与标普500指数的表现对比

03
追踪时间 Q2 2025–Q2 2026 +18.7%
标普500指数同期总回报率 +21.7%
超额回报 -3.0%

年化：+18.7% · 标普500指数：+21.7%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：99.8% · 已排除期权：0.0%

行业细分

04
Real Estate 98.3%
Health Care 0.5%
Consumer Discretionary 0.1%
其他/未映射 1.0%

完整投资组合 42 持仓

05
类型 连胜 8个季度趋势
WELL Welltower Inc. Common Stock $220721194 14.51% 972469 $17261864 下跌 ×1
PLD Prologis, Inc. Common Stock $172652546 11.35% 1274473 $-2085260 下跌 ×2
EQIX Equinix, Inc. - Common Stock $129153523 8.49% 123901 $539275 下跌 ×1
SPG Simon Property Group, Inc. Common Stock $93282206 6.13% 417092 $9467981 下跌 ×2
DLR Digital Realty Trust, Inc. Common Stock $87530906 5.75% 487419 $1336767 上涨 ×4
O Realty Income Corporation Common Stock $72114766 4.74% 1163890 $-906324 下跌 ×2
AVB AvalonBay Communities, Inc. Common Stock $55000778 3.62% 291487 $1883547 下跌 ×1
VTR Ventas, Inc. Common Stock $52736858 3.47% 593888 $2343261 下跌 ×2
EQR Equity Residential Common Shares of Beneficial Interest $49119870 3.23% 723095 $-3772880 下跌 ×1
IRM Iron Mountain Incorporated (Delaware)Common Stock REIT $41131393 2.70% 325641 $4674511 下跌 ×1
ELS Equity Lifestyle Properties, Inc. Common Stock $39646711 2.61% 615154 $5124141 上涨 ×1
BRX Brixmor Property Group Inc. Common Stock $36218540 2.38% 1148695 $2821 下跌 ×1
VICI VICI Properties Inc. Common Stock $35535654 2.34% 1338445 $1778131 上涨 ×1
ADC Agree Realty Corporation Common Stock $32583857 2.14% 430209 $-597262 下跌 ×1
AMH American Homes 4 Rent Common Shares of Beneficial Interest $28364765 1.86% 846202 $3125110 下跌 ×2
EXR Extra Space Storage Inc Common Stock $27550276 1.81% 189610 $23666308 下跌 ×4
FRT Federal Realty Investment Trust Common Stock $27480152 1.81% 222622 上涨 ×1
VNO Vornado Realty Trust Common Stock $27030047 1.78% 687780 $6285609 下跌 ×1
RHP Ryman Hospitality Properties, Inc. (REIT) $25694739 1.69% 199884 $5501433 下跌 ×1
CTRE CareTrust REIT, Inc. Common Stock $22010785 1.45% 545493 $9092622 上涨 ×1
MAA Mid-America Apartment Communities, Inc. Common Stock $21864519 1.44% 157364 $2793458 上涨 ×2
DOC Healthpeak Properties, Inc. Common Stock $21605458 1.42% 1009623
ESS Essex Property Trust, Inc. Common Stock $19826023 1.30% 67992 上涨 ×1
LAMR Lamar Advertising Company - Class A Common Stock $19122343 1.26% 122594 $12499343 上涨 ×4
KIM Kimco Realty Corporation (HC) Common Stock $18736000 1.23% 739084 $-24092681 下跌 ×6
EPRT Essential Properties Realty Trust, Inc. Common Stock $16406000 1.08% 549615 $-3331579 下跌 ×1
未知发行人 (CUSIP: 471024109) $15636561 1.03% 544072 $8330715 上涨 ×1
IVT InvenTrust Properties Corp. Common Stock $13400200 0.88% 378545 $3346941 上涨 ×2
MAC Macerich Company (The) Common Stock $12574621 0.83% 499198 $4438394 上涨 ×1
MRP Millrose Properties, Inc. Class A Common Stock $12345771 0.81% 410847 $-85661 下跌 ×1
FR First Industrial Realty Trust, Inc. Common Stock $11416898 0.75% 576611 $-20089110 上涨 ×4
PSA Public Storage Common Stock $10346602 0.68% 245064 $-860570 下跌 ×1
EGP EastGroup Properties, Inc. Common Stock $8904000 0.59% 43962 $143000 下跌 ×4
AMT American Tower Corporation (REIT) Common Stock $8533000 0.56% 52165 $-836000 下跌 ×5
BKD Brookdale Senior Living Inc. Common Stock $8116080 0.53% 504410 $-39503539 下跌 ×2
CBRE CBRE Group Inc Common Stock Class A $6174237 0.41% 133209 $-11719105 上涨 ×3
BXP BXP, Inc. Common Stock $5571000 0.37% 84018 $1504000 上涨 ×2
SLG SL Green Realty Corp Common Stock $5496000 0.36% 106160 $1619000 上涨 ×2
ARE Alexandria Real Estate Equities, Inc. Common Stock $3609000 0.24% 68285 $-12983406 下跌 ×2
SBAC SBA Communications Corporation - Class A Common Stock $2736000 0.18% 15505
WY Weyerhaeuser Company Common Stock $1549000 0.10% 64703 上涨 ×1
HLT Hilton Worldwide Holdings Inc. Common Stock $1463879 0.10% 72219 $230429 上涨 ×1

重仓股

08

持仓连续增加3个季度以上。

持股数量按13F申报数据报告（未按拆股调整）

证券价值% 占投资组合连胜
DLR $87530906 5.75% 上涨 ×4
LAMR $19122343 1.26% 上涨 ×4
FR $11416898 0.75% 上涨 ×4
CBRE $6174237 0.41% 上涨 ×3

最大新仓位

09

本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券价值股份% 占投资组合
FRT $27480152 222622 1.81%
DOC $21605458 1009623 1.42%
ESS $19826023 67992 1.30%
SBAC $2736000 15505 0.18%
WY $1549000 64703 0.10%

季度涨幅榜

10
证券操作股份变动价值变动
KIM 削减 -1.2M -$24.1M
FR 增持 +32K -$20.1M
WELL 削减 -57K +$17.3M
ARE 削减 -289K -$13.0M
LAMR 增持 +70K +$12.5M
CBRE 增持 +1K -$11.7M
SPG 削减 -32K +$9.5M
CTRE 增持 +193K +$9.1M
· 增持 +234K +$8.3M
VNO 削减 -110K +$6.3M

2 positions hidden — reported move looks larger than the position itself (data completeness check)

已退出持仓

11

包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度先前持股数先前价值退出后价格
HPP 2025年9月30日 3043383 $60259000
REG 2025年9月30日 376117 $26791000 1.5%
DOC 2025年12月31日 1305556 $26463620 19.7%
HST 2025年12月31日 1343133 $22860455 39.4%
TRNO 2025年12月31日 283173 $16070089 11.0%
INVH 2025年12月31日 478893 $14046292 -0.9%
VRE 2026年3月31日 737176 $10968732 不再跟踪
MAR 2025年9月30日 38637 $10556000 50.0%
SKT 2025年9月30日 268040 $8196000 7.7%
COLD 2026年6月30日 670972 $7689019 -8.0%
CUZ 2026年3月31日 285108 $7350000 27.9%
KRC 2026年3月31日 136904 $5116194 32.1%
SUI 2026年6月30日 32940 $4149503 0.3%
CSR 2026年6月30日 72201 $4148000 1.4%
SBAC 2025年9月30日 13765 $3233000 -4.4%
CCI 2026年6月30日 38976 $3169000 13.5%
PCH 2026年3月31日 45393 $1916492 不再跟踪
RYN 2026年6月30日 78915 $1627000 -12.4%
OHI 2025年12月31日 8357 $352833 4.3%