $288M $257M $156M $151M $77M $68M $71M $256M $62M $43M $47M
Net Income 12-point trend, +849.2% $4.36B $3.41B $2.81B $1.84B $1.64B $1.18B $1.09B $1.12B $793M $699M $415M $459M
EPS (Basic) 12-point trend, +182.3% $2.23 $1.75 $1.43 $3.78 $3.27 $2.44 $2.11 $2.30 $1.09 $1.28 $0.80 $0.79
EPS (Diluted) 12-point trend, +188.3% $2.22 $1.73 $1.42 $3.75 $3.24 $2.42 $2.10 $2.28 $1.07 $1.25 $0.78 $0.77
Shares (Basic) 12-point trend, +680.5% 440,931,909 432,448,796 419,860,200 100,460,016 94,167,572 79,939,289 76,121,570 73,438,209 69,926,933 66,013,247 61,043,071 56,492,381
Shares (Diluted) 12-point trend, +669.1% 443,859,546 436,011,752 423,387,508 101,299,609 95,009,880 80,638,908 76,825,863 74,266,370 70,904,921 67,299,413 62,509,796 57,709,668
EBITDA 10-point trend, +230.3% · · $65M $58M $50M $42M $31M $26M $25M $25M $22M $20M
الميزانية العمومية 16
بيانات الميزانية العمومية السنوية لـ IBKR
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +291.1% $4.96B $3.63B $3.75B $3.44B $2.40B $4.29B $2.88B $2.60B $1.73B $1.93B $1.60B $1.27B
PP&E (Net) 12-point trend, +87.5% $60M $59M $81M $93M $85M $67M $62M $20M $14M $13M $10M $32M
PP&E (Gross) 12-point trend, +68.5% $123M $110M $161M $151M $125M $97M $75M $33M $26M $22M $27M $73M
Accum. Depreciation 12-point trend, +53.7% $63M $51M $80M $58M $40M $30M $13M $13M $12M $9M $17M $41M
Intangibles 11-point trend, +73.3% $52M $48M $43M $48M $46M $37M $34M $33M $29M $28M $30M ·
Total Assets 12-point trend, +368.5% $203.24B $150.14B $128.25B $115.14B $109.11B $95.68B $71.68B $60.55B $61.16B $54.67B $48.73B $43.38B
Short-term Debt 5-point trend, -52.9% · · · · · · $16M $17M $15M $74M · $34M
Total Liabilities 12-point trend, +378.5% $182.77B $133.54B $114.18B $103.53B $98.89B $86.68B $63.74B $53.39B $54.73B $48.85B $43.39B $38.20B
Total Debt 5-point trend, -52.7% · · · · · · $16M $17M $15M $74M · $34M
Paid-in Capital 12-point trend, +208.2% $1.96B $1.82B $1.73B $1.58B $1.44B $1.24B $934M $898M $832M $775M $718M $635M
Retained Earnings 12-point trend, +2681.0% $3.37B $2.52B $1.85B $1.29B $953M $683M $520M $390M $251M $203M $145M $121M
Treasury Stock 12-point trend, +433.3% $16M $7M $3M $6M $5M $3M $3M $3M $3M $3M $3M $3M
AOCI 11-point trend, +366.7% $56M $-45M $8M $-22M $4M $26M · $-4M $9M $-2M $2M $12M
Stockholders' Equity 12-point trend, +600.1% $5.36B $4.28B $3.58B $2.85B $2.40B $1.95B $1.45B $1.28B $1.09B $974M $863M $766M
Liabilities + Equity 12-point trend, +368.5% $203.24B $150.14B $128.25B $115.14B $109.11B $95.68B $71.68B $60.55B $61.16B $54.67B $48.73B $43.38B
Shares Outstanding 2-point trend, +9.4% · · · · · · · · · · 63,985,335 58,473,186
التدفق النقدي 11
بيانات التدفق النقدي السنوية لـ IBKR
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +205.0% $61M $67M $65M $58M $50M $42M $31M $26M $25M $25M $22M $20M
Stock-based Comp 12-point trend, +187.8% $118M $112M $100M $92M $80M $65M $60M $58M $53M $51M $50M $41M
Deferred Tax 12-point trend, +127.8% $41M $-2M $30M $20M $23M $9M $24M $21M $147M $27M $15M $18M
Amort. of Intangibles 5-point trend, +50.0% · · · · · $3M $10M $16M $16M $2M · ·
Other Non-cash 10-point trend, +422.9% · · $1.54B $1.96B $4.11B $6.77B $1.46B $1.13B $-876M $-258M $223M $294M
Operating Cash Flow 12-point trend, +3691.6% $15.81B $8.72B $4.54B $3.97B $5.90B $8.07B $2.67B $2.36B $1.06B $635M $725M $417M
Investing Cash Flow 11-point trend, -415.9% $-171M $-44M $-52M $-67M $-188M $-50M $-89M $-57M $-26M $-6M · $54M
Dividends Paid 12-point trend, +482.6% $134M $92M $42M $40M $38M $32M $31M $29M $28M $26M $25M $23M
Financing Cash Flow 11-point trend, -214.6% $-969M $-833M $-624M $-470M $-523M $-229M $-419M $-399M $-374M $-189M · $-308M
Net Change in Cash 12-point trend, +26796.4% $15.06B $7.64B $3.99B $3.32B $5.09B $7.91B $2.18B $1.82B $730M $415M $332M $56M
Taxes Paid 12-point trend, +754.1% $316M $279M $228M $148M $114M $64M $51M $50M $47M $29M $31M $37M
الربحية 5
بيانات الربحية السنوية لـ IBKR
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Net Margin 10-point trend, +4426.3% · · 180.6% 122.3% 104.3% 91.6% 42.2% 47.5% 41.1% 47.4% 33.0% 4.0%
Pretax Margin 8-point trend, +282.1% · · 197.1% 132.7% 114.0% 97.6% 44.8% 50.5% 54.4% 51.6% · ·
EBITDA Margin 10-point trend, +136.9% · · 4.2% 3.9% 3.2% 3.3% 1.2% 1.1% 1.3% 1.7% 1.8% 1.8%
ROA 10-point trend, +2000.0% · · 2.3% 1.6% 1.6% 1.4% 1.7% 1.8% 1.4% 1.4% 0.90% 0.11%
ROE 10-point trend, +1362.2% · · 87.4% 70.3% 75.3% 69.3% 79.7% 94.9% 76.0% 76.1% 50.9% 6.0%
السيولة والملاءة 1
بيانات السيولة والملاءة السنوية لـ IBKR
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Debt / Equity 5-point trend, -75.1% · · · · · · 0.0 0.0 0.0 0.1 · 0.0
الكفاءة 1
بيانات الكفاءة السنوية لـ IBKR
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 10-point trend, -52.8% · · 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
لكل سهم 6
بيانات لكل سهم السنوية لـ IBKR
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 2-point trend, +2.9% · · · · · · · · · · $13.49 $13.11
Revenue / Share 10-point trend, -23.9% · · $14.71 $14.87 $16.50 $15.96 $33.58 $31.86 $27.18 $21.92 $20.09 $19.33
Cash Flow / Share 10-point trend, +494.2% · · $42.93 $39.17 $62.06 $100.05 $34.70 $31.72 $2.00 $8.08 $11.60 $7.23
Cash / Share 2-point trend, +15.3% · · · · · · · · · · $25.02 $21.71
Dividend Paid / Share 10-point trend, -75.0% · · $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
EPS (TTM) 12-point trend, +188.3% $2.22 $1.73 $1.42 $3.75 $3.24 $2.42 $2.10 $2.28 $1.07 $1.25 $0.78 $0.77
معدلات النمو 10
بيانات معدلات النمو السنوية لـ IBKR
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +7.3% 23.4% 27.0% 3.4% -4.0% 21.8% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +166.4% 17.4% 8.0% 6.6% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -16.4% 28.3% 21.8% -62.1% 15.7% 33.9% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +1.5% -16.0% -18.9% -16.3% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y -1.7% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -28.1% 27.9% 21.2% 52.7% 12.6% 38.8% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -1.1% 33.2% 27.7% 33.6% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 29.9% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 33.2% · · · · · · · · · · ·
التقييم (آخر 12 شهرًا) 14
بيانات التقييم (آخر 12 شهرًا) السنوية لـ IBKR
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +118.8% $2.44B $1.98B $1.56B $1.51B $1.57B $1.29B $847M $925M $1.93B $1.48B $1.26B $1.11B
Net Income TTM 12-point trend, +849.2% $4.36B $3.41B $2.81B $1.84B $1.64B $1.18B $1.09B $1.12B $793M $699M $415M $459M
Market Cap 2-point trend, +63.6% · · · · · · · · · · $697M $426M
Enterprise Value · · · · · · · · · · · $-809M
P/E 12-point trend, +206.0% 29.0 25.5 14.6 4.8 6.1 6.3 5.5 6.0 13.8 7.3 14.0 9.5
P/S 2-point trend, +45.3% · · · · · · · · · · 0.6 0.4
P/B 2-point trend, +45.3% · · · · · · · · · · 0.8 0.6
P / Cash Flow 2-point trend, -5.9% · · · · · · · · · · 1.0 1.0
EV / EBITDA · · · · · · · · · · · -41.1
EV / Revenue · · · · · · · · · · · -0.7
Dividend Yield 2-point trend, -33.7% · · · · · · · · · · 3.6% 5.4%
Earnings Yield 12-point trend, -67.3% 3.5% 3.9% 6.9% 20.7% 16.3% 15.9% 18.0% 16.7% 7.2% 13.7% 7.2% 10.6%
Payout Ratio 10-point trend, -97.1% · · 1.5% 2.2% 2.3% 2.7% 2.9% 2.6% 3.5% 3.7% 6.0% 51.0%
Annual Payout 12-point trend, +482.6% $134M $92M $42M $40M $38M $32M $31M $29M $28M $26M $25M $23M

القوائم المالية قائمة الدخل، الميزانية العمومية، التدفقات النقدية — سنويًا، آخر 5 سنوات

قائمة الدخل
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
الإيرادات $2.44B$1.98B$1.56B$1.51B$1.57B
صافي الدخل $4.36B$3.41B$2.81B$1.84B$1.64B
EPS المخفف $2.22$1.73$1.42$3.75$3.24

IBKR لوحة محللي الذكاء الاصطناعي — آراء صعودية وهبوطية نقاش 2026Q2: Claude، Grok، Gemini، ChatGPT حول آفاق السهم

الجولة 1 — الانطباعات الأولية

Grok NEUTRAL 0,75
↑ صعودي

أرى Interactive Brokers تفوز بـ "حرب" الوسطاء بمنصتها التقنية منخفضة التكلفة، مما يجذب المتداولين الأفراد والعملات المشفرة مع ارتفاع الأحجام في عام 2026. ROE الخاص بها مستقر عند 19.6٪، وهو أعلى من متوسط ​​الأقران، مما يعني أن IBKR يحقق المزيد من الأرباح من كل دولار من حقوق الملكية أكثر من البنوك الكبيرة مثل MS أو GS. ارتفعت هوامش الربح الصافي إلى 9.06٪، مما يشير إلى تحكم أفضل في التكاليف وقوة التسعير وسط زيادة التداولات. صعد السهم من 39 دولارًا إلى 58 دولارًا في الأشهر الأخيرة، وقراءتي هي أن الزخم يؤكد نمو العملاء.

↓ هبوطي

تقييم IBKR المرتفع يترك مجالًا ضئيلًا للخطأ إذا تباطأت أحجام التداول في تباطؤ عام 2026. P/E TTM عند 118.9 يتجاوز نظرائه مثل SCHW عند 18، لذلك أي انخفاض في الأرباح يسرع المضاعف بسرعة. ارتفعت الديون إلى حقوق الملكية إلى 547٪، مما يعرض الميزانية العمومية لارتفاع أسعار الفائدة أو صدمات السوق. ينخفض ​​النسبة الحالية إلى 0.97 تحت 1، مما يشير إلى احتمال حدوث ضغوط نقدية لمدفوعات العملاء.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ صعودي

Interactive Brokers قامت ببناء امتياز متين وعالي الربحية يترجم أخيرًا إلى نمو الأرباح. توسع هامش الربح الصافي إلى 9.06٪ من 8.57٪ في الربع الماضي، وارتفع EPS إلى 2.08 دولارًا من 1.91 دولارًا - تسارع حقيقي في الربح، وليس مجرد توسع في المضاعف. تخبرك هوامش الإجمالي البالغة 54.41٪ أن قوة التسعير لا تزال سليمة حتى مع اشتداد المنافسة. بسعر 109 مليارات دولار من القيمة السوقية، لدى السهم مجال لإعادة التصنيف إذا أدرك السوق أن التنفيذ الآلي على نطاق واسع هو خندق قابل للدفاع. تضاف اتجاهات تبني العملات المشفرة (وفقًا لأخبار مارس) إلى الخيارات.

↓ هبوطي

هذا التقييم هو بيت من ورق مبني على الرافعة المالية. P/E الخاص بـ 119 هو ما يقرب من 7 أضعاف Morgan Stanley و 6.5 أضعاف Charles Schwab - أنت تدفع مقابل الكمال في عمل تجاري ليس مثاليًا. انفجرت الديون إلى حقوق الملكية إلى 547، مقارنة بـ 440 في الربع الماضي، مما يعني أن IBKR تقترض بشكل كبير لزيادة العائدات. يبدو أن عائد ROE البالغ 19.6٪ مثيرًا للإعجاب حتى تدرك أنه تم تضخيمه من خلال الهندسة المالية، وليس الكفاءة التشغيلية. تترك النسبة الحالية البالغة 0.97 وسادة سيولة ضئيلة للغاية. صدمة سوق واحدة أو عقبة تنظيمية، وتصبح هذه الرافعة المالية التزامًا، وليس ميزة.

Gemini NEUTRAL 0,85
↑ صعودي

Interactive Brokers تقوم بشكل فعال بتوسيع نطاق منصتها لالتقاط حصة أكبر من سوق المتداولين المتطورين، مما يدفع إلى الربحية المستمرة. تقدم الشركة عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 19.6٪. تُظهر هذه المقياس أن الإدارة فعالة للغاية في تحقيق الأرباح من رأس المال الذي استثمرته المساهمون في العمل. علاوة على ذلك، شهدت الشركة ارتفاع هوامش الربح الصافي إلى 9.06٪. تشير هذه التحسينات إلى أن الشركة تدير بنجاح نفقاتها التشغيلية فيما يتعلق بإجمالي إيراداتها على الرغم من الضغوط التنافسية، مما يسمح بتسرب المزيد من كل دولار مكتسب مباشرة إلى النتيجة النهائية.

↓ هبوطي

التقييم الحالي لـ Interactive Brokers منفصل عن الواقع ولا يترك مجالًا للخطأ على الإطلاق. يتداول السهم عند نسبة سعر إلى ربح تبلغ 118.9. تشير هذه المضاعف إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة كبيرة مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، بافتراض معدلات نمو قد يكون من المستحيل الحفاظ عليها. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة إلى 547.1. هذا المستوى من الرافعة المالية مثير للقلق لشركة وساطة، لأنه يشير إلى اعتماد كبير على الأموال المقترضة يمكن أن يخلق مخاطر سيولة كبيرة إذا أصبحت ظروف السوق متقلبة أو تغيرت أسعار الفائدة بشكل غير متوقع.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ صعودي

أعتقد أن IBKR لا تزال تقدم قصة نمو دائمة، مدفوعة بمنصتها القابلة للتطوير ووساطة الأسعار. P/E TTM: 118.949. يشير هذا القسط إلى توقع المستثمرين نموًا قويًا في الأرباح ورافعة تسعير قوية لـ IBKR. عائد ROE TTM: 19.6٪. يُظهر عائد ROE بنسبة 19.6٪ استخدامًا منتجًا لحقوق الملكية وربحية أعلى من الأقران، مما يدعم مضاعفًا ممتازًا. الدين/حقوق الملكية: 547.1. تمول هذه الرافعة المالية النمو وإعادة شراء الأسهم، مما يساعد العائدات، ولكنها تزيد المخاطر إذا ارتفعت الأسعار أو ضعفت الأرباح. كانت معنويات الأخبار خلال الشهر الماضي متفائلة بحذر، مع حديث عن أحجام الأصول المشفرة التي تفيد المنصة.

↓ هبوطي

أعتقد أن السيناريو السلبي هو أن علاوة السهم هشة وأن مخاطر الميزانية العمومية مرتفعة. P/E TTM: 118.949. المضاعف أغنى بكثير من الأقران، مما يجعل IBKR عرضة بشكل خاص إذا تباطأ النمو. الدين/حقوق الملكية: 547.1. تضخم الرافعة المالية الحساسية لأسعار الفائدة ومخاطر إعادة التمويل. النسبة الحالية: 0.9707. السيولة ضيقة، مما يترك وسادة أقل لتحمل انخفاض الإيرادات. كان معنويات الأخبار مختلطة على مدار الشهر الماضي، مع بعض الشكوك حول قدرة IBKR على الحفاظ على نمو مرتفع دون مزيد من زيادة رأس المال.

الجولة الثانية — الردود والمراجعات

Grok

ChatGPT، أنت سريع جدًا في وصف معنويات الأخبار بأنها مختلطة عندما تميل إلى الصعود على اتجاهات نمو العملاء. أشارت قطعة 25 مارس إلى ارتفاع بنسبة 4٪ في سعر السهم من حلول تداول العملات المشفرة الأرخص لـ IBKR مقارنة بالمنافسين، مما يدفع مباشرة أحجام التداول التي تزيد من هوامش الربح. هذا ليس شكًا - إنه دليل على اتساع الميزة التنافسية، مما يدعم "احتفظ" الخاص بي على موقف حذر.

Claude

أحتاج إلى الرد على Gemini هنا - أنت تقرأ هذا الرقم للدين إلى حقوق الملكية على أنه التزام خالص، لكنك تفقد ما يعنيه بالفعل بالنسبة لشركة وساطة. يبدو أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 547 كارثية حتى تتذكر أن شركات الوساطة تحمل ميزانيات عمومية فريدة من نوعها؛ فهي تقترض أموال العملاء والأوراق المالية كجزء من العمليات العادية. هذا ليس هندسة مالية كما سيكون الأمر بالنسبة لمصنع. الشيء المهم هو ما إذا كان IBKR يمكنه خدمة هذا الدين من التدفق النقدي التشغيلي، وليس ما إذا كانت النسبة تبدو مخيفة على جدول بيانات. الخطر الحقيقي ليس الرافعة المالية نفسها - بل النسبة الحالية البالغة 0.97، والتي تشير إلى تغطية ضيقة للالتزامات قصيرة الأجل. ولكن Gemini، لقد خلطت بين مشكلتين منفصلتين في سرد ​​الخطر الكارثي الواحد، وهذا غير دقيق.

Gemini

Claude، نقطتك حول الرافعة المالية صالحة كمخاطر، لكنني أعتقد أنك تقلل من خطورة النسبة الحالية. عند 0.97، لدى الشركة أقل من دولار واحد من الأصول السائلة لكل دولار من الالتزامات قصيرة الأجل. هذا يعني أنه إذا ارتفعت تقلبات السوق وطلب العملاء السيولة في وقت واحد، فلدي IBKR بشكل أساسي صفر من مجال الخطأ لتلبية هذه الالتزامات. الاعتماد على هذه السيولة الضيقة مع حمل نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 547.1 هو وصفة لحادثة تفكيك الديون القسرية ستكون كارثية للمساهمين.

Chatgpt

Claude، نقطتك حول الرافعة المالية صحيحة كمخاطر، لكن دين IBKR ليس متهورًا - إنه أداة متعمدة لتوسيع نطاق منصة ذات هوامش عالية والتقاط حصة سوقية أكبر في مساحة وسيطة مزدحمة. الدين/حقوق الملكية يقف عند 547.1. يمكن أن تضخم هذه الرافعة المالية عائد ROE والنمو، ولكنها تزيد أيضًا من مخاطر إعادة التمويل إذا ارتفعت الأسعار. في عام 2026 الأبطأ، يمكن أن يكون هذا الميزان متوترًا مع تحرك تكاليف التمويل.

الجولة الثالثة — المراجعات النهائية

G
Grok

Gemini، أنا أؤيد Claude في نقاشك حول مخاطر الميزانية العمومية. نسبة الدين/حقوق الملكية البالغة 547 تبدو برية ولكنها قياسية لشركات الوساطة، حيث تمول الأموال المقترضة من العملاء العمليات اليومية وتعزز عائد ROE البالغ 19.6٪ دون خطر مفرط. تشير النسبة الحالية البالغة 0.97 إلى تغطية ضيقة للتدفقات الخارجة قصيرة الأجل إذا ارتفعت التقلبات. ومع ذلك، مع EPS تصل إلى 2.08 دولارًا وهوامش الإجمالي المستقرة، يجب أن يكون التدفق النقدي لـ IBKR قادرًا على التعامل مع الأمر - لا داعي للذعر بشأن تفكيك الديون.

C
Claude

أريد أن أرد على قراءة Grok لمعنويات الأخبار هنا. Grok، أنت تختار نقطة بيانات صعودية واحدة - إعلان العملات المشفرة في 25 مارس - وتعامله على أنه دليل على اتساع الميزة التنافسية. ولكن هذا هو مستوى اللعب، وليس الخندق. ما لا أسمعه من أي شخص هو مخاطر تركيز العملاء. لا تفصل Interactive Brokers بين النسبة المئوية لحجم التداول أو الإيرادات القادمة من التجزئة مقابل المؤسسات، أو ما إذا كانت مجموعة صغيرة من صناديق التحوط أو الشركات ذات الملكية الخاصة تدفع تدفقًا غير متناسب. إذا كان 40٪ من العمولات تأتي من خمسة عملاء وانتقل أحدهم إلى Citadel Connect أو منصة منافسة جديدة، فستنهار الأرباح بسرعة. هذا هو خطر الذيل الحقيقي الذي لم يذكره أحد - ليس الرافعة المالية، وليس التقييم. حتى نعرف تركيز عملاء IBKR، فإن الحالة الصعودية غير كاملة.

G
Gemini

Claude، يجب أن أتحدى رفضك لنسبة الدين إلى حقوق الملكية باعتبارها مجرد "عمليات الوساطة". في حين أنك على حق في أن شركات الوساطة لديها ميزانيات عمومية فريدة من نوعها، فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 547.1 لـ IBKR هي قيمة متطرفة تشير إلى إدارة هيكل رأس المال العدوانية بدلاً من مجرد الوساطة في أموال العملاء. تمثل هذه النسبة إجمالي الديون فيما يتعلق بحقوق المساهمين، مما يعني أن الشركة تعتمد بشكل كبير على التمويل الخارجي لتمويل عملياتها. عند الجمع بين ذلك وبين نسبة تدوير الحالية البالغة 0.97، والتي تُظهر أن الشركة لديها أقل من دولار واحد من الأصول السائلة لكل دولار من الالتزامات قصيرة الأجل، فإن خطر ضغط السيولة أمر لا مفر منه.

C
Chatgpt

أعتقد أن Claude، قلقك بشأن الرافعة المالية حقيقي، لكن الأمر الأكثر أهمية هنا سيكون التنظيم والتدفقات الكلية في عام 2026. Claude، نقطتك حول D/E حادة، لكنها الخلفية السياسية التي يمكن أن تعطل أي علاوة. مقياس واحد يجب مراقبته: P/E TTM 118.95. تشير هذه المضاعف المرتفعة إلى توقعات النمو المضمنة في IBKR، ويمكن أن يؤدي أي تغيير تنظيمي كبير أو تباطؤ في حجم العملات المشفرة إلى ضغطها بسرعة. بالإضافة إلى الأرقام، راقب قواعد رأس المال للوسطاء والبنوك في الولايات المتحدة والإشراف على حراسة العملات المشفرة والتحركات في سعر صرف الدولار التي تدفع نشاط العملاء والسيولة. Grok، Gemini، أخذاتكم بشأن الزخم لا تزال ذات صلة هنا.

توقعات الأسعار

النموذج هدف 3 أشهر هدف 6 أشهر المنطق
G Grok هدف 3 أشهر $62.00 هدف 6 أشهر $68.00 المنطق أعتقد أن IBKR ستتداول بشكل أفقي إلى أعلى على أحجام التداول الدائمة واتجاهات العملات المشفرة، ولكن تقييمها المرتفع يحد من المكاسب المتفجرة حتى عام 2026Q2. المحفز الرئيسي هو إصدار أرباح الربع الثاني من عام 2026 في منتصف يوليو، حيث سيؤكد الأرباح المستمرة فوق 2.10 دولارًا نمو العملاء ويبرر إعادة التصنيف. الخطر الأكبر هو أن دورة خفض أسعار الفائدة تؤدي إلى تقلبات تضغط على النسبة الحالية البالغة 0.97، مما يتطلب تدابير السيولة. عند انكماش P/E إلى 100 من 119، فهذا يعني أن السوق يتخلى عن أسعار الكمال ولكنه لا يزال يكافئ ميزة عائد ROE البالغة 19.6٪ على الأقران مثل SCHW.
C Claude هدف 3 أشهر $48.50 هدف 6 أشهر $52.00 المنطق أرباح IBKR تتسارع بشكل حقيقي - EPS تصل إلى 2.08 دولارًا، ويزداد هامش الربح الصافي - ولكن P/E البالغ 119 غير مستدام إذا تطبع الأرباح. أطروحة: سيقوم السهم بإعادة التصنيف إلى أسفل حيث يقوم السوق بتسعير P/E أكثر واقعية بنسبة 25-30 بمجرد استقرار أحجام عام 2026. المحفز: ستظهر طباعة أرباح الربع الثاني في أواخر يوليو ما إذا كانت اتجاهات العملات المشفرة وتدفق التجزئة مستمرة أو تتلاشى؛ يؤدي الخطأ إلى انكماش المضاعف بسرعة. المخاطر: يمكن أن يؤدي الارتفاع في سوق العملات المشفرة أو انعكاس البنك المركزي إلى إشعال شهية للمخاطرة، وإطالة امتداد علاوة المضاعف. النسبة الحالية البالغة 0.97 للسيولة هي القيد الحقيقي - ليس الرافعة المالية نفسها، ولكن التغطية النقدية الضيقة إذا ارتفعت عمليات استرداد العملاء. أنا أحتفظ بـ "احتفظ" الخاص بي ولكن أتوقع انخفاضًا طفيفًا مع تلاشي الرغوة.
G Gemini هدف 3 أشهر $38.50 هدف 6 أشهر $35.00 المنطق أطروحة: سيقوم السوق في النهاية بمعاقبة IBKR على تقييمها غير المستدام وملف السيولة الهش مع تطبيع التقلبات. المحفز الملموس للجانب السلبي هو تقرير أرباح 2026Q2؛ إذا فاتت أحجام التداول التوقعات، فمن المرجح أن يعيد السوق ضبط علاوة السهم الضخمة. الخطر الأساسي هو التشديد التنظيمي المفاجئ على حراسة العملات المشفرة، مما سيفقد السرد الحالي للنمو. نسبة P/E الحالية البالغة 118.9 هي المقياس الأكثر خطورة هنا، لأنها تشير إلى أن المستثمرين يدفعون مقابل عقود من النمو الذي لا تستطيع الشركة الأساسية، مع نسيتها الحالية البالغة 0.97، ضمانه خلال فترة انكماش السوق.
C Chatgpt هدف 3 أشهر $45.00 هدف 6 أشهر $46.50 المنطق يمكن لـ IBKR أن تنجرف بشكل معتدل إلى الأعلى على نشاط العملاء المرن، ولكن السهم يقع على علاوة تترك القليل من مجال للخطأ. سيؤدي إصدار أرباح 2026Q2 القادم، المتوقع هذا الربع، والذي يظهر نموًا مستمرًا في الأحجام وهوامش مستقرة إلى التحقق من صحة قصة النمو ودفع السعر نحو هدفي لمدة ستة أشهر. يمكن أن يؤدي تباطؤ حاد في أحجام التداول أو تشديد تنظيمي عدواني إلى انكماش المضاعف وكسر الأطروحة. P/E حوالي 118.95، مما يعني أن المستثمرين يدفعون مقابل سنوات من النمو اليوم؛ أي خطأ أو تباطؤ في النمو سيقوم بإعادة تقييم السهم.

آخر الأخبار أحدث العناوين التي تذكر هذه الشركة

إشارات التداول إشارات شراء/بيع حديثة مع سعر الدخول ونسبة المخاطرة/المكافأة

مقاييسي قائمة المراقبة الشخصية الخاصة بك — صفوف مختارة من الأساسيات الكاملة

📊

اختر المقاييس التي تهمك — انقر فوق علامة ➕ بجوار أي صف في الأساسيات الكاملة أعلاه.

يتم حفظ اختيارك ويتبعك عبر جميع الأسهم.