TEVA Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares

NYSE · Pharmaceuticals
$31.13
가격 · 4월 24, 2026
기준 재무 정보 2월 3, 2026
52주 범위
$15–$37
72% of range
애널리스트 평점
BUY
7 analysts
목표 주가
$38
+23% upside
P/E (TTM)
25.8
ROE
21.2%
순이익률
—

TEVA 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$31.13
시가총액
—
P/E (TTM)
25.8
EPS (TTM)
$1.21
매출 (TTM)
$16.54B
배당 수익률
—
ROE
21.2%
부채/자본
0.2
52주 범위
$15 – $37

TEVA 주가 차트 Daily OHLCV with technical indicators — pan, zoom, and customize your view

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 $16.54B
4-point trend, +4.2%
2021-12-31 → 2024-12-31
EPS $1.21
5-point trend, +218.4%
2021-12-31 → 2025-12-31
잉여현금흐름 $1.15B
5-point trend, +386.4%
2021-12-31 → 2025-12-31
마진 —
4-point trend, +1.9%
2021-12-31 → 2024-12-31

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
TEVA
동종업계 중앙값
P/E (TTM)
5-point trend, +22.4%
25.8
25.4

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
TEVA
동종업계 중앙값
ROA
5-point trend, +314.1%
3.5%
-26.7%
ROE
5-point trend, +416.5%
21.2%
-47.9%
ROIC
5-point trend, +155.4%
25.5%
—

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
TEVA
동종업계 중앙값
Debt / Equity (부채 / 자기자본 비율)
5-point trend, +66.5%
0.2
15.7
Current Ratio (유동비율)
5-point trend, -9.1%
1.0
2.6
Quick Ratio (당좌 비율)
5-point trend, -11.1%
0.5
—

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
TEVA
동종업계 중앙값
Revenue YoY (매출 YoY)
4-point trend, +4.2%
4.4%
—
Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년)
4-point trend, +4.2%
1.4%
—

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
TEVA
동종업계 중앙값
EPS (Diluted) (EPS (희석))
5-point trend, +218.4%
$1.21
—

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
TEVA
동종업계 중앙값

배당금 배당 수익률, 지급 비율, 배당 이력, 5년 CAGR

배당 수익률
—
지급 비율
—
5년 배당 CAGR
—
배당락일금액
2017년 11월 27일$0.0850
2017년 8월 25일$0.0850
2017년 6월 1일$0.3400
2017년 2월 28일$0.3400
2016년 12월 1일$0.3400
2016년 8월 18일$0.3400
2016년 5월 20일$0.3400
2016년 2월 25일$0.3400
2015년 11월 13일$0.3400
2015년 8월 18일$0.3400
2015년 5월 15일$0.3400
2015년 2월 17일$0.3400
2014년 11월 13일$0.3210
2014년 8월 19일$0.3530
2014년 5월 16일$0.3470
2014년 2월 20일$0.3450
2013년 11월 18일$0.3260
2013년 8월 16일$0.3220
2013년 5월 16일$0.3200
2013년 2월 19일$0.3100

TEVA 애널리스트 컨센서스 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 7 명의 애널리스트
  • 적극 매수 2 28.6%
  • 매수 4 57.1%
  • 보유 1 14.3%
  • 매도 0 0.0%
  • 적극 매도 0 0.0%

12개월 목표 주가

11 명의 애널리스트 · 2026-04-26
중앙값 목표 $40.00 +28.5%
평균 목표 $38.18 +22.7%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
0.11%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2025년 12월 31일 $0.96 $0.69 0.27%
2025년 9월 30일 $0.78 $0.67 0.11%
2025년 6월 30일 $0.66 $0.63 0.03%
2025년 3월 31일 $0.52 $0.49 0.03%

동종 비교 주요 지표 대 섹터 동종 기업

티커 시가총액 P/E 매출 YoY 순이익률 ROE 매출 총이익률
TEVA — 25.8 4.4% — 21.2% —
SLGL — — — — — —
MDWD — — — — — —
PYPD — — — — — —

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

손익계산서 16
TEVA의 연간 손익계산서 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue 10-point trend, -15.8% · $16.54B $15.85B $14.93B $15.88B $16.66B $16.89B $18.27B $21.85B $21.90B $19.65B
Cost of Revenue 11-point trend, +0.3% $8.32B $8.48B $8.20B $7.95B $8.28B $8.93B $9.35B $9.97B $11.24B $10.25B $8.30B
Gross Profit 11-point trend, -21.3% $8.94B $8.06B $7.64B $6.97B $7.59B $7.73B $7.54B $8.30B $10.62B $11.65B $11.36B
R&D Expense 5-point trend, +180.0% · · · $98M · · · $114M $175M $422M $35M
SG&A Expense 11-point trend, -5.4% $1.29B $1.16B $1.16B $1.18B $1.10B $1.17B $1.19B $1.30B $1.45B $1.39B $1.36B
Operating Income 11-point trend, -35.7% $2.16B $-303M $433M $-2.20B $1.72B $-3.57B $-443M $-1.64B $-17.48B $2.15B $3.35B
Interest Expense 11-point trend, +239.3% $916M $1.00B $1.03B $930M $891M $901M $822M $920M $875M $546M $270M
Other Non-op 11-point trend, +6.6% $-934M $-981M $-1.06B $-966M $-1.06B $-834M $-822M $-959M $-895M $-1.33B $-1.00B
Pretax Income 11-point trend, -48.0% $1.22B $-1.28B $-624M $-3.16B $658M $-4.41B $-1.26B $-2.60B $-18.38B $824M $2.35B
Income Tax 11-point trend, -128.4% $-180M $676M $-7M $-643M $211M $-168M $-278M $-195M $-1.93B $521M $634M
Net Income 11-point trend, -11.2% $1.41B $-1.64B $-559M $-2.45B $417M $-3.99B $-999M $-2.15B $-16.27B $329M $1.59B
EPS (Basic) 11-point trend, -33.2% $1.23 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 $0.07 $1.84
EPS (Diluted) 11-point trend, -33.5% $1.21 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 $0.07 $1.82
Shares (Basic) 11-point trend, +33.9% 1,145,000,000 1,131,000,000 1,119,000,000 1,110,000,000 1,102,000,000 1,095,000,000 1,091,000,000 1,021,000,000 1,016,000,000 955 855,000,000
Shares (Diluted) 10-point trend, +121019671.1% 1,163,000,000 1,131,000,000 1,119,000,000 1,110,000,000 1,107,000,000 1,095,000,000 1,091,000,000 1,021,000,000 1,016,000,000 961 ·
EBITDA 9-point trend, +112.3% $2.16B $-303M $433M $-2.10B $1.72B $-3.57B $-443M $-1.64B $-17.48B · ·
대차대조표 30
TEVA의 연간 대차대조표 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Cash & Equivalents 11-point trend, -48.8% $3.56B $3.30B $3.23B $2.80B $2.17B $2.18B $1.98B $1.78B $963M $988M $6.95B
Receivables 10-point trend, -50.7% $3.71B $3.06B $3.41B $3.70B $4.53B $4.58B $5.68B $5.82B $7.13B $7.52B ·
Inventory 10-point trend, -35.8% $3.18B $3.01B $4.02B $3.83B $3.82B $4.40B $4.42B $4.73B $4.92B $4.95B ·
Prepaid Expense 9-point trend, +2.0% $1.12B $1.01B $1.25B $1.16B $1.07B $945M $870M $899M $1.10B · ·
Other Current Assets 9-point trend, -23.1% $539M $409M $504M $549M $965M $710M $434M $468M $701M · ·
Current Assets 10-point trend, -19.1% $13.95B $12.55B $12.48B $12.05B $12.57B $13.01B $13.46B $13.79B $15.38B $17.23B ·
PP&E (Net) 10-point trend, -49.5% $4.08B $4.58B $5.75B $5.74B $5.98B $6.30B $6.44B $6.87B $7.67B $8.07B ·
PP&E (Gross) 10-point trend, -26.2% $8.81B $8.99B $11.39B $11.26B $11.22B $11.39B $11.35B $11.80B $12.18B $11.93B ·
Accum. Depreciation 10-point trend, +22.7% $4.73B $4.41B $5.64B $5.52B $5.24B $5.09B $4.91B $4.93B $4.50B $3.85B ·
Goodwill 11-point trend, -15.9% $16.00B $15.15B $17.18B $17.18B $17.63B $20.62B $24.85B $24.92B $28.41B $44.41B $19.02B
Intangibles 10-point trend, -82.4% $3.78B $4.42B $5.39B $6.27B $7.47B $8.92B $11.23B $14.01B $17.64B $21.49B ·
Other Non-current Assets 10-point trend, -67.2% $405M $462M $470M $441M $515M $538M $591M $731M $932M $1.24B ·
Total Assets 10-point trend, -56.2% $40.75B $39.33B $43.48B $44.01B $47.67B $50.64B $57.47B $60.68B $70.61B $93.06B ·
Accounts Payable 7-point trend, -89.6% $225M $158M $108M · · · $1.72B $1.85B $2.07B $2.16B ·
Accrued Liabilities · · · · $23M · · · · · ·
Short-term Debt · · · · · · · · · $15M ·
Current Liabilities 10-point trend, -27.2% $13.46B $12.80B $12.25B $11.47B $11.03B $13.16B $13.67B $14.32B $17.92B $18.49B ·
Capital Leases 7-point trend, -33.8% $288M $296M $320M $349M $416M $479M $435M · · · ·
Deferred Tax 4-point trend, -79.8% · · · · · · $1.10B $2.14B $3.28B $5.41B ·
Other Non-current Liabilities 10-point trend, +132.3% $3.81B $4.03B $4.02B $3.94B $2.58B $2.24B $2.64B $1.73B $1.84B $1.64B ·
Total Liabilities 10-point trend, -43.5% $32.83B $33.61B $35.35B $35.41B $36.42B $39.58B $42.41B $44.89B $51.87B $58.06B ·
Long-term Debt · · · · · · · · · $32.52B ·
Total Debt 8-point trend, +5.8% $1.80B $1.76B $1.65B $2.09B $1.40B $2.67B $1.83B $1.70B · · ·
Common Stock 10-point trend, +7.4% $58M $58M $57M $57M $57M $57M $56M $56M $54M $54M ·
Paid-in Capital 10-point trend, +20.2% $28.13B $27.76B $27.81B $27.69B $27.56B $27.44B $27.31B $27.21B $23.48B $23.41B ·
Retained Earnings 10-point trend, -201.1% $-13.76B $-15.17B $-13.53B $-12.97B $-10.53B $-10.95B $-6.96B $-5.96B $-3.80B $13.61B ·
Treasury Stock 10-point trend, -1.6% $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.14B $4.15B $4.19B ·
AOCI 11-point trend, -22.3% $-2.39B $-3.15B $-2.70B $-2.84B $-2.68B $-2.40B $-2.31B $-2.46B $-1.85B $-3.16B $-1.96B
Stockholders' Equity 10-point trend, -76.3% $7.91B $5.37B $7.51B $7.80B $10.28B $10.03B $13.97B $14.71B $17.36B $33.34B ·
Liabilities + Equity 10-point trend, -56.2% $40.75B $39.33B $43.48B $44.01B $47.67B $50.64B $57.47B $60.68B $70.61B $93.06B ·
현금 흐름 18
TEVA의 연간 현금 흐름 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
D&A 11-point trend, -23.4% $1.00B $1.06B $1.15B $1.31B $1.33B $1.56B $1.72B $1.84B $2.11B $1.52B $1.31B
Stock-based Comp 11-point trend, +34.2% $157M $123M $121M $124M $119M $129M $119M $155M $133M $124M $117M
Deferred Tax 10-point trend, -224.4% · $-418M $-340M $-1.07B $-59M $-350M $-1.16B $-895M $-2.31B $40M $336M
Amort. of Intangibles 11-point trend, -30.7% $581M $588M $616M $732M $802M $1.02B $1.11B $1.17B $1.44B $993M $838M
Restructuring 11-point trend, +23.0% $225M $74M $111M $146M $133M $120M $199M $488M $535M $245M $183M
Operating Cash Flow 11-point trend, -70.2% $1.65B $1.25B $1.37B $1.59B $798M $1.22B $748M $2.45B $2.23B $3.89B $5.54B
CapEx 11-point trend, -35.1% $501M $498M $526M $548M $562M $578M $525M $651M $874M $901M $772M
Investing Cash Flow 11-point trend, +113.2% $737M $792M $968M $656M $1.52B $863M $1.35B $1.87B $3.45B $-34.41B $-5.57B
Net Debt Issued 9-point trend, -24.6% $-4.11B $-1.64B $-4.15B $-1.37B $-6.65B $-1.87B $-3.94B $-7.45B $-3.30B · ·
Stock Issued 3-point trend, -100.0% · · · · · · · · $0 $329M $3.29B
Stock Repurchased 3-point trend, -100.0% · · · · · · · · $0 $0 $439M
Net Stock Activity · · · · · · · · $0 · ·
Dividends Paid 4-point trend, -99.0% · · · · · · · $12M $901M $1.30B $1.16B
Financing Cash Flow 11-point trend, -144.8% $-2.15B $-1.79B $-1.91B $-1.49B $-2.17B $-1.89B $-1.93B $-3.35B $-5.75B $25.22B $4.80B
Net Change in Cash 11-point trend, -94.6% $256M $74M $393M $636M $21M $202M $193M $819M $-25M $-5.96B $4.72B
Taxes Paid 10-point trend, -41.3% · $471M $298M $543M $495M $709M $552M $420M $106M $341M $802M
Free Cash Flow 9-point trend, -56.4% $1.15B $749M $842M $1.04B $236M $638M $223M $1.79B $2.63B · ·
Levered FCF 9-point trend, -94.7% $97M $-781M $-175M $306M $-369M $-288M $-464M $944M $1.85B · ·
수익성 8
TEVA의 연간 수익성 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Gross Margin 8-point trend, +0.8% · 48.7% 48.2% 46.7% 47.8% 46.4% 44.6% 44.0% 48.4% · ·
Operating Margin 8-point trend, +97.7% · -1.8% 2.7% -14.1% 10.8% -21.4% -2.6% -8.7% -78.1% · ·
Net Margin 8-point trend, +86.4% · -9.9% -3.5% -15.8% 2.6% -23.9% -5.9% -11.4% -72.7% · ·
Pretax Margin 8-point trend, +90.5% · -7.8% -3.9% -20.5% 4.1% -26.5% -7.5% -13.8% -82.1% · ·
EBITDA Margin 8-point trend, +97.7% · -1.8% 2.7% -14.1% 10.8% -21.4% -2.6% -8.7% -78.1% · ·
ROA 8-point trend, +207.6% 3.5% -4.0% -1.3% -5.3% 0.85% -7.4% -1.7% -3.3% · · ·
ROE 8-point trend, +258.3% 21.2% -25.4% -7.3% -25.9% 4.1% -33.2% -7.0% -13.4% · · ·
ROIC 8-point trend, +376.2% 25.5% -6.5% 4.7% -16.7% 10.0% -27.1% -2.2% -9.2% · · ·
유동성 및 지급능력 4
TEVA의 연간 유동성 및 지급능력 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Current Ratio 8-point trend, +7.6% 1.0 1.0 1.0 1.1 1.1 1.0 1.0 1.0 · · ·
Quick Ratio 8-point trend, +1.7% 0.5 0.5 0.5 0.6 0.6 0.5 0.6 0.5 · · ·
Debt / Equity 8-point trend, +96.6% 0.2 0.3 0.2 0.3 0.1 0.3 0.1 0.1 · · ·
Interest Coverage 9-point trend, +111.8% 2.4 -0.3 0.4 -2.3 1.9 -3.7 -0.5 -1.8 -20.0 · ·
효율성 3
TEVA의 연간 효율성 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Asset Turnover 7-point trend, +39.1% · 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 · · ·
Inventory Turnover 8-point trend, +23.0% 2.7 2.4 2.1 2.1 2.0 2.0 2.0 2.2 · · ·
Receivables Turnover 7-point trend, +75.7% · 5.1 4.5 3.6 3.5 3.2 2.9 2.9 · · ·
주당 4
TEVA의 연간 주당 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue / Share 7-point trend, -100.0% · $14.63 $14.16 $13.45 $14.34 $15.21 $15.48 $18466209.60 · · ·
Cash Flow / Share 8-point trend, -100.0% $1.42 $1.10 $1.22 $1.43 $0.72 $1.11 $0.69 $2395690.50 · · ·
Dividend / Share 4-point trend, -100.0% · · · · · · $0 $0 $1 $1 ·
EPS (TTM) 9-point trend, +107.4% $1.21 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 · ·
성장률 2
TEVA의 연간 성장률 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue YoY 4-point trend, +193.8% · 4.4% 6.2% -6.0% -4.7% · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 2-point trend, +183.6% · 1.4% -1.7% · · · · · · · ·
가치 평가 (TTM) 6
TEVA의 연간 가치 평가 (TTM) 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue TTM 9-point trend, -35.7% $14.05B $16.54B $15.85B $14.93B $15.88B $16.66B $16.89B $18.27B $21.85B · ·
Net Income TTM 9-point trend, +108.7% $1.41B $-1.64B $-559M $-2.45B $417M $-3.99B $-999M $-2.15B $-16.27B · ·
P/E 9-point trend, +2313.3% 25.8 -15.2 -20.9 -4.1 21.1 -2.7 -10.8 -6.6 -1.2 · ·
Earnings Yield 9-point trend, +104.5% 3.9% -6.6% -4.8% -24.1% 4.7% -37.7% -9.3% -15.2% -85.8% · ·
Payout Ratio 2-point trend, +89.9% · · · · · · · -0.56% -5.5% · ·
Annual Payout 2-point trend, -98.7% · · · · · · · $12M $901M · ·

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

손익계산서
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
매출 —$16.54B$15.85B——
매출 총이익률 % —48.7%48.2%——
영업이익률 % —-1.8%2.7%——
순이익 $1.41B$-1.64B$-559M——
희석 EPS $1.21$-1.45$-0.50——
대차대조표
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
부채 / 자기자본 비율 0.20.30.2——
유동비율 1.01.01.0——
당좌 비율 0.50.50.5——
현금 흐름
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
잉여현금흐름 $1.15B$749M$842M——

TEVA AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.70
↑ 강세

저는 Teva의 오랫동안 기다려온 전환이 모든 실린더에서 작동하여 어려운 일반 제약 분야에서 두각을 나타내도록 수익성 지표가 급증하는 것을 봅니다. TTM ROE는 19.97%로 SLGL의 -33.61%를 압도하며, 이는 다른 누구도 일치할 수 없는 우수한 실행력과 규모를 보여줍니다. 최근 분기에 비해 EPS TTM은 1.2133으로 세 배 이상 증가하여 2026년 성장을 위한 수익 모멘텀이 실제로 증가하고 있음을 입증합니다. TTM 총 마진은 52.72%로 확장되어 지속될 경우 추가적인 상승을 촉진할 수 있는 더 나은 비용 규율을 나타냅니다.

↓ 약세

제 분석에 따르면 Teva의 회복은 제약 가격 전쟁이나 경기 침체로 인해 압박을 받을 수 있는 불안정한 재무 상태에 달려 있습니다. Current ratio는 1.0364로 1.0 안전선 바로 위에 약간 버퍼만 남겨 현금 부족에 대한 완충 장치가 거의 없습니다. TTM P/E는 25.4로 일반 제약 업체로서 상품화된 제품을 보유하고 있는 기업에게는 높은 수치로 보입니다. 심지어 2.12의 부채 대비 자본 비율에서 비롯된 19.97%의 ROE도 수익이 감소하면 위험을 증폭시키는 레버리지 냄새가 납니다.

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 강세

Teva는 이제 실제 현금 이익을 창출하고 있으며, 시장은 고통받는 전환이 아닌 정상적인 제약 회사처럼 가격을 책정하고 있습니다. 제 운영적 변화가 실제로 일어나고 있다고 생각합니다. EPS는 지난 분기에 $0.41에서 이번 분기에 $1.21로 뛰어올랐으며, 이는 수익력이 세 배 증가했음을 의미합니다. 총 마진은 1년 전 53%에서 52.7%로 유지되고 있으며, 이는 일반 의약품에서도 가격 규율이 유지되고 있음을 나타냅니다. P/E는 2분기 전 34.6에서 25.4로 하락하여 수익이 증가하는 동안 주식이 재평가되었음을 의미하며, 전환이 지속된다면 재평가될 수 있는 기반입니다.

↓ 약세

Teva는 레버리지 문제와 오류의 여지가 없는 얇은 마진을 가진 일반 제약 회사입니다. 부채 대비 자본 비율 2.1은 순이익 마진이 8.2%에 불과한 사업체에게는 높습니다. 나쁜 분기 하나 또는 가격 압박만으로도 재무 상태가 빠르게 악화됩니다. 1.04의 Current ratio는 위험선 바로 위에 간신히 있으며, 이는 유동성이 부족함을 의미합니다. 주식은 1년 동안 $14에서 $18 사이의 범위에서 거래되고 있으며, 이는 실행력이 유지되더라도 제한적인 상승 가능성을 시장이 보고 있음을 시사합니다. 일반 의약품 가격은 구조적으로 디플레이션적이며, Teva는 이를 방어할 수 있는 블록버스터 모트가 없습니다.

Gemini NEUTRAL 0.70
↑ 강세

Teva는 마침내 막대한 규모를 진정한 하위 라인 효율성으로 전환하는 것을 입증하고 있습니다. 이 회사는 이제 19.97%의 자기자본 수익률을 창출하고 있습니다. 이 지표는 경영진이 주주가 투자한 1달러당 거의 20센트의 이익을 효과적으로 짜내고 있으며, 이는 이전 주기보다 상당한 개선입니다. 또한 총 마진은 52.72%로 상승했습니다. 이는 치열한 경쟁에도 불구하고 일반 의약품 및 전문 의약품 시장에서 가격 결정력이 유지되고 있음을 나타냅니다. 이 운영 규율을 유지한다면 현재 가치 평가는 장기 전환에 베팅하는 투자자에게 매력적인 진입점이 유지됩니다.

↓ 약세

이 회사는 재무 상태로 팽팽한 로프를 걷고 있으며, 오류의 여지가 거의 없습니다. Current ratio는 1.0364에 불과합니다. 이는 회사가 단기 의무를 충당하기에 액화 자산이 거의 없음을 의미하며, 예상치 못한 현금 흐름 중단에 매우 취약합니다. 또한 주식은 주당 장부가치 비율 4.8044로 거래됩니다. 이는 회사가 상당한 부채 부담을 감안할 때 유지하기 어려울 수 있는 높은 성장률을 시장이 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. 나쁜 분기가 주식 가격에 급격한 조정을 유발할 수 있다고 우려합니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ 강세

제가 생각하는 가장 강력한 강세 사례는 수익성과 자본 효율성이 개선되고 있어 이 추세가 지속된다면 더 높은 배율을 지원할 수 있다는 것입니다. TTM ROE 19.97% — 이는 Teva가 자본을 이익으로 전환하는 비율이 높다는 것을 의미하며, 대부분의 동료보다 강력한 운영 레버리지를 나타냅니다. TTM 총 마진 52.72% — 이는 Teva가 수익의 상당 부분을 총 이익으로 유지하여 성장 지속 시 SG&A 및 R&D 자금 조달을 위한 더 많은 공간을 제공한다는 것을 의미합니다. TTM EPS 1.2133 — 이는 수익력이 증가하고 있으며 현금 흐름 품질이 유지된다면 프리미엄 가치 평가를 정당화할 수 있음을 보여줍니다.

↓ 약세

제가 생각하는 가장 강력한 약세 사례는 Teva가 유동성이 부족하고 레버리지가 높으면서 비교적 높은 배율로 거래된다는 것입니다. TTM P/E 25.41x — 이는 제약 일반 플레이어에게는 저렴하지 않습니다. 모든 수익 위험이나 마진 압박은 배율 축소를 유발할 수 있습니다. Current ratio 1.0364 — 유동성은 안전 임계값을 약간 넘어 흐르므로 소규모 수익 부진은 단기 현금 흐름을 조일 수 있습니다. 부채/자본 2.12x (2025Q4) — 높은 레버리지는 수익이 악화되면 이자 보장 및 자본 지출에 대한 민감성을 높여 하락 방지 기능을 제한합니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

ChatGPT, 동료가 ROE가 동료에 비해 운영 레버리지가 강하다는 점을 강조한 데 이어, 19.97%의 수치는 SLGL의 -33.61%를 압도합니다. 이 스프레드는 Teva의 규모가 다른 기업이 실패하는 곳에서 실제 주주 가치를 창출하고 있음을 증명하며, 마진이 유지된다면 배율 확장을 뒷받침합니다. 그러나 레버리지가 이 ROE를 어떻게 부풀리는지 간과할 수 없습니다. Grok은 부채 대비 자본 비율을 위험으로 언급했지만 연결 고리를 연결하지 못했습니다. 2대 1로 레버리지가 걸려 있을 때, 기업은 근본적인 사업을 개선하지 않고도 레버리지를 통해 ROE를 인위적으로 높일 수 있습니다.

Claude

저는 Grok의 ROE가 잠재적으로 레버리지에 의해 부풀려졌다는 주장에 동의해야 합니다. ROA의 '아마 절반'이라는 동료의 19.97% ROE를 넘어 보고 2.12의 부채 대비 자본 비율이 숨어 있는 것을 보는 것은 옳습니다. 이는 Teva의 인상적인 자기자본 수익률이 순수한 운영 효율성보다는 빌린 돈에 크게 의존하고 있음을 의미합니다. 회사가 이러한 마진을 유지하면서 부채를 줄이지 못하면 높은 자기자본 수익률은 강점의 징후가 아니라 부채가 됩니다.

Gemini ⇄ 의견 변경

Grok, 표면 아래에 숨어 있는 2.12의 부채 대비 자본 비율을 지적한 동료의 주장은 이 퍼즐의 누락된 조각입니다. 동료가 옳습니다. 19.97%의 인상적인 자기자본 수익률은 빌린 돈이 아닌 순 운영 효율성에 크게 의존하고 있음을 보여줍니다. 회사가 이러한 마진을 유지하면서 부채를 줄이지 못하면 높은 자기자본 수익률은 강점의 징후가 아니라 부채가 됩니다.

Chatgpt

Claude, EPS 점프에 대한 동료의 의견은 참고했지만, 단일 분기 급등보다 내구성이 더 중요합니다. ROE 19.97%는 경영진이 자본을 효율적으로 이익으로 전환하고 있으며, 이 속도가 지속된다면 더 높은 배율을 지원할 수 있음을 나타냅니다. 반대로 재무 상태 위험: 레버리지가 높고 유동성이 취약하므로 가격력의 변화나 현금 흐름의 차질은 배율을 축소하고 전환을 재평가할 수 있습니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Claude, 동료가 ROA가 19.97% ROE의 '아마 절반'이라고 추정하는 것은 뒷받침할 데이터가 없으며, 이는 우리가 규칙에 따라 주의해야 할 추측입니다. ROA가 없으면 헤드라인 ROE는 여전히 SLGL의 -33.61%를 압도하여 규모가 다른 기업이 실패하는 곳에서 가치를 창출하고 있음을 강조하며, 마진이 유지된다면 설정이 유지됨에 따라 보유를 뒷받침합니다.

C
Claude

저는 여기서 프레임을 넓히고 싶습니다. 우리는 재무 상태와 ROE를 중심으로 회전하고 있지만 Teva의 현금 흐름을 실제로 움직이는 고객 집중 이야기는 놓치고 있습니다. Teva는 미국 일반 채널에서 매출의 약 40%를 창출하며, 그 안에서 CVS Caremark, Humana 및 UnitedHealth와 같은 상위 3개 PBM 고객은 대부분의 제형 배치 및 가격 결정력을 제어합니다. 이는 Teva가 Gemini가 제안한 것처럼 가격 규율이 아니라 가격 *제출*을 세 명의 구매자에게 하고 있음을 의미합니다. 이 세 명이 계약을 재협상하면 52.7%의 총 마진이 빠르게 사라집니다. 이것이 아무도 언급하지 않은 실제 레버리지 위험입니다. 부채 대비 자본이 아니라 운영 실행과 관계없이 전환을 불안정하게 만드는 고객 집중입니다.

G
Gemini

저는 무시되어 온 이자율 주기라는 거시적 현실로 전환하고 싶습니다. Teva의 부채 대비 자본 비율은 2.12로 만기하는 부채를 롤오버할 때 차입 비용에 매우 민감합니다. 연방준비제도(Federal Reserve)가 금리를 더 오랫동안 높게 유지하면 이자 비용이 8.17%의 순이익 마진에 직접적으로 영향을 미칩니다. 이는 모든 비용을 제외한 후 남은 이익의 얇은 슬라이스이며, 상승하는 부채 서비스 비용을 흡수할 여지가 거의 없습니다. 시장은 수익 회복에 집중하면서 이 구조적 역풍을 무시하고 있습니다.

C
Chatgpt

저는 Teva의 위험-보상 비율이 다음 분기 실적보다 정책 및 거시 환경에 달려 있으며, 이는 가격을 수익과 독립적으로 움직이는 것이라고 생각합니다. Claude, 동료의 레버리지 주장은 유효하지만 더 큰 변화는 Teva의 현금 흐름을 실제로 움직이는 정책입니다. 정부가 가격 협상을 가속화하거나 일반 의약품 가격을 제한하면 Teva의 마진 추세가 멈출 수 있습니다. Grok, 저는 내구성에 대한 우려를 듣지만, 이것이 없더라도 달러 강세와 금리 기대와 같은 거시적 환경은 해외 현금 흐름을 약화시키고 유동성을 압박할 수 있습니다. 이것이 정책 주도 재평가가 단일 분기보다 더 중요하게 만드는 이유입니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $17.50 6개월 목표가 $19.00 근거 저는 Teva의 수익 모멘텀이 $14-18 범위의 상단으로 밀어붙이는 것을 정당화하지만, 레버리지는 폭발적인 상승을 제한한다고 생각합니다. 핵심 촉매제는 2025년 10월 말에 발표될 2025년 3분기 수익에서 EPS가 $1.20 이상이고 마진 안정성을 유지할 수 있다면 재평가가 촉발될 수 있습니다. 큰 위험은 2026년까지 금리 인하 지연으로 인해 2.12의 부채 대비 자본에 대한 이자 비용이 급증하고 8.17%의 순이익 마진이 손익분기점으로 압착되는 것입니다. 분기별 EPS가 $0.85의 순환율을 가정하는 순방향 P/E는 전환의 내구성에 대해 시장이 지불하지만 완벽에 대한 과도한 베팅은 하지 않습니다.
C Claude 3개월 목표가 $15.50 6개월 목표가 $16.75 근거 Teva의 전환은 운영적으로는 현실이지만, 고객 집중과 레버리지는 상승 잠재력을 제한합니다. 저는 느린 상승 추세를 예측하고 있으며, 급등이 아닌 재평가를 예측합니다. 논리: 수익은 현재 배율을 유지할 수 있을 만큼 내구성이 있지만, 2.12의 부채 대비 자본 비율과 세 개의 PBM 고객에 대한 40%의 수익 의존도는 마진 확장이 아닌 마진 방어를 의미합니다. 촉매제: 일반 볼륨 성장 없이 2026년 3분기 수익이 예상치를 상회하면 전환 내러티브가 검증됩니다. 위험: CVS 또는 UnitedHealth가 일반 채널에서 가격 양보를 강제하여 총 마진을 50% 미만으로 떨어뜨리면 모델이 완전히 망가집니다. P/E가 25.4x인 Teva는 일반 플레이어에 대해 프리미엄을 지불하고 있으며, 8.2%의 순이익 마진이 유지되는 경우에만 정당화됩니다. 그렇지 않으면 수익이 평탄해지더라도 배율이 축소됩니다. 현재 가격 $14.87; 저는 3개월 후 $15.50와 6개월 후 $16.75를 예상합니다. 범위 바운드 회복, 돌파구는 아닙니다.
G Gemini 3개월 목표가 $15.50 6개월 목표가 $16.25 근거 저의 논리는 Teva가 회사의 수익 회복를 저해하지 않는 부채 상환 비용에 대한 증거를 기다리면서 시장이 옆으로 거래할 것이라는 것입니다. 회사가 다가오는 3분기 수익 발표에서 다음 주요 부채 만기 재조정의 성공을 보고하면 신용 위험에 대한 우려가 해소됨에 따라 주식이 $16.25로 상승할 것으로 예상합니다. 반대로 CVS 또는 UnitedHealth가 일반 채널에서 상당한 가격 양보를 강제하면 주식이 $14 아래로 떨어질 수 있습니다. 현재 P/E는 25.41로 투자자는 그러한 무거운 부채 부담을 가진 회사에 대해 1달러의 연간 이익당 25달러 이상을 지불하고 있습니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $16.50 6개월 목표가 $18.50 근거 저의 논리는 수익 모멘텀이 유지되고 레버리지가 전환을 방해하지 않는다면 Teva가 2026년에 상승할 수 있다는 것입니다. 촉매제: 마진 탄력성과 갱신된 지침을 보여주는 강력한 2분기 실적은 주식을 더 높은 배율로 끌어올릴 것입니다. 위험: 예상보다 나쁜 부채 비용이나 일반 의약품 가격에 대한 새로운 미국 압박은 상승 잠재력을 단축시킬 수 있습니다. ROE 19.97%. 이 수준은 자본을 이익으로 효율적으로 전환하고 있음을 나타내며, 현금 흐름이 건강하게 유지된다면 더 높은 배율을 지원합니다.

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