CME CME Group Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · عرض على SEC EDGAR ↗
$300,05
السعر · مايو 20, 2026
البيانات الأساسية اعتبارًا من إبريل 24, 2026
نطاق 52 أسبوعًا
$257–$328
61% of range
تقييم المحللين
BUY
21 analysts
السعر المستهدف
$307
+2% upside
P/E (TTM)
24.5
ROE
14.8%
هامش صافي الربح
62.5%

CME لقطة سريعة للسهم السعر، القيمة السوقية، مكرر الربحية (P/E)، ربحية السهم (EPS)، العائد على حقوق الملكية (ROE)، نسبة الدين إلى حقوق الملكية، نطاق 52 أسبوعًا

السعر
$300.05
القيمة السوقية
—
P/E (TTM)
24.5
ربح السهم (آخر 12 شهرًا)
$11.16
الإيرادات (آخر 12 شهرًا)
$6.52B
عائد التوزيعات
—
ROE
14.8%
D/E الدين/حقوق الملكية
0.0
نطاق 52 أسبوعًا
$257 – $328

CME مخطط سعر السهم OHLCV يومي مع مؤشرات فنية — تحريك وتكبير وتخصيص عرضك

أداء 10 سنوات اتجاهات الإيرادات وصافي الدخل والهوامش وربحية السهم

الإيرادات وصافي الدخل $6.52B
10-point trend, +81.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
ربح السهم $11.16
10-point trend, +146.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
التدفق النقدي الحر $4.19B
10-point trend, +158.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
الهوامش 62.5%

التقييم نسب مكرر الربحية (P/E)، مكرر المبيعات (P/S)، مكرر القيمة الدفترية (P/B)، EV/EBITDA — هل السهم مرتفع السعر أم رخيص؟

المقياس
اتجاه 5 سنوات
CME
متوسط الأقران
P/E (TTM)
5-point trend, -21.9%
24.5
30.8

الربحية هامش الربح الإجمالي والتشغيلي والصافي؛ العائد على حقوق الملكية (ROE)، العائد على الأصول (ROA)، العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
CME
متوسط الأقران
Operating Margin (هامش التشغيل)
5-point trend, +15.0%
64.9%
—
Net Profit Margin (هامش صافي الربح)
5-point trend, +11.1%
62.5%
27.7%
ROA (العائد على الأصول)
5-point trend, +47.6%
2.4%
7.8%
ROE
5-point trend, +53.0%
14.8%
13.9%
ROIC
5-point trend, +53.1%
11.2%
—

الصحة المالية الديون، السيولة، الملاءة المالية — قوة الميزانية العمومية

المقياس
اتجاه 5 سنوات
CME
متوسط الأقران
Debt / Equity (الدين / حقوق الملكية)
5-point trend, -100.0%
0.0
34.1
Current Ratio (النسبة الحالية)
5-point trend, +2.3%
1.0
1.0
Quick Ratio (النسبة السريعة)
5-point trend, +53.1%
0.0
—

النمو نمو الإيرادات وربحية السهم وصافي الدخل: مقارنة بالعام السابق (YoY)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 3 سنوات (3Y CAGR)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 5 سنوات (5Y CAGR)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
CME
متوسط الأقران
Revenue YoY (الإيرادات مقارنة بالعام السابق)
5-point trend, +39.0%
6.4%
—
Revenue CAGR 3Y (معدل نمو الإيرادات السنوي المركب لـ 3 سنوات)
5-point trend, +39.0%
9.1%
—
Revenue CAGR 5Y (معدل نمو الإيرادات السنوي المركب لـ 5 سنوات)
5-point trend, +39.0%
5.9%
—
EPS YoY (ربحية السهم على أساس سنوي)
5-point trend, +53.1%
15.4%
—
Net Income YoY (صافي الدخل مقارنة بالعام السابق)
5-point trend, +54.4%
15.5%
—

مقاييس للسهم ربحية السهم (EPS)، القيمة الدفترية للسهم، التدفق النقدي للسهم، توزيعات الأرباح للسهم

المقياس
اتجاه 5 سنوات
CME
متوسط الأقران
EPS (Diluted) (ربحية السهم (مخففة))
5-point trend, +53.1%
$11.16
—

كفاءة رأس المال معدل دوران الأصول، معدل دوران المخزون، معدل دوران المستحقات

المقياس
اتجاه 5 سنوات
CME
متوسط الأقران
Payout Ratio (نسبة التوزيع)
5-point trend, +16.3%
96.6%
—

التوزيعات العائد، نسبة التوزيع، تاريخ توزيع الأرباح، معدل النمو السنوي المركب لمدة 5 سنوات

عائد الأرباح
—
نسبة التوزيع
96.6%
5Y Div CAGR
—
تاريخ الاستحقاقالمبلغ
10 مارس، 2026$7,4500
12 ديسمبر، 2025$1,2500
9 سبتمبر، 2025$1,2500
9 يونيو، 2025$1,2500
7 مارس، 2025$1,2500
27 ديسمبر، 2024$5,8000
9 ديسمبر، 2024$1,1500
9 سبتمبر، 2024$1,1500
7 يونيو، 2024$1,1500
7 مارس، 2024$1,1500
27 ديسمبر، 2023$5,2500
7 ديسمبر، 2023$1,1000
7 سبتمبر، 2023$1,1000
8 يونيو، 2023$1,1000
9 مارس، 2023$1,1000
27 ديسمبر، 2022$4,5000
8 ديسمبر، 2022$1,0000
8 سبتمبر، 2022$1,0000
9 يونيو، 2022$1,0000
9 مارس، 2022$1,0000

CME توافق الآراء التحليلي آراء المحللين الصعودية والهبوطية، السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا، الصعود

احتفاظ 21 محللين
  • شراء قوي 2 9,5%
  • شراء 8 38,1%
  • احتفاظ 8 38,1%
  • بيع 3 14,3%
  • بيع قوي 0 0,0%

السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا

15 محللين · 2026-05-16
السعر المستهدف الوسيط $316.00 +5,3%
السعر المستهدف المتوسط $306.60 +2,2%

سجل الأرباح ربحية السهم الفعلية مقابل التقديرات، نسبة المفاجأة %، معدل التجاوز، تاريخ الأرباح التالي

متوسط المفاجأة
-0.01%
الفترة EPS Actual EPS المتوقع المفاجأة
31 مارس، 2026 $3.36 $3.40 -0.04%
31 ديسمبر، 2025 $2.77 $2.77 -0.00%
30 سبتمبر، 2025 $2.68 $2.66 0.02%
30 يونيو، 2025 $2.96 $2.95 0.01%
31 مارس، 2025 $2.80 $2.84 -0.04%

مقارنة النظراء المقاييس الرئيسية مقابل أقران القطاع

الرمز القيمة السوقية P/E الإيرادات سنويًا هامش الربح الصافي ROE هامش الربح الإجمالي
CME — 24.5 6.4% 62.5% 14.8% —
SPGI $156.15B 35.6 7.9% 29.1% 13.9% —
ICE $91.83B 28.1 7.5% 26.2% 11.7% —
MCO — 37.4 8.9% 31.9% 64.5% —
NDAQ $55.35B 31.4 11.7% 21.6% 15.3% 63.5%
COIN $60.57B 50.8 9.4% 17.5% 9.4% —
MSCI $42.21B 36.6 9.8% 38.4% -67.9% —
TW $25.32B 28.4 18.9% 39.6% 13.2% —
FDS $14.05B 24.0 5.4% 25.7% 28.1% —

الأساسيات الكاملة جميع المقاييس حسب السنة — قائمة الدخل، الميزانية العمومية، التدفق النقدي

قائمة الدخل 12
بيانات قائمة الدخل السنوية لـ CME
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Operating Expenses 12-point trend, +70.5% $2.29B $2.20B $2.14B $2.00B $2.04B $2.25B $2.28B $1.70B $1.33B $1.39B $1.34B $1.34B
Operating Income 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
Other Non-op 12-point trend, -268644.4% $-4.83B $-3.66B $-4.69B $-1.86B $343M $-122M $-535M $-570M $-328M $-41M $-43M $2M
Pretax Income 12-point trend, +200.9% $5.33B $4.54B $4.15B $3.49B $3.37B $2.72B $2.69B $2.78B $2.53B $2.29B $1.96B $1.77B
Income Tax 12-point trend, +95.2% $1.26B $1.02B $927M $799M $737M $616M $574M $814M $-1.54B $754M $710M $644M
Net Income 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
EPS (Basic) 12-point trend, +231.8% $11.18 $9.69 $8.87 $7.41 $7.30 $5.88 $5.93 $5.73 $12.00 $4.55 $3.71 $3.37
EPS (Diluted) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
Shares (Basic) 12-point trend, +7.5% 359,648,000 359,389,000 359,023,000 358,713,000 358,340,000 357,764,000 357,155,000 342,344,000 338,707,000 337,496,000 336,224,000 334,409,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +7.2% 360,310,000 359,944,000 359,500,000 359,181,000 358,929,000 358,524,000 358,239,000 343,737,000 340,226,000 338,966,000 337,894,000 336,063,000
EBITDA 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
الميزانية العمومية 24
بيانات الميزانية العمومية السنوية لـ CME
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +223.3% $4.42B $2.89B $2.91B $2.72B $2.83B $1.63B $1.55B $1.37B $1.90B $1.87B $1.69B $1.37B
Short-term Investments 12-point trend, +67.3% $125M $113M $112M $96M $115M $101M $83M $73M $90M $83M $72M $75M
Receivables 12-point trend, +87.3% $639M $573M $536M $483M $434M $461M $492M $553M $360M $364M $358M $341M
Other Current Assets 12-point trend, +165.7% $522M $559M $1.14B $530M $428M $307M $364M $430M $368M $172M $229M $196M
Current Assets 12-point trend, +288.7% $165.36B $103.03B $94.89B $139.08B $161.76B $89.28B $39.57B $41.89B $46.91B $40.03B $37.90B $42.55B
PP&E (Net) 12-point trend, -28.7% $363M $386M $410M $456M $505M $579M $544M $449M $400M $425M $492M $509M
PP&E (Gross) 12-point trend, +9.5% $1.37B $1.41B $1.34B $1.60B $1.54B $1.54B $1.41B $1.21B $1.08B $1.02B $1.28B $1.25B
Accum. Depreciation 12-point trend, +35.7% $1.01B $1.02B $933M $1.15B $1.04B $961M $868M $761M $677M $597M $789M $741M
Goodwill 12-point trend, +38.9% $10.51B $10.49B $10.50B $10.48B $10.53B $10.80B $10.74B $10.81B $7.57B $7.57B $7.57B $7.57B
Intangibles 12-point trend, -1.0% $2.61B $2.82B $3.05B $3.27B $3.53B $4.87B $5.12B $5.50B $2.35B $2.44B $2.54B $2.64B
Other Non-current Assets 12-point trend, +33.0% $2.40B $3.54B $3.69B $3.71B $3.28B $1.96B $2.07B $1.66B $1.39B $1.73B $1.68B $1.81B
Total Assets 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
Accounts Payable 12-point trend, +94.6% $72M $80M $91M $121M $49M $69M $62M $116M $31M $26M $29M $37M
Short-term Debt 9-point trend, +0.00 $0 $750M $0 $16M $749M $0 $0 $574M $0 · · ·
Current Liabilities 12-point trend, +286.0% $160.30B $102.31B $93.42B $137.69B $160.40B $88.20B $38.52B $41.27B $45.67B $38.95B $36.82B $41.53B
Capital Leases 7-point trend, -53.9% $237M $289M $344M $384M $449M $492M $515M · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -28.2% $5.24B $5.25B $5.33B $5.36B $5.39B $5.61B $5.64B $5.67B $4.86B $7.29B $7.36B $7.30B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +95.3% $735M $721M $798M $826M $896M $1.06B $1.16B $745M $616M $561M $396M $376M
Total Liabilities 12-point trend, +230.7% $169.70B $110.96B $102.97B $147.30B $169.38B $98.31B $49.06B $51.51B $53.38B $49.03B $46.81B $51.32B
Total Debt 7-point trend, -100.0% $0 $750M $0 $16M $749M · $0 $574M · · · ·
Retained Earnings 12-point trend, +93.9% $6.43B $4.19B $4.46B $4.75B $5.15B $5.00B $5.01B $4.86B $4.50B $2.52B $2.91B $3.32B
AOCI 12-point trend, +1221.0% $82M $-106M $-56M $-133M $54M $135M $3M $5M $14M $-14M $-81M $6M
Stockholders' Equity 12-point trend, +37.3% $28.73B $26.49B $26.74B $26.88B $27.40B $26.35B $26.16B $25.97B $22.41B $20.34B $20.55B $20.92B
Liabilities + Equity 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
التدفق النقدي 13
بيانات التدفق النقدي السنوية لـ CME
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, -18.9% $108M $115M $126M $135M $148M $153M $159M $119M $113M $129M $129M $133M
Stock-based Comp 12-point trend, +73.0% $95M $90M $83M $84M $75M $96M $73M $96M $58M $66M $61M $55M
Deferred Tax 12-point trend, -107.7% $-6M $-66M $-75M $-23M $35M $-42M $-4M $114M $-2.45B $-83M $63M $79M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +122.1% $223M $222M $227M $228M $238M $311M $315M $130M $96M $96M $99M $101M
Operating Cash Flow 12-point trend, +231.2% $4.28B $3.69B $3.45B $3.06B $2.40B $2.72B $2.67B $2.44B $1.75B $1.73B $1.53B $1.29B
CapEx 12-point trend, -40.7% $84M $94M $76M $90M $127M $198M $246M $117M $82M $92M $114M $141M
Investing Cash Flow 12-point trend, +852.8% $1.50B $-83M $21M $-490M $58M $-176M $-153M $-1.89B $180M $54M $18M $-199M
Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Net Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Dividends Paid 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B
Financing Cash Flow 12-point trend, +2673.4% $56.51B $5.08B $-48.34B $-25.38B $69.91B $47.25B $-2.34B $-1.08B $-1.99B $-1.62B $-1.22B $-2.20B
Net Change in Cash 12-point trend, +5743.8% $62.29B $8.68B $-44.86B $-22.82B $72.37B $49.79B $-2.20B $-529M $-54M $165M $326M $-1.10B
Free Cash Flow 12-point trend, +264.4% $4.19B $3.60B $3.38B $2.97B $2.28B $2.52B $2.43B $2.32B $1.76B $1.62B $1.40B $1.15B
الربحية 7
بيانات الربحية السنوية لـ CME
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
Net Margin 12-point trend, +72.5% 62.5% 57.5% 57.8% 53.6% 56.2% 43.1% 43.5% 45.5% 111.5% 42.7% 37.5% 36.2%
Pretax Margin 12-point trend, +43.6% 81.8% 74.1% 74.5% 69.5% 71.9% 55.7% 55.2% 64.5% 69.3% 63.6% 58.8% 56.9%
EBITDA Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
ROA 12-point trend, +36.0% 2.4% 2.6% 2.1% 1.5% 1.6% 2.1% 2.8% 2.6% 5.6% 2.2% 1.8% 1.8%
ROE 12-point trend, +175.2% 14.8% 13.2% 12.0% 9.9% 9.6% 7.9% 8.0% 8.0% 18.8% 7.4% 5.9% 5.4%
ROIC 12-point trend, +109.1% 11.2% 11.2% 10.0% 8.6% 7.3% 7.8% 7.8% 7.0% 16.6% 7.3% 6.2% 5.4%
السيولة والملاءة 3
بيانات السيولة والملاءة السنوية لـ CME
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +0.7% 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
Quick Ratio 12-point trend, -24.7% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.1 0.1 0.1 0.0
Debt / Equity 7-point trend, -100.0% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 · 0.0 0.0 · · · ·
الكفاءة 2
بيانات الكفاءة السنوية لـ CME
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -21.1% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0
Receivables Turnover 12-point trend, +11.3% 10.8 11.1 11.0 10.9 10.5 10.2 9.3 9.4 10.1 10.0 9.5 9.7
لكل سهم 4
بيانات لكل سهم السنوية لـ CME
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue / Share 12-point trend, +95.4% $18.10 $17.03 $15.52 $13.97 $13.07 $13.62 $13.59 $12.54 $10.71 $10.61 $9.85 $9.26
Cash Flow / Share 12-point trend, +208.9% $11.87 $10.25 $9.61 $8.51 $6.69 $7.57 $7.46 $7.10 $5.41 $5.06 $4.48 $3.84
Dividend / Share 12-point trend, +13.6% $5 $10 $10 $8 $6 $6 $6 $5 $6 $6 $5 $4
EPS (TTM) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
معدلات النمو 10
بيانات معدلات النمو السنوية لـ CME
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +260.5% 6.4% 9.9% 11.2% 7.0% -4.0% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +100.7% 9.1% 9.3% 4.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 5.9% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -36.3% 15.4% 9.1% 19.7% 1.5% 24.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -0.2% 14.7% 9.9% 14.7% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -38.5% 15.5% 9.3% 19.9% 2.1% 25.2% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -3.1% 14.8% 10.2% 15.3% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 14.1% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 13.3% · · · · · · · · · · ·
التقييم (آخر 12 شهرًا) 6
بيانات التقييم (آخر 12 شهرًا) السنوية لـ CME
المقياس اتجاه 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Net Income TTM 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
P/E 12-point trend, -7.5% 24.5 24.0 23.8 22.7 31.3 31.0 34.0 32.9 12.2 25.5 24.6 26.5
Earnings Yield 12-point trend, +8.2% 4.1% 4.2% 4.2% 4.4% 3.2% 3.2% 2.9% 3.0% 8.2% 3.9% 4.1% 3.8%
Payout Ratio 12-point trend, -27.3% 96.6% 101.7% 100.3% 97.9% 83.0% 100.2% 80.1% 109.6% 49.1% 116.5% 107.7% 132.8%
Annual Payout 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B

القوائم المالية قائمة الدخل، الميزانية العمومية، التدفقات النقدية — سنويًا، آخر 5 سنوات

قائمة الدخل
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
الإيرادات $6.52B$6.13B$5.58B$5.02B$4.69B
هامش الربح التشغيلي % 64.9%64.1%61.6%60.1%56.4%
صافي الدخل $4.07B$3.53B$3.23B$2.69B$2.64B
EPS المخفف $11.16$9.67$8.86$7.40$7.29
الميزانية العمومية
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
الدين / حقوق الملكية 0.00.00.00.00.0
النسبة الحالية 1.01.01.01.01.0
النسبة السريعة 0.00.00.00.00.0
التدفق النقدي
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
التدفق النقدي الحر $4.19B$3.60B$3.38B$2.97B$2.28B

CME لوحة محللي الذكاء الاصطناعي — آراء صعودية وهبوطية نقاش 2026Q2: Claude، Grok، Gemini، ChatGPT حول آفاق السهم

الجولة 1 — الانطباعات الأولية

Grok NEUTRAL 0,75
↑ صعودي

تهيمن CME Group على تداول المشتقات بتكاليف رقيقة للغاية، وعلى استعداد للاستفادة من أي موجة تقلبات عام 2026 من العملات المشفرة أو السلع. هامشها الإجمالي البالغ 95.97٪ يعني أن كل حجم تداول إضافي يسقط بشكل شبه مباشر في الأرباح، وهو تحصين قليل من البورصات تطابقه. يؤدي إطلاق العقود الآجلة لـ Avalanche و Sui في 4 مايو (أخبار 9 أبريل) إلى توسيع قائمة العملات المشفرة الخاصة به، والسعي وراء الأحجام بينما تستقر Bitcoin بعد انخفاض بنسبة 19٪. يحافظ الهامش الصافي على مستوى 33.33٪، مما يثبت المرونة حتى في الأرباع المسطحة.

↓ هبوطي

نمو CME المتوقف ​​المخاطر على أداء دون المستوى الأمثل إذا تطورت أحجام التداول بعد التقلبات. عائد حقوق الملكية بنسبة 13.76٪ يتخلف عن نظرائه مثل MCO بنسبة 62.81٪، مما يدل على عوائد أضعف على رأس المال وسط ربحية السهم ثابتة قدرها 10.45 دولارًا. تضخم الديون/حقوق الملكية بنسبة 12.14 المخاطر في حالة تباطؤ، مع نسبة التداول الحالي بالكاد عند 1.02 تشير إلى سيولة ضيقة. يتماشى السعر/الربح البالغ 26.16 مع الأقران ولكنه لا يشتري أي زخم.

Claude NEUTRAL 0,68
↑ صعودي

CME هي آلة نقدية في سوق متنامي هيكليًا - تزداد أحجام العقود الآجلة والخيارات مع بقاء طلب التحوط المؤسسي مرتفعًا. تخبرك الهامش الصافي البالغ 33.33٪ أن كل دولار تقريبًا من الإيرادات يسقط في النتيجة النهائية، وهو أمر نادر في البنية التحتية المالية. عند 26.16 مرة أرباح السنة الماضية، يتداول السهم في خط مع الأقران مثل ICE (27.5x) وأقل من وكالات التصنيف مثل SPGI (29.2x)، لذلك فإن التقييم ليس ممتدًا. يشير التوسع في العقود الآجلة للعملات المشفرة - إطلاق Avalanche و Sui في 4 مايو - إلى أن الإدارة تلتقط فئات أصول جديدة قبل المنافسين، وهو متجه نمو حقيقي.

↓ هبوطي

عائد حقوق الملكية البالغ 13.76٪ في CME ضعيف هيكليًا لشركة لديها نسبة ديون إلى حقوق ملكية تبلغ 12.14. هذا الرافعة المالية لا تولد عوائد كبيرة؛ إنها ببساطة تضخم الربحية العادية، مما يثير خطر إعادة التمويل إذا ظلت الأسعار ثابتة. انخفض السهم أفقيًا لمدة ستة أشهر - حيث أغلق عند 275 دولارًا الآن مقابل 280 دولارًا في أوائل مايو - على الرغم من المشهد الكلي القوي، مما يشير إلى أن السوق يسعر النضج، وليس النمو. يخفي الهامش الإجمالي البالغ 95.97٪ أعمالًا مستوية بشكل أساسي: توقفت ربحية السهم والمضاعفات والإجمالي السوقي عن النمو لمدة ربعين. بدون محفز يتجاوز العقود الآجلة للعملات المشفرة، يبدو هذا وكأداة خدمية ناضجة تتداول على الزخم.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ صعودي

CME Group تظل أداة بنية تحتية مهيمنة تستفيد من تقلبات السوق بغض النظر عن فئة الأصل. تحتفظ الشركة بهامش إجمالي مذهل بنسبة 95.97٪. هذا يعني أن كل دولار تقريبًا من الإيرادات يتدفق مباشرة إلى النتيجة النهائية، مما يعكس موقع شبه احتكاري في تسوية العقود الآجلة. علاوة على ذلك، فإن توسعهم في المشتقات الجديدة، مثل العقود الآجلة لـ Avalanche و Sui المذكورة في 9 أبريل، يظهر أنهم يلتقطون بنجاح الحجم من قطاع العملات المشفرة. عند نسبة سعر/ربح تبلغ 26.16، يقوم السوق بتسعير نمو ثابت، وهو أمر معقول لشركة تقوم بشكل فعال بفرض ضرائب على النظام المالي العالمي.

↓ هبوطي

النمو الأساسي في CME قد توقف تمامًا، مما ترك السهم عالقًا في نطاق بدون محفز واضح لكسر. عائد حقوق الملكية هو 13.76٪. هذه نسبة متواضعة لتبادل مالي، مما يشير إلى أن الشركة تكافح لنشر رؤوس أموالها بكفاءة مقارنة بالأقران من الشركات ذات النمو المرتفع. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة الديون إلى حقوق الملكية هي حاليًا 12.14. تشير هذه الرافعة المالية العالية إلى أن الشركة تعتمد بشكل كبير على الأموال المقترضة للحفاظ على عملياتها ومدفوعات الأرباح، مما يترك القليل من المجال للخطأ إذا بدأت أحجام التداول في أسواقها الأساسية في الانكماش.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ صعودي

أعتقد أن النموذج الأساسي القائم على الرسوم في CME يجب أن يولد تدفقًا نقديًا دائمًا، مع مكاسب كبيرة من توسيع العقود الآجلة للعملات المشفرة. نسبة السعر/الربح للسنة الماضية: 26.16. هذا يشير إلى أن CME تتداول في خط مع الأقران لعمل تجاري منظم وثابت. الهامش الإجمالي للسنة الماضية: 95.97٪. هذا يدل على أن الإيرادات تسقط تقريبًا بالكامل في النتيجة النهائية، مما يتيح توليدًا قويًا للنقد مع نمو الأحجام. الديون/حقوق الملكية: 12.14. تبقي الرافعة المالية المنخفضة المخاطر تحت السيطرة وتترك مجالًا لتمويل عمليات إعادة الشراء والمبادرات والنمو إذا أضافت الخطوط المشفرة إلى الإيرادات.

↓ هبوطي

أعتقد أن مكاسب CME قد تكون محدودة إذا لم ينجز الدفع المشفر أو إذا أثرت التغييرات التنظيمية على الهوامش. نسبة السعر/الربح للسنة الماضية: 26.16. هذا ليس رخيصًا لفترة نمو بطيئة؛ يمكن أن يضغط دورة العملات المشفرة الضعيفة على المضاعف. عائد حقوق الملكية للسنة الماضية: 13.76٪. هذا أقل من الأقران مثل MCO، مما يشير إلى أن CME لا تحقق الكثير من الأرباح من حقوق المساهمين، مما يزيد من المخاطر إذا تباطأ النمو. نسبة السعر/المبيعات للسنة الماضية: 8.7194. تجعل مضاعف السعر/المبيعات المرتفع السهم عرضة لأي انخفاض في الإيرادات حيث يدفع المستثمرون علاوة على النمو الذي قد لا يتحقق.

الجولة الثانية — الردود والمراجعات

Grok

ChatGPT، الذي وصف نسبة الديون إلى حقوق الملكية البالغة 12.14 بـ "رافعة مالية منخفضة" يتجاهل كيف تضخم المخاطر الهبوطية لـ CME في حالة تباطؤ الحجم. هذا يعني أنه مقابل كل دولار من حقوق الملكية، تحمل الشركة أكثر من 12 دولارًا من الديون، مما يسحق العائدات إذا جف التداول - مما يفسر عائد حقوق الملكية البالغ 13.76٪ المتواضع مقارنة بـ MCO's 62.81٪. إنها ليست شبكة أمان؛ إنها نقطة ضعف تحد من الرهانات العدوانية للنمو مثل العقود الآجلة للعملات المشفرة.

Claude

أحتاج إلى الرد على قلق Gemini بشأن السيولة. نسبة التداول الحالي البالغة 1.02 ضيقة، نعم، لكن هذا ليس الإطار الصحيح لـ CME. هذا هو مركز تسوية - إنهم يحتفظون بإيداعات هامش العملاء التي تتدفق عبر الميزانية العمومية كأصول والتزامات على حد سواء، مما يخفي القوة الحقيقية للسيولة. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان CME يمكنه خدمة ديونه وتمويل العمليات، ومع هامش صافي قدره 33.33٪ ورأس مال سوقي قدره 98 مليار دولار، فهذا ليس موضع شك. Gemini تخلط بين الهيكل المحاسبي والإجهاد المالي الفعلي، وهما حيوانان مختلفان. الرافعة المالية البالغة 12.14 حقيقية، لكنها ليست أزمة سيولة تنتظر أن تحدث.

Gemini

Claude، أعتقد أنك محق في انتقادك لنسبة الديون إلى حقوق الملكية في CME باعتبارها نقطة ضعف هيكلية، لكنني أعتقد أنك تقلل من تأثير نسبة التداول الحالي البالغة 1.02. تُظهر هذه المقياس أن الشركة لديها بالكاد ما يكفي من الأصول السائلة لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل، مما يترك القليل من مجال الخطأ إذا ارتفعت تقلبات السوق وتغيرت متطلبات رأس مال مركز التسوية. على الرغم من أن الهامش الصافي البالغ 95.97٪ يوفر وسادة ربحية هائلة، إلا أن السيولة الضيقة تشير إلى أن الإدارة تدير الميزانية العمومية بشكل خطير لدعم عوائد المساهمين في بيئة نمو راكدة.

Chatgpt

Claude، أعتقد أن انتقادك لعائد حقوق الملكية في CME يغفل عن قصة التدفق النقدي الأكبر التي تطبعها. عائد حقوق الملكية للسنة الماضية: 13.76٪. تشير هذه النسبة إلى جوهر ثابت لتوليد النقد بدلاً من محرك نمو مرتفع، وهو ما يهم بالنسبة لـ CME لأن التدفق النقدي القائم على الرسوم الدائم يدعم عمليات إعادة الشراء والتوزيعات مع متابعة توسيع العملات المشفرة وأحجام مدفوعة بالتقلبات، مما يوفر حماية من الهبوط إذا انخفض نشاط العملات المشفرة ولكنه يوفر مكاسب إذا تسارعت الأنشطة المشفرة.

الجولة الثالثة — المراجعات النهائية

G
Grok

Gemini، أنا أقف إلى جانب Claude بشأن نسبة التداول الحالي البالغة 1.02 - إنها ليست علامة حمراء لـ CME لأن مراكز التسوية مثل هذه تحتفظ بإيداعات هامش عملاء ضخمة تزيد من كل من الأصول والالتزامات الحالية على حد سواء، مما يخفي القوة الحقيقية للسيولة. الاختبار الحقيقي هو التدفق النقدي التشغيلي، والذي يغطيه الهامش الصافي البالغ 33.33٪ والذي يحول الحجم إلى أرباح بسهولة. إن قلقك بشأن ارتفاع التقلبات يبالغ في تقدير المخاطر عندما توفر الهوامش الوسادة.

C
Claude

أريد أن أرد على إطار ChatGPT لعائد حقوق الملكية في CME باعتباره "جوهرًا ثابتًا لتوليد النقد". عائد حقوق الملكية البالغ 13.76٪ ليس ميزة - إنه علامة حمراء عندما تحمل 12.14 مرة من الديون إلى حقوق الملكية. يجب أن تضخم هذه الرافعة المالية العوائد إذا قامت الإدارة بنشرها جيدًا، لكنها لا تفعل ذلك. قارن ذلك بعائد حقوق الملكية البالغ 11.63٪ لشركة ICE بنفس الرافعة المالية، أو 62.81٪ لشركة MCO مع ديون أقل بكثير. مشكلة CME ليست أنها مملة؛ إنها أن رأس المال المقترض لا يكسب تكلفته. يعد التوسع في العقود الآجلة للعملات المشفرة حقيقيًا، ولكنه يُزرع على آلة غير فعالة في رأس المال بالفعل. حتى نرى عائد حقوق الملكية يتجاوز 16-17٪، فإن الرافعة المالية هي عبء، وليست أداة.

G
Gemini

أريد أن أوسع الإطار هنا، لأننا نركز على الميزانية العمومية بينما نتجاهل التحول في النظام الكلي. Grok و Claude، أنتم تفوتون أن نمو CME مرتبط بشكل أساسي بدورة أسعار الفائدة، وليس بالكفاءة الداخلية. نشهد حاليًا تسطيحًا لمنحنى العائد، والذي يقلل تاريخيًا من طلب التحوط للعقود الآجلة لأسعار الفائدة، وهو المحرك الأكبر لإيرادات CME. عندما تستقر الأسعار، تجف التقلبات التي تدفع حجمهم. حتى إذا أضافوا منتجات عملات مشفرة جديدة، فإنها أرقام صغيرة مقارنة بحجم العقود الآجلة للسندات الحكومية التي تغذي الهامش الصافي البالغ 33.33٪، أو النسبة المئوية من الإيرادات التي يتم الاحتفاظ بها كأرباح صافية.

C
Chatgpt

Grok، أعتقد أن العامل التحويلي الكبير لـ CME في عام 2026Q2 هو الديناميكيات التنظيمية والماكرو المتعلقة بالمشتقات المشفرة. المقياس: حجم مشتقات العملات المشفرة. ترفع الأحجام الأعلى الرسوم الخاصة بالتسوية والتداول، لذلك ترفع المزيد من النشاط التدفق النقدي حتى لو ظلت الهوامش ثابتة. Gemini، فإن الإطار التنافسي الأوسع يُظهر أن خارطة طريق Bakkt المشفرة لشركة ICE يمكن أن تحد من مكاسب CME. المقياس: خارطة طريق ICE's Bakkt. يمكن أن يؤدي الإطلاق الأسرع إلى سحب نمو حجم العملات المشفرة من CME إذا توسعت Bakkt في المزيد من المنتجات.

توقعات الأسعار

النموذج هدف 3 أشهر هدف 6 أشهر المنطق
G Grok هدف 3 أشهر $272.00 هدف 6 أشهر $285.00 المنطق أعتقد أن CME تستحق إعادة تقييم متواضع إلى الآفاق الأخيرة إذا قدمت العقود الآجلة للعملات المشفرة أحجامًا تزايدية، لكن النمو الأساسي المسطح يبقي المكاسب محدودة عند حوالي 285 دولارًا. المحفز الرئيسي هو إصدار أرباح CME في الربع الثاني من عام 2026 حول أواخر يوليو 2026، حيث يمكن أن تُظهر أحجام العقود الآجلة لـ Avalanche و Sui - بدءًا من 4 مايو - زيادة بنسبة 5-10٪ في إيرادات الرسوم إذا استقرت Bitcoin. الخطر هو أن استمرار تسطيح منحنى العائد إلى النصف الثاني من عام 2026، مما يقلل من العقود الآجلة لأسعار الفائدة التي تدفع 70٪ من الأحجام، ويكشف عن رافعة الديون/حقوق الملكية البالغة 12.14. عند 26.16 مرة أرباح السنة الماضية، هذا عادل وهوامش صافية ثابتة بنسبة 33٪ ولكن يفترض عدم وجود نمو في ربحية السهم - أي زيادة تبرر 285 دولارًا.
C Claude هدف 3 أشهر $282.00 هدف 6 أشهر $295.00 المنطق CME هي آلة نقدية ناضجة تتداول بالقيمة العادلة، وليست قصة نمو - أطروحتنا هي أن السهم سيقوم بإعادة التقييم فقط إذا تحققت أحجام العقود الآجلة للعملات المشفرة وذكرت بنك الاحتياطي الفيدرالي تحولًا بعيدًا عن الأسعار التي تلتصق وتضغط على طلب التحوط. المحفز: يجب أن تُظهر أرباح CME في الربع الثاني من عام 2026 (أواخر يوليو) تسارع إيرادات المشتقات المشفرة - يجب أن يظهر إطلاق Avalanche و Sui في 4 مايو في المطبوع. الخطر: إذا انخفضت أحجام العقود الآجلة للسندات بسبب استمرار منحنى العائد في الاستواء وموت تقلبات أسعار الفائدة، فإن الهامش الصافي البالغ 33.33٪ ينكمش بشكل أسرع مما يمكن للعملات المشفرة تعويضه. عند 26.16x أرباح السنة الماضية، CME ليست رخيصة بالنسبة لأداة ذات نمو متوقف، لذلك يتطلب الارتفاع دليلًا على أن فئات الأصول الجديدة تدفع حجمًا تزايديًا، وليس مجرد استهلاك. يعكس هدفي على مدى 3 أشهر (282 دولارًا) تعافيًا متواضعًا إلى ذروة مايو؛ 6 أشهر (295 دولارًا) تفترض أن أرباح الربع الثاني تتفوق على التوقعات بشأن زخم العملات المشفرة، مما يبرر توسعًا متواضعًا في المضاعف إلى 28x على الثقة المتجددة في أطروحة التوسع.
G Gemini هدف 3 أشهر $272.00 هدف 6 أشهر $285.00 المنطق أطروحتنا هي أن CME ستبقى في نطاق محدد لأن السوق ينتظر تحولًا حاسمًا في تقلبات أسعار الفائدة لدفع الحجم. المحفز الملموس للهدف لمدة 6 أشهر هو تقرير الأرباح في أغسطس 2026، حيث يمكن أن يشير الارتفاع المستمر في أحجام المشتقات المشفرة أخيرًا إلى محرك نمو جديد خارج العقود الآجلة للسندات الراكدة. على العكس من ذلك، فإن الانخفاض الحاد في تقلبات السوق سيُضعف أطروحتنا عن طريق تآكل طلب التداول. تعني نسبة السعر/الربح الحالية البالغة 26.16 أن المستثمرين يدفعون علاوة مقابل أداة ناضجة، وبدون محفز واضح، فمن المرجح أن تكافح السهم لتبرير مضاعف أعلى حتى تتسارع الأحجام.
C Chatgpt هدف 3 أشهر $270.00 هدف 6 أشهر $280.00 المنطق أعتقد أن CME يمكن أن تنجرف بشكل طفيف إلى الأعلى على مدى الأشهر القليلة المقبلة كأداة بنية تحتية ثابتة قائمة على الرسوم تستفيد من توسيع المشتقات المشفرة، والمرونة في الاحتفاظ بالرسوم، والسيناريو الكلي الداعم. المحفز: يمكن لإطلاق Avalanche و Sui في CME في 4 مايو أن يرفع الأحجام إذا تحقق الطلب. الخطر: أكبر خطر هو خيبة الأمل في أحجام العملات المشفرة أو التغييرات التنظيمية التي تضغط على الهوامش. عند 266.3 اليوم، فإن التحرك إلى 270 و 280 يشير إلى إعادة تقييم طفيفة.

آخر الأخبار أحدث العناوين التي تذكر هذه الشركة

إشارات التداول إشارات شراء/بيع حديثة مع سعر الدخول ونسبة المخاطرة/المكافأة

مقاييسي قائمة المراقبة الشخصية الخاصة بك — صفوف مختارة من الأساسيات الكاملة

📊

اختر المقاييس التي تهمك — انقر فوق علامة ➕ بجوار أي صف في الأساسيات الكاملة أعلاه.

يتم حفظ اختيارك ويتبعك عبر جميع الأسهم.