MERITAGE PORTFOLIO MANAGEMENT

CIK 881432 · Ver em SEC EDGAR ↗

Valor do portfólio
$1.5B
#1.856 de 9.443 por valor 13F · top 19.7%
Posições
322
Em
31 de Dezembro de 2025 Dados em Q4 2025

Valor do portfólio QoQ: +0.4% 13F não divulga caixa

Peso das 10 principais posições
32,11%
Peso das 25 principais posições
46,48%
Posições acima de 1%
18
Número efetivo de posições
58,6

Baseado apenas em participações de ações longas 13F (caixa, títulos, posições vendidas não divulgadas)

Giro Q4 2025: 5,77% Est. compras $86.797.149 · vendas $116.205.692

Participação mediana: 5,0 trimestres Rastreado Q4 2024–Q4 2025 · 78,7% ainda mantido

Novas posições
19
Aumentou
60
Diminuído
210
Fechado
24
Nesta página

Desempenho vs S&P 500

Monitorado Q4 2024–Q4 2025
+20.6%
Retorno total do S&P 500 (mesma janela)
+17.9%
Retorno excedente
+2.7%

Anualizado: +20.6% · S&P 500: +17.9%

Aproxima um portfólio de compra e manutenção construído a partir de instantâneos trimestrais da SEC 13F. Exclui caixa, posições vendidas, opções/derivativos e títulos não 13(f) — reflete apenas o livro de ações longas divulgado, não o AUM total do fundo. O atraso na declaração da SEC é de até 45 dias; esta não é uma cópia em tempo real para fins de timing.

Cobertura precificável: 88,6% · Opções excluídas: 0,0%

Distribuição setorial

Technology
28,2%
Communication Services
8,7%
Financials
8,0%
Retail
7,7%
Healthcare
6,7%
Industrials
5,3%
Financial Services
4,4%
Energy
4,1%
Real Estate
3,6%
Utilities
3,0%
Consumer Discretionary
2,8%
Consumer Staples
1,7%
Communications
0,8%
Consumer products
0,8%
Telecommunication
0,8%
Materials
0,7%
Outros/Não mapeado
12,8%

Portfólio completo 322 posições

Tipo Sequência Tendência de 8T
AAPL Apple Inc. - Common Stock $89.318.564 5,93% 328.546 $4.102.285 Baixa ×4
GOOGL Alphabet Inc. - Class A Common Stock $88.617.812 5,88% 283.124 $18.422.444 Baixa ×4
MSFT Microsoft Corporation - Common Stock $68.395.687 4,54% 141.424 $-6.270.163 Baixa ×4
AVGO Broadcom Inc. - Common Stock $67.604.751 4,49% 195.333 $1.334.410 Baixa ×4
NVDA NVIDIA Corporation - Common Stock $54.776.559 3,64% 293.708 $-1.063.703 Baixa ×3
AMZN Amazon.com, Inc. - Common Stock $33.915.998 2,25% 146.937 $1.038.904 Baixa ×4
HSBC HSBC Holdings, plc. Common Stock $23.262.719 1,54% 295.700 $2.003.570 Baixa ×1
KLAC KLA Corporation - Common Stock $20.828.901 1,38% 17.142 $1.943.694 Baixa ×4
BABA Alibaba Group Holding Limited American Depositary Shares each representing eight Ordinary share $19.329.944 1,28% 131.873 $-4.885.111 Baixa ×4
BKNG Booking Holdings Inc. - Common Stock $17.715.432 1,18% 3.308 $-507.104 Baixa ×4
JPM JP Morgan Chase & Co. Common Stock $16.799.584 1,12% 52.137 $-178.120 Baixa ×3
REGN Regeneron Pharmaceuticals, Inc. - Common Stock $15.885.085 1,05% 20.580 $4.110.589 Baixa ×1
ASML ASML Holding N.V. - New York Registry Shares $15.660.611 1,04% 14.638 $1.223.485 Baixa ×4
META Meta Platforms, Inc. - Class A Common Stock $15.604.130 1,04% 23.639 $-2.050.537 Baixa ×4
JNJ Johnson & Johnson Common Stock $15.477.664 1,03% 74.789 $1.245.558 Baixa ×4
MA Mastercard Incorporated Common Stock $15.434.883 1,02% 27.037 $-265.411 Baixa ×4
CTSH Cognizant Technology Solutions Corporation - Class A Common Stock $15.425.467 1,02% 185.849 $2.721.068 Baixa ×1
BIDU Baidu, Inc. - American Depositary Shares, each representing 8 ordinary share $15.399.065 1,02% 117.856 $-440.084 Baixa ×2
AME AMETEK, Inc. $13.674.467 0,91% 66.604 $900.055 Baixa ×4
ORLY O'Reilly Automotive, Inc. - Common Stock $13.320.308 0,88% 146.040 $5.004.923 Alta ×1
IVV $13.150.625 0,87% 19.200 $76.854 Baixa ×1
WSM Williams-Sonoma, Inc. Common Stock (DE) $13.094.755 0,87% 73.323 $-1.560.672 Baixa ×4
EXEL Exelixis, Inc. - Common Stock $12.679.099 0,84% 289.279 $478.005 Baixa ×4
ETSY Etsy, Inc. - Common Stock $12.489.690 0,83% 225.283 $-2.942.466 Baixa ×3
IWF $12.337.038 0,82% 26.066 $229.108 Alta ×2
SPYV $12.123.101 0,80% 213.397 $102.114 Baixa ×4
GS Goldman Sachs Group, Inc. (The) Common Stock $11.739.924 0,78% 13.356 $748.701 Baixa ×4
VRTX Vertex Pharmaceuticals Incorporated - Common Stock $11.532.572 0,77% 25.438 $1.373.430 Baixa ×4
WFC Wells Fargo & Company Common Stock $10.868.611 0,72% 116.616 $760.590 Baixa ×4
TWLO Twilio Inc. Class A Common Stock $10.679.521 0,71% 75.081 $3.040.852 Baixa ×1
LNG Cheniere Energy, Inc. Common Stock $10.636.438 0,71% 54.717 $-2.518.682 Baixa ×4
SPYG $10.489.464 0,70% 98.308 $-77.542 Baixa ×4
EOG EOG Resources, Inc. Common Stock $10.326.578 0,69% 98.339 $3.201.464 Alta ×1
FHN First Horizon Corporation Common Stock $10.113.118 0,67% 423.143 $111.607 Baixa ×4
MCO Moody's Corporation Common Stock $10.053.017 0,67% 19.679 Alta ×1
BRKB $9.522.704 0,63% 18.945 $359.262 Alta ×1
AYI Acuity Inc. Common Stock $9.264.909 0,61% 25.733 $110.334 Baixa ×4
PYPL PayPal Holdings, Inc. - Common Stock $9.224.916 0,61% 158.015 $-1.963.710 Baixa ×3
IGSB iShares 1-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF $9.222.536 0,61% 174.405 $224.724 Alta ×1
CDNS Cadence Design Systems, Inc. - Common Stock $9.053.567 0,60% 28.964 $-1.320.195 Baixa ×4
SIEGY $8.983.670 0,60% 64.192 $29.942 Baixa ×4
ETR Entergy Corporation Common Stock $8.922.083 0,59% 96.528 $-384.057 Baixa ×4
ABBV AbbVie Inc. Common Stock $8.636.440 0,57% 37.798 $-363.877 Baixa ×1
ANET Arista Networks, Inc. Common Stock $8.585.610 0,57% 65.524 $-5.654.483 Baixa ×4
EBAY eBay Inc. - Common Stock $8.359.248 0,55% 95.973 $-666.084 Baixa ×4
IBM International Business Machines Corporation Common Stock $8.075.294 0,54% 27.262 $139.670 Baixa ×4
XLU XLU $7.717.242 0,51% 180.774 $-369.567 Alta ×1
FTNT Fortinet, Inc. - Common Stock $7.500.672 0,50% 94.455 $-4.166.101 Baixa ×4
PNGAY $7.458.593 0,50% 444.493 $1.386.342 Baixa ×4
PG Procter & Gamble Company (The) Common Stock $7.362.706 0,49% 51.376 $-844.148 Baixa ×4
ADSK Autodesk, Inc. - Common Stock $7.029.349 0,47% 23.747 $-688.444 Baixa ×4
QCOM QUALCOMM Incorporated - Common Stock $7.002.445 0,46% 40.938 $8.837 Baixa ×4
RS Reliance, Inc. Common Stock $6.992.676 0,46% 24.207 $-49.417 Baixa ×4
ADBE Adobe Inc. - Common Stock $6.991.050 0,46% 19.975 $-181.769 Baixa ×4
TIGO Millicom International Cellular S.A. - Common Stock $6.911.483 0,46% 124.666 $670.938 Baixa ×2
PNC PNC Financial Services Group, Inc. (The) Common Stock $6.846.920 0,45% 32.803 $177.892 Baixa ×1
USB U.S. Bancorp Common Stock $6.829.600 0,45% 127.991 $571.832 Baixa ×1
SPY SPY $6.796.066 0,45% 9.966 $-325.221 Baixa ×4
COST Costco Wholesale Corporation - Common Stock $6.640.955 0,44% 7.701 $-653.768 Baixa ×4
XOM Exxon Mobil Corporation Common Stock $6.539.334 0,43% 54.340 $271.366 Baixa ×4
AFL AFLAC Incorporated Common Stock $6.494.572 0,43% 58.897 $-277.799 Baixa ×4
IWD $6.388.236 0,42% 30.371 $-3.822.413 Baixa ×2
CHKP Check Point Software Technologies Ltd. - Ordinary Shares $6.324.070 0,42% 34.081 $-991.440 Baixa ×4
GILD Gilead Sciences, Inc. - Common Stock $6.118.957 0,41% 49.853 $558.412 Baixa ×4
DBX Dropbox, Inc. - Class A Common Stock $6.041.941 0,40% 217.336 $-609.183 Baixa ×4
SNA Snap-On Incorporated Common Stock $6.031.189 0,40% 17.502 $-252.439 Baixa ×4
PAGP Plains GP Holdings, L.P. - Class A Shares representing limited partner interests $6.017.999 0,40% 314.420 $1.815.904 Alta ×1
CTRE CareTrust REIT, Inc. Common Stock $5.932.554 0,39% 164.064 $-14.372 Baixa ×2
EPRT Essential Properties Realty Trust, Inc. Common Stock $5.912.365 0,39% 199.338 $-349.972 Baixa ×3
BNPQY $5.908.600 0,39% 124.654 $2.033.391 Alta ×1
FNB F.N.B. Corporation Common Stock $5.907.674 0,39% 345.478 $106.270 Baixa ×4
HALO Halozyme Therapeutics, Inc. - Common Stock $5.824.950 0,39% 86.552 $-789.145 Baixa ×3
TPR Tapestry, Inc. Common Stock $5.809.446 0,39% 45.468 $362.998 Baixa ×4
CARG CarGurus, Inc. - Class A Common Stock $5.776.047 0,38% 150.614 $369.693 Alta ×1
VTI $5.762.490 0,38% 17.188 $180.540 Alta ×1
KO Coca-Cola Company (The) Common Stock $5.585.935 0,37% 79.902 $280.262 Baixa ×1
NOMD Nomad Foods Limited Ordinary Shares $5.578.071 0,37% 445.889 $1.064.794 Alta ×1
NWE NorthWestern Energy Group, Inc. - Common Stock $5.509.780 0,37% 85.370 $372.965 Baixa ×3
LXP LXP Industrial Trust Common Stock (Maryland REIT) $5.459.006 0,36% 110.105 Alta ×1
BTI British American Tobacco Industries, p.l.c. Common Stock ADR $5.361.518 0,36% 94.693 $263.502 Baixa ×4
CMI Cummins Inc. Common Stock $5.338.797 0,35% 10.459 $877.725 Baixa ×4
FITB Fifth Third Bancorp - Common Stock $5.284.334 0,35% 112.889 $82.141 Baixa ×4
VMI Valmont Industries, Inc. Common Stock $5.220.907 0,35% 12.977 Alta ×1
UGI UGI Corporation Common Stock $5.098.078 0,34% 136.203 $415.037 Baixa ×3
AMGN Amgen Inc. - Common Stock $5.070.032 0,34% 15.490 $562.451 Baixa ×4
BP BP p.l.c. Common Stock $5.037.363 0,33% 145.044 $-63.288 Baixa ×2
OTEX Open Text Corporation - Common Shares $5.022.598 0,33% 154.162 $110.604 Alta ×2
GVI $4.981.899 0,33% 46.408 $18.847 Alta ×1
PSA Public Storage Common Stock $4.971.501 0,33% 19.158 $-913.240 Baixa ×3
BMY Bristol-Myers Squibb Company Common Stock $4.916.375 0,33% 91.145 $4.628.459 Alta ×1
FIS Fidelity National Information Services, Inc. Common Stock $4.887.203 0,32% 73.536 $-17.810 Baixa ×3
PR Permian Resources Corporation Class A Common Stock $4.881.374 0,32% 347.924 Alta ×1
PHM PulteGroup, Inc. Common Stock $4.838.030 0,32% 41.259 $-784.894 Baixa ×4
NHI National Health Investors, Inc. Common Stock $4.774.041 0,32% 62.512 $1.408.011 Alta ×1
WPC W. P. Carey Inc. REIT $4.747.837 0,32% 73.770 $-239.505 Baixa ×4
NNGRY $4.661.275 0,31% 121.135 $384.545 Baixa ×4
SCHO $4.647.627 0,31% 190.711 $103.078 Alta ×1
VBK $4.644.639 0,31% 15.374 $-99.424 Baixa ×2
PEG Public Service Enterprise Group Incorporated Common Stock $4.620.061 0,31% 57.535 $-331.204 Baixa ×4
GFF Griffon Corporation Common Stock $4.507.896 0,30% 61.207 $-311.561 Baixa ×3

Posições de convicção

Posições aumentadas por 3 ou mais trimestres consecutivos.

As contagens de ações são conforme relatado nos registros 13F (não ajustadas por desdobramento)

Título Valor % do portfólio Sequência
SCHR $3.009.976 0,20% acima ×3
RSP $1.039.820 0,07% acima ×4
ABT $620.161 0,04% acima ×3
VDC $566.757 0,04% acima ×3
VO $398.732 0,03% acima ×4
SGMO $95.340 0,01% acima ×4

Maiores novas apostas

Novas posições abertas neste trimestre, maiores primeiro.

Título Valor Ações % do portfólio
MCO $10.053.017 19.679 0,67%
LXP $5.459.006 110.105 0,36%
VMI $5.220.907 12.977 0,35%
PR $4.881.374 347.924 0,32%
RHHBY $4.372.311 84.784 0,29%
DUK $4.017.607 34.277 0,27%
TRP $3.298.620 59.964 0,22%
DTE $2.791.127 21.640 0,19%
SCHD $260.530 9.498 0,02%
LRCX $241.364 1.410 0,02%
SGOL $216.902 5.280 0,01%
MRK $210.797 2.003 0,01%
CTRA $209.534 7.961 0,01%
IQDF $205.200 6.750 0,01%
STLD $204.357 1.206 0,01%

Maiores variações (QoQ)

Título Movimento Ações Δ Valor Δ
GOOGL Reduziu -6K +$18.4M
MSFT Reduziu -3K -$6.3M
ANET Reduziu -32K -$5.7M
ORLY Comprou mais +69K +$5.0M
BABA Reduziu -4K -$4.9M
FTNT Reduziu -44K -$4.2M
REGN Reduziu -361 +$4.1M
AAPL Reduziu -6K +$4.1M
IWD Reduziu -20K -$3.8M
EOG Comprou mais +35K +$3.2M

5 posições ocultas (verificação de integridade dos dados)

Posições encerradas

Inclui eventos corporativos (fusões, deslistagens) — nem todas as saídas são vendas

Posições fechadas refletem mudanças no reporte 13F; para gestores de índice, estas são frequentemente mecânicas (deslistagem, fusões e aquisições, rebalanceamento de índice), não decisões ativas.

TítuloTrimestre Ações antes Valor antes Preço desde a saída
EEFT 31 de Dezembro de 2025 124.343 $10.918.559 -9,0%
INFA 30 de Junho de 2025 419.438 $7.319.193 Não mais rastreado
RHHBY 30 de Junho de 2025 162.546 $6.688.768 Não mais rastreado
JAZZ 30 de Setembro de 2025 61.020 $6.475.442 90,7%
EA 31 de Março de 2025 42.050 $6.151.915 Não mais rastreado
HBM 31 de Março de 2025 716.678 $5.805.092 258,4%
GSK 31 de Março de 2025 157.102 $5.313.190 35,4%
ING 30 de Junho de 2025 270.269 $5.294.570 59,3%
SEB 30 de Setembro de 2025 1.820 $5.207.384 Não mais rastreado
APLE 31 de Março de 2025 328.076 $5.035.967 25,9%
LXPXXXX 31 de Dezembro de 2025 556.300 $4.984.448 Não mais rastreado
NVS 30 de Junho de 2025 43.558 $4.855.846 31,5%
AMAT 31 de Março de 2025 29.554 $4.806.367 240,4%
EMN 31 de Dezembro de 2025 75.987 $4.790.980 17,4%
RCI 30 de Setembro de 2025 159.115 $4.719.351 6,3%
E 30 de Junho de 2025 150.200 $4.645.686 76,9%
SKM 30 de Junho de 2025 216.563 $4.604.129 63,3%
XLE 31 de Março de 2025 50.812 $4.352.514 Não mais rastreado
AMCR 30 de Junho de 2025 447.826 $4.343.912 4,0%
HPQ 30 de Junho de 2025 140.632 $3.894.100 21,3%
EG 31 de Dezembro de 2025 10.832 $3.793.691 7,6%
KMB 31 de Dezembro de 2025 29.976 $3.727.216 8,2%
SU 31 de Dezembro de 2025 88.374 $3.694.917 53,9%
OMC 31 de Dezembro de 2025 43.449 $3.542.397 8,0%
CAG 30 de Setembro de 2025 159.648 $3.267.995 -11,4%
SR 31 de Dezembro de 2025 40.079 $3.267.240 1,7%
TGT 30 de Junho de 2025 28.540 $2.978.434 62,5%
CNQ 30 de Junho de 2025 72.782 $2.241.686 62,7%
STRL 31 de Março de 2025 13.009 $2.191.366 360,8%
HTO 31 de Dezembro de 2025 44.993 $2.191.159 30,0%
TROW 30 de Junho de 2025 23.308 $2.141.306 16,6%
SON 30 de Junho de 2025 45.138 $2.132.319 32,9%
AGNC 31 de Março de 2025 216.831 $1.997.014 15,6%
BRBR 30 de Junho de 2025 22.396 $1.667.606 -81,1%
SWI 31 de Março de 2025 96.154 $1.370.195 Não mais rastreado
BKE 31 de Março de 2025 26.127 $1.327.513 10,3%
PFBC 31 de Março de 2025 14.729 $1.272.291 22,8%
MEDP 30 de Junho de 2025 3.547 $1.080.735 96,8%
EXTR 31 de Março de 2025 63.539 $1.063.643 73,4%
PRGS 30 de Setembro de 2025 15.302 $976.880 0,2%
NXST 30 de Setembro de 2025 5.172 $894.497 -4,3%
CP 31 de Março de 2025 12.069 $873.434 34,9%
SCHV 30 de Junho de 2025 31.236 $830.264 Não mais rastreado
NVMI 30 de Junho de 2025 4.369 $805.338 39,5%
RDN 30 de Setembro de 2025 20.609 $742.336 0,9%
SIG 31 de Março de 2025 8.034 $648.424 43,0%
EXP 31 de Março de 2025 2.611 $644.290 -8,4%
CDP 31 de Março de 2025 20.104 $622.219 35,4%
COLL 31 de Março de 2025 20.755 $594.631 -4,9%
GMS 30 de Setembro de 2025 5.264 $572.460 Não mais rastreado
CROX 30 de Junho de 2025 5.324 $565.409 21,2%
SCHF 30 de Junho de 2025 23.737 $469.518 Não mais rastreado
SCHA 30 de Junho de 2025 19.484 $456.510 Não mais rastreado
BECN 31 de Março de 2025 4.290 $435.778 Não mais rastreado
TGNA 30 de Setembro de 2025 25.801 $432.425 Não mais rastreado
LQDT 30 de Junho de 2025 12.749 $395.346 82,2%
ARCB 31 de Março de 2025 4.138 $386.158 90,8%
TSLA 31 de Março de 2025 843 $340.437 33,2%
SGOV 30 de Junho de 2025 3.379 $340.164 -0,1%
MDLZ 31 de Março de 2025 5.274 $315.036 -4,9%
ARW 30 de Setembro de 2025 2.440 $310.929 69,9%
SKY 31 de Dezembro de 2025 3.982 $304.105 6,9%
SLYV 30 de Junho de 2025 3.802 $298.077 Não mais rastreado
LHX 31 de Março de 2025 1.406 $295.654 31,1%
MELI 31 de Dezembro de 2025 121 $282.770 -4,8%
ASIX 30 de Setembro de 2025 11.884 $282.245 -10,4%
FCPT 31 de Dezembro de 2025 11.251 $274.524 9,1%
COP 30 de Setembro de 2025 3.029 $271.822 42,6%
PLTR 30 de Setembro de 2025 1.930 $263.098 -4,3%
KFY 31 de Dezembro de 2025 3.674 $257.107 27,7%
EFA 30 de Junho de 2025 3.119 $254.916 Não mais rastreado
NFLX 31 de Dezembro de 2025 202 $242.182 -13,9%
CTRA 30 de Setembro de 2025 9.526 $241.770 Não mais rastreado
MRK 30 de Junho de 2025 2.650 $237.904 90,0%
DHR 31 de Dezembro de 2025 1.189 $235.731 -6,3%
HBNC 31 de Dezembro de 2025 14.490 $231.985 15,2%
PFE 31 de Dezembro de 2025 8.975 $228.682 11,7%
CHTR 31 de Dezembro de 2025 818 $225.036 -26,7%
DVY 31 de Março de 2025 1.700 $223.193
SSO 31 de Março de 2025 2.348 $217.213 Não mais rastreado
USB 31 de Março de 2025 4.519 $216.144 48,2%
CAT 31 de Março de 2025 595 $215.842 145,2%
EXC 30 de Junho de 2025 4.600 $211.968 5,1%
NVO 31 de Dezembro de 2025 3.819 $211.916 -8,6%
SM 31 de Dezembro de 2025 8.377 $209.174 102,6%
EXC 31 de Dezembro de 2025 4.583 $206.281 4,7%
BLK 31 de Dezembro de 2025 176 $205.193 7,7%
VBR 31 de Março de 2025 1.031 $204.324 Não mais rastreado
UTL 31 de Dezembro de 2025 4.236 $202.735 11,0%
EMR 31 de Março de 2025 1.615 $200.147 41,7%
INMD 31 de Dezembro de 2025 10.798 $160.890 2,0%
LCIDXXXX 30 de Setembro de 2025 19.769 $41.713 Não mais rastreado
TNYYF 30 de Setembro de 2025 125.000 $2.500 Não mais rastreado
EVKRF 30 de Setembro de 2025 20.000 $650 Não mais rastreado
LLKKF 30 de Setembro de 2025 10.000 $185 Não mais rastreado