您的徽章 52周区间 $141–$229 48% of range 分析师评级 BUY 9 analysts 目标价 $237 +29% upside P/E 17.4 ROE 32.0% 净利润率 16.4%

MORN 股票快照 价格、市值、P/E、EPS、ROE、负债/权益、52周范围

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价格 $183.55
市值 (MRQ) $6.89B
P/E (TTM) 17.4
EPS (TTM) $10.52
收入 (TTM) $2.57B
股息收益率 1.1%
ROE (TTM) 32.0%
负债/权益 (MRQ) 1.7
52周区间 $141–$229

MORN 股价图表 包含技术指标的日 OHLCV — 平移、缩放和自定义您的视图

04
区间
条形图

柱状图粒度会根据所选周期进行调整 — 将鼠标悬停在图表上可查看柱状图的开盘价/最高价/最低价/收盘价。

关于 Morningstar, Inc. - Common Stock 公司概况（来自维基百科）

05 · wikidata

晨星公司（英語：Morningstar, Inc.；NASDAQ：MORN），是美國一家對全球資本市場與基金有獨立投資研究的權威評級機構，其總部位於伊利諾伊州芝加哥，也是全球從事基金評級業務的唯一一家上市公司。該公司是由美國億萬富翁等級企業家喬・曼索托於1984年所創立。晨星公司在29個國家設有業務，其研究和建議對資產管理行業具有影響力，而晨星分析師的積極或消極的建議可以使資金流入或流出基金。截至2020年9月30日，該公司通過其資產管理部門管理的資產超過2,440億美元。該公司還為專業投資者提供數據平台和軟件，其中包括 Morningstar Direct 和 Morningstar Advisor Workstation。

公司沿革

成立以前

1982年，當喬・曼索托回顧了他向幾位知名基金經理要求的共同基金年度報告時，萌生了晨星計劃（Morningstar）的想法。然而，直到哈里斯協會（Harris Associates）擔任股票分析師一年後，看到基金行業和潛在競爭對手近在咫尺，他才確信機會就在這裡。

公司成立

1984年，喬・曼索托在芝加哥的一間臥室的公寓中創立晨星（Morningstar），初期投資為80,000美元。晨星這個名字取自亨利·戴維·梭羅（Henry David Thoreau）所著的《沃爾登》（Walden）中的最後一句話: “太陽不過是晨星”。

1998年，晨星公司與軟銀集團在日本成立了一家合資企業。1999年7月，晨星公司獲得來自軟銀集團的9100萬美元投資，軟體銀行取得晨星公司20％的股份。

公開上市與擴張

2005年5月3日，晨星進行了首次公開發行，以每股18.50美元的價格發行了7,612,500股。晨星的上市方式值得注意。他們選擇遵循Google的腳步，並使用公開發行的方法而不是傳統方法。這使個人投資者可以對股票的價格進行出價，並允許所有投資者享有平等的機會。

2006年，晨星收購伊博森公司 (Ibbotson Associates, Inc.)，一家投資研究機構。2007年，晨星收購標普全球的全球基金數據業務。

2010年，晨星收購信用評級機構 Realpoint，並開始為機構投資者提供結構性的信用等級和研究。同年，晨星以1,830萬美元收購 Old Broad Street Research Ltd. (OBSR)，一家英國基金研究，評級和投資諮詢服務提供商。收購完成後，命名為 Morningstar OBSR。

2014年，晨星收購 ByAllAccounts, Inc.，一家金融應用創新數據聚合技術提供商。

2016年，晨星以大約2.25億美元收購 PitchBook Data 的剩餘所有權。同年9月，晨星公司宣布已任命庫納爾·卡普爾（Kunal Kapoor）為首席執行官，自2017年1月起生效，曼索托同時擔任執行主席。，

2019年，晨星以6.69億美元收購全球第四大信用評級機構 DBRS。收購完成後，DBRS 與晨星信用評級業務結合。

2020年，晨星達成收購 Sustainalytics 的協議，一家專門研究環境、社會和治理（ESG）見解的研究和評級公司。同年，晨星同意收購 PlanPlus Global，一家總部位於加拿大的財務計劃和風險評估軟件公司。

2021年，晨星宣布將以3500萬英鎊收購澳大利亞財富管理平台 Praemium (ASX: PPS) 的英國及國際（包括澤西島、香港和迪拜）業務。

2022年，晨星宣布將以6億至6.5億美元收購標普全球的 Leveraged Commentary & Data (LCD) 業務，一家專門提供槓桿貸款市場數據公司。

主要十大股東

截至2021年2月，喬・曼索托擁有晨星已發行股票的約44％。

企業文化

晨星推崇平等、自由的企業文化，芝加哥總部新辦公樓內所有人員均無封閉辦公室，包括CEO本人也與普通員工一樣在開放式的辦公室裡有一張辦公桌，充分體現了晨星的平等與開放文化。公司活動相對其他金融業企業較多，包括夏季在芝加哥總部辦公室天台上舉辦露台派對，季度團隊活動以及年終舞會等。放鬆的公司文化與金融行業傳統的嚴肅死板大為不同，也因此吸引了眾多富有天賦的員工。

產品及服務

晨星公司服務的對象有金融顧問、資產管理公司、退休計畫供應商和贊助者及個人投資者。晨星提供投資項目的資料，包括股票、共同基金、指數股票型基金(ETF)、類似工具，還有及時全球市場資料，關於股票、指數、期貨、選擇權、商品和貴重金屬等。而公司產品及服務包括:

Morningstar Investment Management

晨星公司通過其投資管理子公司為客戶諮詢和管理超過2,150億美元的資產。

Morningstar Advisor Workstation

Morningstar Advisor Workstation 是一種網站為基礎的投資計畫系統。

Morningstar Direct

Morningstar Direct 是一個軟件平台，可提供數據和分析功能，以幫助機專業構投資經理制定新產品和投資組合。該產品主要基於雲端運算。

Morningstar Indexes

Morningstar Indexes 是一套投資指數，針對特定市場，例如中國基金市場所研究開發的指數係列，旨在及時、忠實地記錄和反映該基金市場發展的歷史、現狀及其趨勢，為投資人提供資產分配模型和投資收益分析的工具。

風險評級

晨星對公開交易的共同基金、指數股票型基金(ETF)的評級分類，提供簡化篩選基金的工具，幫助投資人快速了解並評估一檔基金。晨星的星號評級，會將基金排名分為1-5顆星。這些排名根據該基金的報酬、風險、費用，與同類基金的表現相比得出，每檔基金分別有3年、5年、10年的風險評級，並合併為總體評級。晨星評級的基金，至少要有36個月總報酬率才會有基金評級，晨星的評級機制是以基金過往表現，用客觀方式分析，按調整風險後收益(MRAR)作表現排名，評級結果主要是找出值得再進一步研究的基金，並非買賣的建議。

信貸評級 (NRSRO)

2010年，晨星收購了 Realpoint，後者是私募股權巨頭 Capmark Finance 的前部門，並且是一家全國認可的統計評級組織 (NRSRO)。該公司更名為晨星信用評級，並與標準普爾、穆迪、惠譽國際和類似的華爾街公司競爭，以提供對結構性債務產品（包括抵押支持證券和資產支持證券）的研究和評級。如今，Morningstar信用評級對結構性金融產品（CMBS、RMBS、CLO）和公司/金融機構均發布信用評級。

在2019年5月29日，晨星宣布通過以6.69億美元的價格收購 DBRS 來顯著擴大其評級業務的廣度和範圍。

投資研究方法

晨星堅持對證券和資產的基本面進行分析。對基金和保險產品的分析將追溯至其投資組合的具體證券品種。晨星並不預測股票價格等短期內的市場波動和走勢，而是通過計算公司真正的內在價值，判定其市場價格是否背離了公司本身的價值。在投資理財計劃方面，晨星認為，個人投資者應當了解投資的過程和原則，在投資組合層面考慮投資策略和行為。因為能否實現適合個人境況和要求的理財目標，是衡量投資成功與否的唯一標準。

在外國的分支機構

晨星公司全球總部位於美國伊利諾伊州芝加哥，另在29個國家設有37個區域辦事處，包括紐約、倫敦、香港、東京、巴黎、悉尼及深圳等地。

晨星日本

晨星日本 (東證1部：4765) 是日資思佰益 (SBI Holdings) 與晨星公司的合資企業，前者持股48.82%，而後者佔33.19%。

獎項及殊榮

投資相關

2013年，12位股票研究人員獲得《華爾街日報》的最佳研究員稱號

2014年，晨星平板應用軟件獲得 Tabby Awards Finalist 獎項

2015年，榮獲投資周刊市場創新獎

2016-2019年，連續四年榮獲《亞洲私人銀行家》評選的最佳服務提供商（基金研究）殊榮

2017年，榮獲《亞洲私人銀行家》評選的最佳市場數據提供商獎項

2021年，晨星旗下的 Sustainalytics 榮獲 IFR Awards 的 ESG Opinion Provider of the Year 2020

2021年，晨星旗下的 Sustainalytics 榮獲 ESG Investing 評選的 Best ESG Ratings Provider for 2021

2021年，晨星旗下的 Sustainalytics 榮獲 Environmental Finance 評選的 External assessment provider of the year 2021

2021年，榮獲 Professional Adviser Awards 2021 的 Best Ratings/Research Service for Advisers 獎項、Best Discretionary Fund Manager 及 Best ESG Solution for Advisers 10強

企業管治

2009年，榮獲美國商業研究會評選的最佳雇主101強

2010年，榮獲美國平面設計協會評選的芝加哥設計先鋒獎

2010年，榮獲美國體驗網評選的最佳雇主20強

2011年，榮獲《財富》雜誌評選的全球最佳雇主100強（第95位）

2011年，榮獲布瑞爾街新新人類雇主50強

2011年，榮獲芝加哥講壇評選的最佳雇主100強

2011年，榮獲科倫公司評選的芝加哥最佳發展企業50強

2012年，榮獲《財富》雜誌評選的全球最佳雇主100強（第89位）

2012年，榮獲玻璃門網站評選的最佳雇主50強

2015-2017年，連續三年榮獲智聯招聘評選的中國年度最佳雇主深圳最佳雇主30強

2017年，榮獲由卓越職場（Great Place to Work）評選的美國、加拿大最佳職場

影響力及批評

晨星在投資管理行業被認為是有實力的，該公司的評級和建議通常會影響基金管理的資產。基金經理經常在市場營銷材料中使用公司的“star”評級，而積極的星級會給基金的策略帶來信譽。晨星的分析師和數據經常在《紐約時報》、《華爾街日報》和《金融時報》等媒體上引用。

2017年10月，《華爾街日報》刊登了頭版專題報導，批評晨星公司的影響力，並質疑該公司評級系統的預測能力。 晨星公司提供了定量分析，顯示高評級的基金優於低評級的基金作為回應，但警告不要將評級用作未來業績的確定性指​​標。

2021年2月，美國證券交易委員會 (SEC) 指控晨星允許信用評級分析師調整金融模型，導致債券發行人獲得更好的條款，在某些情況下，減少了投資者的利息收入。而且，晨星未對此番調整進行合規披露。

Morningstar晨星年度基金獎

Morningstar晨星年度基金獎是晨星基金評價體系的重要組成部分。晨星每年都會從近6,000多只基金中評選幾隻優秀的基金，強調質量並重，得獎基金除了必須在當年度及過去年度都取得理想的績效外，也需具備優質的管理，以反映基金管理團隊對投資人利益的關注。本著服務投資人的精神，Morningstar的遴選方法著重在管理團隊為投資人所帶來的價值，獲獎更是肯定其對投資人的貢獻。

晨星年度基金獎的評選方法包括定量篩选和定性評價。定量篩選考察以下幾個方面：基金當年度以及長期業績、風險、風險調整後收益；基金經理在當年度是否變動；年度費率等。定性評價則考察基金經理任職時間、基金公司管理團隊的穩定性、投資組合與投資策略的一致性等。

== 資料來源 ==

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行业板块Financial Services 行业Financial Services 员工10973 国家US

10年表现 收入、净利润、利润率和每股收益趋势

06
收入$2.45B
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS$8.87
2016-12-31 → 2025-12-31
自由现金流$443M
2016-12-31 → 2025-12-31
净利率16.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
估值与比率 07–12

估值 P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA 比率 — 该股票是昂贵还是便宜？

指标 5年趋势 MORN 5年均值 同行中位数 结论
P/E (TTM) 17.45年均值 ≈71.9 ≈71.9 23.5 低估
P/S (TTM) 2.75年均值 ≈5.9 ≈5.9 4.1 低估
市净率 (MRQ) 6.75年均值 ≈8.6 ≈8.6 3.2 估值过高
EV / EBITDA (企业价值 / EBITDA) 10.55年均值 ≈26.1 ≈26.1 19.2 低估
股价/自由现金流 (TTM) 13.85年均值 ≈42.1 ≈42.1 · ·
市现率 (TTM) 10.65年均值 ≈28.3 ≈28.3 21.7 低估
EV / Revenue (市值/营收) 3.15年均值 ≈6.1 ≈6.1 · ·
EV / FCF (市值/自由现金流) 17.05年均值 ≈43.8 ≈43.8 · ·
市净率（有形资产） (MRQ) 15.1 · · ·
PEG Ratio (市盈率增长比) ≈1.5 · · ·

同行中位数按每项指标的标准化基础计算，可能与本股票显示的TTM/MRQ基础不完全匹配。

价值 · ≈ 5年均值 · 行业中值 · 相对于中值的评判

股息 收益率、派息率、股息历史、5年CAGR

13
股息收益率1.1%
派息率20.5%
年度化派息≈$2.00每季度支付
5年股息复合年增长率 (CAGR)≈8.7%每股（经拆股调整后）
增长连胜≈14股息增长连续年数
除息日金额货币收益率
七月 10, 2026$0.50USD≈1.2%
四月 2, 2026$0.50USD≈1.1%
一月 2, 2026$0.50USD≈0.89%
十月 3, 2025$0.46USD≈0.80%
七月 11, 2025$0.46USD≈0.60%
四月 4, 2025$0.46USD≈0.64%
一月 3, 2025$0.46USD≈0.50%
十月 4, 2024$0.41USD≈0.51%
七月 12, 2024$0.41USD≈0.52%
四月 4, 2024$0.41USD≈0.51%
一月 4, 2024$0.41USD≈0.56%
十月 5, 2023$0.38USD≈0.65%
七月 6, 2023$0.38USD≈0.77%
四月 5, 2023$0.38USD≈0.73%
一月 5, 2023$0.38USD≈0.68%
十月 17, 2022$0.36USD≈0.65%
六月 30, 2022$0.36USD≈0.58%
三月 31, 2022$0.36USD≈0.49%
一月 6, 2022$0.36USD≈0.41%
十月 18, 2021$0.32USD≈0.46%

收益历史 每股收益实际值 vs 预估值，惊喜%，达标率，下次财报日期

14
平均惊喜 9.5%
下次报告 十月 27, 2026
期间报告EPS ActualEPS 预期惊喜
2026年6月30日 七月 28, 2026 $3.10 $2.89 7.4%
2026年3月31日 $3.18 $2.71 17.2%
2025年12月31日 $2.71 $2.35 15.5%
2025年9月30日 $2.55 $2.47 3.3%
2025年6月30日 $2.40 $2.24 7.2%
2025年3月31日 $2.23 $2.10 6.1%

完整基本面 所有年度指标 — 损益表、资产负债表、现金流量表

15
损益表 14
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue $2.45B$2.28B$2.04B$1.87B$1.70B$1.39B$1.18B$1.02B$912M$799M$789M$760M
Cost of Revenue $953M$896M$844M$779M$698M$556M$483M$411M$387M$344M$330M$319M
SG&A Expense $334M$327M$356M$400M$318M$272M$211M$148M$130M$105M$107M$109M
Operating Expenses $1.94B$1.85B$1.81B$1.70B$1.44B$1.17B$989M$804M$742M$618M$598M$654M
Operating Income $527M$485M$231M$168M$257M$215M$190M$216M$170M$181M$191M$106M
Other Non-op $1M$-1M$14M$-7M$-4M$-6M$-3M$2M$-5M$6M$1M$100.0K
Pretax Income $496M$474M$174M$131M$250M$283M$198M$233M$181M$225M$194M$114M
Income Tax $122M$104M$33M$56M$63M$60M$46M$48M$43M$64M$63M$36M
Net Income $374M$370M$141M$70M$193M$224M$152M$183M$137M$161M$133M$78M
EPS (Basic) $8.93$8.64$3.31$1.65$4.50$5.22$3.56$4.30$3.21$3.74$3.00$1.75
EPS (Diluted) $8.87$8.58$3.29$1.64$4.45$5.18$3.52$4.25$3.18$3.72$3.00$1.74
Shares (Basic) 41,900,00042,800,00042,600,00042,600,00043,000,00042,900,00042,700,00042,600,00042,700,00043,000,00044,200,00044,700,000
Shares (Diluted) 42,200,00043,100,00042,900,00042,900,00043,400,00043,200,00043,200,00043,000,00043,000,00043,300,00044,300,00044,900,000
EBITDA $716M$675M$416M$334M$408M$355M$307M$312M$261M$252M$255M$160M
资产负债表 29
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents $474M$503M$338M$377M$484M$422M$334M$369M$308M$259M$207M$185M
Short-term Investments $54M$48M$51M$38M$62M$42M$33M$27M$45M$45M$42M$39M
Receivables $390M$358M$344M$308M$269M$205M$188M$172M$148M$146M$139M$137M
Prepaid Expense $42M$42M$35M$37M$31M$32M······
Other Current Assets $25M$11M$5M$11M$2M$6M$24M$17M$28M$22M$22M$30M
Current Assets $1.04B$1.01B$816M$811M$888M$730M$603M$602M$530M$472M$410M$391M
PP&E (Net) $232M$219M$208M$199M$172M$155M$155M$144M$147M$152M$134M$118M
PP&E (Gross) $1.13B$1.01B$922M$810M$701M$607M$532M$495M$432M$367M$304M$250M
Accum. Depreciation $900M$790M$714M$611M$529M$452M$377M$352M$285M$215M$170M$133M
Goodwill $1.61B$1.56B$1.58B$1.57B$1.21B$1.21B$1.04B$557M$565M$557M$364M$370M
Intangibles $379M$409M$484M$549M$328M$380M$333M$74M$95M$121M$74M$96M
Other Non-current Assets $12M$9M$9M$10M$12M$14M$12M$5M$6M$9M$11M$7M
Total Assets $3.59B$3.55B$3.40B$3.47B$2.86B$2.70B$2.37B$1.45B$1.41B$1.35B$1.03B$1.01B
Accounts Payable ······$59M·····
Short-term Debt $0·$32M$32M$0·$11M··$0$35M$30M
Current Liabilities $1.05B$967M$881M$882M$784M$626M$496M$363M$323M$295M$304M$294M
Capital Leases $147M$170M$151M$177M$136M$138M$139M$0····
Deferred Tax $27M$28M$36M$63M$102M$109M$95M$22M$24M$38M$20M$17M
Other Non-current Liabilities $14M$11M$9M$14M$14M$34M$11M$38M$21M$36M$30M$11M
Total Liabilities $2.37B$1.93B$2.08B$2.27B$1.45B$1.42B$1.29B$519M$601M$654M$388M$356M
Long-term Debt $1.07B$699M$940M$1.08B$359M$449M$513M$70M····
Total Debt $1.07B$699M$972M$1.11B$359M$449M$513M··$0$35M$30M
Common Stock $0$0$0$0$0$0$0$0$0$0$0$0
Retained Earnings $2.21B$1.91B$1.61B$1.53B$1.53B$1.39B$1.22B$1.11B$959M$862M$739M$642M
Treasury Stock $1.79B$994M$986M$987M$764M$767M$729M$727M$708M$668M$620M$524M
AOCI $-68M$-119M$-86M$-99M$-35M$-22M$-61M$-75M$-47M$-82M$-55M$-25M
Stockholders' Equity $1.22B$1.62B$1.33B$1.21B$1.42B$1.27B$1.08B$935M$805M$697M$641M$654M
Liabilities + Equity $3.59B$3.55B$3.40B$3.47B$2.86B$2.70B$2.37B$1.45B$1.41B$1.35B$1.03B$1.01B
Shares Outstanding 39,740,88142,869,38042,728,18242,480,05143,136,27342,898,15842,848,35942,624,11842,547,70742,932,99443,403,07644,345,763
现金流 16
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A $190M$190M$185M$167M$151M$140M$118M$97M$91M$71M$64M$55M
Stock-based Comp $56M$55M$53M$83M$42M$37M$44M$32M$24M$14M$17M$18M
Deferred Tax $-42M$-35M$-32M$-38M$-12M$-6M$-6M$-7M$-14M$5M$3M$3M
Amort. of Intangibles $60M$64M$70M$67M$62M$59M$36M$21M$24M$19M$22M$22M
Other Non-cash $12M$11M$-30M$15M$76M$-9M$26M$10M$12M$-37M$22M$-22M
Operating Cash Flow $590M$592M$316M$298M$450M$384M$334M$315M$250M$214M$242M$137M
CapEx $147M$143M$119M$130M$102M$77M$80M$76M$67M$63M$57M$58M
Investing Cash Flow $-139M$-21M$-82M$-799M$-168M$-124M$-746M$-50M$-61M$-274M$-80M$-31M
Net Debt Issued ······$-166M$-110M$-70M···
Stock Repurchased $787M$12M$1M$226M$1M$42M$5M$21M$42M$49M$97M$77M
Net Stock Activity $-787M$-12M$-1M$-226M$-1M$-42M$-5M$-21M$-42M$-49M$-97M$-77M
Dividends Paid $77M$69M$64M$62M$54M$51M$48M$43M$39M$38M$34M$30M
Financing Cash Flow $-515M$-384M$-278M$415M$-212M$-182M$374M$-189M$-158M$124M$-128M$-76M
Net Change in Cash $-28M$165M$-39M$-107M$61M$88M$-35M$61M$49M$52M$22M$17M
Taxes Paid $172M$116M$73M$75M$81M$58M$63M$67M$47M$58M$50M$30M
Free Cash Flow $443M$449M$197M$168M$348M$308M$254M$239M$184M$151M$182M$74M
盈利能力 7
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 21.5%21.3%11.3%9.0%15.1%15.5%16.1%21.2%18.6%22.6%24.2%13.9%
Net Margin 15.3%16.3%6.9%3.8%11.4%16.1%12.9%17.9%15.0%20.2%16.8%10.3%
Pretax Margin 20.3%21.6%8.9%7.0%14.7%20.4%16.8%22.8%19.9%28.2%24.6%15.0%
EBITDA Margin 29.3%29.7%20.4%17.9%24.0%25.5%26.1%30.6%28.6%31.5%32.3%21.1%
ROA 10.5%10.6%4.1%2.2%7.0%8.8%8.0%12.8%9.9%13.5%13.0%7.6%
ROE 26.4%23.2%11.0%5.9%13.8%18.3%14.3%19.7%18.2%24.1%20.5%11.7%
ROIC 17.3%16.5%8.2%4.1%10.9%9.9%9.2%18.4%16.1%18.6%19.1%10.6%
流动性与偿付能力 4
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 1.01.00.90.91.11.21.21.71.61.61.31.4
Quick Ratio 0.90.90.80.81.01.11.11.61.61.51.31.2
Debt / Equity 0.90.40.70.90.30.40.5··0.00.10.0
LT Debt / Equity 0.90.40.70.90.30.40.5·····
效率 2
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 0.70.70.60.60.60.50.60.70.70.70.80.7
Receivables Turnover 6.56.56.36.57.27.16.56.46.25.65.76.1
每股 7
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share $30.75$37.76$31.08$28.42$32.82$29.64$25.29$20.05$18.92$16.22$14.75$14.74
Revenue / Share $57.95$52.79$47.52$43.60$39.15$32.16$27.29$23.72$21.20$18.44$17.81$16.93
Cash Flow / Share $13.97$13.73$7.38$6.94$10.37$8.90$7.74$7.32$5.82$4.94$5.39$2.94
Cash / Share $11.94$11.73$7.91$8.87$11.22$9.85$7.80$7.92$7.24$6.04$4.77$4.18
Dividend / Share $1.87$1.67$1.53$1.46$1.31$1.22$1.14$1.03$0.94$0.89$0.79$0.70
Dividend Paid / Share $1.82$1.62$1.50$1.44$1.26$1.20$1.12$1.00$0.92$0.88$0.76$0.68
EPS (TTM) $8.87$8.58$3.29$1.64$4.45$5.18$3.52$4.25$3.18$3.72$3.00$1.74
增长率 10
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 7.5%11.6%9.0%10.1%22.3%·······
Revenue CAGR 3Y 9.3%10.2%13.6%·········
Revenue CAGR 5Y 12.0%···········
EPS YoY 3.4%160.8%100.6%-63.1%-14.1%·······
EPS CAGR 3Y 75.5%24.5%-14.0%·········
EPS CAGR 5Y 11.4%···········
Net Income YoY 1.2%162.2%100.1%-63.5%-13.6%·······
Net Income CAGR 3Y 74.4%24.1%-14.2%·········
Net Income CAGR 5Y 10.8%···········
Dividends Paid CAGR 5Y 8.4%···········
估值 (TTM) 16
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM $2.45B$2.28B$2.04B$1.87B$1.70B$1.39B$1.18B$1.02B$912M$799M$789M$760M
Net Income TTM $374M$370M$141M$70M$193M$224M$152M$183M$137M$161M$133M$78M
Market Cap $8.64B$14.44B$12.23B$9.20B$14.75B$9.93B$6.48B$5.12B$4.13B$3.16B$3.49B$2.87B
Enterprise Value $9.18B$14.58B$12.81B$9.90B$14.57B$9.92B$6.63B··$2.85B$3.28B$2.68B
P/E 24.539.287.0132.176.944.743.025.830.519.826.837.2
P/S 3.56.36.04.98.77.15.55.04.54.04.43.8
P/B 7.18.99.27.610.47.86.05.55.14.55.54.4
P / Cash Flow 14.624.438.730.932.825.819.416.316.514.814.621.7
P / FCF 19.532.262.054.742.432.325.521.522.520.919.238.8
EV / EBITDA 12.821.630.829.635.728.021.6··11.312.816.7
EV / FCF 20.732.564.958.841.832.226.1··18.918.036.2
EV / Revenue 3.86.46.35.38.67.15.6··3.64.23.5
Dividend Yield 0.89%0.48%0.52%0.67%0.37%0.52%0.74%0.83%0.95%1.2%0.97%1.1%
Earnings Yield 4.1%2.5%1.1%0.76%1.3%2.2%2.3%3.9%3.3%5.1%3.7%2.7%
Payout Ratio 20.5%18.7%45.3%87.2%28.0%23.0%31.4%23.3%28.7%23.5%25.4%39.0%
Annual Payout $77M$69M$64M$62M$54M$51M$48M$43M$39M$38M$34M$30M

最近期在左侧 · 空值显示为 ·

财务报表 损益表、资产负债表、现金流量表 — 年度，近5年

16
指标 2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
收入 $2.45B $2.28B $2.04B $1.87B $1.70B
营业利润率 % 21.5% 21.3% 11.3% 9.0% 15.1%
净收入 $374M $370M $141M $70M $193M
稀释后每股收益 (EPS) $8.87 $8.58 $3.29 $1.64 $4.45

机构持有人 (13F) 451 家申报者 · $4.4B 总计 · 截至 2026年9月30日

17

在其季度SEC表格13F中报告持有此股票的机构。仅限多头头寸；单个申报人可能因单独的期权腿而出现两次。 大的抵消性看跌/看涨腿通常反映做市或对冲库存，而非方向性判断。

持有人 451
持有价值 $4.4B
新仓位 67
已退出持仓 88
机构活动 — Q2 2026 与上一季度对比
新仓位 已退出持仓 增加 减少 净股数变动
67 (-9 与上一季度对比) 88 (-1 与上一季度对比) 131 (-30 与上一季度对比) 172 (+2 与上一季度对比) +991K

与Q1 2026对比。 SEC 13F表格的提交截止日期是季度末后45天，外加少量延迟提交的缓冲期——在此窗口期内的季度将被跳过，优先显示最近一个已完整报告的季度对。

机构 价值 股份 % 已追踪的13F 类型
BAMCO INC /NY/ $545936759 3499146 12.37% 股份
VANGUARD GROUP INC $515973040 2374364 11.69% 股份
BlackRock, Inc. $324792409 2081736 7.36% 股份
WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP $232943633 1493037 5.28% 股份
MORGAN STANLEY $231555301 1484135 5.25% 股份
AQR CAPITAL MANAGEMENT LLC $203510622 1304388 4.61% 股份
VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC $148230702 950075 3.36% 股份
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC $139545224 894406 3.16% 股份
STATE STREET CORP $111784117 716473 2.53% 股份
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $90244525 578315 2.04% 股份
DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP $87661437 561857 1.99% 股份
LOS ANGELES CAPITAL MANAGEMENT LLC $87052139 557955 1.97% 股份
TWO SIGMA ADVISERS, LP $76971202 354200 1.74% 股份
TWO SIGMA INVESTMENTS, LP $75552529 484249 1.71% 股份
JANE STREET GROUP, LLC $67291582 431301 1.52% 股份
ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP $65644167 420742 1.49% 股份
KENSICO CAPITAL MANAGEMENT CORP $44325282 284100 1.00% 股份
Invesco Ltd. $40453958 259287 0.92% 股份
MASSACHUSETTS FINANCIAL SERVICES CO /MA/ $37936294 244324 0.86% 股份
RENAISSANCE TECHNOLOGIES LLC $37252895 238770 0.84% 股份
JPMORGAN CHASE & CO $36977594 236316 0.84% 股份
Bank of New York Mellon Corp $36271609 232481 0.82% 股份
Copeland Capital Management, LLC $35813765 229546 0.81% 股份
UBS Group AG $32619882 209075 0.74% 股份
CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC $32161339 206136 0.73% 股份
Quantinno Capital Management LP $31706536 203220 0.72% 股份
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $30051078 192610 0.68% 股份
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Holding S.A. $29828060 191181 0.68% 股份
CONFLUENCE INVESTMENT MANAGEMENT LLC $28388671 149383 0.64% 股份
FMR LLC $28234611 180968 0.64% 股份
GOLDMAN SACHS GROUP INC $27956307 179184 0.63% 股份
NORTHERN TRUST CORP $26510762 169919 0.60% 股份
MILLENNIUM MANAGEMENT LLC $25371972 162620 0.57% 股份
VOLORIDGE INVESTMENT MANAGEMENT, LLC $25286629 162073 0.57% 股份
Brookfield Corp /ON/ $24462688 156792 0.55% 股份
NORGES BANK $24290130 155686 0.55% 股份
NORDEA INVESTMENT MANAGEMENT AB $22921041 147892 0.52% 股份
ROYCE & ASSOCIATES LP $22622276 144996 0.51% 股份
Gotham Asset Management, LLC $22201490 142299 0.50% 股份
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO $21355706 136878 0.48% 股份
AMERIPRISE FINANCIAL INC $21354805 136872 0.48% 股份
Cubist Systematic Strategies, LLC $21057591 90762 0.48% 股份
KAYNE ANDERSON RUDNICK INVESTMENT MANAGEMENT LLC $19431069 124542 0.44% 股份
ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC $18464523 118347 0.42% 股份
AMERICAN CAPITAL MANAGEMENT INC $17934031 114947 0.41% 股份
SEI INVESTMENTS CO $17595242 112779 0.40% 股份
Crawford Fund Management, LLC $17084191 109500 0.39% 股份
DF DENT & CO INC $16596453 106374 0.38% 股份
JANUS HENDERSON GROUP PLC $15198646 89885 0.34% 股份
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP INC $11881860 76156 0.27% 股份

显示全部 451 个机构持有人 →

公司内部人士 47 位内幕人士 · 7 位高管 · 9 位董事

19
内部人士 角色 上次活动 持股数量 买入 12个月 卖出 12个月 净额 12个月
Kunal Kapoor CEO 2026年5月15日 A 151275 0 0 $0
Michael Holt Chief Financial Officer 2026年9月1日 F 12272 1 1 $141756
Conan Wiersema CAO & PAO 2026年9月1日 F 3068 0 0 $0
Joseph D Mansueto Executive Chairman 2026年8月24日 S 7938192 0 255 $-75756101
Daniel Joseph Dunn Chief Revenue Officer 2025年11月15日 M 14851 0 0 $0
Kimberly J Mcgarry Chief Accounting Officer 2023年11月17日 F 2307 0 0 $0
Bevin Desmond Chief Talent & Culture Officer 2022年11月17日 M 24774 0 0 $0
William M Lyons 董事 2026年8月3日 S 12904 0 2 $-324300
Doniel Sutton 董事 2026年5月15日 A 4970 0 0 $0
Robin Diamonte 董事 2026年5月15日 A 11338 0 0 $0
Anne L Bramman 董事 2026年5月15日 A 1505 0 0 $0
Caroline J Tsay 董事 2026年5月15日 A 4889 0 1 $-131088
Cheryl A Francis 董事 2026年5月15日 A 36934 0 0 $0
Stephen Joynt 董事 2026年5月15日 A 6282 0 0 $0
Daniel Mansueto 10% 所有者 2026年9月30日 J 3196048 0 0 $0
SoftBank Group Corp. 10% 所有者 2005年5月6日 S 0 0 0 $0
Steven N Kaplan · 2026年5月15日 A 43080 0 0 $0
Gail S Landis · 2025年5月15日 A 6069 0 0 $0
Jason Dubinsky · 2024年12月13日 S 17304 0 0 $0
Jack Noonan · 2020年5月15日 A 8359 0 0 $0
Tricia Rothschild · 2019年11月15日 A 9666 0 0 $0
Patrick J Maloney · 2019年11月15日 A 3103 0 0 $0
Daniel Needham · 2019年11月15日 A 24533 0 0 $0
Haywood Kelly · 2019年11月15日 A 17575 0 0 $0
Hugh J Zentmyer · 2019年5月15日 A 20157 0 0 $0
Robert B Pinkerton · 2016年11月15日 F 2717 0 0 $0
Stephane Biehler · 2016年11月15日 F 18052 0 0 $0
Catherine Gillis Odelbo · 2016年10月28日 A 228539 0 0 $0
James Tanner · 2016年5月15日 F 5758 0 0 $0
Paul W Sturm · 2016年5月15日 A 46656 0 0 $0
Donald James Phillips II · 2016年5月15日 A 160187 0 0 $0
David W Williams · 2016年5月15日 F 43605 0 0 $0
Gregory R Goff · 2015年11月15日 F 18161 0 0 $0
Richard E Robbins · 2015年7月31日 A 24658 0 0 $0
Thomas Idzorek · 2015年1月30日 A 27533 0 0 $0
Christopher P Boruff · 2014年1月31日 A 54657 0 0 $0
Richard Scott Cooley · 2013年10月31日 A 28500 0 0 $0
Peng Chen · 2012年5月15日 A 36006 0 0 $0
Elizabeth Kirscher · 2012年5月15日 F 45451 0 0 $0
Tao Huang · 2011年1月31日 M 476096 0 0 $0
Patrick J Reinkemeyer · 2010年11月10日 M 66717 0 0 $0
Frank S Ptak · 2009年5月15日 A 9416 0 0 $0
John A Rekenthaler · 2008年5月15日 A 157375 0 0 $0
Timothy K Armour · 2008年2月13日 M 450229 0 0 $0
Arthur J Lutschaunig · 2007年7月10日 D 1273 0 0 $0
Martha Dustin Boudos · 2007年7月10日 M 41066 0 0 $0
Michael C Henkel · 2006年5月15日 A 11243 0 0 $0

来自SEC表格3/4/5申报的内部人士；净额=仅公开市场买卖

ETF持仓 由 74 只交易所交易基金持有

20

权重仅反映直接股权持仓（N-PORT）；杠杆基金或基于衍生品的基金可能持有未显示的额外掉期敞口。

基金 权重 单位 截至 来源
SMLL · Harbor ETF Trust 4.43% 3219 NS 2026年7月31日 N-PORT
GRPM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1.54% 40133 SH 2026年10月2日 每日
FXO · First Trust Exchange-Traded Alpha... 1.48% 86820 NS 2026年7月31日 N-PORT
XMHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0.61% 172378 SH 2026年10月2日 每日
MCOW · Pacer Funds Trust 0.45% 25 NS 2026年7月31日 N-PORT
JMID · Janus Detroit Street Trust 0.40% 489 NS 2026年7月31日 N-PORT
QUVU · Hartford Funds Exchange-Traded Trust 0.30% 2797 NS 2026年7月31日 N-PORT
FNY · First Trust Exchange-Traded Alpha... 0.20% 5883 NS 2026年7月31日 N-PORT
PRFZ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0.16% 22624 SH 2026年10月2日 每日
IQSM · New York Life Investments ETF Trust 0.15% 2623 NS 2026年7月31日 N-PORT
QVMM · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... 0.15% 3246 SH 2026年10月2日 每日
DFAS · Dimensional ETF Trust 0.13% 105177 NS 2026年7月31日 N-PORT
PKW · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0.13% 11139 SH 2026年10月2日 每日
PTMC · Pacer Funds Trust 0.12% 2421 NS 2026年7月31日 N-PORT
RWK · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... 0.10% 6780 SH 2026年10月2日 每日
IVOV · VANGUARD ADMIRAL FUNDS 0.10% 9662 SH 2026年8月19日 每日
MIDU · Direxion Shares ETF Trust 0.09% 324 NS 2026年7月31日 N-PORT
IVOO · VANGUARD ADMIRAL FUNDS 0.09% 35595 SH 2026年8月19日 每日
IVOG · VANGUARD ADMIRAL FUNDS 0.09% 10664 SH 2026年8月19日 每日
BKMC · BNY Mellon ETF Trust 0.09% 2944 NS 2026年7月31日 N-PORT
BBMC · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... 0.08% 8934 NS 2026年7月31日 N-PORT
VBK · VANGUARD INDEX FUNDS 0.08% 250133 SH 2026年8月19日 每日
ISCG · iShares Trust 0.07% 3470 SH 2026年9月11日 每日
ESML · iShares Trust 0.07% 10069 SH 2026年9月11日 每日
EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... 0.07% 2729 SH 2026年10月2日 每日
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IJJ · iShares Trust · 57423 SH 2026年8月21日 每日
IAI · iShares Trust · 27197 SH 2026年9月11日 每日
ISCB · iShares Trust · 916 SH 2026年9月11日 每日
ISCV · iShares Trust · 2128 SH 2026年9月11日 每日
SMLF · iShares Trust · 21839 SH 2026年9月11日 每日

MORN 分析师共识 看涨和看跌分析师观点、12个月价格目标、上涨空间

21
评级 · 9 位分析师 买入
中位数目标 $230.00 +25.3%
2 22.2% 强烈买入
5 55.6% 买入
2 22.2% 持有
0 0.0% 卖出
0 0.0% 强烈卖出

12个月价格目标

3 位分析师 · 2026-09-30

平均目标 $236.67 +28.9%

← 低于所有目标 当前价格 $183.55
最低$220.00 平均值$236.67 最高$260.00

同行比较（GICS 子行业） 关键指标与行业同行对比

22

财年依据，价格截至各公司上一个财年末收盘价。

股票代码 市值 P/E 营收同比增长 净利润率 ROE 毛利率
MORN $8.64B 24.5 7.5% 15.3% 26.4% ·
COIN $60.57B 50.8 9.4% 17.5% 9.4% ·
MSCI $42.21B 36.6 9.8% 38.4% -67.9% ·
CBOE · · 15.1% 23.3% 22.4% 51.5%
TW $25.32B 28.4 18.9% 39.6% 13.2% ·
FDS $14.05B 24.0 5.4% 25.7% 28.1% ·
MKTX $6.48B 27.3 3.6% 29.1% 19.5% ·
MIAX $3.80B -44.4 19.7% -5.1% -10.8% 31.6%
DFIN $1.20B 40.6 -1.9% 4.2% 8.0% ·
GEMI $1.17B -0.6 26.3% -324.6% 220.5% ·

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Prediction: Morningstar (MORN) Stock Will Be Worth More Than $13 Billion by 2031 -- 73% Higher Than Its Recent Value. Here's the Math. Nasdaq · 3 周，1 日 前

交易信号 近期买入/卖出信号，包含入场价和风险/回报比

25
BOUNCE_UP 止损出局 九月 16
风险 1 奖励 1.50
入场 $246.83 R:R 1.50

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来源：SEC 10-Q 于 七月 29, 2026 申报