与标普500指数的表现对比

03
追踪时间 Q1 2025–Q2 2026 +2.0%
标普500指数同期总回报率 +37.0%
超额回报 -35.0%

年化：+1.6% · 标普500指数：+28.7%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：99.6% · 已排除期权：0.0%

行业细分

04
Financials 33.2%
Technology 18.6%
Healthcare 16.1%
Communication Services 11.3%
Retail 5.3%
Materials 2.5%
Industrials 1.8%
Consumer Discretionary 0.9%
Consumer Staples 0.0%
Utilities 0.0%
其他/未映射 10.3%

完整投资组合 56 持仓

05
类型 连胜 8个季度趋势
JPM JP Morgan Chase & Co. Common Stock $1571184000 13.38% 4800000 $159216000
GOOGL Alphabet Inc. - Class A Common Stock $1141296832 9.72% 3193600 $304324696 上涨 ×2
TMO Thermo Fisher Scientific Inc Common Stock $1032801600 8.79% 2060000 $20249800
BLK BlackRock, Inc. Common Stock $880308180 7.50% 915500 $3517173 上涨 ×2
SPGI S&P Global Inc. Common Stock $821884056 7.00% 2133600 $-84111411 上涨 ×3
MSFT Microsoft Corporation - Common Stock $736546641 6.27% 1974550 $69407758 上涨 ×1
未知发行人 (CUSIP: 438516205) $458995000 3.91% 2050000 上涨 ×1
未知发行人 (CUSIP: 43849R105) $458741000 3.91% 2075000 上涨 ×1
NVDA NVIDIA Corporation - Common Stock $442158882 3.76% 2209800 $30260962 下跌 ×1
INTU Intuit Inc. - Common Stock $387585000 3.30% 1485000 $-395022800 下跌 ×1
AMZN Amazon.com, Inc. - Common Stock $354101738 3.02% 1485700 $125900299 上涨 ×2
PFE Pfizer, Inc. Common Stock $352772000 3.00% 14650000 $-58600000
V Visa Inc. $329366400 2.80% 960000 $19570400 下跌 ×1
LIN Linde plc - Ordinary Shares $291903750 2.49% 562500 $13038750
AVGO Broadcom Inc. - Common Stock $242364400 2.06% 641600 $43782784
TJX TJX Companies, Inc. (The) Common Stock $207706500 1.77% 1371000 $-13206510 下跌 ×2
RSG Republic Services, Inc. Common Stock $186381076 1.59% 874700 $34030764 上涨 ×4
ADI Analog Devices, Inc. - Common Stock $158868000 1.35% 400000
DHR Danaher Corporation Common Stock $154098320 1.31% 809000 $32943920 上涨 ×5
AJG Arthur J. Gallagher & Co. Common Stock $146855929 1.25% 639700 $9176023 上涨 ×1
MDLN Medline Inc. - Class A common stock $145237800 1.24% 3682500 $34766550 上涨 ×2
UNH UnitedHealth Group Incorporated Common Stock (DE) $124689000 1.06% 300000 $16453000 下跌 ×1
META Meta Platforms, Inc. - Class A Common Stock $121783298 1.04% 216200 $-1911208
CDNS Cadence Design Systems, Inc. - Common Stock $112596000 0.96% 300000 $-2303245 下跌 ×1
ZTS Zoetis Inc. Class A Common Stock $107790000 0.92% 1500000 $-223198000 下跌 ×2
BSX Boston Scientific Corporation Common Stock $101911304 0.87% 2387800 $-73958121 下跌 ×1
KKR KKR & Co. Inc. Common Stock $100958000 0.86% 1100000 $-792000
CMG Chipotle Mexican Grill, Inc. Common Stock $93500000 0.80% 2750000 $2271500 下跌 ×1
NFLX Netflix, Inc. - Common Stock $66059280 0.56% 925200
未知发行人 (CUSIP: 15675D103) $43857450 0.37% 198450 上涨 ×1
USFD US Foods Holding Corp. Common Stock $36094250 0.31% 353000 $3544120
未知发行人 (CUSIP: 84615Q103) $31609100 0.27% 185000 上涨 ×1
AAPL Apple Inc. - Common Stock $28733448 0.24% 99300 $105936 下跌 ×1
MU Micron Technology, Inc. - Common Stock $27587531 0.23% 23900 $22013171 上涨 ×1
TSM Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. $21251865 0.18% 44500 $332760 下跌 ×1
XLE SELECT SECTOR SPDR TRUST $21244000 0.18% 400000
MA Mastercard Incorporated Common Stock $19773600 0.17% 38500 $536690
WMT Walmart Inc. - Common Stock $16989000 0.14% 150000
XLF SELECT SECTOR SPDR TRUST $16083000 0.14% 300000 $-107342000 下跌 ×1
MCHP Microchip Technology Incorporated - Common Stock $15640800 0.13% 171500 $3267985 下跌 ×1
GRAB Grab Holdings Limited - Class A Ordinary Shares $14911598 0.13% 3955331 $435087
EUFN iShares MSCI Europe Financials ETF $14738220 0.13% 378000 $-648055 下跌 ×2
未知发行人 (CUSIP: 38013D106) $14687000 0.13% 950000 上涨 ×1
TSLA Tesla, Inc. - Common Stock $9757920 0.08% 23200 $2285745 上涨 ×1
BAC Bank of America Corporation Common Stock $9658110 0.08% 169500 $-223074390 下跌 ×2
ORLY O'Reilly Automotive, Inc. - Common Stock $9291881 0.08% 100900 $-22198
LLY Eli Lilly and Company Common Stock $8995725 0.08% 7500 $2097450
WFC Wells Fargo & Company Common Stock $8338376 0.07% 100900 $305727
WST West Pharmaceutical Services, Inc. Common Stock $8328800 0.07% 23200 $934920 下跌 ×1
C Citigroup, Inc. Common Stock $7641816 0.07% 54600 上涨 ×1
ORCL Oracle Corporation Common Stock $7071038 0.06% 48250
SNOW Snowflake Inc. Common Stock $6260700 0.05% 24600 $2550528
CARR Carrier Global Corporation Common Stock $4474350 0.04% 61000 上涨 ×1
HSY The Hershey Company Common Stock $4210800 0.04% 24000 上涨 ×1
ISRG Intuitive Surgical, Inc. - Common Stock $3499584 0.03% 8800 $1379030 上涨 ×1
PCG Pacific Gas & Electric Co. Common Stock $3027600 0.03% 180000 上涨 ×1

重仓股

08

持仓连续增加3个季度以上。

持股数量按13F申报数据报告（未按拆股调整）

证券价值% 占投资组合连胜
SPGI $821884056 7.00% 上涨 ×3
RSG $186381076 1.59% 上涨 ×4
DHR $154098320 1.31% 上涨 ×5

最大新仓位

09

本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券价值股份% 占投资组合
未知发行人 (CUSIP: 438516205) $458995000 2050000 3.91%
未知发行人 (CUSIP: 43849R105) $458741000 2075000 3.91%
ADI $158868000 400000 1.35%
NFLX $66059280 925200 0.56%
未知发行人 (CUSIP: 15675D103) $43857450 198450 0.37%
未知发行人 (CUSIP: 84615Q103) $31609100 185000 0.27%
XLE $21244000 400000 0.18%
WMT $16989000 150000 0.14%
未知发行人 (CUSIP: 38013D106) $14687000 950000 0.13%
C $7641816 54600 0.07%
ORCL $7071038 48250 0.06%
CARR $4474350 61000 0.04%
HSY $4210800 24000 0.04%
PCG $3027600 180000 0.03%

季度涨幅榜

10
证券操作股份变动价值变动
INTU 削减 -325K -$395.0M
GOOGL 增持 +283K +$304.3M
ZTS 削减 -1.3M -$223.2M
JPM 仅价格变动 +0 +$159.2M
AMZN 增持 +390K +$125.9M
SPGI 增持 +4K -$84.1M
BSX 削减 -415K -$74.0M
MSFT 增持 +172K +$69.4M
PFE 仅价格变动 +0 -$58.6M
AVGO 仅价格变动 +0 +$43.8M

2 positions hidden — reported move looks larger than the position itself (data completeness check)

已退出持仓

11

包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度先前持股数先前价值退出后价格
HON 2026年6月30日 4100000 $926723000 -4.4%
WMT 2026年3月31日 1567000 $174579470 -15.5%
UBER 2026年3月31日 2100000 $171591000 -3.4%
DIS 2026年3月31日 1420000 $161553400 7.5%
SPY 2025年9月30日 170000 $105034500 不再跟踪
BA 2025年12月31日 480000 $103598400 -11.2%
CRM 2026年3月31日 380500 $100798255 23.1%
IBM 2026年6月30日 365000 $88472350 -21.2%
COO 2025年12月31日 948100 $65001736 -30.7%
SRAD 2025年6月30日 2975525 $64330851 -57.0%
SPY 2026年3月31日 75000 $51144000 不再跟踪
MA 2025年9月30日 85000 $47764900 -0.7%
KNTK 2025年9月30日 959015 $42244610 24.2%
IVV 2026年3月31日 50000 $34247000
AVDX 2025年12月31日 2040316 $20301144 不再跟踪
XLE 2025年12月31日 202300 $18073482 41.9%
XLU 2026年6月30日 340000 $15602600 不再跟踪
ADI 2026年3月31日 56500 $15322800 31.7%
TEAM 2026年3月31日 74700 $12111858 188.1%
BTSG 2025年9月30日 500000 $11795000 109.7%
NIQ 2025年12月31日 750000 $11775000 5.0%
IR 2026年3月31日 135100 $10702622 -2.0%
ICE 2026年6月30日 68000 $10695040 23.6%
TTWO 2025年9月30日 40000 $9714000 -21.2%
CSCO 2026年6月30日 121600 $9434944 -4.0%
XLF 2025年6月30日 175000 $8716750 2.9%
SARO 2026年6月30日 325000 $8394750 -29.7%
ETN 2025年6月30日 29700 $8073351 21.2%
ACGL 2025年6月30日 83300 $8011794 3.6%
TOL 2026年3月31日 59000 $7977980 -0.8%
EA 2025年6月30日 51000 $7370520 不再跟踪
NFLX 2026年3月31日 76400 $7163264 -29.8%
ELV 2025年9月30日 18300 $7117968 22.1%
ACN 2025年6月30日 21600 $6740064 -34.7%
AMP 2026年3月31日 13550 $6644107 11.4%
SNPS 2025年12月31日 13000 $6414070 4.0%
HUBS 2025年12月31日 13000 $6081400 -45.0%
MIAX 2026年3月31日 135000 $5991300 -11.8%
BIRK 2026年6月30日 142200 $5095026 -21.5%
RACE 2026年3月31日 13000 $4804280 13.3%
ORCL 2025年12月31日 15000 $4218600 -26.9%
STUB 2026年3月31日 250000 $3382500 -11.4%
NOW 2025年6月30日 3750 $2985525 -33.8%
TXN 2026年3月31日 12300 $2133927 51.9%
NVO 2025年6月30日 30000 $2083200 -45.6%
SONDQ 2025年12月31日 129673 $164685 不再跟踪
ALUR 2026年3月31日 49695 $61125 不再跟踪