IBKR Interactive Brokers Group, Inc. - Class A Common Stock

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$84.22
가격 · 5월 20, 2026
기준 재무 정보 5월 7, 2026
52주 범위
$49–$88
89% of range
애널리스트 평점
BUY
17 analysts
목표 주가
$86
+2% upside
P/E (TTM)
29.0
ROE
—
순이익률
—

IBKR 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$84.22
시가총액
—
P/E (TTM)
29.0
EPS (TTM)
$2.22
매출 (TTM)
$2.44B
배당 수익률
—
ROE
—
부채/자본
—
52주 범위
$49 – $88

IBKR 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 $2.44B
9-point trend, +26.6%
2017-12-31 → 2025-12-31
EPS $2.22
9-point trend, +107.5%
2017-12-31 → 2025-12-31
잉여현금흐름 —
마진 —

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
IBKR
동종업계 중앙값
P/E (TTM)
5-point trend, +372.7%
29.0
20.7

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
IBKR
동종업계 중앙값

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
IBKR
동종업계 중앙값

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
IBKR
동종업계 중앙값
Revenue YoY (매출 YoY)
5-point trend, +55.6%
23.4%
—
Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년)
5-point trend, +55.6%
17.4%
—
Revenue CAGR 5Y (매출 CAGR 5년)
5-point trend, +55.6%
13.7%
—
EPS YoY
5-point trend, -31.5%
28.3%
—
Net Income YoY (순이익 YoY)
5-point trend, +166.3%
27.9%
—

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
IBKR
동종업계 중앙값
EPS (Diluted) (EPS (희석))
5-point trend, -31.5%
$2.22
—

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
IBKR
동종업계 중앙값

배당금 배당 수익률, 지급 비율, 배당 이력, 5년 CAGR

배당 수익률
—
지급 비율
—
5년 배당 CAGR
—
배당락일금액
2026년 2월 27일$0.0800
2025년 12월 1일$0.0800
2025년 8월 29일$0.0800
2025년 5월 30일$0.0800
2025년 2월 28일$0.0625
2024년 11월 29일$0.0625
2024년 8월 30일$0.0625
2024년 5월 31일$0.0625
2024년 2월 29일$0.0250
2023년 11월 30일$0.0250
2023년 8월 31일$0.0250
2023년 5월 31일$0.0250
2023년 2월 28일$0.0250
2022년 11월 30일$0.0250
2022년 8월 31일$0.0250
2022년 5월 31일$0.0250
2022년 2월 28일$0.0250
2021년 11월 30일$0.0250
2021년 8월 31일$0.0250
2021년 5월 28일$0.0250

IBKR 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 17 명의 애널리스트
  • 적극 매수 5 29.4%
  • 매수 10 58.8%
  • 보유 2 11.8%
  • 매도 0 0.0%
  • 적극 매도 0 0.0%

12개월 목표 주가

10 명의 애널리스트 · 2026-05-16
중앙값 목표 $89.00 +5.7%
평균 목표 $86.00 +2.1%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
0.01%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $0.60 $0.61 -0.01%
2025년 12월 31일 $0.65 $0.60 0.05%
2025년 9월 30일 $0.57 $0.55 0.02%
2025년 6월 30일 $0.51 $0.47 0.04%
2025년 3월 31일 $0.47 $0.49 -0.02%

동료 비교 주요 지표 대 섹터 동종 기업

티커 시가총액 P/E 매출 YoY 순이익률 ROE 매출 총이익률
IBKR — 29.0 23.4% — — —
MS $281.00B 17.4 14.4% 23.9% 15.6% —
GS $260.60B 17.1 8.9% 29.5% 13.9% —
SCHW $207.21B 21.5 22.0% 37.0% 17.9% —
HOOD $101.94B 55.2 51.6% 42.1% 21.9% —
RJF $34.20B 16.8 6.6% 13.4% 17.7% —
LPLA — 32.7 37.2% 5.1% 16.6% —
EVR — 24.2 29.5% 15.3% 31.7% —
SF — 14.2 6.7% 10.8% 11.7% —
JEF — 20.3 2.9% 6.3% 6.6% —
HLI — 27.7 24.8% 16.7% 18.8% 32.3%

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

손익계산서 12
IBKR의 연간 손익계산서 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +118.8% $2.44B $1.98B $1.56B $1.51B $1.57B $1.29B $847M $925M $1.93B $1.48B $1.26B $1.11B
SG&A Expense 4-point trend, +49.7% $247M $314M $211M $165M · · · · · · · ·
Interest Expense 6-point trend, +642.1% · · $3.44B $1.02B $224M $261M $643M $463M · · · ·
Interest Income 12-point trend, +1770.7% $7.78B $7.34B $6.23B $2.69B $1.37B $1.13B $1.73B $1.39B $908M $606M $492M $416M
Pretax Income 12-point trend, +842.9% $4.77B $3.69B $3.07B $2.00B $1.79B $1.26B $1.16B $1.20B $1.05B $761M $458M $506M
Income Tax 12-point trend, +780.9% $414M $288M $257M $156M $151M $77M $68M $71M $256M $62M $43M $47M
Net Income 12-point trend, +849.2% $4.36B $3.41B $2.81B $1.84B $1.64B $1.18B $1.09B $1.12B $793M $699M $415M $459M
EPS (Basic) 12-point trend, +182.3% $2.23 $1.75 $1.43 $3.78 $3.27 $2.44 $2.11 $2.30 $1.09 $1.28 $0.80 $0.79
EPS (Diluted) 12-point trend, +188.3% $2.22 $1.73 $1.42 $3.75 $3.24 $2.42 $2.10 $2.28 $1.07 $1.25 $0.78 $0.77
Shares (Basic) 12-point trend, +680.5% 440,931,909 432,448,796 419,860,200 100,460,016 94,167,572 79,939,289 76,121,570 73,438,209 69,926,933 66,013,247 61,043,071 56,492,381
Shares (Diluted) 12-point trend, +669.1% 443,859,546 436,011,752 423,387,508 101,299,609 95,009,880 80,638,908 76,825,863 74,266,370 70,904,921 67,299,413 62,509,796 57,709,668
EBITDA 10-point trend, +230.3% · · $65M $58M $50M $42M $31M $26M $25M $25M $22M $20M
대차대조표 16
IBKR의 연간 대차대조표 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +291.1% $4.96B $3.63B $3.75B $3.44B $2.40B $4.29B $2.88B $2.60B $1.73B $1.93B $1.60B $1.27B
PP&E (Net) 12-point trend, +87.5% $60M $59M $81M $93M $85M $67M $62M $20M $14M $13M $10M $32M
PP&E (Gross) 12-point trend, +68.5% $123M $110M $161M $151M $125M $97M $75M $33M $26M $22M $27M $73M
Accum. Depreciation 12-point trend, +53.7% $63M $51M $80M $58M $40M $30M $13M $13M $12M $9M $17M $41M
Intangibles 11-point trend, +73.3% $52M $48M $43M $48M $46M $37M $34M $33M $29M $28M $30M ·
Total Assets 12-point trend, +368.5% $203.24B $150.14B $128.25B $115.14B $109.11B $95.68B $71.68B $60.55B $61.16B $54.67B $48.73B $43.38B
Short-term Debt 5-point trend, -52.9% · · · · · · $16M $17M $15M $74M · $34M
Total Liabilities 12-point trend, +378.5% $182.77B $133.54B $114.18B $103.53B $98.89B $86.68B $63.74B $53.39B $54.73B $48.85B $43.39B $38.20B
Total Debt 5-point trend, -52.7% · · · · · · $16M $17M $15M $74M · $34M
Paid-in Capital 12-point trend, +208.2% $1.96B $1.82B $1.73B $1.58B $1.44B $1.24B $934M $898M $832M $775M $718M $635M
Retained Earnings 12-point trend, +2681.0% $3.37B $2.52B $1.85B $1.29B $953M $683M $520M $390M $251M $203M $145M $121M
Treasury Stock 12-point trend, +433.3% $16M $7M $3M $6M $5M $3M $3M $3M $3M $3M $3M $3M
AOCI 11-point trend, +366.7% $56M $-45M $8M $-22M $4M $26M · $-4M $9M $-2M $2M $12M
Stockholders' Equity 12-point trend, +600.1% $5.36B $4.28B $3.58B $2.85B $2.40B $1.95B $1.45B $1.28B $1.09B $974M $863M $766M
Liabilities + Equity 12-point trend, +368.5% $203.24B $150.14B $128.25B $115.14B $109.11B $95.68B $71.68B $60.55B $61.16B $54.67B $48.73B $43.38B
Shares Outstanding 2-point trend, +9.4% · · · · · · · · · · 63,985,335 58,473,186
현금 흐름 11
IBKR의 연간 현금 흐름 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +205.0% $61M $67M $65M $58M $50M $42M $31M $26M $25M $25M $22M $20M
Stock-based Comp 12-point trend, +187.8% $118M $112M $100M $92M $80M $65M $60M $58M $53M $51M $50M $41M
Deferred Tax 12-point trend, +127.8% $41M $-2M $30M $20M $23M $9M $24M $21M $147M $27M $15M $18M
Amort. of Intangibles 5-point trend, +50.0% · · · · · $3M $10M $16M $16M $2M · ·
Other Non-cash 10-point trend, +422.9% · · $1.54B $1.96B $4.11B $6.77B $1.46B $1.13B $-876M $-258M $223M $294M
Operating Cash Flow 12-point trend, +3691.6% $15.81B $8.72B $4.54B $3.97B $5.90B $8.07B $2.67B $2.36B $1.06B $635M $725M $417M
Investing Cash Flow 11-point trend, -415.9% $-171M $-44M $-52M $-67M $-188M $-50M $-89M $-57M $-26M $-6M · $54M
Dividends Paid 12-point trend, +482.6% $134M $92M $42M $40M $38M $32M $31M $29M $28M $26M $25M $23M
Financing Cash Flow 11-point trend, -214.6% $-969M $-833M $-624M $-470M $-523M $-229M $-419M $-399M $-374M $-189M · $-308M
Net Change in Cash 12-point trend, +26796.4% $15.06B $7.64B $3.99B $3.32B $5.09B $7.91B $2.18B $1.82B $730M $415M $332M $56M
Taxes Paid 12-point trend, +754.1% $316M $279M $228M $148M $114M $64M $51M $50M $47M $29M $31M $37M
수익성 5
IBKR의 연간 수익성 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Net Margin 10-point trend, +4426.3% · · 180.6% 122.3% 104.3% 91.6% 42.2% 47.5% 41.1% 47.4% 33.0% 4.0%
Pretax Margin 8-point trend, +282.1% · · 197.1% 132.7% 114.0% 97.6% 44.8% 50.5% 54.4% 51.6% · ·
EBITDA Margin 10-point trend, +136.9% · · 4.2% 3.9% 3.2% 3.3% 1.2% 1.1% 1.3% 1.7% 1.8% 1.8%
ROA 10-point trend, +2000.0% · · 2.3% 1.6% 1.6% 1.4% 1.7% 1.8% 1.4% 1.4% 0.90% 0.11%
ROE 10-point trend, +1362.2% · · 87.4% 70.3% 75.3% 69.3% 79.7% 94.9% 76.0% 76.1% 50.9% 6.0%
유동성 및 지급능력 1
IBKR의 연간 유동성 및 지급능력 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Debt / Equity 5-point trend, -75.1% · · · · · · 0.0 0.0 0.0 0.1 · 0.0
효율성 1
IBKR의 연간 효율성 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 10-point trend, -52.8% · · 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
주당 6
IBKR의 연간 주당 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 2-point trend, +2.9% · · · · · · · · · · $13.49 $13.11
Revenue / Share 10-point trend, -23.9% · · $14.71 $14.87 $16.50 $15.96 $33.58 $31.86 $27.18 $21.92 $20.09 $19.33
Cash Flow / Share 10-point trend, +494.2% · · $42.93 $39.17 $62.06 $100.05 $34.70 $31.72 $2.00 $8.08 $11.60 $7.23
Cash / Share 2-point trend, +15.3% · · · · · · · · · · $25.02 $21.71
Dividend Paid / Share 10-point trend, -75.0% · · $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
EPS (TTM) 12-point trend, +188.3% $2.22 $1.73 $1.42 $3.75 $3.24 $2.42 $2.10 $2.28 $1.07 $1.25 $0.78 $0.77
성장률 10
IBKR의 연간 성장률 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +7.3% 23.4% 27.0% 3.4% -4.0% 21.8% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +166.4% 17.4% 8.0% 6.6% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -16.4% 28.3% 21.8% -62.1% 15.7% 33.9% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +1.5% -16.0% -18.9% -16.3% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y -1.7% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -28.1% 27.9% 21.2% 52.7% 12.6% 38.8% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -1.1% 33.2% 27.7% 33.6% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 29.9% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 33.2% · · · · · · · · · · ·
가치 평가 (TTM) 14
IBKR의 연간 가치 평가 (TTM) 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +118.8% $2.44B $1.98B $1.56B $1.51B $1.57B $1.29B $847M $925M $1.93B $1.48B $1.26B $1.11B
Net Income TTM 12-point trend, +849.2% $4.36B $3.41B $2.81B $1.84B $1.64B $1.18B $1.09B $1.12B $793M $699M $415M $459M
Market Cap 2-point trend, +63.6% · · · · · · · · · · $697M $426M
Enterprise Value · · · · · · · · · · · $-809M
P/E 12-point trend, +206.0% 29.0 25.5 14.6 4.8 6.1 6.3 5.5 6.0 13.8 7.3 14.0 9.5
P/S 2-point trend, +45.3% · · · · · · · · · · 0.6 0.4
P/B 2-point trend, +45.3% · · · · · · · · · · 0.8 0.6
P / Cash Flow 2-point trend, -5.9% · · · · · · · · · · 1.0 1.0
EV / EBITDA · · · · · · · · · · · -41.1
EV / Revenue · · · · · · · · · · · -0.7
Dividend Yield 2-point trend, -33.7% · · · · · · · · · · 3.6% 5.4%
Earnings Yield 12-point trend, -67.3% 3.5% 3.9% 6.9% 20.7% 16.3% 15.9% 18.0% 16.7% 7.2% 13.7% 7.2% 10.6%
Payout Ratio 10-point trend, -97.1% · · 1.5% 2.2% 2.3% 2.7% 2.9% 2.6% 3.5% 3.7% 6.0% 51.0%
Annual Payout 12-point trend, +482.6% $134M $92M $42M $40M $38M $32M $31M $29M $28M $26M $25M $23M

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

손익계산서
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
매출 $2.44B$1.98B$1.56B$1.51B$1.57B
순이익 $4.36B$3.41B$2.81B$1.84B$1.64B
희석 EPS $2.22$1.73$1.42$3.75$3.24

IBKR AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 강세

저는 Interactive Brokers가 저비용 기술 플랫폼으로 중개 전쟁에서 승리하고, 2026년까지 거래량이 급증함에 따라 개인 및 암호화폐 거래자를 유치할 것으로 봅니다. 자기자본이익률(ROE)은 19.6%로 경쟁사 중앙값보다 높아 IBKR이 MS나 GS와 같은 대형 은행보다 주주 자본 1달러당 더 많은 이익을 짜내고 있음을 의미합니다. 순이익률은 9.06%로 상승하여 거래 증가 속에서 비용 통제 및 가격 결정력 개선을 시사합니다. 주가는 최근 몇 달 동안 39달러에서 58달러로 급등했으며, 이는 고객 증가를 확인하는 모멘텀이라고 생각합니다.

↓ 약세

IBKR의 높은 밸류에이션은 2026년 경기 침체 시 거래량이 둔화될 경우 오류의 여지를 남기지 않습니다. P/E TTM 118.9는 SCHW 18과 같은 경쟁사보다 훨씬 높으므로, 수익 미달 시 멀티플이 빠르게 하락합니다. 부채/자본 비율이 547%로 급증하여 금리 급등이나 시장 충격에 대차대조표가 노출되었습니다. 유동비율 0.97은 1 미만으로 떨어져 고객 지급을 위한 잠재적 현금 압박을 시사합니다.

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 강세

Interactive Brokers는 내구성이 뛰어나고 마진이 높은 프랜차이즈를 구축했으며, 이는 마침내 수익 성장을 이끌고 있습니다. 순이익률은 지난 분기 8.57%에서 9.06%로 확대되었고, EPS는 1.91달러에서 2.08달러로 상승했습니다. 이는 단순한 멀티플 확장이 아닌 실제 수익 가속화입니다. 54.41%의 총이익률은 경쟁이 심화되는 가운데에서도 가격 결정력이 유지되고 있음을 보여줍니다. 1090억 달러의 시가총액에서, 시장이 규모의 자동화된 실행이 방어 가능한 해자임을 인식한다면 주가는 재평가될 여지가 있습니다. 암호화폐 채택 순풍(3월 뉴스 기준)은 옵션성을 더합니다.

↓ 약세

이 밸류에이션은 레버리지로 쌓아 올린 카드 집입니다. P/E 119는 Morgan Stanley의 거의 7배, Charles Schwab의 6.5배입니다. 완벽하지 않은 비즈니스에서 완벽함을 위해 돈을 지불하고 있는 것입니다. 부채/자본 비율은 지난 분기 440에서 547로 폭발적으로 증가했는데, 이는 IBKR이 수익을 늘리기 위해 공격적으로 차입하고 있음을 의미합니다. 19.6%의 ROE는 인상적으로 보이지만, 이는 운영 우수성이 아닌 재무 공학으로 증폭된 것임을 깨닫기 전까지는 그렇습니다. 유동비율 0.97은 유동성 완충 장치가 거의 없습니다. 한 번의 시장 충격이나 규제 역풍이 불면 이 레버리지는 기능이 아닌 부채가 될 것입니다.

Gemini NEUTRAL 0.85
↑ 강세

Interactive Brokers는 효과적으로 플랫폼을 확장하여 정교한 트레이더 시장의 더 큰 점유율을 확보하고 꾸준한 수익성을 창출하고 있습니다. 회사는 19.6%의 자기자본이익률을 제공하고 있습니다. 이 지표는 경영진이 주주들이 사업에 투자한 자본으로부터 이익을 창출하는 데 매우 효율적임을 보여줍니다. 또한, 회사의 순이익률은 9.06%로 상승했습니다. 이러한 개선은 경쟁 압력에도 불구하고 회사가 총 수익 대비 운영 비용을 성공적으로 관리하여 벌어들인 모든 달러 중 더 많은 부분이 최종 라인으로 바로 떨어질 수 있음을 나타냅니다.

↓ 약세

Interactive Brokers의 현재 밸류에이션은 현실과 동떨어져 있으며 오류의 여지를 전혀 남기지 않습니다. 주가는 118.9의 주가수익비율로 거래됩니다. 이 멀티플은 투자자들이 현재 이익 1달러당 막대한 프리미엄을 지불하고 있으며, 지속 불가능할 수 있는 성장률을 가정하고 있음을 시사합니다. 또한, 회사의 부채/자본 비율은 547.1로 급증했습니다. 이러한 레버리지 수준은 중개 회사에게는 우려스러운 수준으로, 시장 상황이 변동적이거나 금리가 예상치 못하게 변동할 경우 상당한 유동성 위험을 초래할 수 있는 차입금에 대한 높은 의존도를 나타냅니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ 강세

저는 IBKR이 확장 가능한 중개 플랫폼과 가격 결정력에 힘입어 여전히 견고한 성장 스토리를 제공한다고 생각합니다. P/E TTM: 118.949. 그 프리미엄은 투자자들이 IBKR에 대한 지속적인 수익 성장과 강력한 가격 결정 레버리지를 기대하고 있음을 시사합니다. ROE TTM: 19.6%. 19.6%의 ROE는 자본의 생산적인 사용과 경쟁사 이상의 수익성을 보여주며, 프리미엄 멀티플을 뒷받침합니다. 부채/자본: 547.1. 그 레버리지는 성장과 자사주 매입에 자금을 지원하여 수익률을 높이지만, 금리가 상승하거나 수익이 약화될 경우 위험을 증가시킵니다. 지난 한 달간의 뉴스 심리는 신중하게 낙관적이었으며, 암호화폐 자산 거래량이 플랫폼에 혜택을 준다는 이야기가 있었습니다.

↓ 약세

저는 약세론의 근거는 주식의 프리미엄이 취약하고 대차대조표 위험이 높다는 것이라고 생각합니다. P/E TTM: 118.949. 이 멀티플은 경쟁사보다 훨씬 높으며, 성장이 둔화될 경우 IBKR을 특히 취약하게 만듭니다. 부채/자본: 547.1. 높은 레버리지는 금리에 대한 민감도와 차환 위험을 증폭시킵니다. 유동비율: 0.9707. 유동성이 타이트하여 수익 감소를 견딜 수 있는 완충 장치가 적습니다. 지난 한 달간의 뉴스 심리는 엇갈렸으며, 일부에서는 IBKR이 추가 자본 조달 없이 높은 성장을 유지할 수 있는지에 대한 회의론이 있었습니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

ChatGPT, 뉴스 심리가 고객 성장 순풍에 대해 낙관적인 경향이 있는데도 불구하고 엇갈린다고 너무 빨리 판단하고 있습니다. 3월 25일 기사는 경쟁사 대비 IBKR의 저렴한 암호화폐 거래 솔루션이 거의 4%의 주가 상승을 기록했으며, 이는 마진을 늘리는 거래량을 직접적으로 촉진했다고 언급했습니다. 이것은 회의론이 아니라 경쟁 우위가 확대되고 있다는 증거이며, 신중한 입장보다는 제 보유를 뒷받침합니다.

Claude

Gemini에 대해 반박해야 합니다. 당신은 그 부채/자본 비율을 순수한 부채로 읽고 있지만, 중개 회사에게 실제로 무엇을 의미하는지는 놓치고 있습니다. 547의 D/E는 재앙적으로 들리지만, 중개 회사는 본질적으로 레버리지 사업이라는 것을 기억하면 그렇습니다. 그들은 정상적인 운영의 일부로 고객 현금과 증권을 차입합니다. 그것은 제조업체에게 재무 공학이 될 것입니다. 중요한 것은 IBKR이 운영 현금 흐름으로 그 부채를 상환할 수 있는지 여부이지, 비율이 스프레드시트에서 무섭게 보이는지 여부가 아닙니다. 실제 위험은 레버리지 자체 — 0.97의 유동비율입니다. 이것은 타이트한 유동성을 시사합니다. 하지만 Gemini, 당신은 두 개의 별도 문제를 하나의 종말론적 서사로 혼동했으며, 그것은 서투릅니다.

Gemini

Claude, 레버리지가 카드 집이라는 당신의 요점은 여기서 가장 중요한 위험이지만, 나는 당신이 유동비율의 위험을 과소평가한다고 생각합니다. 0.97에서 회사는 단기 부채 1달러당 1달러 미만의 유동 자산을 가지고 있습니다. 이것은 시장 변동성이 급증하고 고객이 동시에 유동성을 요구할 경우 IBKR이 해당 의무를 이행할 수 있는 오류 여지가 거의 없다는 것을 의미합니다. 547.1의 부채/자본 비율을 유지하면서 그렇게 얇은 유동성에 의존하는 것은 주주들에게 재앙이 될 강제적 레버리지 축소 사건의 레시피입니다.

Chatgpt

Claude, 레버리지에 대한 당신의 요점은 위험으로서 타당하지만, IBKR의 부채는 무모한 것이 아니라 — 그것은 고마진 플랫폼을 확장하고 경쟁이 치열한 중개 공간에서 더 높은 시장 점유율을 확보하기 위한 의도적인 도구입니다. 부채/자본 비율은 547.1입니다. 그러한 수준의 레버리지는 ROE와 성장을 증폭시킬 수 있지만, 금리가 상승할 경우 차환 위험도 증가시킵니다. 2026년이 더 느려진다면, 자금 조달 비용이 움직임에 따라 그 균형이 압박받을 수 있습니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Gemini, 저는 대차대조표 위험에 대한 당신의 논쟁에서 Claude에 동의합니다. 547의 부채/자본 비율은 야생적으로 보이지만, 차입한 고객 자금이 일상 운영에 자금을 지원하고 과도한 위험 없이 19.6%의 ROE를 높이는 중개 회사에게는 표준입니다. 0.97의 유동비율은 이상적인 것보다 타이트하며, 변동성이 급증할 경우 단기 유출에 대한 얇은 커버리지를 시사합니다. 그럼에도 불구하고, EPS가 2.08달러로 상승하고 총 마진이 꾸준히 유지됨에 따라 IBKR의 현금 흐름은 이를 처리할 수 있어야 합니다 — 레버리지 축소 패닉은 필요하지 않습니다.

C
Claude

저는 Grok의 뉴스 심리 분석에 대해 반박하고 싶습니다. Grok, 당신은 3월 25일 암호화폐 발표라는 하나의 낙관적인 데이터 포인트를 골라내어 경쟁 우위 확대의 증거로 취급하고 있습니다. 하지만 중개 회사가 시장 점유율을 얻는 방식은 그렇지 않습니다. 더 저렴한 암호화폐 솔루션은 기본이며, 해자가 아닙니다. 제가 누구에게서도 듣지 못하는 것은 고객 집중 위험입니다. Interactive Brokers는 거래량 또는 수익의 어느 비율이 개인 대 기관인지, 또는 소수의 대형 헤지 펀드나 프롭 트레이딩 회사가 불균형적인 흐름을 주도하는지 여부를 별도로 공개하지 않습니다. 만약 수수료의 40%가 다섯 명의 고객으로부터 나오고 그 중 한 명이 Citadel Connect나 새로운 경쟁 플랫폼으로 이전한다면, 수익은 빠르게 폭락할 것입니다. 그것은 아직 아무도 명명하지 않은 실제 테일 위험입니다 — 레버리지도, 밸류에이션도 아닙니다. IBKR의 고객 집중도를 알기 전까지는 강세론은 불완전합니다.

G
Gemini

Claude, 저는 부채/자본 비율을 단순한 '중개 운영'으로 일축하는 당신의 의견에 도전해야 합니다. 당신은 중개 회사가 독특한 대차대조표를 가지고 있다는 점에서 옳지만, IBKR의 547.1의 부채/자본 비율은 단순한 고객 현금 중개를 넘어 공격적인 자본 구조 관리를 시사하는 예외입니다. 이 비율은 주주 자본 대비 총 부채를 나타내며, 이는 회사가 운영 자금 조달을 위해 외부 자금 조달에 크게 의존하고 있음을 의미합니다. 이를 유동 자산이 단기 의무 1달러당 1달러 미만임을 보여주는 0.97의 유동비율과 결합하면 유동성 압박 위험은 부인할 수 없습니다.

C
Chatgpt

Claude, 당신의 레버리지 우려는 실제 위험이라고 생각하지만, 여기서 더 큰 움직임은 2026년의 규제와 거시 흐름이 될 것입니다. Claude, D/E에 대한 당신의 요점은 날카롭지만, 어떤 프리미엄이라도 탈선시킬 수 있는 것은 정책 배경입니다. 주시해야 할 한 가지 지표: P/E TTM 118.95. 그 높은 멀티플은 IBKR에 내재된 성장 기대를 나타내며, 중대한 규제 변화나 암호화폐 거래량 둔화는 이를 빠르게 압축할 수 있습니다. 숫자 너머로, 고객 활동과 유동성을 주도하는 미국 중개업자 자본 규정, 암호화폐 보관 감독, 그리고 금리 및 달러 움직임을 주시하십시오. Grok, Gemini, 모멘텀에 대한 당신의 견해는 여기서 여전히 관련성이 있습니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $62.00 6개월 목표가 $68.00 근거 저는 IBKR이 견고한 거래량과 암호화폐 순풍에 힘입어 횡보 또는 상승세를 보일 것이라고 생각하지만, 그 높은 밸류에이션은 2026년 2분기까지 폭발적인 상승을 제한합니다. 주요 촉매제는 7월 중순에 발표될 2026년 2분기 실적 발표이며, 2.10달러 이상의 지속적인 EPS는 고객 증가를 입증하고 재평가를 정당화할 것입니다. 큰 위험은 연준의 금리 인하 사이클이 0.97의 유동비율을 압박하는 변동성을 촉발하여 유동성 조치를 강제하는 것입니다. 미래 P/E가 119에서 100으로 축소된다면, 이는 시장이 완벽함에 대한 가격 책정을 되돌리지만 여전히 경쟁사 SCHW 대비 19.6%의 ROE 우위를 보상한다는 것을 의미합니다.
C Claude 3개월 목표가 $48.50 6개월 목표가 $52.00 근거 IBKR의 수익은 실제로 가속화되고 있습니다 — EPS는 2.08달러로 상승하고 순이익률은 상승하고 있습니다 — 하지만 성장이 정상화된다면 119의 P/E는 지속 불가능합니다. 제 논지: 2026년 거래량이 안정되면 시장이 더 현실적인 25-30의 P/E를 가격에 반영함에 따라 주가는 더 낮게 재평가될 것입니다. 촉매: 7월 말의 2분기 실적 발표는 암호화폐 순풍과 개인 흐름이 유지될지 아니면 약화될지를 보여줄 것입니다. 미달 시 멀티플 압축이 빠르게 발생합니다. 위험: 암호화폐 랠리 또는 연준의 피벗이 위험 선호도를 다시 불러일으켜 멀티플 프리미엄을 연장할 수 있습니다. 현재 0.97의 유동비율은 실제 제약 요인입니다 — 레버리지 자체는 아니지만, 고객 인출이 급증할 경우 타이트한 현금 커버리지입니다. 저는 보유를 유지하지만 거품이 걷히면서 완만한 하락을 예상합니다.
G Gemini 3개월 목표가 $38.50 6개월 목표가 $35.00 근거 제 논지는 변동성이 정상화됨에 따라 시장이 결국 IBKR의 지속 불가능한 밸류에이션과 불안정한 유동성 프로필에 대해 벌점을 줄 것이라는 것입니다. 하락에 대한 구체적인 촉매제는 2026년 2분기 실적 보고서입니다. 거래량이 예상치를 미달하면 시장은 주식의 막대한 프리미엄을 재설정할 가능성이 높습니다. 주요 위험은 암호화폐 보관에 대한 갑작스러운 규제 강화로, 현재의 성장 스토리를 증발시킬 것입니다. 현재 118.9의 P/E는 여기서 가장 위험한 지표입니다. 이는 투자자들이 0.97의 유동비율을 가진 기초 사업이 시장 침체기에 보장할 수 있도록 구조적으로 구축되지 않은 수십 년간의 성장에 대해 지불하고 있음을 의미하기 때문입니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $45.00 6개월 목표가 $46.50 근거 IBKR은 견고한 고객 활동에 힘입어 완만하게 상승할 수 있지만, 주가는 오류의 여지가 거의 없는 프리미엄 수준에 있습니다. 이번 분기에 예상되는 2026년 2분기 실적 발표에서 지속적인 거래량 성장과 안정적인 마진을 보여준다면 성장 논지를 입증하고 가격을 제 6개월 목표치로 밀어 올릴 것입니다. 거래량의 급격한 둔화 또는 공격적인 규제 단속은 멀티플 압축을 유발하고 논지를 깰 수 있습니다. P/E는 약 118.95로, 이는 투자자들이 현재 수년간의 성장에 대해 지불하고 있음을 의미합니다. 어떤 미달이나 성장 둔화도 주가를 재평가할 것입니다.

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