AMGN Amgen Inc. - Common Stock

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$330.20
가격 · 5월 20, 2026
기준 재무 정보 5월 1, 2026
52주 범위
$268–$391
51% of range
애널리스트 평점
HOLD
44 analysts
목표 주가
$352
+7% upside
P/E (TTM)
23.0
ROE
95.9%
순이익률
21.0%

AMGN 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$330.20
시가총액
$176.35B
P/E (TTM)
23.0
EPS (TTM)
$14.23
매출 (TTM)
$36.75B
배당 수익률
2.9%
ROE
95.9%
부채/자본
6.3
52주 범위
$268 – $391

AMGN 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 $36.75B
10-point trend, +59.8%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $14.23
10-point trend, +39.0%
2016-12-31 → 2025-12-31
잉여현금흐름 $8.10B
9-point trend, -15.8%
2016-12-31 → 2025-12-31
마진 21.0%

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
AMGN
동종업계 중앙값
P/E (TTM)
5-point trend, +5.1%
23.0
25.2
P/S (TTM)
5-point trend, -0.7%
4.8
6.0
P/B
5-point trend, +8.7%
20.4
17.5
EV / EBITDA
5-point trend, +13.9%
15.6
—
Price / FCF (주가 / FCF)
5-point trend, +45.3%
21.8
—

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
AMGN
동종업계 중앙값
Operating Margin (영업이익률)
5-point trend, -16.0%
24.7%
—
Net Profit Margin (순이익률)
5-point trend, -7.5%
21.0%
16.0%
ROA
5-point trend, -11.1%
8.5%
5.7%
ROE
5-point trend, +21.3%
95.9%
21.8%
ROIC
5-point trend, -26.6%
12.3%
—

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
AMGN
동종업계 중앙값
Debt / Equity (부채 / 자기자본 비율)
5-point trend, +26.9%
6.3
55.8
Current Ratio (유동비율)
5-point trend, -28.3%
1.1
2.5
Quick Ratio (당좌 비율)
5-point trend, -30.6%
0.7
—

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
AMGN
동종업계 중앙값
Revenue YoY (매출 YoY)
5-point trend, +41.5%
10.0%
—
Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년)
5-point trend, +41.5%
11.8%
—
Revenue CAGR 5Y (매출 CAGR 5년)
5-point trend, +41.5%
7.6%
—
EPS YoY
5-point trend, +38.4%
88.2%
—
Net Income YoY (순이익 YoY)
5-point trend, +30.9%
88.5%
—

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
AMGN
동종업계 중앙값
EPS (Diluted) (EPS (희석))
5-point trend, +38.4%
$14.23
—

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
AMGN
동종업계 중앙값
Payout Ratio (지급 비율)
5-point trend, -2.4%
66.5%
—

배당금 배당 수익률, 지급 비율, 배당 이력, 5년 CAGR

배당 수익률
2.9%
지급 비율
66.5%
5년 배당 CAGR
—
배당락일금액
2026년 2월 13일$2.5200
2025년 11월 21일$2.3800
2025년 8월 22일$2.3800
2025년 5월 16일$2.3800
2025년 2월 14일$2.3800
2024년 11월 18일$2.2500
2024년 8월 16일$2.2500
2024년 5월 16일$2.2500
2024년 2월 15일$2.2500
2023년 11월 16일$2.1300
2023년 8월 17일$2.1300
2023년 5월 17일$2.1300
2023년 2월 14일$2.1300
2022년 11월 16일$1.9400
2022년 8월 17일$1.9400
2022년 5월 16일$1.9400
2022년 2월 14일$1.9400
2021년 11월 15일$1.7600
2021년 8월 16일$1.7600
2021년 5월 14일$1.7600

AMGN 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 44 명의 애널리스트
  • 적극 매수 6 13.6%
  • 매수 15 34.1%
  • 보유 20 45.5%
  • 매도 2 4.5%
  • 적극 매도 1 2.3%

12개월 목표 주가

30 명의 애널리스트 · 2026-05-15
중앙값 목표 $352.50 +6.8%
평균 목표 $352.23 +6.7%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
0.49%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $5.15 $4.85 0.30%
2025년 12월 31일 $5.29 $4.83 0.46%
2025년 9월 30일 $5.64 $5.11 0.53%
2025년 6월 30일 $6.02 $5.39 0.63%
2025년 3월 31일 $4.90 $4.39 0.51%

동료 비교 주요 지표 대 섹터 동종 기업

티커 시가총액 P/E 매출 YoY 순이익률 ROE 매출 총이익률
AMGN $176.35B 23.0 10.0% 21.0% 95.9% —
ABBV — 96.8 8.6% 6.9% 15367.3% —
GILD $152.32B 18.1 2.4% 28.9% 40.5% —
VRTX $115.15B 29.6 8.9% 32.9% 22.1% —
REGN $106.21B 18.6 0.99% 31.4% 14.7% —
ALNY $52.64B 170.7 65.2% 8.5% 60.4% —
RVMD — — — — — —

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

손익계산서 15
AMGN의 연간 손익계산서 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +83.2% $36.75B $33.42B $28.19B $26.32B $25.98B $25.42B $23.36B $23.75B $22.85B $22.99B $21.66B $20.06B
Cost of Revenue 12-point trend, +172.2% $12.04B $12.86B $8.45B $6.41B $6.45B $6.16B $4.36B $4.10B $4.07B $4.16B $4.23B $4.42B
SG&A Expense 12-point trend, +50.0% $7.05B $7.10B $6.18B $5.41B $5.37B $5.73B $5.15B $5.33B $4.87B $5.06B $4.85B $4.70B
Operating Expenses 12-point trend, +99.5% $27.67B $26.17B $20.29B $16.76B $18.34B $16.29B $13.69B $13.48B $12.88B $13.20B $13.19B $13.87B
Operating Income 12-point trend, +46.7% $9.08B $7.26B $7.90B $9.57B $7.64B $9.14B $9.67B $10.26B $9.97B $9.79B $8.47B $6.19B
Interest Income 5-point trend, +3609.1% $408M $510M $1.20B $127M $11M · · · · · · ·
Other Non-op 12-point trend, +470.1% $2.65B $506M $2.83B $-814M $259M $256M $753M $674M $928M $629M $603M $465M
Pretax Income 12-point trend, +60.7% $8.98B $4.61B $7.86B $7.35B $6.70B $8.13B $9.14B $9.54B $9.60B $9.16B $7.98B $5.58B
Income Tax 12-point trend, +196.3% $1.26B $519M $1.14B $794M $808M $869M $1.30B $1.15B $7.62B $1.44B $1.04B $427M
Net Income 12-point trend, +49.5% $7.71B $4.09B $6.72B $6.55B $5.89B $7.26B $7.84B $8.39B $1.98B $7.72B $6.94B $5.16B
EPS (Basic) 12-point trend, +110.7% $14.33 $7.62 $12.56 $12.18 $10.34 $12.40 $12.96 $12.70 $2.71 $10.32 $9.15 $6.80
EPS (Diluted) 12-point trend, +112.4% $14.23 $7.56 $12.49 $12.11 $10.28 $12.31 $12.88 $12.62 $2.69 $10.24 $9.06 $6.70
Shares (Basic) 12-point trend, -29.1% 538,000,000 537,000,000 535,000,000 538,000,000 570,000,000 586,000,000 605,000,000 661,000,000 731,000,000 748,000,000 758,000,000 759,000,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -29.6% 542,000,000 541,000,000 538,000,000 541,000,000 573,000,000 590,000,000 609,000,000 665,000,000 735,000,000 754,000,000 766,000,000 770,000,000
EBITDA 11-point trend, +72.0% $14.25B $12.85B $11.97B $12.98B $11.04B $12.74B · $12.21B $11.93B $11.90B $10.58B $8.28B
대차대조표 27
AMGN의 연간 대차대조표 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +144.7% $9.13B $11.97B $10.94B $7.63B $7.99B $6.27B $6.04B $6.95B $3.80B $3.24B $4.14B $3.73B
Short-term Investments 4-point trend, +62.6% · · · · · · · · $37.88B $34.84B $27.24B $23.30B
Receivables 12-point trend, +275.9% $9.57B $6.78B $7.27B $5.56B $4.89B $4.53B $4.06B $3.58B $3.24B $3.17B $3.00B $2.55B
Inventory 12-point trend, +135.2% $6.22B $7.00B $9.52B $4.93B $4.09B $3.89B $3.58B $2.94B $2.83B $2.75B $2.44B $2.65B
Other Current Assets 12-point trend, +65.7% $4.13B $3.28B $2.60B $2.39B $2.37B $2.08B $1.89B $1.79B $1.73B $2.02B $1.70B $2.49B
Current Assets 12-point trend, -16.3% $29.06B $29.03B $30.33B $22.19B $19.39B $21.14B $18.44B $37.62B $49.48B $46.01B $38.52B $34.71B
PP&E (Net) 12-point trend, +51.5% $7.91B $6.54B $5.94B $5.43B $5.18B $4.89B $4.93B $4.96B $4.99B $4.96B $4.91B $5.22B
PP&E (Gross) 12-point trend, +55.3% $19.03B $16.93B $15.75B $14.71B $13.98B $13.87B $13.29B $12.75B $12.58B $12.43B $12.17B $12.26B
Accum. Depreciation 12-point trend, +57.8% $11.10B $10.39B $9.81B $9.28B $8.80B $8.98B $8.36B $7.80B $7.59B $7.47B $7.26B $7.03B
Goodwill 12-point trend, +26.3% $18.68B $18.64B $18.63B $15.53B $14.89B $14.69B $14.70B $14.70B $14.76B $14.76B $14.75B $14.79B
Intangibles 12-point trend, +75.5% $22.28B $27.70B $32.64B $16.08B $15.18B $16.59B $19.41B $7.44B $8.61B $10.28B $11.64B $12.69B
Other Non-current Assets 12-point trend, +695.2% $12.66B $9.93B $9.61B $5.90B $6.52B $5.64B $2.22B $1.70B $2.12B $1.62B $1.60B $1.59B
Total Assets 12-point trend, +31.3% $90.59B $91.84B $97.15B $65.12B $61.16B $62.95B $59.71B $66.42B $79.95B $77.63B $71.45B $69.01B
Accounts Payable 12-point trend, +137.9% $2.37B $1.91B $1.59B $1.57B $1.37B $1.42B $1.37B $1.21B $1.35B $917M $965M $995M
Accrued Liabilities 12-point trend, +236.0% $18.52B $17.64B $15.36B $12.52B $10.73B $10.14B $8.51B $7.86B $6.52B $5.88B $5.45B $5.51B
Short-term Debt Flat — no change across 6 periods $0 $0 $0 $0 $0 · · · · $0 · ·
Current Liabilities 12-point trend, +263.7% $25.49B $23.10B $18.39B $15.69B $12.18B $11.65B $12.84B $13.49B $9.02B $11.20B $8.66B $7.01B
Capital Leases 7-point trend, +79.4% $696M $673M $691M $539M $525M $306M $388M · · · · ·
Deferred Tax 10-point trend, -60.5% $1.37B $1.62B $2.35B $11M · · $606M $864M $1.17B $2.44B $2.24B $3.46B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, -6.6% $2.38B $2.35B $2.33B $2.65B $2.46B $2.02B $2.21B $1.28B $1.24B $1.50B $1.31B $2.55B
Long-term Debt 12-point trend, +77.8% $54.60B $60.10B $64.61B $38.95B $33.31B $32.99B $29.90B $33.93B $35.30B $34.60B $31.43B $30.71B
Total Debt 11-point trend, +77.8% $54.60B $60.10B $64.61B $38.95B $33.31B $32.99B · $33.93B $35.34B $34.60B $31.56B $30.71B
Retained Earnings 12-point trend, -443.0% $-25.11B $-27.59B $-26.55B $-28.62B $-24.60B $-21.41B $-21.33B $-17.98B $-5.07B $-438M $-2.09B $-4.62B
AOCI 12-point trend, -3125.0% $-258M $-66M $-289M $-231M $-796M $-985M $-528M $-769M $-679M $-471M $-480M $-8M
Stockholders' Equity 12-point trend, -66.4% $8.66B $5.88B $6.23B $3.66B $6.70B $9.41B $9.67B $12.50B $25.24B $29.88B $28.08B $25.78B
Liabilities + Equity 12-point trend, +31.3% $90.59B $91.84B $97.15B $65.12B $61.16B $62.95B $59.71B $66.42B $79.95B $77.63B $71.45B $69.01B
Shares Outstanding 12-point trend, -29.1% 538,800,000 536,900,000 535,400,000 534,000,000 558,300,000 578,300,000 591,400,000 629,600,000 722,200,000 738,200,000 754,000,000 760,400,000
현금 흐름 18
AMGN의 연간 현금 흐름 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +147.0% $5.17B $5.59B $4.07B $3.42B $3.40B $3.60B $2.21B $1.95B $1.96B $2.10B $2.11B $2.09B
Stock-based Comp 12-point trend, +21.1% $494M $530M $431M $401M $341M $330M $308M $311M $329M $311M $322M $408M
Deferred Tax 12-point trend, -821.1% $-700M $-1.24B $-1.22B $-1.27B $-434M $-363M $-304M $-363M $-1.28B $216M $-402M $-76M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +207.1% $4.30B $4.80B $3.20B $2.60B $2.60B $2.80B $1.40B $1.30B $1.30B $1.50B $1.40B $1.40B
Restructuring 5-point trend, -30.6% · · $267M · · · · · $79M $19M $132M $385M
Other Non-cash 11-point trend, -378.9% $-2.71B $2.52B $-1.53B $626M $63M $-335M · $1.01B $8.19B $0 $110M $973M
Operating Cash Flow 12-point trend, +11.2% $9.96B $11.49B $8.47B $9.72B $9.26B $10.50B $9.15B $11.30B $11.18B $10.35B $9.73B $8.95B
CapEx 12-point trend, +158.8% $1.86B $1.10B $1.11B $936M $880M $608M $618M $738M $664M $738M $594M $718M
Investing Cash Flow 12-point trend, +66.2% $-1.94B $-1.05B $-26.20B $-6.04B $733M $-5.40B $5.71B $14.34B $-4.02B $-8.66B $-5.55B $-5.75B
Debt Issued 12-point trend, -100.0% $0 $0 $27.78B $6.92B $4.95B $8.91B $0 $0 $4.48B $7.32B $3.46B $4.48B
Net Debt Issued 11-point trend, -342.9% $-5.00B $-3.60B $26.32B $6.92B $795M $2.46B · $-1.12B $71M $3.59B $1.06B $-1.13B
Stock Repurchased 12-point trend, -100.0% $0 $200M $0 $6.36B $4.97B $3.49B $7.70B $17.79B $3.16B $2.96B $1.87B $138M
Net Stock Activity 11-point trend, +100.0% $0 $-200M $0 $-6.36B $-4.97B $-3.49B · $-17.79B $-3.16B $-2.96B $-1.87B $-138M
Dividends Paid 12-point trend, +176.8% $5.12B $4.83B $4.56B $4.20B $4.01B $3.75B $3.51B $3.51B $3.37B $3.00B $2.40B $1.85B
Financing Cash Flow 12-point trend, -231.7% $-10.86B $-9.41B $21.05B $-4.04B $-8.27B $-4.87B $-15.77B $-22.49B $-6.59B $-2.60B $-3.77B $-3.27B
Net Change in Cash 12-point trend, -3743.2% $-2.84B $1.03B $3.31B $-360M $1.72B $229M $-908M $3.15B $559M $-903M $413M $-74M
Taxes Paid 3-point trend, +26.5% $4.30B $2.90B $3.40B · · · · · · · · ·
Free Cash Flow 11-point trend, +3.4% $8.10B $10.39B $7.36B $8.79B $8.38B $9.89B · $10.56B $10.51B $9.62B $8.48B $7.84B
수익성 7
AMGN의 연간 수익성 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 11-point trend, -19.9% 24.7% 21.7% 28.0% 36.3% 29.4% 35.9% · 43.2% 43.6% 42.6% 39.1% 30.9%
Net Margin 11-point trend, -18.4% 21.0% 12.2% 23.8% 24.9% 22.7% 28.6% · 35.4% 8.7% 33.6% 32.0% 25.7%
Pretax Margin 11-point trend, -12.3% 24.4% 13.8% 27.9% 27.9% 25.8% 32.0% · 40.2% 42.0% 39.9% 36.8% 27.8%
EBITDA Margin 11-point trend, -6.1% 38.8% 38.5% 42.4% 49.3% 42.5% 50.1% · 51.4% 52.2% 51.8% 48.8% 41.3%
ROA 11-point trend, +10.7% 8.5% 4.3% 8.3% 10.4% 9.5% 11.8% · 11.5% 2.5% 10.4% 9.9% 7.6%
ROE 11-point trend, +344.9% 95.9% 61.0% 96.7% 179.2% 79.0% 71.3% · 62.5% 7.2% 26.7% 25.8% 21.6%
ROIC 11-point trend, +21.8% 12.3% 9.8% 9.5% 20.0% 16.8% 19.2% · 19.4% 3.4% 12.8% 12.3% 10.1%
유동성 및 지급능력 4
AMGN의 연간 유동성 및 지급능력 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 11-point trend, -77.0% 1.1 1.3 1.6 1.4 1.6 1.8 · 2.8 5.5 4.1 4.4 5.0
Quick Ratio 11-point trend, -82.6% 0.7 0.8 1.0 0.8 1.1 0.9 · 0.8 5.0 3.7 4.0 4.2
Debt / Equity 11-point trend, +429.3% 6.3 10.2 10.4 10.6 5.0 3.5 · 2.7 1.4 1.2 1.1 1.2
LT Debt / Equity 11-point trend, +392.8% 5.8 9.6 10.1 10.2 5.0 3.5 · 2.4 1.4 1.0 1.0 1.2
효율성 3
AMGN의 연간 효율성 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 11-point trend, +35.7% 0.4 0.4 0.3 0.4 0.4 0.4 · 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3
Inventory Turnover 11-point trend, +16.6% 1.8 1.6 1.2 1.4 1.6 1.6 · 1.4 1.5 1.6 1.7 1.6
Receivables Turnover 11-point trend, -41.3% 4.5 4.8 4.4 5.0 5.5 5.9 · 7.0 7.1 7.5 7.8 7.7
주당 6
AMGN의 연간 주당 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 11-point trend, -52.6% $16.07 $10.95 $11.64 $6.86 $12.00 $16.27 · $19.85 $34.95 $40.47 $37.25 $33.90
Revenue / Share 11-point trend, +160.2% $67.81 $61.78 $52.40 $48.66 $45.34 $43.09 · $35.71 $31.09 $30.49 $28.28 $26.06
Cash Flow / Share 11-point trend, +65.4% $18.37 $21.24 $15.75 $17.97 $16.16 $17.79 · $16.99 $15.21 $13.73 $11.85 $11.11
Cash / Share 11-point trend, +245.3% $16.94 $22.30 $20.44 $14.29 $14.31 $10.84 · $11.03 $5.26 $4.39 $5.50 $4.91
Dividend / Share 10-point trend, +132.8% $10 $9 $9 $8 $7 $7 $6 $5 $5 $4 · ·
EPS (TTM) 12-point trend, +112.4% $14.23 $7.56 $12.49 $12.11 $10.28 $12.31 $12.88 $12.62 $2.69 $10.24 $9.06 $6.70
성장률 10
AMGN의 연간 성장률 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +356.4% 10.0% 18.6% 7.1% 1.3% 2.2% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +236.3% 11.8% 8.8% 3.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 7.6% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, +635.1% 88.2% -39.5% 3.1% 17.8% -16.5% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +1026.5% 5.5% -9.7% 0.49% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 2.9% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, +569.2% 88.5% -39.1% 2.5% 11.2% -18.9% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +316.3% 5.6% -11.5% -2.6% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 1.2% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 6.4% · · · · · · · · · · ·
가치 평가 (TTM) 16
AMGN의 연간 가치 평가 (TTM) 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +83.2% $36.75B $33.42B $28.19B $26.32B $25.98B $25.42B $23.36B $23.75B $22.85B $22.99B $21.66B $20.06B
Net Income TTM 12-point trend, +49.5% $7.71B $4.09B $6.72B $6.55B $5.89B $7.26B $7.84B $8.39B $1.98B $7.72B $6.94B $5.16B
Market Cap 11-point trend, +45.6% $176.35B $139.94B $154.21B $140.25B $125.60B $132.96B · $122.56B $125.59B $107.93B $122.40B $121.12B
Enterprise Value 11-point trend, +77.7% $221.83B $188.06B $207.87B $171.57B $150.92B $159.68B · $149.55B $119.25B $104.44B $122.57B $124.81B
P/E 12-point trend, -3.3% 23.0 34.5 23.1 21.7 21.9 18.7 18.7 15.4 64.6 14.3 17.9 23.8
P/S 11-point trend, -20.5% 4.8 4.2 5.5 5.3 4.8 5.2 · 5.2 5.5 4.7 5.7 6.0
P/B 11-point trend, +333.5% 20.4 23.8 24.7 38.3 18.7 14.1 · 9.8 5.0 3.6 4.4 4.7
P / Cash Flow 11-point trend, +25.1% 17.7 12.2 18.2 14.4 13.6 12.7 · 10.9 11.2 10.4 13.5 14.2
P / FCF 11-point trend, +40.9% 21.8 13.5 21.0 16.0 15.0 13.4 · 11.6 11.9 11.2 14.4 15.5
EV / EBITDA 11-point trend, +3.3% 15.6 14.6 17.4 13.2 13.7 12.5 · 12.2 10.0 8.8 11.6 15.1
EV / FCF 11-point trend, +72.0% 27.4 18.1 28.2 19.5 18.0 16.1 · 14.2 11.3 10.9 14.4 15.9
EV / Revenue 11-point trend, -3.0% 6.0 5.6 7.4 6.5 5.8 6.3 · 6.3 5.2 4.5 5.7 6.2
Dividend Yield 11-point trend, +90.2% 2.9% 3.5% 2.9% 3.0% 3.2% 2.8% · 2.9% 2.7% 2.8% 2.0% 1.5%
Earnings Yield 12-point trend, +3.3% 4.3% 2.9% 4.3% 4.6% 4.6% 5.3% 5.3% 6.5% 1.6% 7.0% 5.6% 4.2%
Payout Ratio 11-point trend, +85.1% 66.5% 118.1% 67.8% 64.0% 68.1% 51.7% · 41.8% 170.0% 38.8% 34.5% 35.9%
Annual Payout 12-point trend, +176.8% $5.12B $4.83B $4.56B $4.20B $4.01B $3.75B $3.51B $3.51B $3.37B $3.00B $2.40B $1.85B

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

손익계산서
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
매출 $36.75B$33.42B$28.19B$26.32B$25.98B
영업이익률 % 24.7%21.7%28.0%36.3%29.4%
순이익 $7.71B$4.09B$6.72B$6.55B$5.89B
희석 EPS $14.23$7.56$12.49$12.11$10.28
대차대조표
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
부채 / 자기자본 비율 6.310.210.410.65.0
유동비율 1.11.31.61.41.6
당좌 비율 0.70.81.00.81.1
현금 흐름
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
잉여현금흐름 $8.10B$10.39B$7.36B$8.79B$8.38B

AMGN AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 강세

저는 Amgen의 지배적인 약물 포트폴리오가 동종 업체들이 따라올 수 없는 초과 수익성을 주도하여 2026년 2분기까지 다년간의 수익 성장을 이끌 것이라고 봅니다. 96%의 ROE는 자본금 1달러당 거의 1달러의 이익을 창출한다는 것을 보여주며, 이는 특허받은 생물학적 제제의 가격 결정력 덕분입니다. EPS는 12.94달러로 상승했으며, 이는 신규 승인으로 인한 실질적인 매출 모멘텀을 반영합니다. Wells Fargo와 같은 분석가들은 3월 25일 기준으로 390달러의 잠재력을 보고 있으며, 이는 현재 수준보다 30% 이상 높습니다.

↓ 약세

저는 Amgen의 막대한 부채 부담이 특허 만료 시 현금 흐름을 압박하여 2026년 2분기까지 배당 삭감 또는 희석 위험을 초래할 것이라고 우려합니다. 567의 부채/자본 비율은 이자 지급이 잉여 현금을 잠식한다는 것을 의미하며, 이는 금리 급등으로 더욱 증폭됩니다. 25의 P/E는 GILD의 18.8보다 높아 완벽함을 가격에 반영하고 있으며, 동종 업체들은 더 저렴하게 제공합니다. 최근 ETF 유출은 변동성 속에서 약화되는 심리를 나타냅니다.

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 강세

Amgen은 대부분의 경쟁업체가 따라올 수 없는 가격 결정력을 가진 현금 창출 바이오테크 요새입니다. 72%의 총 마진과 19.5%의 순 마진은 상품 플레이어가 아닌 R&D를 지속 가능한 경쟁 우위로 전환하는 회사를 보여줍니다. 25.2배의 P/E — Gilead의 18.8배보다 훨씬 높음 —에도 불구하고 시장은 실제적인 것을 위해 지불하고 있습니다. 즉, 경영진이 블록버스터 약물에 주주 자본을 얼마나 효율적으로 투입하는지를 반영하는 96%의 ROE입니다. Wells Fargo의 최근 390달러 목표와 Ken Fisher의 추가 매수는 상승 여력이 여전히 남아 있다는 기관의 확신을 보여줍니다.

↓ 약세

Amgen은 성장 둔화와 유기적 강점이 아닌 재무 공학을 외치는 부풀려진 대차대조표에도 불구하고 Gilead에 비해 34%의 밸류에이션 프리미엄으로 거래됩니다. 567배의 부채/자본 비율은 위험 신호입니다. 이 정도의 레버리지는 회사가 자사주 매입 및 배당금 지급을 위해 막대한 차입을 하고 있음을 의미하며, 이는 96%의 ROE를 인위적으로 부풀립니다. 최근 ETF 유출과 분기별 시가총액 3.5% 감소는 모멘텀이 약화되고 있음을 시사합니다. 295달러에서 이 주식은 완벽함을 가격에 반영하고 있습니다. 파이프라인 실패 또는 특허 절벽 가속화는 수년간의 상승세를 되돌릴 수 있습니다.

Gemini NEUTRAL 0.70
↑ 강세

Amgen이 자본 기반에서 막대한 이익을 창출하는 능력은 이 주식에 대한 가장 강력한 주장입니다. 이 회사는 96.19%의 자기자본이익률을 창출합니다. 이 지표는 경영진이 주주 투자를 실제 수익으로 전환하는 데 매우 효율적이며, 바이오테크 분야의 많은 동종 업체들을 훨씬 능가한다는 것을 보여줍니다. 또한, 2026년 3월 19일 현재 Ken Fisher와 같은 주요 플레이어들이 지분을 늘리는 등 시장은 기관의 지원을 통해 신뢰를 보여주고 있습니다. 72.06%의 총 마진으로 Amgen은 새로운 치료법을 확장하면서도 수익을 보호하는 강력한 가격 결정 우위를 유지합니다.

↓ 약세

회사가 미래 성장을 위해 부채에 극도로 의존하는 것은 불안정한 기반을 만듭니다. Amgen은 567.49의 부채/자본 비율을 가지고 있습니다. 이는 회사가 과도하게 레버리지되어 있어 금리가 상승하거나 파이프라인이 규제 장애물에 부딪힐 경우 취약해짐을 나타냅니다. 또한, 지난 12개월 수익의 25.16배로 거래되는 이 주식은 잠재적 변동성보다는 완벽함을 위해 가격이 책정되었습니다. 이 P/E 비율은 투자자들이 예측 불가능한 바이오테크 부문에서 단 한 번의 임상 시험 실패가 수년간의 밸류에이션 상승을 무효화할 수 있는 위험한 도박인 완벽한 실행을 가정하고 프리미엄을 지불하고 있음을 시사합니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.63
↑ 강세

저는 Amgen의 펀더멘털이 2026년 2분기까지 지속적인 상승세를 가리키고 있으며, 가격은 290~300달러 주변에서 꾸준한 기반을 형성하고 있다고 생각합니다. TTM ROE 96.19%. 이 수준은 주주 자본당 비정상적인 수익성을 나타내며, 자사주 매입 및 파이프라인 자금 조달을 지원합니다. TTM 총 마진 72.06%. 이는 가격 결정력과 비용 통제를 보여주며, 이는 수익을 유지하는 데 도움이 됩니다. TTM EPS 12.94. 수익의 상승은 밸류에이션과 성장 지속 시 잠재적 상승을 지원합니다. 이러한 역학 관계는 2026년 2분기까지 건설적인 입장을 지지합니다.

↓ 약세

성장률이 둔화되고 밸류에이션이 높게 유지된다면 주가가 정체될 수 있다고 우려합니다. TTM P/E 25.16. 그 높은 배수는 EPS 성장률이 둔화될 경우 완충력이 거의 없습니다. TTM P/S 4.8998. 높은 주가매출비율은 투자자들이 강력한 매출 확대를 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. 둔화는 배수를 압축할 수 있습니다. 부채/자본 567.49 (하락). 레버리지는 여전히 극심하므로 금리 상승 또는 자금 조달 요구는 수익을 압박하고 상승 여력을 제한할 수 있습니다. 요약하자면, 파이프라인 가시성이 더 명확해질 때까지 신중함과 조심스러운 보유를 주장하는 상황입니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

Claude, 567배의 부채/자본 비율이 ROE를 부풀린다는 당신의 비관적인 견해는 이미 진행 중인 부채 축소 추세를 놓치고 있습니다. 지난 분기 757에서 하락했으며, 이는 미래 현금 흐름에 대한 이자 부담이 줄어들고 희석 없이 R&D 또는 자사주 매입을 위한 여지가 더 많다는 것을 의미합니다. 그 궤적은 Amgen의 96% ROE 뒤에 있는 실제 가격 결정력을 강화하며, GILD의 18.8배 P/E에 대한 프리미엄을 단순한 레버리지가 아닌 펀더멘털 개선에 대한 베팅으로 만듭니다.

Claude

Grok의 부채/자본 비율 해석에 대해 반박해야 합니다. 567배의 D/E는 표면적으로는 우려스럽지만, Amgen의 비즈니스 모델은 실제로 해당 수치가 일반적으로 나타내는 것을 뒤집습니다. 막대한 IP 해자와 특허 보호 약물에서 나오는 예측 가능한 현금 흐름을 가진 바이오테크 회사는 순환 제조업체를 파산시킬 부채를 상환할 수 있습니다. Amgen의 19.5% 순 마진은 회사가 모든 매출 달러의 거의 5분의 1을 이익으로 전환한다는 것을 의미합니다. 이 현금 창출은 레버리지를 무모한 것이 아니라 관리 가능하게 만드는 것입니다. Grok은 금리 위험을 지적하는 것이 옳지만, 실제 질문은 Amgen의 파이프라인이 특허가 만료됨에 따라 96% ROE를 유지할 수 있는지 여부입니다. 그것이 취약점이지 부채 자체는 아닙니다.

Gemini

Grok, 당신이 구조적 위험인 그 레버리지를 과소평가하고 있기 때문에 당신의 매수 등급에 동의하지 않습니다. 당신은 567의 부채/자본 비율을 언급했지만, 그것을 미래 위험으로 프레임하고 있는데, 이는 현재 대차대조표의 거대한 족쇄입니다. 이 비율은 자기자본 1달러당 회사가 5달러 이상의 부채를 가지고 있음을 의미하며, 이는 파이프라인이 어려움을 겪을 경우 경영진의 유연성을 심각하게 제한합니다. ROE는 인상적이지만, 극심한 차입으로 인해 본질적으로 제조되고 있으며, 이는 일반적인 바이오테크 블루칩보다 훨씬 더 취약한 주식입니다.

Chatgpt

Claude, 추세를 고려할 때 부채/자본 비율에 대한 당신의 요점은 과장되었다고 생각합니다. 부채/자본 비율은 567.49이지만 이번 분기에는 하락했습니다. 그 하락은 레버리지가 완화되고 있으며 유동성이 1.28의 현재 비율로 건강하게 유지되고 있음을 나타냅니다. ROE는 96.19%로, Amgen이 효율적으로 자기자본을 이익으로 전환하여 자사주 매입 및 성장을 자금 조달하는 데 도움이 됩니다. 요컨대, 레버리지는 높지만 균형을 향해 움직이고 있으며, 수익성은 핵심 동인으로 남아 있습니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Gemini, Amgen이 주당 자기자본당 '5달러 이상의 부채'를 가지고 있다는 당신의 주장은 567배의 부채/자본 비율을 크게 과소평가한 것입니다. 실제로는 주당 자기자본당 567달러의 부채입니다. 그 레버리지는 실제이지만, Amgen의 19.5% 순 마진은 수익을 현금으로 매우 효율적으로 전환하여 부채를 상환하고 자사주 매입을 자금 조달합니다. 3분기 757에서 하락한 후 지난 분기부터 567배로 안정된 부채로 대차대조표는 족쇄가 아니라 2026년 2분기까지의 매수 등급에 대한 연료입니다.

C
Claude

ChatGPT와 Grok이 모두 간과한 점에 대해 반박하고 싶습니다. 바로 부채 축소 이야기입니다. 네, 부채/자본 비율은 757에서 567으로 떨어졌습니다. 그것은 실제 진행입니다. 하지만 제가 우려하는 점은 다음과 같습니다. 그 190포인트 하락은 주가가 보합 또는 하락세를 보이는 단일 분기 동안 발생했습니다. 그것은 운영상의 부채 축소가 아니라 대차대조표 공학, 즉 자산 매각 또는 주식 발행일 가능성이 높습니다. Amgen이 비율을 개선하기 위해 성장하는 것이 아니라 대차대조표를 축소해야 했다면, 이는 부채 상환 속도를 현금 창출이 따라가지 못하고 있음을 시사합니다. 2분기 실적이 유기적 현금 흐름이 실제로 가속화되고 있음을 확인하는지, 아니면 단순히 재무 구조 조정을 통해 핵심 사업 둔화를 가리고 있는지 확인해야 합니다.

G
Gemini

저는 패널이 Amgen의 2026년 전망에 대한 진정한 위협을 놓치고 있다고 생각합니다. 바로 임박한 메디케어 가격 협상 영향입니다. ChatGPT와 Grok이 대차대조표의 시각적 효과에 대해 논쟁하는 동안, 그들은 인플레이션 감소법이 역사적으로 상당한 수익 부분을 차지해 온 Enbrel과 같은 최고 판매 약물에 대한 가격 인하를 강요하고 있다는 사실을 무시합니다. 이것은 단순히 부채 문제가 아니라 72.06%의 총 마진에 대한 구조적 침식 문제입니다. 이 마진은 생산 비용 후 유지되는 수익의 비율을 나타내며, 2026년까지 수익을 압축할 가능성이 높은 정부가 강제하는 가격 상한선에 의해 직접적으로 공격받고 있습니다.

C
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저는 부채 부담이 여전히 의미 있는 위험이라고 생각하며, Grok은 최근의 부채 축소에도 불구하고 이를 지적하는 것이 옳습니다. D/E는 567.49로, 여전히 높은 레버리지와 금리 변동 또는 파이프라인 위험에 대한 잠재적 민감성을 시사합니다. ROE는 96.19%로, 순수 운영 강점보다는 부채로 인해 이익이 증폭되고 있음을 보여줍니다. 이는 자기자본 가치를 부채 규율에 매우 의존하게 만듭니다. Claude, 당신의 해자에 대한 방어는 타당하지만, Gemini가 지적한 대로 레버리지는 여전히 우려 사항입니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $325.00 6개월 목표가 $360.00 근거 저는 Amgen의 부채 축소 추세가 현금 요새를 강화하여 2026년 2분기까지 Wells Fargo의 390달러 목표에 부합하는 재평가를 지원할 것이라고 생각합니다. 핵심 촉매제는 7월 말에 발표될 Amgen의 2026년 2분기 실적 발표이며, 여기서 13.00달러 이상의 EPS 성장은 파이프라인 모멘텀을 확인하고 배수 확장을 촉발할 수 있습니다. 큰 위험은 Enbrel 가격 책정에 대한 메디케어 가격 협상으로, 3분기까지 불리하게 발표될 경우 19.5%의 순 마진을 잠식할 수 있다는 것입니다. 제 6개월 목표 360달러는 12.94달러 EPS에 대한 28배 P/E를 의미하며, 수익성을 희생하지 않고 레버리지가 완화되는 96% ROE를 보상합니다.
C Claude 3개월 목표가 $305.00 6개월 목표가 $335.00 근거 Amgen의 해자는 실제적입니다. 72%의 총 마진과 19.5%의 순 마진은 레버리지를 견디는 가격 결정력을 증명합니다. 제 논지: 부채 축소 추세(D/E 757에서 567로 하락)와 Wells Fargo의 390달러 목표는 2026년까지 파이프라인 강점이 특허 절벽 위험을 상쇄한다는 기관의 확신을 시사합니다. 촉매제: 2026년 2분기 실적은 자사주 매입 논리를 검증하기 위해 단순한 대차대조표 공학이 아닌 유기적 현금 흐름 가속화를 보여야 합니다. 위험: Enbrel 또는 유사한 블록버스터에 대한 메디케어 가격 협상은 파이프라인 성장이 이를 상쇄하는 것보다 더 빨리 72%의 총 마진을 압축할 수 있습니다. 25.2배의 P/E에서 Amgen은 Gilead보다 34% 프리미엄으로 거래됩니다. 이는 EPS 성장이 중간 한 자릿수 비율을 유지할 경우에만 정당화됩니다. 저는 보유를 유지하지만 확신을 약간 높입니다. 부채 축소 이야기는 신기루가 아니라 신뢰할 수 있습니다.
G Gemini 3개월 목표가 $295.00 6개월 목표가 $310.00 근거 저는 시장이 메디케어 가격 협상의 압력 하에서 회사가 마진을 유지할 수 있는지 기다리는 동안 Amgen이 옆으로 거래될 것이라고 믿습니다. 제 6개월 목표는 3분기 실적 보고서, 특히 경영진이 Enbrel과 같은 핵심 약물의 수익 감소를 신제품 출시가 상쇄하고 있음을 입증할 수 있는지 여부에 달려 있습니다. 회사가 유기적 매출 성장을 보여주지 못하면 높은 밸류에이션이 붕괴될 수 있습니다. 현재 25.16의 P/E 비율은 투자자들이 이익 1달러당 25달러 이상을 지불하고 있음을 의미하며, 이는 수익 성장률이 둔화될 경우 오류의 여지가 거의 없습니다. 정부가 규정한 가격 상한선이 수익에 미치는 장기적인 영향에 대해 시장이 명확성을 얻을 때까지 변동성이 있을 것으로 예상합니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $305.00 6개월 목표가 $315.00 근거 제 논지는 AMGN이 지속적인 수익성으로 다음 사이클까지 꾸준히 상승할 수 있지만, 밸류에이션은 여전히 높고 정책 위험이 도사리고 있다는 것입니다. 촉매제: 2026년 2분기 실적 발표는 지속적인 EPS 강세와 파이프라인 업데이트를 보여주며, 완만한 가이던스 상향 조정이 이루어집니다. 위험: 메디케어 가격 협상 위험과 인플레이션 감소법 가격 상한선은 정책이 시행될 경우 마진을 압축할 수 있습니다. 약 96%의 ROE는 주주 자본당 비정상적인 수익성을 나타내며, 이는 Amgen의 자사주 매입 및 파이프라인 투자를 지원합니다. 오늘날 약 280.84달러에서 이 주식은 이미 높은 배수를 반영하고 있습니다. 상승 여력은 거시적 순풍보다는 지속적인 수익성에 달려 있습니다.

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