ฉันมองว่า Qualcomm จะพุ่งขึ้นในปี 2026Q2 หากชิป AI Snapdragon ของพวกเขาสามารถดึงดูดความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในสมาร์ทโฟนและพีซี อัตรากำไรขั้นต้นคงที่ที่ 55.43% พิสูจน์ว่าบริษัทยังคงมีอำนาจในการกำหนดราคาที่แข็งแกร่งแม้ว่าต้นทุนจะเพิ่มขึ้นในการทำสงครามชิป อัตราส่วนปัจจุบันอยู่ที่ 2.82 ซึ่งสูงกว่า 1.0 อย่างสบายๆ ทำให้มั่นใจได้ถึงสภาพคล่องในการจัดหาเงินทุนสำหรับการวิจัยและพัฒนาเชิงรุกโดยไม่มีความเสี่ยงจากการเจือจาง ที่ 33 เท่าของกำไรก่อนหักภาษีที่ผ่านมา P/E ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มเพื่อน ซึ่งเปิดโอกาสให้ขยายตัวหาก EPS ฟื้นตัวกลับไปสู่ระดับก่อนหน้า
ดิฉันคิดว่า Qualcomm กำลังจะล่มถล่ม หากความสามารถในการทำกำไรยังคงลดลงท่ามกลางการแข่งขันและความเสี่ยงทางการค้ากับจีน ROE ลดลงครึ่งหนึ่งเหลือ 21.51% บ่งชี้ว่า leverage และ buybacks ไม่สามารถซ่อนผลตอบแทนที่อ่อนแอลงในการดำเนินงานหลัก อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 69.84 ซึ่งสร้างภาระให้กับงบดุลในช่วงขาลงและก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างหนี้ใหม่ EPS TTM ลดลงเหลือ $4.89 จากตัวเลขสองหลัก ซึ่งเน้นย้ำถึงความเปราะบางเมื่อความต้องการโทรศัพท์มือถือลดลง