MERITAGE PORTFOLIO MANAGEMENT

CIK 881432 · 在 SEC EDGAR 上查看 ↗

投资组合价值
$1.5B
按 13F 价值排名第 1857（共 9443） · 前 19.7%
持仓
322
截至
2025年12月31日 数据截至 Q4 2025

投资组合价值同比（季度）：+0.4% 13F不披露现金

前十大持仓权重
32.11%
前二十五大持仓权重
46.48%
持仓高于 1%
18
有效持仓数量
58.6

仅基于13F多头股票持仓（现金、债券、空头未披露）

周转率 Q4 2025: 5.77% 估计买入 $86797149 · 卖出 $116205692

中位数持有期：5.0 季度 跟踪时间 Q4 2024–Q4 2025 · 78.7% 仍持有

新仓位
19
增加
60
减少
210
已结清
24
本页内容

与标普500指数的表现对比

追踪时间 Q4 2024–Q4 2025
+20.6%
标普500指数同期总回报率
+17.9%
超额回报
+2.7%

年化：+20.6% · 标普500指数：+17.9%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：88.6% · 已排除期权：0.0%

行业细分

Technology
28.2%
Communication Services
8.7%
Financials
8.0%
Retail
7.7%
Healthcare
6.7%
Industrials
5.3%
Financial Services
4.4%
Energy
4.1%
Real Estate
3.6%
Utilities
3.0%
Consumer Discretionary
2.8%
Consumer Staples
1.7%
Communications
0.8%
Consumer products
0.8%
Telecommunication
0.8%
Materials
0.7%
其他/未映射
12.8%

完整投资组合 322 持仓

类型 连胜 8个季度趋势
AAPL Apple Inc. - Common Stock $89318564 5.93% 328546 $4102285 下跌 ×4
GOOGL Alphabet Inc. - Class A Common Stock $88617812 5.88% 283124 $18422444 下跌 ×4
MSFT Microsoft Corporation - Common Stock $68395687 4.54% 141424 $-6270163 下跌 ×4
AVGO Broadcom Inc. - Common Stock $67604751 4.49% 195333 $1334410 下跌 ×4
NVDA NVIDIA Corporation - Common Stock $54776559 3.64% 293708 $-1063703 下跌 ×3
AMZN Amazon.com, Inc. - Common Stock $33915998 2.25% 146937 $1038904 下跌 ×4
HSBC HSBC Holdings, plc. Common Stock $23262719 1.54% 295700 $2003570 下跌 ×1
KLAC KLA Corporation - Common Stock $20828901 1.38% 17142 $1943694 下跌 ×4
BABA Alibaba Group Holding Limited American Depositary Shares each representing eight Ordinary share $19329944 1.28% 131873 $-4885111 下跌 ×4
BKNG Booking Holdings Inc. - Common Stock $17715432 1.18% 3308 $-507104 下跌 ×4
JPM JP Morgan Chase & Co. Common Stock $16799584 1.12% 52137 $-178120 下跌 ×3
REGN Regeneron Pharmaceuticals, Inc. - Common Stock $15885085 1.05% 20580 $4110589 下跌 ×1
ASML ASML Holding N.V. - New York Registry Shares $15660611 1.04% 14638 $1223485 下跌 ×4
META Meta Platforms, Inc. - Class A Common Stock $15604130 1.04% 23639 $-2050537 下跌 ×4
JNJ Johnson & Johnson Common Stock $15477664 1.03% 74789 $1245558 下跌 ×4
MA Mastercard Incorporated Common Stock $15434883 1.02% 27037 $-265411 下跌 ×4
CTSH Cognizant Technology Solutions Corporation - Class A Common Stock $15425467 1.02% 185849 $2721068 下跌 ×1
BIDU Baidu, Inc. - American Depositary Shares, each representing 8 ordinary share $15399065 1.02% 117856 $-440084 下跌 ×2
AME AMETEK, Inc. $13674467 0.91% 66604 $900055 下跌 ×4
ORLY O'Reilly Automotive, Inc. - Common Stock $13320308 0.88% 146040 $5004923 上涨 ×1
IVV $13150625 0.87% 19200 $76854 下跌 ×1
WSM Williams-Sonoma, Inc. Common Stock (DE) $13094755 0.87% 73323 $-1560672 下跌 ×4
EXEL Exelixis, Inc. - Common Stock $12679099 0.84% 289279 $478005 下跌 ×4
ETSY Etsy, Inc. - Common Stock $12489690 0.83% 225283 $-2942466 下跌 ×3
IWF $12337038 0.82% 26066 $229108 上涨 ×2
SPYV $12123101 0.80% 213397 $102114 下跌 ×4
GS Goldman Sachs Group, Inc. (The) Common Stock $11739924 0.78% 13356 $748701 下跌 ×4
VRTX Vertex Pharmaceuticals Incorporated - Common Stock $11532572 0.77% 25438 $1373430 下跌 ×4
WFC Wells Fargo & Company Common Stock $10868611 0.72% 116616 $760590 下跌 ×4
TWLO Twilio Inc. Class A Common Stock $10679521 0.71% 75081 $3040852 下跌 ×1
LNG Cheniere Energy, Inc. Common Stock $10636438 0.71% 54717 $-2518682 下跌 ×4
SPYG $10489464 0.70% 98308 $-77542 下跌 ×4
EOG EOG Resources, Inc. Common Stock $10326578 0.69% 98339 $3201464 上涨 ×1
FHN First Horizon Corporation Common Stock $10113118 0.67% 423143 $111607 下跌 ×4
MCO Moody's Corporation Common Stock $10053017 0.67% 19679 上涨 ×1
BRKB $9522704 0.63% 18945 $359262 上涨 ×1
AYI Acuity Inc. Common Stock $9264909 0.61% 25733 $110334 下跌 ×4
PYPL PayPal Holdings, Inc. - Common Stock $9224916 0.61% 158015 $-1963710 下跌 ×3
IGSB iShares 1-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF $9222536 0.61% 174405 $224724 上涨 ×1
CDNS Cadence Design Systems, Inc. - Common Stock $9053567 0.60% 28964 $-1320195 下跌 ×4
SIEGY $8983670 0.60% 64192 $29942 下跌 ×4
ETR Entergy Corporation Common Stock $8922083 0.59% 96528 $-384057 下跌 ×4
ABBV AbbVie Inc. Common Stock $8636440 0.57% 37798 $-363877 下跌 ×1
ANET Arista Networks, Inc. Common Stock $8585610 0.57% 65524 $-5654483 下跌 ×4
EBAY eBay Inc. - Common Stock $8359248 0.55% 95973 $-666084 下跌 ×4
IBM International Business Machines Corporation Common Stock $8075294 0.54% 27262 $139670 下跌 ×4
XLU XLU $7717242 0.51% 180774 $-369567 上涨 ×1
FTNT Fortinet, Inc. - Common Stock $7500672 0.50% 94455 $-4166101 下跌 ×4
PNGAY $7458593 0.50% 444493 $1386342 下跌 ×4
PG Procter & Gamble Company (The) Common Stock $7362706 0.49% 51376 $-844148 下跌 ×4
ADSK Autodesk, Inc. - Common Stock $7029349 0.47% 23747 $-688444 下跌 ×4
QCOM QUALCOMM Incorporated - Common Stock $7002445 0.46% 40938 $8837 下跌 ×4
RS Reliance, Inc. Common Stock $6992676 0.46% 24207 $-49417 下跌 ×4
ADBE Adobe Inc. - Common Stock $6991050 0.46% 19975 $-181769 下跌 ×4
TIGO Millicom International Cellular S.A. - Common Stock $6911483 0.46% 124666 $670938 下跌 ×2
PNC PNC Financial Services Group, Inc. (The) Common Stock $6846920 0.45% 32803 $177892 下跌 ×1
USB U.S. Bancorp Common Stock $6829600 0.45% 127991 $571832 下跌 ×1
SPY SPY $6796066 0.45% 9966 $-325221 下跌 ×4
COST Costco Wholesale Corporation - Common Stock $6640955 0.44% 7701 $-653768 下跌 ×4
XOM Exxon Mobil Corporation Common Stock $6539334 0.43% 54340 $271366 下跌 ×4
AFL AFLAC Incorporated Common Stock $6494572 0.43% 58897 $-277799 下跌 ×4
IWD $6388236 0.42% 30371 $-3822413 下跌 ×2
CHKP Check Point Software Technologies Ltd. - Ordinary Shares $6324070 0.42% 34081 $-991440 下跌 ×4
GILD Gilead Sciences, Inc. - Common Stock $6118957 0.41% 49853 $558412 下跌 ×4
DBX Dropbox, Inc. - Class A Common Stock $6041941 0.40% 217336 $-609183 下跌 ×4
SNA Snap-On Incorporated Common Stock $6031189 0.40% 17502 $-252439 下跌 ×4
PAGP Plains GP Holdings, L.P. - Class A Shares representing limited partner interests $6017999 0.40% 314420 $1815904 上涨 ×1
CTRE CareTrust REIT, Inc. Common Stock $5932554 0.39% 164064 $-14372 下跌 ×2
EPRT Essential Properties Realty Trust, Inc. Common Stock $5912365 0.39% 199338 $-349972 下跌 ×3
BNPQY $5908600 0.39% 124654 $2033391 上涨 ×1
FNB F.N.B. Corporation Common Stock $5907674 0.39% 345478 $106270 下跌 ×4
HALO Halozyme Therapeutics, Inc. - Common Stock $5824950 0.39% 86552 $-789145 下跌 ×3
TPR Tapestry, Inc. Common Stock $5809446 0.39% 45468 $362998 下跌 ×4
CARG CarGurus, Inc. - Class A Common Stock $5776047 0.38% 150614 $369693 上涨 ×1
VTI $5762490 0.38% 17188 $180540 上涨 ×1
KO Coca-Cola Company (The) Common Stock $5585935 0.37% 79902 $280262 下跌 ×1
NOMD Nomad Foods Limited Ordinary Shares $5578071 0.37% 445889 $1064794 上涨 ×1
NWE NorthWestern Energy Group, Inc. - Common Stock $5509780 0.37% 85370 $372965 下跌 ×3
LXP LXP Industrial Trust Common Stock (Maryland REIT) $5459006 0.36% 110105 上涨 ×1
BTI British American Tobacco Industries, p.l.c. Common Stock ADR $5361518 0.36% 94693 $263502 下跌 ×4
CMI Cummins Inc. Common Stock $5338797 0.35% 10459 $877725 下跌 ×4
FITB Fifth Third Bancorp - Common Stock $5284334 0.35% 112889 $82141 下跌 ×4
VMI Valmont Industries, Inc. Common Stock $5220907 0.35% 12977 上涨 ×1
UGI UGI Corporation Common Stock $5098078 0.34% 136203 $415037 下跌 ×3
AMGN Amgen Inc. - Common Stock $5070032 0.34% 15490 $562451 下跌 ×4
BP BP p.l.c. Common Stock $5037363 0.33% 145044 $-63288 下跌 ×2
OTEX Open Text Corporation - Common Shares $5022598 0.33% 154162 $110604 上涨 ×2
GVI $4981899 0.33% 46408 $18847 上涨 ×1
PSA Public Storage Common Stock $4971501 0.33% 19158 $-913240 下跌 ×3
BMY Bristol-Myers Squibb Company Common Stock $4916375 0.33% 91145 $4628459 上涨 ×1
FIS Fidelity National Information Services, Inc. Common Stock $4887203 0.32% 73536 $-17810 下跌 ×3
PR Permian Resources Corporation Class A Common Stock $4881374 0.32% 347924 上涨 ×1
PHM PulteGroup, Inc. Common Stock $4838030 0.32% 41259 $-784894 下跌 ×4
NHI National Health Investors, Inc. Common Stock $4774041 0.32% 62512 $1408011 上涨 ×1
WPC W. P. Carey Inc. REIT $4747837 0.32% 73770 $-239505 下跌 ×4
NNGRY $4661275 0.31% 121135 $384545 下跌 ×4
SCHO $4647627 0.31% 190711 $103078 上涨 ×1
VBK $4644639 0.31% 15374 $-99424 下跌 ×2
PEG Public Service Enterprise Group Incorporated Common Stock $4620061 0.31% 57535 $-331204 下跌 ×4
GFF Griffon Corporation Common Stock $4507896 0.30% 61207 $-311561 下跌 ×3

重仓股

持仓连续增加3个季度以上。

持股数量按13F申报数据报告（未按拆股调整）

证券 价值 % 占投资组合 连胜
SCHR $3009976 0.20% 上涨 ×3
RSP $1039820 0.07% 上涨 ×4
ABT $620161 0.04% 上涨 ×3
VDC $566757 0.04% 上涨 ×3
VO $398732 0.03% 上涨 ×4
SGMO $95340 0.01% 上涨 ×4

最大新仓位

本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券 价值 股份 % 占投资组合
MCO $10053017 19679 0.67%
LXP $5459006 110105 0.36%
VMI $5220907 12977 0.35%
PR $4881374 347924 0.32%
RHHBY $4372311 84784 0.29%
DUK $4017607 34277 0.27%
TRP $3298620 59964 0.22%
DTE $2791127 21640 0.19%
SCHD $260530 9498 0.02%
LRCX $241364 1410 0.02%
SGOL $216902 5280 0.01%
MRK $210797 2003 0.01%
CTRA $209534 7961 0.01%
IQDF $205200 6750 0.01%
STLD $204357 1206 0.01%

季度涨幅榜

证券 操作 股份变动 价值变动
GOOGL 削减 -6K +$18.4M
MSFT 削减 -3K -$6.3M
ANET 削减 -32K -$5.7M
ORLY 增持 +69K +$5.0M
BABA 削减 -4K -$4.9M
FTNT 削减 -44K -$4.2M
REGN 削减 -361 +$4.1M
AAPL 削减 -6K +$4.1M
IWD 削减 -20K -$3.8M
EOG 增持 +35K +$3.2M

5 个持仓已隐藏（数据完整性检查）

已退出持仓

包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度 先前持股数 先前价值 退出后价格
EEFT 2025年12月31日 124343 $10918559 -8.9%
INFA 2025年6月30日 419438 $7319193 不再跟踪
RHHBY 2025年6月30日 162546 $6688768 不再跟踪
JAZZ 2025年9月30日 61020 $6475442 90.0%
EA 2025年3月31日 42050 $6151915 不再跟踪
HBM 2025年3月31日 716678 $5805092 292.2%
GSK 2025年3月31日 157102 $5313190 33.6%
ING 2025年6月30日 270269 $5294570 59.4%
SEB 2025年9月30日 1820 $5207384 不再跟踪
APLE 2025年3月31日 328076 $5035967 28.7%
LXPXXXX 2025年12月31日 556300 $4984448 不再跟踪
NVS 2025年6月30日 43558 $4855846 29.8%
AMAT 2025年3月31日 29554 $4806367 240.5%
EMN 2025年12月31日 75987 $4790980 16.8%
RCI 2025年9月30日 159115 $4719351 5.9%
E 2025年6月30日 150200 $4645686 75.2%
SKM 2025年6月30日 216563 $4604129 74.7%
XLE 2025年3月31日 50812 $4352514 不再跟踪
AMCR 2025年6月30日 447826 $4343912 4.8%
HPQ 2025年6月30日 140632 $3894100 21.2%
EG 2025年12月31日 10832 $3793691 8.8%
KMB 2025年12月31日 29976 $3727216 7.5%
SU 2025年12月31日 88374 $3694917 53.8%
OMC 2025年12月31日 43449 $3542397 6.9%
CAG 2025年9月30日 159648 $3267995 -12.2%
SR 2025年12月31日 40079 $3267240 0.9%
TGT 2025年6月30日 28540 $2978434 64.6%
CNQ 2025年6月30日 72782 $2241686 63.2%
STRL 2025年3月31日 13009 $2191366 362.6%
HTO 2025年12月31日 44993 $2191159 30.3%
TROW 2025年6月30日 23308 $2141306 17.9%
SON 2025年6月30日 45138 $2132319 35.5%
AGNC 2025年3月31日 216831 $1997014 14.0%
BRBR 2025年6月30日 22396 $1667606 -82.3%
SWI 2025年3月31日 96154 $1370195 不再跟踪
BKE 2025年3月31日 26127 $1327513 14.9%
PFBC 2025年3月31日 14729 $1272291 24.0%
MEDP 2025年6月30日 3547 $1080735 94.1%
EXTR 2025年3月31日 63539 $1063643 68.5%
PRGS 2025年9月30日 15302 $976880 -2.6%
NXST 2025年9月30日 5172 $894497 -6.0%
CP 2025年3月31日 12069 $873434 36.1%
SCHV 2025年6月30日 31236 $830264 不再跟踪
NVMI 2025年6月30日 4369 $805338 38.6%
RDN 2025年9月30日 20609 $742336 1.6%
SIG 2025年3月31日 8034 $648424 41.4%
EXP 2025年3月31日 2611 $644290 -7.7%
CDP 2025年3月31日 20104 $622219 36.6%
COLL 2025年3月31日 20755 $594631 -8.6%
GMS 2025年9月30日 5264 $572460 不再跟踪
CROX 2025年6月30日 5324 $565409 22.5%
SCHF 2025年6月30日 23737 $469518 不再跟踪
SCHA 2025年6月30日 19484 $456510 不再跟踪
BECN 2025年3月31日 4290 $435778 不再跟踪
TGNA 2025年9月30日 25801 $432425 不再跟踪
LQDT 2025年6月30日 12749 $395346 80.4%
ARCB 2025年3月31日 4138 $386158 98.3%
TSLA 2025年3月31日 843 $340437 34.6%
SGOV 2025年6月30日 3379 $340164 -0.1%
MDLZ 2025年3月31日 5274 $315036 -5.5%
ARW 2025年9月30日 2440 $310929 72.7%
SKY 2025年12月31日 3982 $304105 7.5%
SLYV 2025年6月30日 3802 $298077 不再跟踪
LHX 2025年3月31日 1406 $295654 29.2%
MELI 2025年12月31日 121 $282770 -3.8%
ASIX 2025年9月30日 11884 $282245 -9.6%
FCPT 2025年12月31日 11251 $274524 10.2%
COP 2025年9月30日 3029 $271822 43.2%
PLTR 2025年9月30日 1930 $263098 -5.2%
KFY 2025年12月31日 3674 $257107 28.7%
EFA 2025年6月30日 3119 $254916 不再跟踪
NFLX 2025年12月31日 202 $242182 -15.1%
CTRA 2025年9月30日 9526 $241770 不再跟踪
MRK 2025年6月30日 2650 $237904 91.6%
DHR 2025年12月31日 1189 $235731 -6.5%
HBNC 2025年12月31日 14490 $231985 16.2%
PFE 2025年12月31日 8975 $228682 12.7%
CHTR 2025年12月31日 818 $225036 -29.5%
DVY 2025年3月31日 1700 $223193
SSO 2025年3月31日 2348 $217213 不再跟踪
USB 2025年3月31日 4519 $216144 47.4%
CAT 2025年3月31日 595 $215842 149.8%
EXC 2025年6月30日 4600 $211968 3.3%
NVO 2025年12月31日 3819 $211916 -8.2%
SM 2025年12月31日 8377 $209174 102.1%
EXC 2025年12月31日 4583 $206281 2.9%
BLK 2025年12月31日 176 $205193 8.1%
VBR 2025年3月31日 1031 $204324 不再跟踪
UTL 2025年12月31日 4236 $202735 11.4%
EMR 2025年3月31日 1615 $200147 42.3%
INMD 2025年12月31日 10798 $160890 1.8%
LCIDXXXX 2025年9月30日 19769 $41713 不再跟踪
TNYYF 2025年9月30日 125000 $2500 不再跟踪
EVKRF 2025年9月30日 20000 $650 不再跟踪
LLKKF 2025年9月30日 10000 $185 不再跟踪