与标普500指数的表现对比

03
追踪时间 Q1 2025–Q2 2026 +23.2%
标普500指数同期总回报率 +37.0%
超额回报 -13.8%

年化：+18.2% · 标普500指数：+28.7%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：99.9% · 已排除期权：0.0%

行业细分

04
Real Estate 95.0%
Utilities 3.0%
Energy 0.7%
Industrials 0.2%
其他/未映射 1.1%

完整投资组合 39 持仓

05
类型 连胜 8个季度趋势
WELL Welltower Inc. Common Stock $766627263 14.10% 3377659 $53699831 下跌 ×1
EQIX Equinix, Inc. - Common Stock $607574732 11.17% 582867 $-27275744 下跌 ×1
FRT Federal Realty Investment Trust Common Stock $391029899 7.19% 3167773 $3939588 下跌 ×1
VNO Vornado Realty Trust Common Stock $369002045 6.79% 9389365 $175117139 上涨 ×4
VTR Ventas, Inc. Common Stock $354220092 6.51% 3988965 $11397678 下跌 ×5
DLR Digital Realty Trust, Inc. Common Stock $328280680 6.04% 1828047 $-26858626 下跌 ×4
ESS Essex Property Trust, Inc. Common Stock $299661211 5.51% 1027680 $136790371 上涨 ×1
SPG Simon Property Group, Inc. Common Stock $292992459 5.39% 1310049 $-79771145 下跌 ×2
EXR Extra Space Storage Inc Common Stock $273448207 5.03% 1881956 $85432439 上涨 ×1
HR Healthcare Realty Trust Incorporated Common Stock $244770413 4.50% 12135370 $6326518 下跌 ×1
PLD Prologis, Inc. Common Stock $242353933 4.46% 1788986 $-69360742 下跌 ×2
EQR Equity Residential Common Shares of Beneficial Interest $238552498 4.39% 3511740 $117608789 上涨 ×1
ELS Equity Lifestyle Properties, Inc. Common Stock $161685651 2.97% 2508699 $44005724 上涨 ×2
MAC Macerich Company (The) Common Stock $137028209 2.52% 5439786 $54167207 上涨 ×2
UE Urban Edge Properties Common Shares of Beneficial Interest $95886030 1.76% 4190823 $17146089 上涨 ×2
CPT Camden Property Trust Common Stock $76480236 1.41% 668008
KRC Kilroy Realty Corporation Common Stock $70542071 1.30% 1882628
INVH Invitation Homes Inc. Common Stock $67086743 1.23% 2220680 $9782444 下跌 ×5
TRNO Terreno Realty Corporation Common Stock $63465856 1.17% 979865 $-36271441 下跌 ×1
未知发行人 (CUSIP: 471024109) $58859175 1.08% 2047988 $42949425 上涨 ×1
KIM Kimco Realty Corporation (HC) Common Stock $49637556 0.91% 1958089 $-10903320 下跌 ×1
HST Host Hotels & Resorts, Inc. - Common Stock $35044684 0.64% 1478055 $-5148723 下跌 ×1
HTO H2O America - Common Stock $31344862 0.58% 515795 $3038934 上涨 ×2
ETR Entergy Corporation Common Stock $23213321 0.43% 202101 $3653580 上涨 ×6
KMI Kinder Morgan, Inc. Common Stock $22537955 0.41% 704972 $4309035 上涨 ×5
BKH Black Hills Corporation Common Stock $19193935 0.35% 257983 $7275683 上涨 ×1
NI NiSource Inc Common Stock $18710212 0.34% 393485 $8382068 上涨 ×1
AEE Ameren Corporation Common Stock $14443008 0.27% 127769 $5307117 上涨 ×1
LNT Alliant Energy Corporation - Common Stock $14080769 0.26% 184569 $3370158 上涨 ×1
WMB Williams Companies, Inc. (The) Common Stock $13670606 0.25% 183893 $4152292 上涨 ×5
PNW Pinnacle West Capital Corporation Common Stock $11227617 0.21% 104931 $6622133 上涨 ×3
UNP Union Pacific Corporation Common Stock $10594128 0.19% 38949 $3689163 上涨 ×5
XEL Xcel Energy Inc. - Common Stock $8904547 0.16% 110891 $2440991 上涨 ×1
SR Spire Inc. Common Stock $8189689 0.15% 104875 $-6512106 下跌 ×1
CEG Constellation Energy Corporation - Common Stock When-Issued $5541631 0.10% 22312 $-55935 上涨 ×2
OGE OGE Energy Corp Common Stock $4294391 0.08% 88253 $-4154962 下跌 ×1
CNP CenterPoint Energy, Inc (Holding Co) Common Stock $4119325 0.08% 93536 $2303497 上涨 ×1
AMT American Tower Corporation (REIT) Common Stock $2104655 0.04% 12867 $932664 上涨 ×1
PCG Pacific Gas & Electric Co. Common Stock $1660605 0.03% 98728 $344788 上涨 ×1

重仓股

08

持仓连续增加3个季度以上。

持股数量按13F申报数据报告（未按拆股调整）

证券价值% 占投资组合连胜
VNO $369002045 6.79% 上涨 ×4
ETR $23213321 0.43% 上涨 ×6
KMI $22537955 0.41% 上涨 ×5
WMB $13670606 0.25% 上涨 ×5
PNW $11227617 0.21% 上涨 ×3
UNP $10594128 0.19% 上涨 ×5

最大新仓位

09

本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券价值股份% 占投资组合
CPT $76480236 668008 1.41%
KRC $70542071 1882628 1.30%

季度涨幅榜

10
证券操作股份变动价值变动
VNO 增持 +1.9M +$175.1M
ESS 增持 +355K +$136.8M
EQR 增持 +1.5M +$117.6M
EXR 增持 +448K +$85.4M
SPG 削减 -688K -$79.8M
PLD 削减 -569K -$69.4M
MAC 增持 +1.1M +$54.2M
WELL 削减 -228K +$53.7M
ELS 增持 +623K +$44.0M
· 增持 +1.4M +$42.9M

已退出持仓

11

包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度先前持股数先前价值退出后价格
DOC 2025年9月30日 3537527 $61942098 1.9%
AVB 2026年3月31日 289587 $52505019 不再跟踪
SUI 2025年6月30日 242151 $31150305 -12.0%
ADC 2025年12月31日 423011 $30050701 -9.4%
KRC 2025年6月30日 695413 $22781730 -2.6%
CPT 2025年6月30日 180512 $22076618 -13.9%
ESRT 2026年3月31日 2759969 $17994998 -20.2%
CUZ 2026年6月30日 442437 $9985803 -7.7%
TXNM 2025年6月30日 145954 $7805620 3.9%
WEC 2026年3月31日 36636 $3863633 -12.0%
PEG 2026年3月31日 44944 $3609003 -16.0%
DUK 2026年6月30日 13598 $1780522 -10.1%
NEE 2025年6月30日 21281 $1508610 9.7%
OGE 2025年9月30日 31858 $1413858 -2.7%
TRGP 2025年6月30日 6059 $1214648 62.6%
RSG 2025年9月30日 4801 $1183975 -7.7%
SO 2026年6月30日 11400 $1100328 -12.2%
WTRG 2025年9月30日 23844 $885566 -3.0%
CSX 2025年6月30日 27889 $820773 44.5%
LNG 2025年9月30日 2899 $705964 15.8%