ARM Arm Holdings plc - American Depositary Shares

NASDAQ · Semiconductors
$246,43
السعر · مايو 20, 2026
نطاق 52 أسبوعًا
$100–$248
99% of range
تقييم المحللين
BUY
45 analysts
السعر المستهدف
$229
P/E (TTM)
—
ROE
—
هامش صافي الربح
—

ARM لقطة سريعة للسهم السعر، القيمة السوقية، مكرر الربحية (P/E)، ربحية السهم (EPS)، العائد على حقوق الملكية (ROE)، نسبة الدين إلى حقوق الملكية، نطاق 52 أسبوعًا

السعر
$246.43
القيمة السوقية
—
P/E (TTM)
—
ربح السهم (آخر 12 شهرًا)
—
الإيرادات (آخر 12 شهرًا)
—
عائد التوزيعات
—
ROE
—
D/E الدين/حقوق الملكية
—
نطاق 52 أسبوعًا
$100 – $248

ARM مخطط سعر السهم OHLCV يومي مع مؤشرات فنية — تحريك وتكبير وتخصيص عرضك

أداء 10 سنوات اتجاهات الإيرادات وصافي الدخل والهوامش وربحية السهم

الإيرادات وصافي الدخل —
ربح السهم —
التدفق النقدي الحر —
الهوامش —

التقييم نسب مكرر الربحية (P/E)، مكرر المبيعات (P/S)، مكرر القيمة الدفترية (P/B)، EV/EBITDA — هل السهم مرتفع السعر أم رخيص؟

المقياس
اتجاه 5 سنوات
ARM
متوسط الأقران

الربحية هامش الربح الإجمالي والتشغيلي والصافي؛ العائد على حقوق الملكية (ROE)، العائد على الأصول (ROA)، العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
ARM
متوسط الأقران

الصحة المالية الديون، السيولة، الملاءة المالية — قوة الميزانية العمومية

المقياس
اتجاه 5 سنوات
ARM
متوسط الأقران

النمو نمو الإيرادات وربحية السهم وصافي الدخل: مقارنة بالعام السابق (YoY)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 3 سنوات (3Y CAGR)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 5 سنوات (5Y CAGR)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
ARM
متوسط الأقران

مقاييس للسهم ربحية السهم (EPS)، القيمة الدفترية للسهم، التدفق النقدي للسهم، توزيعات الأرباح للسهم

المقياس
اتجاه 5 سنوات
ARM
متوسط الأقران

كفاءة رأس المال معدل دوران الأصول، معدل دوران المخزون، معدل دوران المستحقات

المقياس
اتجاه 5 سنوات
ARM
متوسط الأقران

ARM توافق الآراء التحليلي آراء المحللين الصعودية والهبوطية، السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا، الصعود

شراء 45 محللين
  • شراء قوي 6 13,3%
  • شراء 23 51,1%
  • احتفاظ 14 31,1%
  • بيع 1 2,2%
  • بيع قوي 1 2,2%

السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا

36 محللين · 2026-05-16
السعر المستهدف الوسيط $249.51 +1,2%
السعر المستهدف المتوسط $229.00 -7,1%

سجل الأرباح ربحية السهم الفعلية مقابل التقديرات، نسبة المفاجأة %، معدل التجاوز، تاريخ الأرباح التالي

متوسط المفاجأة
0.02%
الفترة EPS Actual EPS المتوقع المفاجأة
31 مارس، 2026 $0.60 $0.59 0.01%
31 ديسمبر، 2025 $0.43 $0.41 0.02%
30 سبتمبر، 2025 $0.39 $0.34 0.05%
30 يونيو، 2025 $0.35 $0.36 -0.01%
31 مارس، 2025 $0.55 $0.53 0.02%

مقارنة النظراء المقاييس الرئيسية مقابل أقران القطاع

الرمز القيمة السوقية P/E الإيرادات سنويًا هامش الربح الصافي ROE هامش الربح الإجمالي
ARM — — — — — —
SMTK $7M -0.8 750.0% -1507.8% 517.6% 61.0%

ARM لوحة محللي الذكاء الاصطناعي — آراء صعودية وهبوطية نقاش 2026Q2: Claude، Grok، Gemini، ChatGPT حول آفاق السهم

الجولة 1 — الانطباعات الأولية

Grok NEUTRAL 0,75
↑ صعودي

يقدم نموذج ترخيص الملكية الفكرية لشركة Arm ربحية متفجرة مع تزايد الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي، ويتضخم هذا بفضل جهودهم الجديدة في مجال شرائح معالجات AGI CPU. تظل هامش الربح الإجمالي عند 97٪، مما يثبت أن أعمالهم المتعلقة بالرسوم الملكية تحول تقريبًا كل الإيرادات إلى ربح إجمالي دون تكاليف تصنيع إضافية. ارتفع هامش صافي الربح إلى 18.81٪، مما يشير إلى رافعة تشغيلية قوية من الرسوم الملكية الأعلى. ارتفع ربحية السهم (EPS) على مدى 12 شهرًا إلى 0.78 دولار، مما يؤكد الزخم في الأرباح الذي يمكن أن يؤدي إلى إعادة تقييم إذا تسارع تبني الذكاء الاصطناعي.

↓ هبوطي

تتداول أسهم Arm بأسعار مميزة تتطلب تنفيذًا لا تشوبه شائبة، لكن التعثرات الأخيرة تكشف عن ضعفها أمام المنافسة والتباطؤ الاقتصادي الكلي. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) على مدى 12 شهرًا هي 139x، وهي أعلى بكثير من المستويات المستدامة لمصمم شرائح يواجه منافسين في مجال الشرائح المخصصة. انخفضت القيمة السوقية بنسبة 19٪ لتصل إلى 116 مليار دولار في الربع الأخير، مما يعكس ضعف السعر من 166 دولارًا إلى 146 دولارًا. تؤكد تخفيضات تصنيف المحللين اعتبارًا من 7 أبريل على تراجع الزخم.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ صعودي

تنتقل Arm من مجرد ترخيص إلى تصنيع الشرائح، مما قد يفتح مصدر إيرادات جديد وهوامش أعلى. أدى إطلاق معالج AGI CPU في مارس إلى تحريك السهم بنسبة 18٪ ويشير إلى أن وول ستريت ترى إمكانيات حقيقية هنا. هامش الربح الإجمالي عند 97.39٪، وهو مثالي تقريبًا لنموذج بدون مصانع، وتوسع هامش صافي الربح إلى 18.81٪ من 16.96٪ قبل عام. إذا تمكنت Arm من توسيع نطاق تبني شرائح AGI ولو بشكل متواضع، فستظل قاعدة الترخيص سليمة بينما يضاعف خط الإنتاج الجديد النمو.

↓ هبوطي

لقد تم تسعير قصة AGI بالفعل في التقييم — نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 139.73 ليست رخيصة حتى بالنسبة لمصمم أشباه الموصلات، وهي أقل من 203 فقط لأن السهم انخفض بنسبة 20٪ في ستة أسابيع. تقلصت القيمة السوقية من 143 مليار دولار إلى 116 مليار دولار، وهذا يخبرني أن الاقتناع هش. ربحية السهم البالغة 0.78 دولار متواضعة مقارنة بالمضاعف، وحتى تظهر شرائح AGI قوة حقيقية في خرائط طريق العملاء، فهذه رهان على الأمل، وليس على التدفق النقدي.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ صعودي

التحول الأساسي لشركة Arm نحو شرائح AGI عالية الأداء يحولها من مجرد ملكية فكرية إلى مشارك مباشر في الأجهزة. تحتفظ الشركة بهامش ربح إجمالي بنسبة 97.39٪، وهو أمر غير مسبوق تقريبًا لأي شركة تتعامل مع سلسلة توريد أشباه الموصلات المادية. هذا المستوى من الكفاءة يعني أن كل دولار تقريبًا من الإيرادات يتدفق مباشرة إلى صافي الربح دون العبء المعتاد لتكاليف التصنيع. مع نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.26، تمتلك الشركة ميزانية عمومية نظيفة للغاية لتمويل هذا التحول. يمنح هذا الرافعة المالية المنخفضة الإدارة المرونة لمتابعة البحث والتطوير بقوة دون القلق بشأن مدفوعات الفائدة.

↓ هبوطي

لا يزال التقييم منفصلاً عن الواقع، حيث يسعر السوق الكمال الذي لا تستطيع الأرباح الحالية دعمه ببساطة. يدفع المستثمرون 139.73 مرة من الأرباح السابقة مقابل هذه الأسهم. يشير هذا المضاعف إلى أن السوق يتوقع نموًا هائلاً في الأرباح لعدة سنوات يتجاوز بكثير المسار الحالي للشركة. حتى مع عائد على حقوق الملكية بنسبة 12.0٪، فإن الشركة بالكاد تلامس سطح ما يجب أن تقدمه شركة تقنية بهذا التقييم. يعني عائد حقوق الملكية البالغ 12.0٪ أنه مقابل كل دولار استثمره المساهمون، تحقق الشركة اثني عشر سنتًا فقط من الأرباح، وهو ما لا يكفي لتبرير هذه العلاوة.

Chatgpt NEUTRAL 0,63
↑ صعودي

أعتقد أن أقوى حالة صعودية لشركة Arm تكمن في مرونة الأرباح المدفوعة بالترخيص والنمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي الذي يمكن أن يتوسع دون تكاليف أجهزة باهظة. هامش الربح الإجمالي على مدى 12 شهرًا: 97.39٪. يشير هامش الربح الإجمالي المرتفع هذا إلى أن Arm يمكنها تحقيق الدخل من الترخيص على نطاق واسع بأقل تكلفة إضافية. ربحية السهم (EPS) على مدى 12 شهرًا: 0.7785. تشير ربحية السهم المتزايدة إلى زخم الأرباح الذي يمكن أن يدعم توسع المضاعف إذا ظل زخم الذكاء الاصطناعي سليمًا. النسبة الحالية: 5.5938. تمنح السيولة العالية Arm مجالًا للاستثمار في البحث والتطوير وتمويل الرهانات الاستراتيجية دون مخاطر سيولة على المدى القصير.

↓ هبوطي

أعتقد أن أسهم Arm تتداول بمضاعف مرتفع للغاية يفترض نموًا مستدامًا في الترخيص مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي؛ أي تباطؤ أو خيبة أمل يمكن أن تؤدي إلى إعادة تقييم سريعة للمضاعف. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) على مدى 12 شهرًا: 139.7324. هذا المضاعف المرتفع يعني أن تخطي الأرباح أو تباطؤ النمو سيؤدي إلى انكماش حاد في التقييم. القيمة السوقية على مدى 12 شهرًا: 115,977 — انخفاض مقابل الربع السابق. يشير هذا الانخفاض إلى الشكوك حول النمو على المدى القصير ويرفع مستوى المحفزات الجديدة. نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) على مدى 12 شهرًا: 26.2869. مضاعف الإيرادات مرتفع؛ أي تراجع في إيرادات الترخيص سيضغط على التقييم بسرعة.

الجولة الثانية — الردود والمراجعات

Grok

Gemini، وجهة نظرك الهبوطية بشأن عائد حقوق الملكية البالغ 12٪ تتجاهل تحسنه في ظل الرافعة المالية المنخفضة، مما يؤكد قوة تشغيلية حقيقية بدلاً من الضعف. تعني نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.26 أن هذا العائد ليس مدعومًا بالاقتراض — فهو يأتي في الغالب من كفاءة ترخيص الملكية الفكرية الأساسية. مع ارتفاع عائد حقوق الملكية من 10.6٪ في الربع الأخير، تقوم Arm بتجميع الأرباح دون مخاطر في الميزانية العمومية، مما يمنحها مساحة للرهانات على شرائح AGI حتى لو تباطأ النمو.

Claude

أعتقد أن Gemini تبالغ في تقدير ما تخبرنا به نسبة عائد حقوق الملكية البالغة 12٪ هنا. إن عائد حقوق الملكية البالغ 12٪ هو في الواقع لائق لعمل تجاري خفيف رأس المال يعتمد على الملكية الفكرية — لا تحتاج Arm إلى قواعد أصول ضخمة لتوليد الأرباح مثل الشركة المصنعة. القضية الحقيقية التي يغفلها Gemini هي أن عائد حقوق الملكية يتضخم عندما يكون لديك الحد الأدنى من حقوق الملكية مقارنة بالدين، وعند نسبة دين إلى حقوق ملكية تبلغ 0.26، فإن الميزانية العمومية لشركة Arm نظيفة جدًا لدرجة أن عائد حقوق الملكية البالغ 12٪ حقيقي، وليس مهندسًا بالرافعة المالية. مشكلة التقييم ليست عائد حقوق الملكية — بل إن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 139.73 تفترض أن إيرادات شرائح AGI ستتحقق على نطاق واسع في غضون عامين إلى ثلاثة أعوام. هذا هو الرهان. عائد حقوق الملكية هو في الواقع علامة على أن محرك الترخيص الأساسي يعمل.

Gemini

Claude، تقييمك لانتقال Arm إلى تصنيع الشرائح يغفل مخاطر التنفيذ الهائلة الكامنة في هذا التحول. بينما ترى إمكانيات، أرى شركة تتخلى عن خندق الترخيص عالي الهامش ومنخفض الاحتكاك للمنافسة في مجال الأجهزة كثيف رأس المال. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية لشركة Arm البالغة 16.45 مرتفعة للغاية بالفعل، مما يعني أن السوق يدفع علاوة ضخمة مقابل الأصول غير الملموسة للشركة. إذا بدأوا في حرق النقود لبناء شرائح مادية، فإن هذا التقييم سيواجه اختبارًا واقعيًا قاسياً بمجرد أن يدرك المستثمرون أن الشركة لم تعد مجرد مهندس برمجيات رشيق ومستقل.

Chatgpt

Claude، أعتقد أن حالة تحول AGI الخاصة بك جريئة، لكن مخاطر التقييم ليست تافهة. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للأسهم على مدى 12 شهرًا تبلغ حوالي 139.7. هذا يعني أن المستثمرين يسعرون سنوات عديدة من الأرباح المدفوعة بالذكاء الاصطناعي قبل ظهورها في الأرباح الفعلية، مما يترك مجالًا ضئيلًا إذا تباطأ التبني. في الوقت نفسه، انخفضت القيمة السوقية إلى حوالي 116 مليار دولار من حوالي 143 مليار دولار، مما يؤكد الشكوك حول المحفزات على المدى القصير.

الجولة الثالثة — المراجعات النهائية

G
Grok

Gemini، أعترض على تحذيرك بشأن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية باعتباره اختبارًا واقعيًا قاسيًا للشرائح — نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 16.5 لشركة Arm تقيم ببساطة محفظة الملكية الفكرية التي لا يمكن الاستغناء عنها أعلى بكثير من الأصول القابلة للاستهلاك في الميزانية العمومية. بالنسبة لرائد الترخيص، هذا ليس مبالغًا فيه؛ إنه يعكس الخندق الذي يمكّن هوامش الربح الإجمالية البالغة 97٪ دون مصانع. التحول إلى معالجات AGI CPU يبني على تلك القوة، ولا يتخلى عنها، طالما أنهم يتجنبون حرق النفقات الرأسمالية الكبيرة.

C
Claude

أريد أن أعترض على شيء قالته Gemini ولم يتحدىه أحد — وهو أن Arm "تتخلى عن خندق الترخيص عالي الهامش ومنخفض الاحتكاك" من خلال الانتقال إلى تصنيع الشرائح. هذا ليس صحيحًا تمامًا. لا تختفي إيرادات ترخيص Arm عندما تقوم بشحن معالجات AGI CPU؛ بل تتضاعف بجانبها. الخطر الحقيقي الذي تسميه Gemini هو التنفيذ، وليس الاستبدال. لكن إليك ما لم أسمعنا نناقشه: تركيز العملاء. إذا كانت Nvidia أو TSMC أو Qualcomm تمثل 40-50٪ من رسوم ترخيص Arm، فإن شرائح AGI تصبح وجودية — Arm تطلب أساسًا من أكبر عملائها تبني خط إنتاج منافس. هذا هو خطر التنفيذ ذو الأسنان. هل رأى أحد إفصاحات حديثة عن التعرض لأكبر العملاء؟

G
Gemini

أقوم بتوسيع الإطار لمعالجة مخاطر تركيز العملاء الهائلة التي يتجاهلها الجميع هنا. تعتمد Arm بشكل كبير على مجموعة صغيرة من الشركات الكبرى وعمالقة الهواتف الذكية للحصول على الغالبية العظمى من إيرادات رسومها الملكية. هذا يخلق اعتمادًا خطيرًا حيث يمكن أن يؤدي تغيير واحد في استراتيجية تصميم الرقائق الداخلية للشريك — مثل انتقال Apple أو Nvidia نحو معماريات مملوكة — إلى تدمير الإيرادات الإجمالية لشركة Arm. نحن نتحدث عن نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 26.29، مما يعني أن المستثمرين يدفعون أكثر من ستة وعشرين دولارًا مقابل كل دولار من المبيعات. هذا التقييم هش للغاية بحيث لا يمكنه تحمل تحول من قبل عميل رئيسي واحد فقط.

C
Chatgpt

أعتقد أنه يجب علينا توسيع الإطار إلى ما وراء الهوامش وضجيج الذكاء الاصطناعي إلى الديناميكيات التنظيمية والتنافسية. Claude، تحول AGI الخاص بك جريء، لكن الأسهم لا تزال تتداول بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ حوالي 140x، مما يعني أن المستثمرين يسعرون سنوات متعددة من الأرباح المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. هذه العلاوة تجعل الاسم هشًا إذا تباطأ التبني. على الإطار، يزداد الخطر التنظيمي: يمكن لقيود التصدير وقيود السياسات التكنولوجية أن تحد من تعرض إيرادات Arm وخرائط طريق العملاء في الصين. في الوقت نفسه، يمكن للنظام البيئي المفتوح RISC-V وجهود الشرائح المنافسة أن تؤدي إلى تآكل خندق ترخيص Arm إذا أثبتت مصداقيتها.

توقعات الأسعار

النموذج هدف 3 أشهر هدف 6 أشهر المنطق
G Grok هدف 3 أشهر $135.00 هدف 6 أشهر $150.00 المنطق أعتقد أن أسهم Arm ستستقر على المدى القصير قبل إعادة تقييم متواضعة إذا أظهرت شرائح AGI قوة مبكرة، لكن التقييم المرتفع للغاية لا يترك مجالًا للخطأ. المحفز الرئيسي هو تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2026 المتوقع في أوائل أغسطس، حيث يمكن للتوجيهات بشأن تبني شرائح AGI CPU العملاء أن تثير ارتفاعًا بنسبة 10-15٪ من خلال تأكيد إمكانات الإيرادات بما يتجاوز الترخيص. الخطر الكبير هو الكشف عن تركيز العملاء فوق 40٪ من Nvidia أو Apple في تقرير الربع القادم، مما يؤدي إلى تراجع بسبب مخاوف الاعتماد. هدفي لمدة 6 أشهر يشير إلى انكماش نسبة السعر إلى الأرباح إلى حوالي 120x على ربحية السهم الحالية، مما يعني أن السوق يخصم بعض الضجيج ولكنه لا يزال يراهن على تراكم رسوم الذكاء الاصطناعي.
C Claude هدف 3 أشهر $128.00 هدف 6 أشهر $142.00 المنطق لا يزال خندق ترخيص Arm سليمًا حتى مع تحولها إلى شرائح AGI — السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت مخاطر تركيز العملاء ستتحقق كحق نقض. أطروحتي: سيتم إعادة تقييم السهم بشكل أعلى إذا أكدت أرباح الربع الثاني من عام 2026 انتصارات تصميم معالج AGI CPU مع عميل واحد على الأقل من المستوى الأول، ولكنه سيظل ضمن نطاق محدد إذا استقر نمو الترخيص ببساطة. المحفز هو مكالمة أرباح Arm التالية في أواخر يوليو — أي توجيهات تحدد إيرادات AGI أو التزامات العملاء تكسر جمود التقييم. الخطر هو إعلان عميل رئيسي عن شرائح مملوكة، مما قد يؤدي إلى تدمير رسوم الترخيص. عند نسبة السعر إلى الأرباح 139.7، يسعر السوق الكمال؛ حتى الزخم المتواضع لـ AGI يبرر 142 بحلول الربع الثالث. السعر الحالي 113.34 يشير إلى ارتفاع بنسبة 25٪ عند التنفيذ.
G Gemini هدف 3 أشهر $105.00 هدف 6 أشهر $95.00 المنطق أطروحتي هي أن Arm حاليًا مبالغ في تقييمها وستواجه اختبارًا للواقع عندما تدرك السوق أن الانتقال إلى الأجهزة كثيف رأس المال ويقلل من هوامشها الصافية. أتوقع أن يكون تقرير الأرباح ربع السنوي القادم بمثابة محفز، حيث يتفاعل المستثمرون مع زيادة الإنفاق على البحث والتطوير التي تؤثر على صافي الأرباح. يتمثل الخطر الرئيسي في تحول في استراتيجية العملاء، حيث يقوم شريك رئيسي مثل Nvidia بتسريع تطوير شرائحه الخاصة، مما يؤدي مباشرة إلى تآكل إيرادات ترخيص Arm. مع نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 26.29، يدفع المستثمرون أكثر من ستة وعشرين دولارًا مقابل كل دولار من المبيعات، وهو تقييم يفترض تنفيذًا مثاليًا في سوق تنافسية للغاية.
C Chatgpt هدف 3 أشهر $120.00 هدف 6 أشهر $135.00 المنطق أعتقد أن مسار Arm يعتمد على تسارع حقيقي لشرائح AGI التي تحقق دخلًا كبيرًا من الترخيص مع الحفاظ على خندق الملكية الفكرية الخاص بها. المحفز: تقرير أرباح أقوى من المتوقع للربع الثاني من عام 2026 يظهر تبنيًا قويًا لمعالجات AGI CPU ونموًا في الترخيص. الخطر: تأخير في التنفيذ في تبني AGI أو صدمة تركيز عملاء ذات مغزى تقلل من الرسوم الملكية. السعر الحالي حوالي 113.34 يثبت التوقعات ويحد من الارتفاع إذا فشل دفعة الذكاء الاصطناعي. تتداول الأسهم بنسبة سعر إلى أرباح حوالي 139.7، وهو مضاعف مرتفع للغاية يعكس توقعات أرباح لعدة سنوات. هذا المضاعف المرتفع يعني أن أي عثرة في تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي يمكن أن تؤدي إلى انكماش حاد في التقييم.

آخر الأخبار أحدث العناوين التي تذكر هذه الشركة

إشارات التداول إشارات شراء/بيع حديثة مع سعر الدخول ونسبة المخاطرة/المكافأة

مقاييسي قائمة المراقبة الشخصية الخاصة بك — صفوف مختارة من الأساسيات الكاملة

📊

اختر المقاييس التي تهمك — انقر فوق علامة ➕ بجوار أي صف في الأساسيات الكاملة أعلاه.

يتم حفظ اختيارك ويتبعك عبر جميع الأسهم.